Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 25

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Эти результаты представляют интерес не только для менеджеров и собственников самого предприятия, но и для его партнеров по экономической деятельности, государственных, финансовых, налоговых органов и т. п.

     Для менеджеров предприятия и в первую очередь финансовым менеджерам важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов

     Собственникам, в том числе акционерам, необходимо знать каковы будут отдача от вложенных  в предприятие средств, рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска.

     Кредиторов  и инвесторов интересует возможность  возврата выданных кредитов и возможность  реализации инвестиционных проектов.

     Поставщикам важна оценка оплаты за поставленную продукцию и т.д.

     Все это предопределяет важность проведения финансового анализа на предприятии и повышает роль такого анализа в условиях рыночной экономики.

     Финансовый анализ позволяет:

• выявить изменения показателей финансового состояния предприятия;
• определить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
• оценить финансовое положение предприятия на определенную дату;
• дать оценку количественным и качественным изменениям в финансовом состоянии предприятия;
• определить тенденции изменения финансового состояния предприятия.

     Оценка  ликвидности и платежеспособности - одно из важнейших направлений  анализа финансового состояния  предприятия. Этот аспект можно также  рассматривать с позиций интересов  внешних пользователей бухгалтерской  информации, которые принимают решение  о возможности инвестирования капитала в деятельность организации или сотрудничества с ней. Уровень ликвидности и платежеспособности имеет значение для стабильной работы каждого субъекта хозяйствования, и в этом смысле его следует рассматривать как важнейшую часть внутреннего анализа.

     Все вышесказанное обуславливает актуальность темы данной работы, цель которой –  описать методику анализа ликвидности и применить ее на правктическом примере.

     Данная  цель подразумевает решение следующих  задач:

• описать информационную базу для проведения анализа;
• раскрыть сущность ликвидности и взаимосвязь и отличия от платежеспособности предприятия;
• обозначить основные показатели оценки ликвидности и их уровни;
• Провести анализ ликвидности предприятия на основе баланса.

     Предметом исследования в предложенной работе является анализ ликвидности предприятия, объектом исследования – ликвидность предприятия АОА «Ремфлот», осуществляющего свою деятельность на территории г. Мурманска.

     Методологической  основой написания работы явился анализ изученной литературы по бухгалтерскому учету, теории анализа хозяйственной деятельности, экономике предприятия. 
 
 
 

     Глава 1. Источники информации для анализа ликвидности предприятия 

     1.1. Бухгалтерский баланс

     Информационной  базой для проведения финансового анализа является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь это Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках и Отчет о движении денежных средств.

     Бухгалтерский баланс – это сводная таблица, содержащая информацию о стоимостной оценке средств предприятия (актив) и источниках их финансирования (пассив)¹. Баланс является финансовым отчетом, в котором на определенную дату, отражаются суммы различных статей активов и пассивов (обязательств и собственного капитала). Основной принцип бухгалтерского учета может быть выражен следующим равенством:  

     АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 

     Это равенство получило название балансового  равенства. Обе стороны балансового  равенства представляют  собой  два разных аспекта одного и того же явления. Одна сторона отражает то, чем предприятие владеет, другая сторона – отражает источники долгов предприятия.

     Актив баланса подразделяется на внеоборотные активы и оборотные активы.

     В соответствии с принятой международной  терминологией учета, активы – это хозяйственные ресурсы, которые должны обеспечивать экономические выгоды, контролироваться предприятием, являться результатом предыдущих событий и операций². Активы имеют денежную оценку или могут быть превращены в деньги. Способность актива превращаться в денежную наличность называется ликвидностью. Ликвидность актива – это величина, обратная времени, необходимого для превращения его в деньги.

     Внеоборотные активы (постоянные активы) – это средства, которые используются больше одного года, приобретаются с целью применения в хозяйственной деятельности и не предназначаются для продажи в данный, отчетный период. К внеоборотным (постоянным) активам относятся основные средства – земля, здания, оборудование, а также нематериальные активы – патенты, торговые марки, деловая репутация организации и т.п.

     Оборотные активы (текущие активы) представляют собой активы, которые могут быть переведены в денежные средства, проданы или потреблены в течение года или одного операционного цикла предприятия. К ним относятся материально-производственные запасы, дебиторская задолженность денежные средства и т.д.

     Пассив  баланса состоит из трех разделов: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные  обязательства.

     Собственный капитал – это остаточная стоимость активов предприятия после вычета обязательств. Если предприятие является корпорацией, то собственный капитал представляет собой стоимость акций, находящихся в обращении. К собственному капиталу относится и, нераспределенная на момент составления баланса, прибыль. Нераспределенная прибыль – это накопленная прибыль предприятия, предназначенная к использованию для вложения в его развитие и не распределенная между акционерами в виде дивидендов.

     Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые не должны быть погашены в течение года или одного операционного цикла. К ним относят закладные, долгосрочные облигации, займы, кредиты.

     Собственный капитал и долгосрочные обязательства  в сумме представляют собой постоянные пассивы.

     Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)– это обязательства, которые должны быть оплачены или погашены в течение года или одного операционного цикла. Они включают в себя векселя к оплате, задолженность по заработной плате, краткосрочные займы и кредиты и т.п³.  

     1.2. Отчет о прибылях и убытках

     Отчет о прибылях и убытках (Отчет о финансовых результатах предприятия) отражает  процесс формирования прибыли предприятия за определенный период.

     При составлении данного отчета могут  использоваться многоступенчатая и  одноступенчатая форма. Многоступенчатая форма отчета предполагает расчет результатов через ряд промежуточных подсчетов прибыли, при использовании одноступенчатой формы – отдельно группируются доходы и расходы предприятия.

     Но  независимо от формы составления  Отчета о прибылях и убытках, в нем в обязательном порядке отражаются следующие элементы: доходы, расходы, чрезвычайные прибыли и убытки.

     Доходы – это увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны основной деятельностью предприятия и приводят к увеличению собственного капитала. Например, выручка от реализации продукции или оказания услуг, доходы от участия в других организациях.

     Расходы – это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия и приводят к уменьшению величины собственного капитала. Сюда относятся себестоимость реализованной продукции, воспроизводственные и административные расходы, выплаты аренды, налогов, процентов, заработной платы и т.п.

     Чрезвычайные прибыли и убытки – это соответственно увеличение или уменьшение собственного капитала в результате операций, не являющихся характерными для данного предприятия. Например, “прибыль или убытки от колебания валютных курсов”, “прибыли или убытки от реализации неиспользованных внеоборотных активов”. Алгебраическая сумма доходов(+), расходов (-) и чрезвычайных прибылей и убытков представляет валовую прибыль, или прибыль до уплаты налогов. После уплаты налогов образуется чистая прибыль предприятия.

     Отчет о движении денежных средств отражает главные пути поступления денежных средств на предприятие и направления их расходования. Денежные средства предприятия являются наиболее ликвидной частью оборотных активов.  

     1.3. Отчет о движении денежных средств

     Отчет о движении денежных средств отражает главные пути поступления денежных средств на предприятие и направления их расходования. Денежные средства предприятия являются наиболее ликвидной частью оборотных активов.

     Все формирующиеся на предприятии денежные средства группируются по трем основным сферам деятельности, соответствующим трем частям “Отчета о движении денежных средств”:

     1. Денежные потоки от текущей  деятельности;

     2. Денежные потоки от инвестиционной  деятельности;

     3. Денежные потоки от финансовой  деятельности.

     В основе расчета движения денежных средств лежит разница между денежными средствами на начало и конец года.  
 
 
 
 
 

     Глава 2. Ликвидность и платежеспособность 

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы⁴.

     Основополагающими в этом разделе методики анализа  являются понятия "ликвидность" и "платежеспособность". Прежде всего, отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправданно.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.

     Ликвидность менее динамична по сравнению  с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

     Напротив, финансовое состояние в плане  платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще  вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально  изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

     Оценка  ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом_; Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах.

     Таким образом, для экспресс-оценки финансового  состояния предприятия чем значительнее размер денежных средств на расчетном  счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает  достаточными средствами для текущих  расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

     Признаком, свидетельствующим об ухудшении  ликвидности, является увеличение иммобилизации  собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных "активах" и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.

     О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других "больных" статей в отчетности ("Убытки", "Кредиты и займы, не погашенные в срок", "Просроченная кредиторская задолженность", "Векселя выданные просроченные")⁵.  

     Глава 3. Анализ ликвидности АОА «Ремфлот» 

     3.1. Характеристика  предприятия

     МП  «Ремфлот» организовано при Мурманском Траловом Флоте приказ № 5 от 05.01.91 т. и утверждено решением исполкома городского совета народных депутатов № 20 от 10.01.91 г.

     Постановлением  Администрации Октябрьского района г. Мурманска № 730-4 от 23.1 l.93 и. зарегистрировано ТОО «Ремфлот» путем реорганизации МП «Ремфлот».

     Постановлением  Администрации г. Мурманска № 1586 от 13.07.98г. ТОО «Ремфлот» путем приведения учредительных документов в соответствие с ФЗ «об Обществах с ограниченном ответственностью» перерегистрировано в ООО «Ремфлот», далее с ФЗ «Об акционерных обществах» перерегистрировано в ОАО «Ремфлот».

     Форма собственности –  частная

     Участниками общества являются: физические липа, граждане РФ.

     ООО «Ремфлот» не имеет иностранного капитала.

     Предприятие занимает устойчивое положение на рынке и вопрос о банкротстве не стоит.

     Юридический и почтовый адрес компании: Россия, 183001 Мурманск, Рыбный порт, Южные причалы.

     Фирма арендует здание общей площадью 250, 4 м², в котором размещаются производственно-технический отдел, административный аппарат. Договор аренды № 3 от 25.01.02г.

     Основная  деятельность:

• Корпусно-сварочные работы
• Слесарно-топливные работы
• Электромонтажные работы

     3.2. Формирование основных форм бухгалтерской отчетности предприятия

     ОАО «Ремфлот» применяет журнально-ордерную форму с использованием двух видов бухгалтерских регистров — журналов-ордеров и вспомогательных ведомостей.

     Кроме журналов-ордеров и ведомостей ведётся  Главная книга — регистр синтетического учёта. В ней по каждому счёту  отводится развёрнутый лист для  записи остатка на начало и конец месяца, оборота по дебиту в развёрнутом виде, то есть в корреспонденции с кредитуемыми счетами и общей суммы оборота по кредиту. Главная книга открывается на год, а каждому месяцу отводится одна строка. На основании Главной книги и части других регистров заполняется баланс и другие формы отчётности.

     На  ОАО «Ремфлот» ведутся следующие журналы-ордера:

• №1 «Касса»
• №2 «Расчётный счёт»
• №6 «Расчёты с поставщиками и подрядчиками»
• №7 «Расчеты с подотчётными лицами»
• №8 «Учёт финансовых вложений».

     Кроме того используют две ведомости:

• №10 «Ведомость учёта материалов на складах»
• №16 «Ведомость учёта реализации (работ, услуг)».

     Для учета операций, отражаемых на счете  № 51 "Расчетный счет" предназначен на промышленных предприятиях журнал-ордер  № 2. Записи в журналах-ордерах и в ведомостях производятся на основании выписок банка по расчетному счету и приложенных к ним документов. В журнале-ордере и в ведомости записи делаются по корреспондирующим счетам итогами по одной или нескольким выпискам банка. Корреспонденция счетов указывается как в банковских выписках, так и на документах. Остаток средств на расчетном счете в банке приводится в ведомости только на начало и конец месяца. На протяжении месяца, для оперативных целей, используются данные об остатках средств, показанные в выписках банка.

     Для учета расчетов с поставщиками и  подрядчиками применяется на промышленных предприятиях журнал-ордер № 6.Записи в журнал-ордер № 6 производится на основании счетов-фактур за произведенные  подрядчиками работы и за оказанные услуги по мере приемки указанных работ и услуг. Порядок отражения необходимых данных по указанным счетам-фактурам в регистрах аналогичен порядку, изложенному в пояснениях о записях по счетам-фактурам на поступившие товарно-материальные ценности. Причитающиеся подрядчикам и поставщикам суммы показываются в корреспонденции с дебетом счетов, на которых должны быть учтены соответствующие затраты; суммы зачетов или претензий, возникших после акцепта счетов-фактур, приводятся в обособленных графах, в корреспонденции с дебетом счетов, где отражаются эти расчеты (счета № 61, 76 и т.п.). Наряду с данными о суммах, причитающихся за отгруженные товарно-материальные ценности, принятые работы и услуги, в журналах-ордерах № 6 отмечаются дата и суммы оплаты и списаний по каждому счету-фактуре отдельно. Оплата с расчетного счета и в порядке зачета взаимных требований выделяется в специальных графах; оплата из кассы и разного рода списания приводятся в графах "с прочих счетов" с указанием корреспондирующего счета.

     Для учета расчетов с подотчетными лицами, отражаемых на счете № 71, предназначен журнал-ордер № 7. В этом журнале-ордере синтетический и аналитический учет расчетов с подотчетными лицами обеспечиваются в единой системе записей. Аналитический учет ведется по отдельно выданным в подотчет суммам и осуществляется позиционным способом. Для получения синтетических данных по счету № 71 "Расчеты с подотчетными лицами" суммы расхода по авансовым отчетам и возврат неиспользованного аванса показываются в журнале-ордере в корреспонденции с дебетуемыми счетами. Одновременно приводится справка о суммах расхода на оплату суточных и подъемных, требующаяся при заполнении соответствующей формы бухгалтерской отчетности.

     В журнале-ордере № 8 обороты по кредиту  счетов № 61 "Расчеты по авансам и частичной оплате заказов" и № 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" приводятся по данным реестра депонированной заработной платы. Таким образом, в этой части расчетов журнал-ордер обобщает показатели, выявившиеся в регистрах аналитического учета. Следовательно, аналитический учет расчетов по авансам и частичной оплате заказов, а равно с разными дебиторами и кредиторами должен предшествовать синтетическому. Обороты по кредиту счетов № 73 "Расчеты с бюджетом" и № 77 "Внутриведомственные расчеты" фиксируются по данным соответствующих первичных бухгалтерских документов. Аналитические данные по этим счетам приводятся как и в большинстве журналов-ордеров частично на основании показателей тех же документов.

     Ведомость № 10 предназначена для учета движения материальных ценностей на промышленном предприятии. В ней находят отражение движение и остатки материальных ценностей по местам их нахождения (хранения) в оценке по плановой себестоимости или оптовым ценам. Одновременно в ведомости показывается фактическая себестоимость поступивших и выбывших материальных ценностей и выявляются отклонения фактической себестоимости приобретенных материальных ценностей от их плановой себестоимости (плановым ценам) или транспортно-заготовительные расходы при учете по оптовым ценам. В этой ведомости поступление и выбытие материальных ценностей находит отражение на основе предусмотренных при оперативно-бухгалтерском методе учета материалов накопительных ведомостей синтетического учета.

     Ведомость № 16 и предназначена для накапливания и группировки в необходимых  разрезах данных счетов-фактур или  других расчетных документов на отгруженные (отпущенные) продукцию и материальные ценности. В ведомости № 16, наряду с суммами по счетам-фактурам или заменяющим их документам записываются и количественные данные этих изделий по их наименованиям.