Анализ и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ТД Стоик»)

j0НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

     МОСКОВСКИЙ  ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ

     Лицензия: серия А 268558 от 07.06.2007 г. регистрационный  № 8919Свидетельство о государственной  аккредитации: серия АА  № 000705 от 07.06. 2007 г.                       регистрационный №0683

                        115191, г. Москва, 4-ый  Рощинский пр-д, 9а,  тел (495) 958-19-00 E-mail: [email protected] 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

Специальность: «Финансы и кредит» 

Специализация: «Финансовый менеджмент» 

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………...6

1.1 Понятие анализа  финансового состояния, его значение, задачи и информационная основа  проведения……………………………………………...6

1.2 Методика проведения  анализа и расчёта основных  показателей финансового состояния  предприятия…………………………………………….10

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «ТД Стоик»………………………………………………………………….26

2.1 Краткая характеристика  предприятия, анализ имущества  и источники его формирования………………………………………………………………………26

2.2 Анализ ликвидности  и платёжеспособности предприятия…………………31

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия…………………………….34

2.4 Анализ деловой  активности предприятия……………………………………38

2.5 Анализ прибыли  и рентабельности предприятия……………………………41

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ТД Стоик»…………………………….58

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….70

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ…………………………………….74

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………77 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

       Тема «Анализ финансового состояния предприятия» является наиболее актуальной, так как рост и развитие экономики РФ базируется на стабильном и устойчивом состоянии предприятия.

       Финансовый анализ – это метод  познания финансового механизма  предприятия, процессов формирования  и использования финансовых ресурсов  для его деятельности.

       Финансовый анализ, позволяет объективно оценить достигнутый уровень организации производства и финансовую работу предприятия, а также выявить резервы улучшения количественных показателей за период, изучить их взаимодействие, выявить экономические стимулы повышения эффективности производства.

        Финансовый анализ является существенным  элементом финансового менеджмента  и аудита. Практически все пользователи  финансовых отчётов предприятия  применяют методы финансового  анализа для принятия решений.

        Актуальность данной темы заключается  в том, что одним из предназначений  финансового анализа является  выявление возможностей совершенствования  и эффективного управления финансовыми  ресурсами предприятия для повышения  качества продукции, работ, услуг  при минимизации затрат, и как  следствие, получение большой  прибыли, а также выявление  потенциальной возможности кризиса  и банкротства. Анализ финансовой  деятельности является системной  функцией аппарата управления  предприятием. Он характеризует  изменения по всем показателям  эффективности. Для того чтобы  правильно охарактеризовать работу  предприятия, необходимо проанализировать  показатели работы не изолировано  друг от друга, а в их взаимосвязи,  взятые по родственному экономическому  признаку. В последнее время в  экономике происходят кардинальные  изменения, в результате которых,  необходимо совершенствовать финансовый  анализ. Таким образом, совершенствование финансового анализа является актуальной и важной темой для определения финансового благополучия предприятия.

        Объектом исследования выступает: Общество открытое акционерное общество «ТД Стоик» (далее ОАО «ТД Стоик»).

        Предметом исследования является  финансовое состояние предприятия.

        Цель исследования – проанализировать  финансовое состояние предприятия  и наметить пути его улучшения.

        Для достижения поставленной  цели решаются следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
2. Проанализировать финансовое состояние ОАО «ТД Стоик».
3. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «ТД Стоик».

       Данная работа состоит из введения, трёх глав и заключения, списка источников информации и приложения. В первой главе даётся понятие об основах анализа финансового состояния предприятия, даётся описание методов проведения финансового анализа. Во второй главе проанализированы данные ОАО «ТД Стоик», она содержит в себе анализ ликвидности и платёжеспособности, анализ деловой активности, анализ финансовой устойчивости, анализ прибыли и рентабельности. Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения по улучшению финансового состояния ОАО «ТД Стоик».

     Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили многие положения, которые изложены в трудах российских учёных экономистов и финансистов: О.В. Ефимова, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохина и многие другие.

      В данной работе были использованы  методы: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

 Анализ  основан на данных баланса  (форма №1 по ОКУД) и отчёта  о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД) ОАО «ТД Стоик» за 2009-2010 годы (Приложения 1-2).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятия  анализа финансового состояния,  его значение, задачи и информационная  основа проведения

          Анализ финансового состояния  – это одно из важнейших  условий успешного управления  финансами организации. 

          Под финансовым состоянием предприятия   понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми  для нормального функционирования  предприятия, целесообразностью  их размещения и эффективность  использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, способностью и и финансовой  устойчивостью.

     Финансовое  состояние предприятия (ФСП) –  это сложная экономическая категория,  отражающая на определённый момент  состояние капитала в процессе  его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной  и финансовой деятельности происходит  непрерывный процесс кругооборота  капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых  ресурсах и как следствие –  финансовое состояние предприятия,  внешним проявлением которого  выступает платёжеспособность [21 ,с56].

       Финансовое состояние может быть  устойчивым, не устойчивым и кризисным.  О хорошем финансовом состоянии  свидетельствует способность предприятия  своевременно производить платежи,  финансировать свою деятельность  на расширенной основе.

       Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшением выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Предметом финансового анализа является финансовые ресурсы и их потоки [12, с.258].

       Финансовый анализ представляет  собой систему способов исследования  хозяйственных процессов о финансовом  положении предприятия и финансовых  результатах его деятельности, складывающихся  под воздействием объективных  и субъективных факторов, по данным  бухгалтерской отчётности и некоторых  других видов информации.

        Финансовый анализ является существенным  элементом финансового менеджмента  и аудита. Практически все пользователь  финансовых отчётов предприятий  используют методы финансового  анализа для принятия решений  по оптимизации своих интересов.  Собственники анализируют финансовые  отчёты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

        Субъектами анализа выступают  непосредственно заинтересованные  в деятельности предприятия пользователи  информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств  предприятия, заимодавцы (банки и  др.), поставщики, клиенты, налоговые  органы, персонал предприятия и  руководство. Вторая группа пользователей  финансовой отчётности – это  субъекты анализа, которые хотя  непосредственно и не заинтересованы  в деятельности предприятия, но  должны по договору защищать  интересы первой группы пользователей  отчётности. Это аудиторские фирмы,  консультанты, биржи, юристы, профсоюзы [ 11, с.10].

    Финансовая  деятельность, как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

    Об  анализе финансового состояния, как о самостоятельной области  знаний впервые заговорили в 20-30 годы XX века. Российские учёные А.К. Рошаковский, А.П. Рудановский, Н.А. Блатов, И.Р. Николаева, которые разрабатывали теорию балансоведения и сформировали основные постулаты финансового анализа. Поэтому он был выведен из общего экономического анализа в самостоятельную область знаний – науку «финансовый анализ», оказывающую значительное влияние на деятельность каждого хозяйствующего субъекта. Анализ финансово-хозяйственной деятельности, как самостоятельная наука возник из необходимости принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния. А анализ финансового состояния это одно из важнейших условий успешного управления предприятием, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательства зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Основным содержанием анализа финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.  Основными целями финансового анализа являются:

• выявление изменения показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определённую дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния.

При этом, по мнению Н.П. Любушина, В.Б. Лещёва, В.Г. Дъякова необходимо решать следующие задачи:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния, его платёжеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.  {ковалёва курс финн менеджмента 448}

      Основными функциями финансового  анализа являются:

• объективная оценка финансового состояния объекта анализа;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

    Для комплексного анализа финансового  состояния используют финансовую отчётность организации. Анализ бухгалтерской  отчётности – это процесс, при  котором оценивается прошлое  и текущее положение и результаты деятельности организации. Главная  цель – оценка финансово-хозяйственной  деятельности организации [ 19, с.188].

    По  результатам анализа финансовой отчётности выявляют проблемы управления производственно-коммерческой деятельностью, чтобы выбрать направления инвестирования капитала, оценить деятельность руководства  предприятия, а также для того, чтобы прогнозировать е отдельные показатели и финансовую деятельность предприятия в целом.

    Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие: максимизация прибыли предприятия, оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности, достижения прозрачности финансового состояния предприятия  для собственников, инвесторов, кредиторов, создание эффективного механизма управления предприятием, использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств [22, с.121].

    На  основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

    Оценка  финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
• банками,  для оценки условий кредитования. Объект – кредитоспособность;
• поставщиками для получения платежей. Объект – платёжеспособность;
• налоговыми органами, для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объект – финансовые результаты предприятия.

2. Методика  проведения анализа и расчёта  основных показателей финансового  состояния предприятия

    В ходе анализа финансового состояния  изучается способность организации  финансировать свою деятельность, т.е. обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального  функционирования, целесообразность их размещения и степень использования. В настоящее время существует большое число методик анализа  и оценки финансового состояния  предприятия. Большинство из них  построены на основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность  оценки текущего финансового состояния  предприятия. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться  только внутренние службы предприятия  для принятия определенных управленческих решений. Но данные финансового анализа важны и необходимы для внешних пользователей информации (банков, потенциальных клиентов, инвесторов и т.д.). В этой связи возникает потребность в создании методики анализа финансового состояния, отражающей не только уровень текущего финансового состояния предприятия, но и кредитоспособность и степень развития организации. А также методика должна дать итоговое заключение о степени устойчивости финансового состояния предприятия [20, с. 55].

    По  мнению многих авторов, целесообразно  выделение в составе анализа  финансового состояния следующих  основных структурных элементов:

    – оценки имущественного положения;

    – оценки финансовой устойчивости;

    – оценки платежеспособности и ликвидности;

    – оценки деловой активности и рентабельности.

    Обратимся к их рассмотрению.

    В процессе оценки имущественного положения  организации изучаются состав, структура  и динамика ее активов по данным баланса. Баланс позволяет дать общую  оценку изменения всего имущества  предприятия, выделить в его составе  оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить  динамику структуры имущества. Под  структурой понимается процентное соотношение  отдельных групп имущества внутри этих групп.

    Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества  предприятия и отдельных его  видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует  о расширении (сужении) деятельности предприятия. 
Относительные показатели баланса дают возможность осуществить горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. Но в условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами. Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

    Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

    После анализа имущественного положения  следует рассмотреть и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

    Исследование  проблемы платежеспособности организаций  показывает, что задолженность хозяйствующих  субъектов – частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. В связи  с этим особую актуальность приобретает  вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого – выявить  причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления. При оценке платежеспособности и  ликвидности предприятия анализируется  его способность рассчитываться по всем своим обязательствам (платежеспособность), так и ее возможности по погашению  краткосрочных обязательств и осуществлению  непредвиденных расходов (ликвидность) [19, с. 208].

    Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность  предприятия определяется как степень  превращения покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Чем  меньше времени требуется, чтобы  данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания сроков [25, с. 26].

    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на четыре группы:

    – А₁ – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

    – А₂ – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность;

    – А₃ – медленно реализуемые активы: запасы, а также долгосрочные финансовые вложения;

    – А₄ – труднореализуемые активы: внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

    – П₁ – кредиторская задолженность

    – П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (со сроком погашения до года);

    – П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (обязательства со сроком погашения более года);

    – П₄ – постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (обязательства перед собственниками).

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие  соотношения:

    А₁≥ П₁; А₂≥ П₂; А₃≥ П₃; А₄ < П₄

    Существенным  является выполнение первых трех условий, так как четвертое неравенство  носит балансирующий характер. Его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных  оборотных средств (собственного оборотного капитала).

    Теоретически  дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, однако на практике наиболее ликвидные  активы не могут заменить менее ликвидные  средства. Поэтому, если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

    Кроме того, для анализа ликвидности  нужно рассчитать несколько финансовых коэффициентов. Цель такого расчета  – оценить соотношение имеющихся  оборотных активов и краткосрочных  обязательств для их возможного последующего погашения:

    – коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:

          К_аб.л. =                          (1)

    где ДС – денежные средства; КФВ –  краткосрочные финансовые вложения; ТО – текущие обязательства (итог 5го раздела).

            Рекомендуемое значение 0,2–0,3. Низкое  значение указывает на снижение  платежеспособности.

    – коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

          К_ср.л. =            (2) 

    где ДЗ – дебиторская задолженность.

    Рекомендуемое значение 0,7–0,8. Низкое значение указывает  на необходимость систематической  работы с дебиторами.

    – коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности), Показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами:

          К_т.л. =                 (3)

    где ТА – текущие активы.

    Рекомендуемое значение показателя 1-2 указывает на то, что оборотные средства должны превышать краткосрочные обязательства.

    - чистый оборотный капитал –  это превышение активов над  текущими обязательствами:

          ЧОК = ТА – ТО                      (4)

    Расчет  показателя в динамике – положительная  тенденция.