Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО "М.Видео"

 

 

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями — системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации. Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.

Они характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д.,

являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Все показатели могут рассчитываться на основе, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Актуальность исследования заключается в том, что рентабельность показывает, насколько выгодна деятельность хозяйствующего субъекта и приносит ли данная деятельность весомую прибыль по сравнению с затратами.

Целью курсовой работы является оценка уровня показателей рентабельности на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «М.Видео» и последующая разработка предложений по увеличению показателей рентабельности компании.

Для достижения поставленной целы были сформулированы следующие задачи:

• Изучение теоретических основ рентабельности организации;
• Выявление необходимых для анализа показателей рентабельности;
• Анализ основных экономических показателей;
• Расчёт необходимых показателей рентабельности;
• Факторный анализ рентабельности;
• Выявление недостатков и проблем;
• Разработка мероприятий по устранению выявленных проблем;
• Расчёт эффективности предложенных мероприятий;

Источниками информации являются бухгалтерские отчёты за первое полугодие 2012 - 2013 годов.

Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ОАО «М.Видео».

Предмет исследования – показатели рентабельности ОАО «М.Видео» и источники их формирования.

Методы исследования: метод сравнения, относительных и средних величин, табличного представления  данных, группировки.

Данная работа выполнена на основе научной, публицистической и учебной литературы, а также электронных ресурсов.

Структурно курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Сущность  и понятие рентабельности

 

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. [1]

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. 

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. [2]

 

 

1.2 Система  показателей рентабельности

 

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют, эффективность предприятия как отношение прибыли к абсолютной величине фактора, ее порождающего, - капиталу, обороту, выручке, издержкам.

Первый показатель, который мы будем рассчитывать, это рентабельность продаж.

Наиболее важный показатель для торговых организаций, так как их основная деятельность – это осуществление продаж.

Рентабельность продаж – это показатель, отражающий долю чистой прибыли в общем объеме продаж. Стоит обратить внимание, без рентабельности трудно понять то, насколько успешно продвигается дело, является ли оно прибыльным или убыточным, как будет развиваться, и что в данный момент необходимо предпринять, чтобы увеличить доход, уменьшив при этом расходы. Расчет показателей рентабельности позволяет достаточно полно оценить эффективность деятельности предприятия.

Расчет рентабельности производится:

• для контроля прибыли
• для отслеживания развития бизнеса
• для сравнения с прибылью конкурирующих компаний
• для возможности определять прибыльные и убыточные продажи и др.

Рентабельность продаж рассчитывается по следующей формуле:

                                            (1.1)

где: Ппрод – прибыль от продаж в руб.;

       В – выручка  в руб.;

     Следующий показатель, который стоит включить в расчёты, это рентабельность капитала.

     Рентабельность капитала – это финансовый показатель, который характеризует прибыльность активов данного предприятия. Анализ этих показателей учитывает все активы, которые находятся в распоряжении данного предприятия.

     Расчёт данного показателя осуществляется по ниже приведённой формуле:

                                                    (1.2)

где: Пвп – валовая прибыль в руб.;

       К – капитал;

     Далее идёт такой важный показатель, как рентабельность чистой прибыли. То есть через данный  показатель мы видим, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки.

Вычисления данного вида рентабельности идут по следующей формуле:

                                                   (1.3)

где: ЧП – чистая прибыль в руб.;

       В – выручка;

     При осуществлении расчётов рентабельности финансовых результатов,   вычисления идут не только относительно чистой прибыли, так же рассчитывается рентабельность валовой прибыли.

Она показывает, сколько валовой прибыли приходится на рубль выручки.

     Формула рентабельности валовой прибыли выглядит следующим образом:

                                                   (1.4)

где: Пв – валовая прибыль;

       В – выручка;

     Здесь же не маловажную роль играет такой коэффициент рентабельности, как рентабельность себестоимости или затратоотдача.

     Данный коэффициент показывает, сколько прибыли от продаж приходится на рубль затрат.

Формула для расчёта выглядит так:

                                                 (1.5)

где: Ппрод – прибыль от продаж;

       С себестоимость реализованной продукции;

Следующий показатель, используемый при расчётах, это рентабельность оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия.

                                               (1.6)

где: Ппрод – прибыль от продаж;

Ао – активы оборотные;

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия.

                                               (1.7)

где: Ппрод – прибыль от продаж;

       Ав – внеоборотные активы;

Факторный анализ методом цепных подстановок:

                                                              (1.8)

                                    

                                    

                                             2.

                                    

                                             3.

     Система показателей рентабельности является составляющей системы показателей экономической эффективности деятельности предприятия. [3]

 

1.3 Способы повышения рентабельности торгового предприятия

 

Повышение рентабельности предприятия является одной из важнейших задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. Под рентабельностью предприятия специалисты понимают прибыль компании, деленную на  величину активов. Перед тем, как выбрать пути повышения рентабельности предприятия,  необходимо провести тщательный анализ экономического положения компании. 

Расчет коэффициентов рентабельности должен производиться как при планировании работы предприятия, так и при составлении различных видов аналитических отчетов.  Как правило, рост рентабельности предприятия находится в прямой зависимости от стоимости активов компании, поэтому одним из методов повышения рентабельности предприятия является увеличения объемов основных средств и активов компании. [4] 

Для определения рентабельности работы того или иного предприятия выделяется несколько параметров,  по которым производится данный вид оценки.  Прежде всего, при проведении оценки и выборе путей повышения рентабельности предприятия, необходимо оценить:

• рентабельность оборотных активов;
• рентабельность инвестиций;
• собственного капитала;
• совокупных вложений;
• а также рентабельность продукции и продаж;

Далее необходимо разработать комплекс мер, которые позволят увеличить рентабельность предприятия. К подобным мерам можно отнести: 

• уменьшение издержек;
• Различные методы снижения себестоимости;
• Снижения стоимости услуг, поставляемых компанией на рынок;

 

 С другой стороны, еще одним путем повышения рентабельности предприятия является:

• увеличение объемов продаж;
• изменение структуры реализованной продукции;
• увеличение стоимости продукции на рынке;

В ряде случаев, для повышения рентабельности работы предприятия, руководство компании может пригласить аудиторские фирмы, которые смогут «свежим взглядом» оценить бизнес-процессы, выстроенные на предприятии, а также движение финансовых средств. Иногда низкая рентабельность компании может быть связана с недобросовестной работой менеджеров предприятия. 

Одним из выше указанных способов повешения рентабельности выступает минимизация расходов по закупке товарных запасов.

Минимизировать себестоимость товаров можно двумя способами – сократить объём закупки или переориентироваться на поставщика с более выгодными условиями. В первом случае придётся смириться с сокращением прибыли от реализации, ведь товаров станет продаваться меньше. Во втором случае удастся добиться улучшения финансовых результатов без снижения деловой активности работы предприятия. [5]

Что касается повышения рентабельности за счёт увеличения объёмов продаж, то этого можно достичь с помощью:

1. Объем продаж. При неизменной доли прибыли в цене продукции рост объема продаж позволяет получать большую сумму прибыли.

 2. Структура объема продаж. Расширение ассортимента способствует росту выручки от продаж.

3.Организация  товародвижения. Ускоренное продвижение  товаров в торговую сеть способствует  увеличению объема продаж и  снижению текущих расходов. В  результате масса и уровень  прибыли, а также рентабельности  возрастают.

4. Организация  торгово-технологического процесса  продажи продукции. Для получения  прибыли необходимо использовать  прогрессивные методы продажи  товаров: самообслуживание, продажи  товаров по образцам и каталогам. Это способствует увеличению  объема продажа, а также снижению  коммерческих расходов.

5. Численность и состав работников. Достаточная численность при определенном уровне технической вооруженности труда позволяет в полной мере реализовать производственную программу предприятия по получению необходимой суммы прибыли. Большое значение имеет уровень квалификации работников.

6. Формы и системы экономического стимулирования труда работников. Влияние этого фактора можно оценить через показатель расходов на оплату труда, а также через показатель рентабельности расходов на оплату труда.

7. Производительность труда работников предприятия. Рост производительности труда при прочих равных условиях влечет за собой увеличении массы прибыли и повышение рентабельности деятельности предприятия.

8. Фондовооруженность и техническая вооруженность труда работников.     

Как видно из вышесказанного, показатели рентабельности формируются под воздействием большого количества различных факторов, оказывающих на них как положительное, так и отрицательное влияние. [6]

 

ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «М.ВИДЕО» И АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

 

2.1 Характеристика и история развития компании

«М.Видео» — лидер среди российских розничных сетей по продаже электроники и бытовой техники в России и одна из крупнейших европейских компаний в этом сегменте. Кроме того, «М.Видео» — единственная публичная российская не продуктовая сеть. С ноября 2007 года торговля акциями ОАО «Компания «М.Видео» идет на крупнейших российских биржевых площадках — РТС и ММВБ.

Сеть «М.Видео» осуществляет свою деятельность с 1993 года. Более 300 магазинов сети работает в 135 городах России.

Компания насчитывает более 17 тысяч сотрудников.

Товарный ассортимент магазинов «М.Видео» превышает 20 тыс., наименований различной техники: аудио/видео и цифрового направлений, мелкой и крупной бытовой электроники, товаров для развлечения, а также аксессуаров. Для всех магазинов разработан специальный единый формат торгового зала площадью 1500-1800 кв. м.

 Помимо  эффективного формата розничной  торговли и ориентированной на  покупателя концепции магазина, компания предлагает своим клиентам  высококлассную сервисную поддержку  под брендом «М.Сервис».

Также «М.Видео» активно развивает стратегию интегрированных продаж для унификации товарного ассортимента

История развития компании выглядит следующим образом:

В 1993-1995 был открыт первый магазин «М.Видео» в Москве и зарегистрирован товарный знак.

Развитие бизнеса с 1996 по 2001 года шло следующим образом:

В течение этих шести лет компания разработала рекламную программу и программу лояльности покупателей. Была запущена программа профессионального обучения для сотрудников компании. Открылся первый Интернет-магазин. В партнерстве с Банком Русский Стандарт «М.Видео» стала одной из первых компаний розничного бизнеса, предлагающих потребительские кредиты своим покупателям непосредственно в магазине. Компания открыла свой первый магазин в регионе и успешно пережила российский финансовый кризис. [7]

Открылся первый магазин с торговой площадью около 2000 кв.м. Совместно с западными консультантами разработан и внедрен единый формат гипермаркета электроники «М.Видео». Открыт первый круглосуточный гипермаркет электроники. Компания начала работу по изменению мотивации менеджеров и запустила программу обучения аспирантов, позволяющую выявлять и подготавливать новых директоров магазинов среди имеющихся сотрудников компании. Кроме того, на работу были приглашены опытные иностранные менеджеры.

В целях повышения прозрачности и повышения эффективности операций началась реструктуризация Группы компаний М.Видео. В частности, была внедрена новая система управления розничными продажами, основанная на функциональной управленческой структуре, что позволило передать административные функции из магазинов в региональные офисы и тем самым убрать дублирование функций и пересечение зон ответственности.

В последующее время было открыто 28 новых магазинов, в том числе в 11 новых городах. В частности, открылось три новых магазина в Москве, четыре в Санкт-Петербурге, по два в Резане и Екатеринбурге, по одному в Воронеже, Владимире, Челябинске, Самаре, Ростове-на-Дону, Нижнем Новгороде, Волгограде, Тамбове, Ставрополе, Тюмени, Тольятти, Магнитогорске, Брянске, Новосибирске, Казани и Набережных Челнах. А 16 из этих новых магазинов в 10 городах работают круглосуточно. [9]

В ноябре 2006 г. ООО " М.Видео Финанс", входящая в Группу «М.Видео», выпустила рублевые облигации на общую сумму 2 млрд. руб., большая часть которых погашена в ноябре 2007 года.

Завершена реструктуризация Группы М.Видео и создана новая управляющая компания, а операционная деятельность Группы была консолидирована в шести дочерних компаниях.

Заключен первый договор на дополнительное сервисное обслуживание, которое дополняет гарантии производителя. Компания модифицировала свою концепцию магазина в соответствии с новыми рыночными тенденциями, предпочтениями покупателей и с применением новых визуальных решений, основанных на теории нейромаркетинга.

В 2007 году компания подписала прямой контракт с фирмой HP. Сервисный центр компании начал работать в круглосуточном режиме.

В ноябре 2007 года компания первой среди российских продавцов электроники и бытовой техники провела IPO на ведущих российских биржах РТС и ММВБ. Российские и международные инвесторы стали владельцами около 30% акций компании.

В 2007 году было открыто 37 новых магазинов компании. На конец года сеть компании включала в себя 122 магазина в 48 городах Российской Федерации. 24 магазина компании работают круглосуточно.

2008 год стал  успешным годом для компании. Высокие результаты продаж были достигнуты, прежде всего, за счет роста выручки в существующих магазинах сети и реализации стратегии активной региональной экспансии.

В 2008 году было открыто 37 новых гипермаркетов сети , 3 в Москве, 3 в Санкт-Петербурге и 31 в регионах Российской Федерации. По итогам 2008 года сеть компании насчитывала 157 магазинов в 64 городах России.

В 2008 году компания «М.видео» получила престижную отраслевую премию «Sales Business Award» в номинации «Электроника и бытовая техника».

В 2009 году сеть «М.видео» стала единственным розничным продавцом бытовой техники и электроники национального масштаба, продемонстрировавшим позитивную динамику основных показателей и рост продаж. В условиях снижения объемов рынка бытовой техники и электроники, как минимум, на 30%, розничная выручка «М.видео» выросла более чем на 3% в денежном выражении. Компания продолжала активную экспансию в регионах Российской Федерации. В то время как многие игроки розничного рынка электроники вынуждены были закрывать торговые точки, и испытывали значительные финансовые затруднения, в 2009 году сеть компании открыла 22 новых гипермаркета.

Успешная деятельность в 2009 году позволила «М.видео» существенно увеличить долю рынка, как в сегменте специализированных сетей, так и в общем объеме потребления бытовой техники и электроники в России.

Уверенное лидерство на рынке, наряду с ростом продаж и увеличением числа магазинов, позволили "М.видео" в 2010 году увеличить доли рынка в важнейших продуктовых категориях. Наряду с тем, Компания показала более высокий, чем рынок бытовой техники и электроники в России в целом темп роста. При росте рынка электроники в 2010 году на 13%, продажи "М.видео" выросли на 23%. [8]

Для расчёта основных показателей экономической деятельности «М.Видео» составим таблицу на основании Приложения 1, составим таблицу экономических показателей за первое полугодие 2013 года и первое полугодие 2012 года. Два периода взяты для того, чтобы посмотреть изменение основных экономических показателей компании в динамике. [10]

 

Таблица 2.1

Основные экономические показатели ОАО «М.Видео»

Показатели	2012		2013	Отклонение +/-		Темп роста %
	План	Факт	Факт	2012	2013/2012
Выручка млн.руб.	48500	58593	66514	10093	7 921	113,51
Себестоимость реализации, млн.руб.	40000	44159	49782	4159	5 623	112,73
Издержки обращения млн.руб.	13100	13693	16009	593	2 316	116,91
Прочие расходы, млн.руб.	55	52	41	-3	-11	78,84
Валовая прибыль, млн.руб.	14000	14434	16732	434	2 298	115,92
Чистая прибыль, млн.руб.	1100	1208	1296	108	88	107,28
Прибыль от продаж, млн.руб.	1310	1508	1693	198	185	112,26
Активы оборотные, млн.руб.	42500	43344	32506	844	-10 838	74,99
Активы внеоборотные, млн.руб.	13500	14601	14776	1101	175	101,19
Капитал, млн.руб.	12827	10692	11946	-2135	1 254	111,72

 

Составив таблицу основных показателей результата хозяйственной деятельности компании, мы видим, что такие ключевые показатели как выручка, валовой доход и чистая прибыль в 2013 году показывают свой рост.                      

Так, например выручка выросла на 13,5%, валовая прибыль показала рост практически на 16% и чистая прибыль увеличилась на 7%.

Так же мы видим рост совокупных расходов практически на 17%. Предположительно это связано с открытием в 2013 году новых магазинов, которые соответственно требуют новые кадры, расходы на доставку и хранение товаров и т.п. Произошел и рост себестоимости продукции.

 

2.2 Расчёт  и анализ показателей рентабельности  ОАО «М.Видео»

 

На основании данных приведённых в таблице основных экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия, рассчитаем основные показатели рентабельности за 2 квартала 2013 года и аналогичного периода 2012 года, для того что бы просмотреть изменения показателей в динамике.

Проведём расчёты рентабельности, используя формулы, указанные в главе 1.

За плановый 2012 год:

                                             

                                            

                                                

                                           

                                                   

                                               

                                              

Рентабельность за фактический 2012 год:

 

 В фактическом периоде рентабельность продаж снизилась по сравнению с плановым показателем. Разница составила – 0,12

Данное снижение обусловлено тем, что темпы роста выручки идут быстрее, чем темпы роста прибыли от продаж.

 

Фактические показатели рентабельности капитала составили почти 135%, что на 25% выше, чем планировалось.

Безусловно, это хорошая динамика, так как показывает прибыльность капитала.

 

Разница фактического и планового показателя составила – 0,20%. Доля чистой прибыли растёт медленнее, чем рост выручки.

 

 Здесь так же фактические показатели меньше чем планируемые.

 

Фактические показатели превышают плановые на 0,13%. Данное превышение плановых значений говорит о том, что идёт рост прибыли, приходящийся на единицу себестоимости. Это положительный рост.

 

Рост рентабельности оборотных активов составил 0,38%. Данная  динамика показывает рост выгодности в расчёте на 1 рубль оборотных активов.

  [11]

                                          

Рентабельность за фактический 2013 год:

 

Как и в аналогичном периоде 2012 года, в 2013 году так же фактические показатели  несколько меньше, чем было запланировано.