Содержание 
 

Введение

     В современных условиях повышается  самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль комплексного экономического анализа  в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в  наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы в первую очередь собственникам компании, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам  и руководителям предприятий.

     Ключевой  целью комплексного экономического анализа деятельности предприятий  является получение определенного  числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов компании, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

     Комплексный анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе: с его помощью изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности предприятия, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности компании, вырабатывается экономическая стратегия ее развития.

     Обобщая все выше сказанное, можно сформулировать следующие задачи комплексного анализа:

     -повышение  научной обоснованности бизнес-планов и нормативов *в процессе их разработки);

     -определение  экономической эффективности использования  материальных, трудовых и финансовых  ресурсов;

     -контроль  за выполнением решений, принятых  на основе данных, полученных  в результате анализа;

     -выявление  и измерение внутренних резервов;

     -испытание  оптимальности управленческих решений.

     Комплексный экономический анализ, таким образом, является частью управленческой системы  предприятия.

     В процессе проведения комплексного экономического анализа может привлекаться информация из различных источников:

     -информация  о технической подготовке производства;

     -нормативная  информация;

     -плановая  информация;

     -данные  бухгалтерского и налогового  учета;

     -бухгалтерская  (финансовая) отчетность;

     -экспертная информация и т.д.

     Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия  как единая система данных о финансовом состоянии предприятия, финансовых результатах оформляется на основе данных бухгалтерского учета.  Бухгалтерская  отчетность является информационной базой для проведения комплексного анализа деятельности компании.

     В данной курсовой работе проведен анализ хозяйственной деятельности ОАО «ТЗА-Камаз»  за 2006-2007 годы. Информационной базой для проведения анализа послужила бухгалтерская отчетность за данный период.

     Целью проведения анализа хозяйственной  деятельности компании является оценка его финансового состояния,  динамики финансовых результатов, активов и  пассивов, обязательств и капитала. 

1. Анализ результатов  хозяйственной деятельности  ОАО «ТЗА Камаз»

1.1 Анализ динамики  и структуры финансовых  результатов

    Основной  целью деятельности практически  любого предприятия является получение  прибыли. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. В процессе анализа в данной работе в первую очередь мы изучим динамику и структуры финансовых результатов за базисный и отчетный года. Источником информации служит «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Таблица 1

Анализ  динамики и структуры  финансовых результатов

тыс.руб.

      Как показывают данные таблицы 1 общая сумма прибыли от продаж увеличилась на 14594 тыс.руб., темп роста составил 129,4%. Проценты к получению от инвестиционной деятельности в отчетном периоде не изменились и составили 2 тыс.руб. Удельный вес прочих операционных доходов в 2007 году сократился на 0,8%, что обусловило уменьшение доходов от прочей операционной деятельности на 43 тыс.руб. Удельный вес прочих операционных расходов сократился на 3,3%, соответственно, уменьшился размер прочих операционных расходов на 703 тыс.руб., удельный вес внереализационных доходов уменьшился в 11,5 раза, за этим следует снижение внереализационных доходов на 794 тыс.руб. Внереализационные расходы также уменьшаются благодаря сокращению их удельного веса с 12,7% до 7,9%. В 2007 году данные расходы составляют 4500 тыс.руб., против 5095 тыс.руб. в предыдущем периоде. Общая сумма прибыли до налогообложения возросла в отчетном периоде на 17309 тыс.руб., темп роста составил 143,3%, соответственно, увеличилась сумма налога на прибыль на 5033 тыс.руб., удельный вес возрос на 2,2%, темп роста составил 157,7%. Темп роста чистой прибыли составил 139,5%, в денежном выражении 11192 тыс.руб. в 2007 году, против 28340 в 2006 году, удельный вес сократился 1,9% (рисунок 1).

Рисунок 1 – Динамика финансовых результатов ОАО «ТЗА-Камаз»

за 2006-2007гг. 

      Для определения факторов, влияющих на чистую прибыль, проведем факторный  анализ чистой прибыли, для этого  используем следующую модель:

где В – выручка от реализации продукции, тыс.руб.;

      С- полная себестоимость производства продукции, тыс.руб.;

      ВП  – валовая прибыль, тыс.руб.;

      НП  – налог на прибыль, тыс.руб.;

      ДиР – доходы и расходы от прочих видов деятельности, тыс.руб.;

      dc – доля себестоимости в выручке от реализации продукции, в долях ед.;

      Рпд – рентабельность производства, в  долях ед.

      Результаты  факторного анализа представлены в  таблице 2.

Таблица 2

Факторный анализ чистой прибыли

ЧПб=725377*0,9261*0,0798-3940+2-3754+943-2713+924-5095-8716-2926=28340 т.р.

ЧП(в)=906721*0,9261*0,0798-3940+2-3754+943-2713+924-5095-8716-2926=41743,7315 т.р.

ЧП(dc)=906721*0,9261-0,0798-3940+2-3754+943-2713+924-5095-8716-2926=41743,7101 т.р.

ЧП(Рпд)=906721*0,9261*0,0798-3940+2-3754+943-2713+924-5095-8716-2926=41744 т.р.

ЧП(Кр)=906721*0,9261*0,0798-2750+2-3754+943-2713+924-5095-8716-2926=42934т.р.

ЧП(Дох.от пр.вид.деят)=906721*0,9261*0,0798-2750+2-3754+900-2713+924-5095-8716-2926=42891 т.р.

ЧП(Расх.от пр.вид.деят)=906721*0,9261*0,0798-2750+2-3754+900-2010+924-5095-8716-2926=43594 т.р.

ЧП(% к получ)=906721*0,9261*0,07984-2750+2-3754+900-2010+924-5095-8716-926=43594 т.р.

ЧП(% к уплате)=906721*0,9261*0,0798-2750+2-1500+900-2010+924-5095-8716-2926=45848 т.р.

ЧП(внереал.дох)=906721*0,9261*0,0798-2750+2-1500+900-2010+130-5095-8716-2926=45054 т.р.

ЧП(нал на пр.)=906721*0,9261*0,0798-2750+2-1500+900-2010+130-4500+13749-2926=40616 т.р.

ЧП(енвд)=906721*0,9261*0,0798-2750+2-1500+900-2010+130-4500-13749-4010=39532 т.р.

ЧП0-ЧПб=39532-28340=11192 руб.

ΔЧП(в)=41743,7315-28340=13403,7315

ΔЧП(dc)=41743,7101-41743,7315=-0,0214

ΔЧП(Рпд)=41744-41743,7101=0,2899

ΔЧП(Кр)=42934-41744=1190

ΔЧП(Дох.от пр.вид.деят.)42891-42934=-43

ΔЧП(расх от пр.вид.деят)=43594-42891=703

ΔЧП(% к получ)=43594-43594=0

ΔЧП(% к уплате)=45848-43594=2254

ΔЧП(внер.дох)=45054-45848=-794

ΔЧП(внер расх)=45649-45054=595

ΔЧП(нал на пр)=40616-45649=-5033

ΔЧП(енвд)=39532-40616=-1084

ЧП0-ЧПб= ΔЧП(в)+ ΔЧП(dc)+ΔЧП(Рпд)+ΔЧП(Кр)+ΔЧП(Дох.от пр.вид.деят.) +ΔЧП(расх от пр.вид.деят)+ΔЧП(% к получ)+ΔЧП(% к уплате)+ΔЧП(внер.дох)+ΔЧП(внер расх)+ ΔЧП(нал на пр)+ ΔЧП(енвд)=13403,7315+13403,7315-0,0214+0,2899-43+703+0+2254-794+595-5033-1084=11192 
 

      В ходе проведения факторного анализа  чистой прибыли, были получены следующие  результаты:

• увеличение выручки от реализации на 181344 т.р., привело к росту чистой прибыли на 13403,7315 т.р.;
• изменение доли себестоимости в выручке о реализации на -0,000001 долей ед. привело к уменьшению чистой прибыли на 0,0214 т.р.;
• изменение рентабельности производства на 0,0000003 долей ед., привело к росту чистой прибыли на 0,2809;
• сокращение коммерческих расходов на 1190 т.р. привело к росту чистой прибыли на 1190 т.р.;
• проценты к получению в отчетном периоде не изменились;
• уменьшение процентов к уплате на 2254 т.р.повлекло за собой рост чистой прибыли на 2254 т.р.;
• доходы от прочих видов деятельности в рассматриваемом периоде сократились на 43 т.р., в результате чего, сократилась чистая прибыль на 43 т.р.;
• сокращение расходов от прочих видов деятельности на 703 т.р. привело к росту чистой прибыли на 703 т.р.;
• уменьшение внереализационных доходов на 794 т.р. привело к сокращению чистой прибыли на 794 т.р.;
• внереализационные расходы, сократившись на 595 т.р., повлекли за собой рост чистой прибыли на сумму 595 т.р.;
• рост налога на прибыль на 5033 т.р. привело к сокращению величины чистой прибыли на 5033 т.р.;
• увеличение ЕНВД в отчетном периоде на 1084 т.р. привело к сокращению чистой прибыли на 1084 т.р.

Проведенный факторный анализ чистой прибыли  позволяет сделать выводы о том, что в целом тенденция положительная  за счет изменения выручки от реализации продукции (увеличение чистой прибыли на 13403,7315 т.р.). Отрицательное влияние оказали изменение доли себестоимости в выручке от реализации, сокращение доходов от прочих видов деятельности, внереализационных доходов.   

1.2 Анализ показателей  рентабельности

      Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими  результаты с затратами (таблица 3). 
 
 
 
 

Таблица 3

Показатели  рентабельности предприятия, %

Рпр2006г=28340/725377*100=3,91%

Рпр2007г=39532/906721*100=4,36%

Рпроиз2006г=53615/671762*100=7,98%

Рпроиз2007г=67019/839702*100=7,98%

Рк2006г=28340/353224*100=8,02%

Рк2007г=39532/353224*100=11,19%

Роа2006г=28340/258438*100=10,97%

Роа2007г=39532/258438*100=15,3%

Рпф2006г=53615/79626*100=67,33%

Рпф2007г=67019/79626*100=84,17%

Рск2006г=28340/146319*100=19,37%

Рск2007г=39532/146319*100=27,02% 

     Динамика  показателей рентабельности деятельности предприятия положительная, наблюдается  темпы роста общей рентабельности в размере 111,59%, рентабельности производства 100%, рентабельности совокупного капитала 139,49%, рентабельности оборотных активов 139,49%, производственных фондов 125%, собственного капитала 139,49%. Динамика рентабельности представлена на рисунке №2. 

     Рисунок 2 – Показатели рентабельности предприятия

     Рентабельность  совокупного капитала анализируется  по модели:

      ,

     где Рпр – рентабельность продаж;

           Коб – коэффициент оборачиваемости;

           ФО – фондоотдача ОФ;

           Фон – фондоотдача НМА.

     Результаты  анализа представлены в табличной форме (таблица 4).

     Для анализа используем метод цепных подстановок. Проанализируем 2006-2007гг.:

           Балансовая увязка: 0,97+1,68+0,65=3,3. 
 

           Данные расчетов сведены в таблицу. 

Таблица №4

Анализ  влияния на изменение  рентабельности капитала

          Произведенные расчеты позволяют  сделать следующие выводы:

         В рассматриваемом периоде величина  рентабельности капитала возросла  на 3,3%. В наибольшей степени на  данное изменение повлиял рост коэффициента оборачиваемости на 0,7, что привело к увеличению рентабельности капитала на 1,68%. Рост рентабельности продаж на 0,45%, а также увеличение величины фондоотдачи на 2,28 привел к росту рентабельности капитала на 0,97% и 0,65% соответственно.

       Оценку  влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала (РСК)  производим по следующей факторной модели:

где РСК  – рентабельность собственного капитала;

    1.     

    2.

    3.

    4.

    5.

    Балансовая  увязка: 0,083+0,0002-0,0427= +0,0405

     Как видно по результатам факторного анализа рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,0405  за счет увеличения чистой прибыли на 11192 тыс. руб. Следовательно, этот фактор повлиял положительно. Отрицательно (но не значительно) на рентабельность собственного капитала повлиял фактор - среднегодовая величина собственного капитала. Положительно на изменение рентабельности собственного капитала отразилось увеличение выручки от реализации.

1.3 Анализ оборачиваемости  оборотных средств

      В данной части работы анализируется эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, по показателям оборачиваемости (таблица 5).

Таблица 5

Показатели  оборачиваемости  оборотных средств  предприятия

      Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по следующей модели:

где   - коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

         В – выручка от реализации;

         Оi – средние остатки i-го вида оборотных средств.

         Результаты анализа влияния факторов  представлены в таблице 6.

Таблица 6

Анализ  влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

1. Факторный анализ оборачиваемости всех активов:

2. Факторный анализ оборачиваемости текущих  активов:

3. Факторный анализ оборачиваемости запасов  и затрат:

4. Факторный анализ оборачиваемости готовой продукции:

5. Факторный анализ оборачиваемости дебиторской  задолженности:

      Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

                                         +- Э = В / 360 х ∆Поб                                           

     В таблице 7 представлена информации о  привлечении средств на предприятие  по группам текущих активов.

     Таблица 7

     Расчет  влияния оборачиваемости  на размер оборотных активов

     За  анализируемый период предприятие высвободило текущие активы в размере 12593 тыс.руб. За счет роста запасов и затрат на 126,5% произошло высвобождение средств в размере 17631 тыс.руб. Готовая продукция, сократившись в 36 раз, повлекла за собой высвобождение средств в размере 2392 тыс.руб. В связи с ростом дебиторской задолженности и денежных средств высвобождение средств составило 2519 тыс.руб. и 10075 тыс.руб. соответственно.

1.4 Анализ безубыточности  предприятия

         Одной из важнейших составляющих  оценки прибыльности деятельности  предприятия является анализ безубыточности.

        Для проведения анализа безубыточности  необходимо провести расчет точки  безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму  продаж, при которой выручка, поступаемая  на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности представлено в таблице 8. Рассчитанные показатели отражены на графиках.

        Таблица 8

Определение точки безубыточности деятельности предприятия