Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. 11

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

Воронежский государственный

архитектурно-строительный университет

 

Кафедра экономики и основ  предпринимательства

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

 

 

 

 

 

Выполнила:студ.841гр. Лисицына Е.И.

Проверила:ст.пр.Батракова  Т.Г.

 

 

 

 

 

 

 

Воронеж-2012

Содержание

Введение……………………………………………………………………стр.3

1.Анализ  имущественного положения предприятия………………………..6

1.1.Анализ  источников формирования капитала…………………………….6

1.2.Анализ  размещения капитала и оценка  имущественного состояния………………………………………………………………………11

1.3.Анализ  состояния,структура и динамика  оборотных активов……………………………………………………………………….14

1.4.Оценка  деловой активности…………………………………………….16

2.Анализ  финансовой устойчивости предприятия…………………………18

2.1Анализ  показателей финансовой устойчивости………………………...18

2.2.Анализ  финансовой устойчивости по функциональному  признаку……………………………………………………………………….20

3.Анализ  платежеспособности организации  на основе показателей ликвидности………………………………………………………………….23

4.Диагностика  риска банкротства…………………………………………..31

Заключение……………………………………………………………………43

Список  литературы……………………………………………………………44

Приложения…………………………………………………………………45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Место анализа в системе экономических  наук

 

Анализ – весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Аналитические методы столь распространены в науке, что зачастую под словом «анализ» понимают любое исследование вообще, как в естественных и гуманитарных науках, так и в практической деятельности. Процедуры анализа входят составной  частью в любое научно-практическое исследование (прикладное или фундаментальное) и обычно образуют его первую стадию, когда исследователь переходит  от простого описания нерасчлененного  явления к изучению его строения.

С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или  явления путем определения и  последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения  основы, связывающей все части  в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ – процедура мысленного, а иногда и реального расчленения  объекта или явления на части. По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших  способах обращения с ним или  его использования. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым  анализ сочетается в практической и  познавательной деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой  принятия решений на микроэкономическом уровне, т. е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое «расчленение»  объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический  субъект является сложной системой с множеством взаимосвязей, как между  его собственными составляющими, так  и с внешней средой. Простое  выявление и описание этих связей тоже мало что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

 

Сущность  финансового анализа и его  задачи

 

Содержание  и основная целевая  установка финансового анализа - оценка финансового состояния и  выявление возможности повышения  эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими  хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается  с помощью различных методов  и приемов. 

Характеристика ООО «Стройтехмашпроект»

Общество с ограниченной ответственностью «Стройтехмашпроект» зарегистрировано 10 марта 2005 года, учредитель – физическое лицо. Уставной капитал общества составил на 01 января 2011 года 10000 рублей и в течение отчетного периода не изменялся.

Основным видом деятельности ООО  «Стройтехмашпроект» является производство общестроительных работ по возведению зданий.

Организация является членом саморегулируемой организации некоммерческое партнерство  «Объединение строительных организаций  среднего и малого бизнеса», имеет  свидетельство о допуске к  определенному виду работ, которые  оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

Предприятие арендует офисное здание по своему юридическому адресу 394036 г. Воронеж, пр. Революции, 1А. Предприятие не имеет  обособленного подразделения. Среднегодовая  численность работников в целом  по предприятию за отчетный период 46 человек.

 

1.Анализ имущественного  положения предприятия

1.1. Анализ источников формирования капитала

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому  анализ наличия капитала, источников его формирования и размещения имеет  исключительно большое значение.

Задачи анализа:

- Изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- Выявление факторов изменения их величины;

- Определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- Оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- Оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется  капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников(рис. 1-3.).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Состав заемного капитала предприятия

 

 

 

 

 

 

Рис.2. Состав собственного капитала предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3. Источники формирования собственного капитала предприятия

 

От степени оптимальности  соотношения собственного и заемного капиталов во многом зависит финансовое положение предприятия и его  устойчивость (табл. 1).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

 

Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «Стройтехмашпроект»

 

Наименование показателей	2009 год	2010 год	2011 год	Сравнение 2010 с 2009		Сравнение 2011 с 2010		Сравнение 2011 с 2009
	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Источники средств, всего	142583	1309462	1146915	918,39	1166879	87,59	-162547	804,38	1004332
2. Источники собственных  средств	3992	637597	454903	15971,87	633605	71,35	-182694	11395,37	450911
В процентах к  источникам средств	2,80	48,69	39,66
3. Заемные средства	138591	671865	692012	484,78	533274	103,00	20147	499,32	553421
В процентах к  источникам средств	97,20	51,31	60,34
3.1. краткосрочные займы	3975	78655	38722	1978,74	74680	49,23	-39933	974,14	34747
В процентах к  заемным средствам	2,87	11,71	5,60
3.2. кредиторская задолженность	134616	593210	653290	440,67	458594	110,13	60080	485,30	518674
В процентах к  заемным средствам	97,13	88,29	94,40

 

По данным приведенным  в таблице 1, можно судить о том, что доля собственных средств  меньше, чем доля заемных средств, однако она увеличилась с 2009 года с 2,8% до 48,69 % в 2010 году , и снова уменьшилась до 39,66 % в 2011 году, причем Большую часть заемных средств составила кредиторская задолжность   Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия и о сильной зависимости от кредиторов.

Рис.4 Структура капитала

Табл.2.Структура собственного капитала

Наименование показателей	2009 год	2010 год	2011 год	Сравнение 2010 с 2009		Сравнение 2011 с 2010		Сравнение 2011 с 2009
	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Уставной капитал	10	10	10	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	406	473	1653	116,50	67	349,47	1180	407,14	1247
Итого	416	483	1663

Рис.5 Структура собственного капитала

Объем собственного капитала вырос, при  этом  уставной капитал остался  неизменным, рост собственного капитала произошел вследствие роста нераспределенной прибыли. Это явление – положительная тенденция, так как чем больше величина прибыли, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

 

 

 

1.2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они  приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие  изменения произошли в активах  предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую  – оборотные средства, в том  числе в сфере производства и  сфере обращения. Расчет оформляется  в виде таблицы (табл. 2).

Табл.3.Характеристика активов

Наименование показателей	2009 год	2010 год	2011 год	Сравнение 2010 с 2009		Сравнение 2011 с 2010		Сравнение 2011 с 2009
	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Всего имущества	147535	846995	831902	574,10	699460	98,22	-15093	563,87	684367
2. Основные средства и вложения	8528	7455	5363	87,42	-1073	71,94	-2092	62,89	-3165
В процентах к имуществу	5,78	0,88	0,64
3. Оборотные средства	139007	839540	826539	603,96	700533	98,45	-13001	594,60	687532
В процентах к имуществу (Кмоб)	94,22	99,12	99,36
3.1. прочие оборотные активы	18851	16769	30427	88,96	-2082	181,45	13658	161,41	11576
В процентах к оборотным  средствам	13,56	2,00	3,68
3.2. денежные средства и краткосрочные  вложения	13	10929	514	84069,23	10916	4,70	-10415	3953,85	501
В процентах к оборотным  средствам (Кмос)	0,01	1,30	0,06

Из таблицы видно, что  значительную часть занимают оборотные  средства, они составляют более 90% от всего имущество в течении  всего анализируемого периода, притом к 2011 году их доля увеличивается на 5,14% по сравнению с 2009 годом.

Рис.6Структура активов предприятия

Для анализа структуры  активов важное значение имеет расчет следующих коэффициентов :

• коэффициент мобильности средств (Кмоб) равен отношению стоимости оборотных средств к стоимости всех средств предприятия;

Кмоб 2009=139007*100/147535=94,22

Кмоб2010=839540*100/846595=99,12

Кмоб2011=826539*100/831902=99,36

Увеличение Кмоб в 2011 году свидетельствует о тенденции  кускорения оборотности имущественных средств предприятии.

 

• коэффициент мобильности оборотных средств (Кмос) равен отношению наиболее мобильной части оборотных средств (денежные средства и финансовые вложения) к стоимости оборотных средств предприятия.

Кмос2009=13*100/139007=0,01

Кмос2010=10929*100/839540=1,3

Кмос2011=514*100/826539=0,06

Коэффициент мобильности  оборотных средств очень низкий по всем годам, это связано с высокой  дебиторской задолженностью.

 

1.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава  и динамики оборотных активов  как наиболее мобильной части  капитала, от состояния которых в  значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует  об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции  и, наоборот, существенные структурные  изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Табл.4 Анализ и структура оборотных активов

Наименование показателей	2009 год	2010 год	2011 год	Сравнение 2010 с 2009		Сравнение 2011 с 2010		Сравнение 2011 с 2009
	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное	относительное отклонение,%	абсолютное
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Запасы	103396	89946	100899	86,99	-13450	112,18	10953	97,59	-2497
НДС по приобретенным ценнностям	1077	17	0	1,58	-1060		-17		-1077
Дебиторская задолжность	3140	76817	234433	2446,40	73677	305,18	157616	7466,02	231293
Финансовые вложения	3992	637597	454903	15971,87	633605	71,35	-182694	11395,37	450911
Денежные средства и денежные эквиваленты	13	10929	514	84069,23	10916	4,70	-10415	3953,85	501
Прочие оборотные активы	18851	16769	30427	88,96	-2082	181,45	13658	161,41	11576
итого	130469	832075	821176	637,76	701606	98,69	-10899	629,40	690707

 

Рис7. Структура оборотных активов

Как видно из графика,больший удельный вес в составе оборотных активов  имеют финансовые вложения в 2010-2011 годах, в 2009 году больший удельный вес был  у запасов.  Дебиторская задолжность  выросла в 74,66 раза в 2011 году по сравнению  с 2009 годом, это говорит о неустойчивом финансовом положении, доля запасов  уменьшилось, что тоже является отрицательной  тенденцией.

1.4. Оценка деловой активности предприятия

Эффективность хозяйственной  деятельности измеряется одним из двух способов – либо относительно величины авансированных ресурсов (капитала), либо в зависимости от величины их потребления (сбережения). Эти показатели характеризуют  уровень деловой активности предприятия:

1. эффективность авансированных ресурсов определяется как отношение стоимости реализованной продукции (или прибыль) к размеру авансированных ресурсов;
2. эффективность потребления ресурсов определяется как отношение стоимости реализованной продукции (или прибыль) к размеру потребленных ресурсов.

Соотношение между динамикой  продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста предприятия, который может  быть достигнут экстенсивным или  интенсивным путем. Превышение темпов роста продукции над темпами  роста ресурсов или затрат свидетельствует  о типе экономического роста.

Финансовый аспект деловой  активности предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Следует отметить, что рентабельность предприятия отражает не только уровень  прибыльности, но и деловой активности и также может использоваться при проведении данного вида анализа.

Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев – коэффициентов  (табл. 5.).

 

 

 

 

 

Табл. 5. Коэффициенты деловой активности

Наименование  коэффициента	Формула расчета	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости  всего капитала (ресурсоотдача)	выручка / среднегод.сумма капитала	0,205	0,657
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	выручка / величина собственного капитала	0,421	1,657
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	выручка / (запасы + денежные средства)	2,664	7,435
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	выручка / денежные средства	24,59	1466,86
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	выручка / величина дебиторской  задолженности	3,499	3,216
Коэффициент оборачиваемости  материально – запасов	выручка / величина запасов	2,988	7,473
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	выручка / величина кредиторской задолженности	0,453	1,15

В целом коэффициенты деловой  активности повышаются к 2011 году, но коэффициент  оборачиваемости всего капитала очень низкий. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала  так же низок, что может говорить о неэффективном  использовании собственных средств, однако этот показатель повышается с 0,421 до 1,657.

Что касается оборачиваемости  кредиторской задолженности, то она снижается с 0,453 до 1,15, что является положительной тенденцией, предприятие может своевременно расплачиваться по своим обязательствам разным кредиторам. Кроме того, дебиторская задолженность на конец 2011 года больше кредиторской, что не является положительным фактором в деятельности предприятия. Оборачиваемость запасов увеличилась в 2011 году с 2,988 до 7,473, что говорит о том, что запасы невелики или пользуются спросом.  Самый высокий показатель коэффициент оборачиваемости денежных средств, это говорит об эффективном их использовании.

2.Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Анализ показателей  финансовой устойчивости

Финансовое состояние  предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала и  от оптимальности структуры активов  предприятия, в первую очередь –  от соотношения основных и оборотных  средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и  пассивов предприятия. Поэтому вначале  необходимо проанализировать структуру  источников капитала предприятия и  оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью  рассчитываются следующие показатели:

1. коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
2. коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;
3. коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
4. коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного запитала к общей валюте баланса;
5. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платёжеспособности) – отношение собственного капитала к заёмному;
6. коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска – отношение заёмного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и чем  ниже уровень второго, третьего и  шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

 

Табл.6Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателей	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение
	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	Сумма,тыс.руб.	2010 с 2009	2011 с 2010
1	2	3	4	5	6
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии  предприятия)	0,028	0,487	0,397	0,459	-0,090
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	0,972	0,513	0,603	-0,459	0,090
Коэффициент текущей задолженности	0,028	0,060	0,034	0,032	-0,026
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,028	0,487	0,397	0,459	-0,090
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,029	0,949	0,657	0,920	-0,292
Коэффициент финансового  левериджа (плечо финансового рычага)	34,717	1,054	1,521	-33,663	0,467

 

Коэффициент финансовой автономии,коэффициент  покрытия долгов собственным капиталом  и коэффициент долгосрочной финансовой независимости  повысились к 2010 году, но к 2011 снова понизились, однако все  равно превысили уровень 2009 года, что является положительной тенденцией.

Хотя коэффициент финансовой автономии не достигает своего нормативного показателя(0,7)

Удельный вес заемного капитала уменьшается – положительная  тенденция. Коэффициент финансового левериджа значительно снизился, в 2009 году он составлял 34,717, а к 2011 году составил 1,521, что так же является положительной тенденцией.

2.2Анализ финансовой устойчивости по функциональному признаку

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить,насколько рационально предприятие управляетсобственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.