Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. 12

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Московский  Государственный Строительный Университет 
 
 

Кафедра «Экономика и управление в строительстве» 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Студенты 4 курса факультета ЭУМС:

Близнец А.Ю.

Паливода  К.В 

Руководитель  курсовой работы:

асс. Г. А. Сызранцев 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2011

 Содержание

Введение……………………………………………………………………………………………..3

Глава 1 Роль и место антикризисного управления в условиях развития рыночной экономики

1. Сущность и содержание антикризисного управления ……………………………………….4
2. Роль и функции антикризисного управления на предприятия строительного комплекса……………………………………………………………………………………..6
3. Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка ………...………………….8

Глава 2. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия

2.1 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса предприятия …………………...................10

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия……….........................................................11

2.3 Анализ деловой активности предприятия ……………………………..……..…………….12

2.4 Анализ рентабельности предприятия ……………………………………………………...14

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ………………………………..15

2.6 Анализ ликвидности баланса ………………………………………………………………..17

Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых

3.1 Прогнозирование  вероятности банкротства на основе  Z-счета Э. Альтмана (зарубежный опыт) ………………………………………………………………………………………………20

3.2 Диагностика  банкротства на основе оценки  финансового состояния организации  по показателям У. Бивера …………………………………………………………………..………..20

3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта.................................21

3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера……………………………….……………21

3.5 Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации...…….………………...21

3.6 Модель оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой ……………………………..…22

3.7 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии …………………22

3.8 Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой ………………………………….23

Заключение..………………………………………………………………….……………………25

Список  используемой литературы…………………………………………..…..……………….26

     Введение 

     Целью данной курсовой работы является закрепление  и углубление знаний, полученных при  изучении курса «Анализ и диагностики финансово-хозяйственной деятельности», а также получение навыков в самостоятельном проведении диагностики экономического состояния предприятия, определении неудовлетворительной структуры баланса, анализе и оценке реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия и разработке плана мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия. 

     Любой специалист, имеющий отношение к организации и управлению бизнесом, должен владеть определенным аналитическим инструментарием, знать и понимать логику проведения аналитических процедур. В условиях рынка добавляются новые факторы, игнорирование которых может привести к печальным последствиям - финансовым потерям, а при неблагоприятном развитии событий - к банкротству. Принятию всякого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием - от топ-менеджеров до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) - просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе. Возможности анализа в значительной степени определяются широтой доступной информационной базы.

     Для достижения поставленных целей и задач необходимо использовать теоретические знания, прогрессивные методы и приёмы, располагать необходимой информацией, а также привлекать к аналитической работе квалифицированных специалистов.

   При выполнении работы используются законодательная, нормативная, справочная, учебно-методическая литература. 
 

Глава 1 Роль и место антикризисного управления в условиях развития рыночной экономики

1. Сущность и содержание антикризисного управления

     Понятие «антикризисное управление» в России возникло сравнительно недавно. Под антикризисным управлением понимается управление, которое направлено на вывод предприятия из возникшей кризисной ситуации, а также предотвращение ее в будущем. Кризис — это крайнее обострение противоречий в социально экономической системе (предприятия), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде. Причины кризиса могут быть различными. Они делятся на объективные, связанные с потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении, а также природные. Важно видеть симптомы кризисного развития, чтобы иметь возможность своевременно запускать в действие программы антикризисного управления. Симптомы — проявление кризисных явлений. Причина кризиса — события или явления, вследствие которых появляются факторы кризиса. Фактор кризиса — событие, или зафиксированное состояние, или установленная тенденция, свидетельствующие о наступлении кризиса. Распознавание кризиса — обнаружение симптомов, факторов и причин кризиса, определение его содержания, свойств и характера. Средства — интуиция, опыт, специальные знания, анализ, исследования, диагностика.  

     Все факторы, обусловливающие возникновение  кризисных ситуаций подразделяются на две большие группы: внешние  и внутренние факторы. Первая группа факторов, которая может негативно повлиять на возможности деятельности предприятия, связана со всеми аспектами существующего в данной, конкретной стране строя, а также и в определенной степени с международной ситуацией. Эти аспекты включают экономическую, социально-демографическую, политическую, рыночную, правовую и международную области жизнедеятельности государства. Внутренние факторы являются первичными в определении состояния экономического положения предприятия на конкретный период. Нередко сбой в их функционировании приводит к ухудшению деятельности предприятия или банкротству. Среди должников принято различать обычных и несостоятельных. Для первых характерна практическая (временная) неплатежеспособность, которая вызвана отсутствием или недостатком денежных средств, для расчетов с кредиторами на момент наступления сроков платежей. Для несостоятельных должников присуща абсолютная (хроническая) неплатежеспособность, когда при обычном ведении дела они не могут погасить срочные обязательства по причине недостатка имущества в своих активах.

     Все существующие в законодательствах  различных стран подходы к  определению простой несостоятельности  должника можно свести к двум вариантам, когда в основе признания должника банкротом предусматривается: 1) принцип неплатежеспособности — исходя из анализа встречных денежных потоков; 2) принцип неоплатности — исходя из соотношения активов и пассивов в балансе должника.

     В российском законодательстве о банкротстве  выделены следующие разновидности злостного банкротства:

• фиктивное банкротство — заведомо ложное объявление руководителем или собственником предприятия о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся им платежей или скидки с долгов. (ст. 197 УК РФ). В этом случае должник несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей заявления о банкротстве
• преднамеренное банкротство — умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенное его руководителем или собственником, в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия путем заключения заведомо невыгодных сделок, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требования кредиторов. В этом случае при недостаточности имущества для удовлетворения требований кредиторов на учредителя должника или иных виновных лиц может возлагаться субсидиарная ответственность по обязательствам должника, а руководитель может быть привлечен к уголовной ответственности.

      При простом банкротстве должник  по собственной небрежности не предполагает о приближении банкротства и  легкомысленно вызывает его своими действиями.

     В законе в соответствии с принципом неплатежеспособности определены следующие два внешних признака неумышленной несостоятельности:

• срок неисполнения денежных обязательств или обязанности по уплате обязательных платежей — не менее трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;
• минимальный размер денежных обязательств и обязательных платежей в совокупности для предприятия-должника - не менее 500 размеров минимальной месячной заработной платы, утвержденной Правительством России, а для должника-гражданина — не менее 100; причем во внимание принимается размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов (пени) и иных финансовых (экономических) санкций.

     Кроме того, банкротство характеризуется  невозможностью продолжать производственную и финансово-хозяйственную деятельность предприятия из-за отсутствия средств. 

1.2 Роль и функции  антикризисного управления  на предприятия  строительного комплекса 

     Роль  антикризисного управления как разновидности  управления деятельностью строительного  предприятия в целом велика. С  переходом к рыночным отношениям потребность в его практическом применении возникла у строительных предприятий, пребывающих в состоянии хронической неплатежеспособности.

     Как составная часть управления деятельностью  строительного предприятия в  целом антикризисное управление представляет собой систему элементов, схожих по содержанию с элементами системы управления предприятия в целом.

     В состав этих элементов входят следующие  подсистемы:

• целевая — совокупность стратегических и тактических целей функционирования предприятия, достижение которых обеспечивается выпуском конкурентоспособной строительной продукции, ее компоненты: повышение качества продукции, ресурсосбережение, расширение рынка, организационно-техническое развитие производства, социальное развитие коллектива, охрана окружающей среды.
• функциональная — разработка, организация и осуществление управленческого процесса, ее компоненты: маркетинг,  прогнозирование, планирование, принятие управленческого решения, организация его выполнения, учет результатов, контроль хода выполнения, мотивация и регулирование выполнения.
• обеспечивающая — состав, уровень качества и организация обеспечения системы управления всем необходимым для ее нормального функционирования, ее компоненты: методическое, ресурсное, техническое, кадровое, информационное и правовое обеспечение;
• внешняя среда - факторы макро и микросреды предприятия, инфраструктура отрасли, влияющие на содержание и качество управленческого решения;
• управляющая - совокупность требований к качеству управленческого решения и организация процесса управления персоналом по достижению целей и задач системы, ее компоненты: управление персоналом, социология и психология управления, технология разработки и реализации управленческого решения, анализ и прогнозирование в принятии решений;
• обратная связь — различная информация, поступающая от исполнителей и потребителей к источнику принятия решения.

     Процесс антикризисного управления является цикличным: диагностика — маркетинг—планирование — принятие управленческого решения  — организация его выполнения — мотивация — учет результатов — контроль — диагностика — и т.п. (до момента выхода из кризиса). Цикличность достигается посредством обратной связи.

     Принципы  функционирования системы антикризисного управления:

• системность — взаимосвязанность и соподчиненность антикризисных процедур;
• непрерывность на протяжении всего периода действия антикризисного управления, т.е. корректировка и уточнение решений на всех его стадиях;
• гибкость — устойчивость к воздействиям внешней среды;
• мобильность — восприимчивость ко всем изменениям внешней и внутренней среды и мгновенная согласованная реакция всех элементов антикризисного управления;
• адекватность объективным закономерностям — учет вероятностного характера царящих тенденций реальных процессов при разработке антикризисных процедур;
• единство — охват всех уровней функциональных подразделений строительного предприятия, координация антикризисных мер во времени,
• точность — конкретность и детализация антикризисных процедур;
• участие - учет интересов всех участников деятельности строительного предприятия;
• уникальность — каждый случай несостоятельности неповторим в своем роде,
• многовариантность - все антикризисные процедуры осуществляются в условиях повышенного риска, поэтому в программе по финансовому оздоровлению строительных предприятий целесообразно параллельно с основным планом мероприятий предусматривать дополнительные планы-страховки.
• научность — применение существующих научных методов на всех этапах антикризисного менеджмента.

     В соответствии с действующим законодательством к предприятиям-банкротам применяются следующие меры:

• досудебная санация – меру по восстановлению платежеспособности должника, применяемая собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника — юридического лица, в целях предупреждения банкротства.
• наблюдение – начинается с момента возбуждения арбитражным судом дела о банкротстве предприятия-должника. Продолжается в течение всей стадии подготовки дела к рассмотрению в суде и заканчивается решением суда либо о признании предприятия банкротом и о введении конкурсного производства, либо о введении финансового оздоровления или внешнего управления, либо об утверждении мирового соглашения, либо об отказе в признании должника банкротом. Цель – обеспечение арбитражным управляющим сохранности имущества и проведение анализа финансового состояния несостоятельного предприятия для определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.
• финансовое оздоровление – процедура банкротства, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
• внешнее управление — финансовое оздоровление должника (восстановление его платежеспособности) за счет смены прежнего руководителя предприятия и реализации плана внешнего управления, предлагаемого внешним управляющим.
• Конкурсное производство - соразмерное удовлетворение интересов кредиторов на основе продажи активов и ликвидации предприятия-должника.
• Мировое соглашение - представляет собой соглашение сторон о прекращении судебного спора и взаимных уступках. Сущность – в окончании арбитражного процесса путем мирного урегулирования спора, т.е. достижения определенности в отношениях между сторонами на основе свободного волеизъявления самих сторон.

1.3 Строительное предприятие  как хозяйствующий  субъект рынка 

    Вид деятельности ЗАО «М.О.Р.Е-Павловская» - это операции с недвижимым имуществом. Фирма располагает квалифицированными специалистами, оборудованием и профессиональными наработками, позволяющими наиболее эффективно выполнять свою работу.

Занимается:

1.Подготовка к продаже жилого недвижимого имущества.

2.Сдача внаем жилого недвижимого имущества.

3.Предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде недвижимого имущества. 
 

Организационная структура ЗАО «М.О.Р.Е-Павловская»

Выручка за отчетный период 2005-2006г.

Из диаграммы видно, что за отчетный период с 2005-2006 год выручка увеличилась с 88252 до 94998 тыс. руб. Увеличение выручки является благоприятным фактором для организации ЗАО «М.О.Р.Е-Павловская», ведь цель любой коммерческой деятельности направлено на получение большей выгоды. 

Производительность  труда за отчетный период 2005-2006г.

За отчетный период 2005-2006 производительность труда  увеличилась с 41,85 – 67,88 – 73,07, по моему мнению, это так же связано с увеличением прибыли, так как производительность труда зависит от показателя выручки и средней численности работников за отчетный период и характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. 

С течением времени организация развивалась, однако в связи с усложнившейся ситуацией на рынке, появилась необходимость в диагностике экономического состояния фирмы.

Глава 2. Анализ и диагностика  финансово-экономической  деятельности предприятия

В настоящей  курсовой работе все расчёты приведены  в тысячах рублей. 

2.1. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса предприятия (зарубежный опыт)

     Для оценки реальной ликвидности предприятия  необходим анализ структуры активов, оценка их реальной рыночной стоимости  и как быстро эти активы могут  быть превращены в деньги, ликвидность  которых принимается за 100%. Анализ ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

ВЫВОД по отчетному периоду:

Финансовое положение  предприятия является неудовлетворительным, так как его оборотных средств недостаточно, чтобы оплатить обязательства и общая сумма активов не покрывает сумму пассивов. 

Соотношение активов и пассивов за отчетный период 2005-2006г.

Разница между активами особенно заметна в последнем периоде. Смотря на диаграмму можно заметить, что активы предприятия уменьшились (149525 – 144162, несмотря на то, что, наконец, 2005 года они увеличились до 159358) по сравнению с начальным периодом, а пассивы наоборот увеличились на протяжении всего отчетного периода с 163211-196562-211469 т.р. Считаю это крайне неблагоприятным. Финансовое положение – неустойчивое.

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и  затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.

ВЫВОД по отчетному периоду:

Показатель  СОС увеличился к концу отчётного периода на 7 984 тыс.руб. за счёт роста собственного капитала (стр. 490) на 49 286 тыс.руб. при увеличении внеоборотных активов (стр.190) всего на 41 302 тыс.руб. (показатель отрицателен, стремится к положительному значению, благоприятно)

Показатель  СДЗС увеличивается к концу отчётного периода на 5 856 тыс. руб. за счёт собственных оборотных средств (СОС) на 7 984 тыс.руб. при уменьшении долгосрочных обязательств (стр.590) всего на 2 128 тыс.руб.

Показатель  ООС увеличивается к концу отчётного периода на 2 065 тыс. руб. за счёт увеличения собственных и долгосрочных заёмных средств (СДЗС) на 5 856 тыс. руб. и снижении займов и кредитов (стр.690) на 3 791 тыс.руб.

Показатель  ЗИЗ снижается к концу отчётного периода на 1 219 тыс. руб. за счёт снижения запасов (стр.210) на 623 тыс.руб. и налога на добавленную стоимость по приобретённым средствам (стр.220) на 596 тыс.руб.

     На  основании этих четырех показателей, характеризующих наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, определим три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.