Анализ хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть»

АКАДЕМИЯ МАРКЕТИНГА И СОЦИАЛЬНО-ИНФОРМАЦИОННЫХ

ТЕХНОЛОГИЙ –  ИМСИТ

Кафедра экономики  нефтегазовой промышленности

и управления персоналом

КУРСОВОЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятий»

Работа выполнена студенткой

4 курса, группа 09-ЗЭУ-01

Филатовой Кристины Александровной

Работа защищена  с  оценкой ____________

Научный руководитель          _____________ Кочубей Е.И.

Краснодар

2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬ 

1. Понятие финансовой устойчивости, типы финансовой устойчивости
2. Система показателей, характеризующая  финансовую устойчивость
3. Методы анализа, коэффициент устойчивости предприятия
2. ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИК ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Общая характеристика предприятия
2. Основные экономические показатели
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Абсолютный показатель финансовой устойчивости
2. Коэффициент финансовой устойчивости
3. Диагностика банкротства

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики  любое предприятие должно уделять  вопросу финансов особое внимание. Чтобы управлять финансами эффективно, предприятию необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа - комплексное  изучение финансового состояния  организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности  ее функционирования.

Способность организации  успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и  пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской  среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует  о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости  и динамики показателей финансовой информации. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать  и оценить все аспекты и  результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с  денежным потоком, а также возможную  финансовую устойчивость организации.

Любой вид хозяйственной  деятельности начинается с вложения денег, проходит через движение денег  и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать  и оценить все аспекты и  результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с  денежным потоком, а так же возможную  финансовую устойчивость организации.

Финансовая устойчивость  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение  предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и  как следствие - ухудшение финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Актуальность данной темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любого коммерческого  предприятия является важнейшей  задачей его менеджмента.

Цель данной работы заключается  в проведении оценки финансовой устойчивости ОАО «НК « Роснефть» Предметом исследования работы является оценка финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть»

Объектом исследования данной работы является ОАО «НК «Роснефть»

Основными источниками информации для проведения анализа деятельности ОАО «НК «Роснефть» являются документы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) за период 2010-2011 гг.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

В первой главе курсовой работы даны теоретические основы финансовой устойчивости.

Во второй главе, организационная  характеристика финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть»

В третьей главе следует  анализ финансовой устойчивости предприятия, где описывается характеристика рассматриваемой организации, даны рекомендации по укреплению финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть»

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРИЕДПРИЯТИЯ

1.1Понятия финансовой  устойчивости и типы финансовой  устойчивости

Хозяйственная деятельность является объектом исследования многих наук: экономической теории, макро- и макроэкономики, управления, организации и планирования производственно-финансовой деятельности, статистики, бухгалтерского учета, экономического анализа и  т. д. Экономика изучает воздействие  общих, частных и специфических  законов на развитие экономических  процессов в конкретных условиях отрасли или отдельного предприятия. Статистика исследует количественные стороны массовых экономических  явлений и процессов, которые  происходят в хозяйственной деятельности. Предметом бухгалтерского учета  является кругооборот капитала в  процессе хозяйственной деятельности. Он документально отражает все хозяйственные  операции, процессы и связанное с  ними движение средств предприятия и результаты его деятельности.

Анализ  изучает не саму хозяйственную деятельность как технологический процесс, а  экономические результаты хозяйствования как следствия экономических  процессов. Поэтому в последнее  время большинство исследователей этой проблемы предметом финансово-хозяйственной  деятельности считают экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельности. Однако, как уже указывалось, хозяйственная деятельность предприятия и те процессы, что в ней происходят, являются объектом изучения многих наук.

Предметом анализа хозяйственной деятельности являются причинно-следственные связи  экономических явлений и процессов.

Экономический анализ – это способ познания предметов  и явлений окружающей экономической  среды, основанный на расчленение целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Необходимость экономического анализа возникла объективно, в связи с развитием производительных сил и производственных отношений. В настоящее время анализ занимает значительное место в системе  знаний общества и широко используется для изучения закономерностей развития экономики.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Устойчивое  финансовое положение достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Основными задачами анализа финансовой устойчивости предприятия являются:

- своевременная  и объективная диагностика финансового  состояния предприятия;

- поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости;

- разработка  конкретных рекомендаций, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов;

- прогнозирование  возможных финансовых результатов..

Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

Для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия используется целая  система показателей, характеризующих  изменения:

а) структуры  капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

б) эффективности  и интенсивности его использования;

в) платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

г) запаса его финансовой устойчивости.

Финансовая  устойчивость предприятия - такое его  финансовое состояние, при котором  хозяйственная деятельность данного  предприятия обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством, благодаря достаточным  доходам и соответствию доходов  расходам.

На  финансовую устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

- положение  предприятия на товарном рынке; 

- производство  и выпуск дешевой, качественной  и пользующейся спросом на  рынке продукции; 

- его  потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень  зависимости от внешних кредиторов  и инвесторов;

- наличие  неплатежеспособных дебиторов; 

- эффективность  хозяйственных и финансовых операций  и т.п. 

Такое разнообразие факторов обуславливает  существование различных видов  устойчивости. Так, применительно к  предприятию она может быть: в  зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя  финансовая устойчивость - это такое  общее финансовое состояние предприятия,  при котором обеспечивается стабильно  высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит  принцип активного реагирования  на изменение внутренних и  внешних факторов.

Внешняя финансовая устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается  соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах  всей страны.

2.Общая  финансовая устойчивость предприятия  - это такое движение денежных  потоков, которое обеспечивает  постоянное превышение поступления  средств (доходов) над их расходованием  (затратами).

3. Финансовая  устойчивость является отражением  стабильного превышения доходов  над расходами, обеспечивает свободное  маневрирование денежными средствами  предприятия и путем эффективного  их использования способствует  бесперебойному процессу производства  и реализации продукции. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости  предприятия.

Исходя  из вышеперечисленных видах финансовой устойчивости предприятия, выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

показывает, что запасы и  затраты полностью покрываются  собственными оборотными средствами.

2. Нормальная финансовая устойчивость предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности.
3. Неустойчивое состояние характеризуется нарушением платеже способности : предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат ,наблюдается снижение доходности производства
4. Кризисное финансовое состояние грань банкротства

Такая классификация объясняется  уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

1.2 Система показателей, характеризующая финансовую устойчивость

Переход к рыночной экономике  требует от предприятия повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, активизации  предпринимательства и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий, который проводится с  помощью специальных коэффициентов.

Расчет отдельных величин- это портрет прошлого, а для того чтобы предприятие уверенно смотрело в будущее, необходимо выявить тенденции изменения финансовых коэффициентов и постоянно отслеживать рыночную ситуацию.

С помощью анализа вырабатывают стратегию и тактику развития предприятия, обосновывают планы и  управленческие решения, осуществляют контроль за их выполнением, выявляют резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Цель данного учебного пособия - на основе существующих методик  анализа финансового состояния  проанализировать финансовое положение  предприятий легкой промышленности.

В работе решаются следующие  задачи:

-изучить основные теоретические  аспекты учета и анализа бухгалтерского  баланса как основной формы  финансовой отчетности, а также  возможности их практического  применения;

- провести анализ финансового  состояния предприятия с оценкой  вероятности его банкротства;

-выявить положительные  и отрицательные стороны финансово-  хозяйственной деятельности предприятия,  дать соответствующие рекомендации;

- предложить мероприятия  по улучшению финансового состояния  исследуемого объекта в соответствии  с результатами проведенного  анализа.

Существует многообразная  экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.

Анализ финансового состояния  предприятия по данным бухгалтерской  отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие  этапы:

1) сбор информации и  оценка ее достоверности, отбор  данных из форм бухгалтерской  отчетности за требуемый период  времени;

2) преобразование типовых  форм бухгалтерской отчетности  в аналитическую форму;

3) характеристика структуры  отчета (вертикальный анализ) и изменения  показателей (горизонтальный анализ);

4) расчеты и группировки  показателей по основным направлениям  анализа;

5) выявление и изменение  групп показателей за исследуемый  период;

6) установление взаимосвязей  между основными исследуемыми  показателями и интерпретация  результатов;

7) подготовку заключения  о финансово-экономическом состоянии  предприятия;

8) выявление «узких мест»  и поиск резервов;

9) разработка рекомендаций  по улучшению финансово-экономического  состояния предприятия.

Система показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

1) состава и структуры  баланса (построение аналитического  баланса; вертикальный и горизонтальный  анализ баланса; анализ качественных  изменений имущественного состояния  предприятия);

2) ликвидности и платежеспособности  предприятия (анализа ликвидности  баланса; анализа коэффициентов  ликвидности; анализа движения  денежных средств);

3) финансовой устойчивости  предприятия (анализа абсолютных  показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей  финансовой устойчивости);

4) рентабельности (расчета  и анализа коэффициентов рентабельности);

5) деловой активности (анализа  качественных критериев; анализа  количественных критериев).

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную  картину текущего экономического состояния  предприятия.

Анализ финансового состояния  не представляет сложности при наличии  всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для  исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

Комплексный анализ бухгалтерской  отчетности оформляют в виде аналитической  записки. Она должна включать следующие  разделы:

1) общие данные по анализируемой  организации, отрасли, частью  которой она является, экономической  среде, в которой она работает;

2) финансовые и другие  данные, используемые при анализе,  коэффициенты и другие аналитические  показатели;

3) выявление и оценку  положительно и отрицательно  влияющих количественных и качественных  факторов по важнейшим направлениям  анализа;

4) оценки и выводы на  основании полученных результатов  анализа, а также построение  прогнозных моделей анализа.

1.3 Методы анализа, коэффициент  устойчивости предприятия  

Основными источниками  информации для анализа финансового  состояния предприятия являются:

- информация о технической  подготовке производства;

- нормативная информация;

- плановая информация;

- хозяйственный (экономический)  учёт (оперативный, оперативно - технический  учёт, бухгалтерский учёт, статистический  учёт);

- отчётность (публичная  финансовая бухгалтерская отчётность (годовая), квартальная отчётность (непубличная,  представляющая собой коммерческую  тайну), выборочная статистическая  и финансовая отчётность, обязательная  статистическая отчётность),

- прочая информация (публикации  в прессе, опросы руководителя, экспертная  информация).

В составе годового бухгалтерского отчёта организации представляют следующие  формы:

- форма №1 «Бухгалтерский  баланс». В нём фиксируются  стоимость (денежное выражение)  остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

- форма № 2 «Отчёт  о прибылях и убытках». Классификация  доходов и расходов установлена  в Положениях по бухгалтерскому  учёту «Доходы предприятия» (ПБУ  9/99) и «Расходы предприятия» (ПБУ  10/99).

В соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 показываются следующие  доходы и расходы: доходы и расходы  по обычным видам деятельности; операционные доходы и расходы; внереализационные доходы и расходы; чрезвычайные доходы и расходы;

- форма № 3 «Отчёт  о движении капитала» раскрывает  информацию о наличии и изменениях  капитала предприятия на начало  и конец отчётного периода;

- форма № 4 «Отчёт  о движении денежных средств»  должен показывать потоки денежных  средств (поступление, направление  расходования) с учётом остатков  денежных средств на начало и конец отчётного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

- форма № 5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу» заполняют  на основании регистров бухгалтерского  учёта: журналов-ордеров, оборотных  ведомостей и др.

- «Пояснительная записка»  с изложением основных факторов, повлиявших в отчётном году  на итоговые результаты деятельности  организации, с оценкой его  финансового состояния.

Основным источником информации для проведения финансового анализа  является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового  состояния. Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и  обязательств предприятия на определённую дату.

Группировка и обобщение  информации в балансе осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью. Бухгалтерский  баланс есть способ экономической группировки  и обобщённого отражения состояния  средств по видам и источникам их образования, на определённый момент времени в денежном измерителе.

Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует  размер средств предприятия.

На основе изучения баланса  внешние пользователи принимают  решения о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятием; оценивают кредитоспособность предприятия как заёмщика; оценивают  возможный риск своих вложений, целесообразность покупки акций.

Для определения финансового  положения организации используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние  организации, как во внутренней, так  и во внешней среде.

Финансовая устойчивость организации является одной из таких  характеристик. Она связана с  зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал – заемный капитал». Наличие  значительных обязательств, не полностью  покрытых собственным ликвидным  капиталом, создает предпосылки  банкротства, если крупные кредиторы  потребуют возврата своих средств.

В частности, при оценке финансового состояния организации  используются четыре основных метода анализа – горизонтальный, вертикальный, сравнительный и факторный.

Применение методов горизонтального, вертикального и факторного анализа  не вызывает принципиальных сложностей. Однако сравнительный метод анализа  не освоен на должном уровне. Суть сравнительного метода состоит в сравнении рассчитанных показателей с нормальными или  среднеотраслевыми показателями. Наиболее благополучно обстоят дела с использованием сравнительного метода анализа в  отношении показателей ликвидности  и прибыльности. Например, для определения, является ли достаточным уровень отдачи на вложенный в организацию капитал, возможно, сравнить расчетные величины показателей рентабельности организации с альтернативным уровнем доходности на вложенный капитал. В качестве показателей, характеризующих альтернативный уровень доходности на вложенный капитал, могут использоваться (в зависимости от сферы деятельности предприятия) ставки процентных выплат по кредитам, уровень депозитных ставок для юридических лиц, уровень доходности по ценным бумагам, наконец, текущий уровень инфляции

Анализ финансовой устойчивости организации осуществляется на основании  данных о наличии собственных  и привлеченных в оборот средств  и характеризует степень независимости  организации от рынка ссудных  капиталов. Оценка финансовой устойчивости организации основывается на расчете  следующих коэффициентов, представленных в таблице 1.

СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства –  Длительные активы

СОС = стр.490 + стр. 590 – (стр. 190 + стр.230) (форма 1).

таблица 1 Группа показателей  финансовой устойчивости предприятия

Основой финансовой устойчивости предприятия считается рациональное использование оборотных активов. В данной методике используется следующая  формула расчета собственных  оборотных средств:

Что же касается непосредственно  самих коэффициентов, то, к сожалению, в современной науке наблюдается  следующая тенденция: один и тот  же показатель может иметь более  десятка различных названий, толкований, а также методов расчета. Многие авторы предлагают целый ряд нормативных  значений для большинства показателей  одинаковые для всех отраслей, хотя, по сути, у каждой отрасли должны быть свои границы допустимых значений показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и др., изменяющихся в соответствии с реалиями современной  экономики 

Далее в соответствии с  предложенным порядком анализа рассмотрим ряд наиболее актуальных показателей.

1. Анализ финансовой  устойчивости.

Структурные показатели: коэффициенты, относящиеся к этой категории, характеризуют  соотношение различных групп  аналитической отчетности (таблица 2).

Рассмотрим более подробно некоторые из них. Соотношение текущих  активов и внеоборотных активов: следует обратить особое внимание на динамику коэффициента, поскольку четкая негативная тенденция свидетельствует об отвлечении финансовых ресурсов из оборота, что может привести к банкротству организации.

Обеспеченность внеоборотных активов постоянным капиталом показывает, какая доля внеоборотных активов организации финансируется за счёт постоянного капитала. Продолжительное снижение коэффициента является негативным признаком. При расчете данного коэффициента обращаем внимание на такой агрегат, как постоянный капитал, который рассчитывается путем вычитания прочих собственных средств и долгосрочных обязательств из собственного капитала и не является аналогом такого коэффициента как перманентный капитал.