Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Апатит»

Федеральное агентство  по образованию РФ

ГОУ ВПО «Ивановский  государственный химико-технологический  университет»

Кафедра экономики  и финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Апатит»

                                                                                  Выполнила:________Галыгина Ю.О.

                                                                                                  (подпись, дата)

                                                                                  Проверила:_______Хомякова А.А.

                                                                                               (подпись, дата)

Иваново 2008

Аннотация.

В ходе курсовой работы были изучены теоретические  аспекты дисциплины «Анализ и  диагностика финансово-хозяйственной  деятельности» и проанализировано финансовое состояние  ОАО «Апатит».

Работа состоит  из страниц и содержит 28 формул и 31 таблицу.

Содержание:

Введение………………………………………………………………………………………………….4

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния

предприятия……………………………………………………………………………………………7

1.1. Предмет,  содержание и задачи анализа  финансового состояния предприятия……………………………………………………………………………………...7

2. Методика анализа финансового состояния предприятия……………………………13
1. Оценка динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования…………………………………………………………………………..13

  1.2.2. Анализ финансовой устойчивости………………………………………………16

1.2.3 Анализ и  оценка ликвидности и платежеспособности  предприятия…………………………………………………………………………….22

4. Анализ деловой активности……………………………………………………28

1.2.5. Анализ капитала  предприятия…………………………………………………. 30

1.2.6. Анализ состояния и состава основных средств………………………………..32

1.3. Методика  анализа финансовых результатов  деятельности предприятия…………………………………………………………………………………….34

1.3.1.Анализ  динамики и структуры прибыли…………………………………………………………………………………34

1.3.2. Факторный анализ финансового результата от продаж……………………….36

1.3.3. Расчет и анализ  показателей рентабельности……………………………….…38

1.3.4. Анализ движения денежных средств…………………………………………...39

Глава 2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов

ОАО «Апатит» ……………………………………………………………………………………….43

2.1. Общая характеристика  предприятия ОАО «Апатит»…………………………………...43

2.2. Оценка динамики и  структуры имущества предприятия  и источников его формирования………................................................................................................................. 45

2.3. Анализ финансовой  устойчивости………………………………………………………  48

2.4. Анализ ликвидности  и платежеспособности……………………………........................ 52

2.5. Анализ деловой  активности………………………………………………………………56

2.6. Анализ состава  и движения капитала организации……………………………………. 58

2.7. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности…………………………………..61

2.8. Анализ состояния  и движения основных средств  предприятия………………………..64

2.9. Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия………………………….68

2.10. Анализ движения  денежных средств……………………………………………………70

2.11. Рейтинговая  оценка финансового состояния  предприятия……………………………73

Заключение……………………………………………………………………………...........................76

Список литературы……………………………………………………………………………………..78

Введение

В настоящее  время, когда предприятия приобретают  все большую самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. В условиях рыночной экономики залогом выживания предприятия является его конкурентоспособность. В связи с этим от предприятия требуется повышение эффективности производства, внедрение новых форм хозяйствования и управления, которое должно сопровождаться укреплением его финансового положения. При этом резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

В условиях формирования рыночных отношений в значительной степени усиливаются ограничения финансирования хозяйственной деятельности предприятий. В этой связи значение достоверной и объективной бухгалтерской отчетности резко возрастает, ибо анализ ее показателей позволяет определить истинное имущественное и финансовое положение предприятия. Отчетность - один из основных приемов методологии бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему  показателей, сгруппированных в  определенные формы, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия за отчетный период.

С изменением условий  хозяйствования происходят и изменения  форм отчетности предприятия в сторону  их совершенствования. В частности, отчетность стала в большей степени соответствовать требованиям международных стандартов. В настоящее время продолжаются научные поиски в направлениях дальнейшего совершенствования и сокращения показателей отчетных форм, ускорения сроков составления отчетности и широкого использования средств вычислительной техники для формирования отчетных показателей.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия  является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты хозяйственной деятельности предприятия.

В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, а также учредители с целью изучения эффективного использования ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Собственники анализируют отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества их аналитической обоснованности.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных  условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Финансовое  состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта но бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние — это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций  развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования предприятия. 
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

1. Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия.

Центральным элементом системы  управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.

При помощи анализа финансового  состояния хозяйствующих субъектов достигаются:

• объективная оценка финансовой устойчивости;
• своевременное определение возможного банкротства;
• эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Эти основополагающие положения не всегда бывают выдержаны в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность и задачи финансового анализа.

Финансовое состояние  предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит  от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. По мнению М. И. Баканова, финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

1. на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
2. прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3. разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Суть такого анализа заключается  в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

• выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;
• позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
• в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа  финансового состояния предприятия  относятся:

• оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
• оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
• оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
• оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно  должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.(7-12, 3)

Система информационного  обеспечения представляет собой процесс непрерывного, целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей необходимых для осуществления анализа по всем аспектам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Информационной  базой финансового анализа является финансовая отчетность предприятия, состоящая  из:

• Бухгалтерского баланса;

• Отчета о прибылях и убытках;

• Отчета о движении капитала;

• Отчета о движении денежных средств;

• Приложения к бухгалтерскому балансу;

• Отчет о целевом использовании полученных средств.

Бухгалтерский Баланс – это отчетный документ, представляющий собой перечень ресурсов предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы). Данные представляются в стоимостной оценке на конкретную отчетную дату.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и т. д.

Отчет о движении капитала (форма №3) показывает динамику основных его составляющих в течение года.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) дополняет бухгалтерский баланс. Если бухгалтерский баланс отражает финансовое положение организации на определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении денежных средств поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Информация о движении денежных средств организации полезна в качестве базы для оценки ее способности привлекать и использовать денежные средства.

Приложение  к балансу (форма №5) предприятия содержит расшифровку отдельных показателей баланса, характеризующих стоимость имущества, источник его образования, обязательства перед другими предприятиями. Здесь отражаются изменения, происходящие из года в год на счете каждого держателя акций. Приложение к балансу включает также вспомогательные данные, которые позволяют пользователям информации получить дополнительные сведения о финансовом состоянии предприятия, составе и размерах его фондов, наличии основных средств и нематериальных активов, составе дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Методика анализа финансового состояния предприятия.
1. Оценка динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования.

Стоимостная оценка имущества предприятия и источники его формирования отражаются в бухгалтерском балансе. Анализ финансового состояния непосредственно по балансу - довольно трудоемкий и нередко не очень эффективный процесс, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главной тематики в финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Один из создателей балансоведения 20-х гг. Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

При этом статьи актива располагаются по степени нарастания ликвидности, а пассива - в порядке убывания степени их закрепления на предприятии. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. Степень свертки зависит от конкретной ситуации и потребностей аналитика.

Работая с балансом, следует выявить  те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчетного года (и, следовательно, оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия).

Схемой сравнительного баланса  охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния (табл. 5).

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяют абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.

Показатели структурной динамики баланса, так же как и показатели первых двух групп, весьма важны для осмысления общей картины изменения имущественного положения организации. Сопоставляя изменения структуры в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Она  показывает долю каждого элемента в  активах, соотношение заемных и  собственных средств.

Третья группа показателей  помогает осмыслить общую картину  изменения финансового состояния предприятия, сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве. (56-60, 2)

Таблица 1.

Схема сравнительного баланса предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости.

Одной из основных задач  анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Собственные оборотные средства (СОС):

СОС = СК – ВОА= стр. 490-стр. 190 (1)

Абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. (Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией, уменьшение - отрицательной).

Если СОС > 0, это означает, что  недостатка собственных оборотных  средств анализируемое предприятие  не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если СОС < 0, то у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС):

СДОС= СК – ВОА + ДЗК = СОС + стр. 590 (2)

Определяется как разность между  собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент.

Традиционно уменьшение СДОС оценивается  как негативное явление для предприятия, а увеличение - как позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов заимодавцам (кредиторам). Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на вызываемое ими уменьшение СДОС, является финансовым достижением предприятия.