Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия ООО «Лаура - Мурманск»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО РФ ПО РЫБОЛОВСТВУ  ФЕДЕРАЛЬНОЕ

ГОСУДАРСТВОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧЕРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МУРМАНСКИЙ ГОСУДАРСТВННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙУНИВЕРСИТЕТ

 

 

               Институт экономики,   управления международных отношений ФГБОУ ВПО «МГТУ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                   

   

Курсовая работа

 

по дисциплине финансовый менеджмент

на тему: Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия ООО «Лаура - Мурманск»

 

 

 

                                                           

 

 

 

 

 

 

 

Выполнили: студентка 5 курса ФК-592

 Саранчук А.Э.

Руководитель: к.э.н., ст. преподаватель ФБУ и УЭС

Скотаренко О.В.

 

 

 

 

Мурманск, 2013

 

Содержание

 

Введение

 

Финансовое состояние  – важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового  положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Способность предприятия  своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать  деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Объектом исследования будет предприятие ООО «Лаура - Мурманск», а предметом исследования финансовые результаты деятельности данного предприятия. Предметом исследования является отчетность финансовой деятельности предприятия ООО «Лаура - Мурманск».

Цель данной курсовой работы – проанализировать и оценить  финансовую и рыночную устойчивость организации на примере ООО «Лаура - Мурманск», выбрав наиболее целесообразный методологический подход. Разработать оптимальную модель деятельности, обеспечивающую финансовую устойчивость предприятия на долгосрочный период.

Определив цели исследования, сформируем основные задачи исследования:

- изучить теоретическое обоснование финансовой устойчивости, ее значение, и факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия;

- проанализировать финансовую устойчивость организации на примере предприятия ООО «Лаура - Мурманск»;

- разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Лаура - Мурманск», показать их экономическую эффективность.

 

1 Теоретические аспекты анализа финансовой

устойчивости предприятия

1.1 Понятие, сущность финансовой  устойчивости

финансовый ликвидность  платежеспособность устойчивость

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как  именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия притом условии, что его собственные средства превышают заемные [22, c. 134].

Финансовая устойчивость формируется  в процессе всей хозяйственной деятельности организации и является отражением стабильного повышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска [13, c. 75].

В.В. Бочаров считает, что сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно – коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта [8, c. 74].

В.Е. Губин раскрывает сущность финансовой устойчивости как эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов [20, c. 204].

Другое определение  сущности финансовой устойчивости дает в своей работе А.Д. Шеремет. Автор считает, что сущность финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками формирования, тогда как платежеспособность является ее внешним проявлением [19, c. 243].

Высшим типом финансовой устойчивости является способность  предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

• положение предприятия на товарном и финансовых рынках;
• выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;
• его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие платежеспособных дебиторов;
• величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
• размер оплаченного уставного капитала;
• эффективность коммерческих и финансовых операций;
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
• уровень профессионального подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести обязательства, в том числе и связанные с принятием на себя определенного риска. В основе соответствующей методики оценки – расчет абсолютных и относительных показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние  ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

 

1.2 Содержание управления финансовой устойчивостью

 

Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.

Организация планирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом[19, с.56].

На стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. В любом случае можно заранее предусмотреть дни и периоды, когда возникнут «кассовые» разрывы, и принять соответствующие меры для их устранения и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских  данных. В результате получаются нужные выходные документы - внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя - за год, квартал, месяц и день [19, с.78].

Одной из методик управления финансовой устойчивостью является предложенная Е.В. Гребенщиковой методика разработки механизма, базирующегося  на совершенствовании использования  оборотных средств, и включающего определение подходов к формированию оборотных активов, оптимизацию их объема, формирование оптимальной структуры источников финансирования [16, с.4].

Совершенствование организации  оборотных средств проходит в  три этапа: 1 этап - анализ, 2 этап - оптимизация, 3 этап - констатация полученных результатов, выводы и предложения.

Существенное преобладание в структуре какого-либо из текущих  активов свидетельствует о недостатках  в управлении финансами на предприятии. Оптимальная структура оборотных активов стремится к положению, в котором три элемента текущих активов разной степени ликвидности - запасы, дебиторская задолженность, инвестиции и денежные средства - присутствуют в равных долях.

На втором этапе делаются предположения о возможных путях оптимизации структуры оборотных средств с целью обеспечения финансовой устойчивости. При расчете желаемого объема каждого элемента оборотных средств необходимо помнить о запрете на резкое изменение величины запасов за один финансовый период, поскольку это сопряжено с опасностью возникновения скрытой финансовой неустойчивости.

Для оценки изменений, происходящих в результате совершенствования  организации оборотных активов, на третьем этапе составляется таблица, отражающая изменение баланса и  финансовых показателей. По итогам таблицы разрабатывается финансовый план предприятия.

Поскольку каждый из финансовых показателей отражает определенное сочетание балансовых разделов, а  логика баланса определяет то, что  изменение одного из его разделов влияет на изменение другого, все соотношения являются зависящими друг от друга. Поэтому модель обеспечения финансовой устойчивости предприятия является циклической, что показано на рисунок 1.2.1.

 

 

Рисунок 1.2.1 - Модель обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 

Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей  в соответствии с задачами анализа.

Для получения отчетности: доступ конкретного пользователя к базе бухгалтерских данных изначально ограничивается пределами его компетенции; в каждой таблице указывается необходимый уровень аналитики - укрупненные группы, подгруппы и учетные единицы; определяется занятость, финансовый результат и ритмичность работы того или иного участка, объекта, подразделения и предприятия в целом; обеспечивается прозрачный контроль за своевременностью внесения исходных данных, упрощается поиск ошибок и нестыковок, а также проведение инвентаризации и переоценки товарно-материальных ценностей; эти формы позволяют видеть движение материальных, финансовых и документарных потоков [19, с.82].

Финансовая отчетность организации является одним из основных инструментов ее управления и выступает  связующим информационным звеном между  ней и обществом.

Работа с финансовой отчетностью организации возможна при выполнении, по меньшей мере, пяти условий:

1) постановка задачи (что  хотим анализировать, что хотим  получить и в каком виде);

2) настройка плана  счетов бухгалтерского учета  в соответствии с нуждами оперативного и управленческого учета (введение подробных аналитических справочников);

3) ускоренная обработка  текущей информации (день в день  и без запаздывания);

4) наличие сетевой  бухгалтерии;

5) защита информации  и ограничение доступа к ней.

Таким образом, разработка, апробирование и последующее внедрение внутренних форм отчетности, анализа и аудита открывают широкие перспективы для укрепления финансового состояния предприятия за счет своевременного получения аналитической информации в читабельном формате и в режиме реального времени.

1.3 Методика анализа финансовой  устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования [12, c.122].

Общая величина источников запасов и затрат (ЗЗ):

ЗЗ = строка баланса «запасы» + затраты

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле (1.3.1):

СОС = СК – ВОА, (1.3.1), где:

СОС – собственные  оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса);

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных средств, т.е. функционирующего капитала (ФК) для формирования запасов и затрат (1.3.2):

ФК = СК – ВОА + ДКЗ или ФК = СОС + ДКЗ, (1.3.2), где:

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы (раздел IV баланса);

3)  Общая величина основных источников средств (ВИ) для формирования запасов и затрат (1.3.3):

ВИ = ФК + ККЗ, (1.3.3), где:

ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы (раздел V баланса);

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования [8, c. 77]:

• излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств определяется по формуле (1.3.4):

DСОС = СОС – З, (1.3.4), где:

DСОС – прирост (недостаток) собственных оборотных средств;

З – запасы;

• излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (D СДИ) определяется по формуле (1.3.5):

DФК = ФК – З, (1.3.5);

• излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов (D ОИЗ) определяется по формуле (1.3.6):

DОИЗ = ВИ – З , (1.3.6).

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представляют трехфакторную модель (М) [1, c. 78]:

М = (DСОС; DФИ; DВИ)   (1.3.7)

Данная модель характеризует  тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, которые отображены в таблице 1.3.1. [8, c. 78]

Таблица 1.3.1 – Типы финансовой устойчивости предприятия

 

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень  платежеспособности. Предприятие  не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств.  Высокая доходность текущей  деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы  плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной  платежеспособности. Возникает  необходимость  привлечения дополнительных  источников финансирования. Возможно  восстановление  платежеспособности
4. Кризисное финансовое состояние	М = (0,0,0)	-	Предприятие полностью  неплатежеспособно и  находится на грани  банкротства.

 

Первый тип финансовой устойчивости (абсолютная устойчивость) встречается редко, его можно  представить в виде следующей формулы:

М₁ = (1, 1, 1), т.е. DСОС ³ 0; DСДИ ³ 0; DОИЗ ³ 0; (1.3.8)

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость):

М² = (0, 1, 1), т.е. DСОС < 0; DСДИ ³ 0; DОИЗ ³ 0; (1.3.9)

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние):

М³ = (0, 0, 1), т.е. DСОС < 0; DСДИ < 0; DОИЗ ³ 0; (1.3.10)

Четвертый тип (кризисное  финансовое положение, предприятие  находится на грани банкротства) можно представить в следующем виде:

М₄ = (0, 0, 0), т.е. DСОС < 0; DСДИ< 0; DОИЗ < 0; (1.3.11).

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям предполагает расчет следующих коэффициентов.

1) Коэффициент автономии (независимости) характеризирует долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5.

 (1.3.12), где:

СК – собственный капитал,

ВБ – валюта баланса.

2) Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала) характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации. Данный коэффициент не должен быть выше 0,5.

 (1.3.13), где:

ЗК – заемный капитал.

3) Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных и заемных средств. Рекомендуемое значение >1, что указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

(1.3.14)

4) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) характеризует соотношение заемных и собственных средств. Рекомендуемое значение показателя ≤1.

(1.3.15)

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов. Рекомендуемое значение показателя – 1 (или 100%).

(1.3.16), где:

СОК – собственный  оборотный капитал,

ОА – оборотные активы.

6) Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы, а какая капитализирована. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5, то есть значение этого показателя может существенно варьироваться [11, c.29].

(1.3.17).

7) Коэффициент финансовой устойчивости характеризует удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Рекомендуемое значение данного коэффициента >0,7.

(1.3.18), где:

ДО – долгосрочные обязательства.

8) Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств. Рекомендуемое значение 1.

(1.3.19), где:

ВА – внеоборотные активы.

 

2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

ООО «Лаура - Мурманск»

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

 ООО «Лаура - Мурманск»

Общество с ограниченной ответственностью «Лаура - Мурманск» является юридическим лицом, Создано в соответствии с федеральным законом от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом, учредительным договором и действующим законодательством.

Дата государственной  регистрации 11 декабря 2003 года открытие автосалона, а 5 сентября 2008 года начал действовать автомобильно-технический центр.

Находится по адресу: г. Мурманск, пр. Кольский, 77.

Размер уставного капитала общества составляет 100 000 руб.

Компания ООО «Лаура - Мурманск» является официальным дилером марки CHEVROLET., который является одним из самых современных и самых крупных автоцентров в России за Полярным Кругом, отвечающий всем европейским требованиям

Основной целью своей деятельности общество ставит извлечение прибыли.

Основными видами деятельности являются:

- Продажа автомобилей;

- Предоставление услуг  по страхованию автомобилей;

- Кредитование автомобилей  совместно с банками-партнерами;

- Техническое обслуживание;

- Все виды кузовных  работ;

- Продажа запасных  частей и аксессуаров.

Площадь автоцентра около 7 тысяч квадратных метров, из которых полторы тысячи — демонстрационный зал. Он позволяет представить весь модельный ряд автомобилей марки CHEVROLET.

 

Под сервисную зону отведено более двух тысяч квадратных метров. Сервисная зона включает:

- четыре поста интерактивной  приемки;

- четыре поста мойки;

- двадцать постов с  шестнадцатью подъемниками.

Пропускная способность  сервиса составляет 100 автомобилей  в день.

Цех кузовного ремонта  площадью более 1100 квадратных метров. В нем представлен весь спектр услуг малярных и кузовных работ в соответствии со всеми европейскими стандартами. Цех кузовного ремонта оснащен самым передовым технологическим оборудованием:

- компьютерным стендом  восстановления геометрии кузова;

- лабораторией по подбору  автоэмалей;

- пятью постами подготовки  деталей к окраске.

Техническая оснащенность цеха позволяет производить кузовной ремонт высокого качества и любой  сложности в короткие сроки.

Рисунок 2.1.1 – Структура прибыли ООО «Лаура - Мурманск»

 

На долю продаж новых автомобилей приходится 72% прибыли, на долю техобслуживания и ремонта – 20%, оставшиеся 8% - прибыль от страхования автомобилей и комиссионные банков (рисунок 2.1.1).

 

На территории автосалона работает отдел кредитования и страхования. Реализация машин в кредит – действенный механизм увеличения продаж. По программе автокредитования у ООО «Лаура - Мурманск» заключены рамочные соглашения о сотрудничестве с тридцатью банками. Ряд банков платит салону комиссионное вознаграждение за оформленные и выданные заявки. Это банк Сбербанка России, ЗАО "Баренцбанк", ОАО "МДМ-БАНК", ОАО "Альфа-Банк", КБ "Юниаструм", ОАО "Балтийский Банк", ОАО "Банк ВТБ 24", ОАО "Собинбанк", ОАО "АКБ Росбанк", ООО "Русфинанс Банк".

Страховые компании выплачивают  автосалону и банкам комиссионные вознаграждения. ООО «Лаура - Мурманск» сотрудничает со следующими страховыми компаниями: СК «Цюрих», СК «Росгосстрах», СК «Ингосстрах», СК «Военно-страховая компания», СК «Макс», СК «Ренессанс», СК «Согласие», СК «Гута-страхование», СК «Альфа-страхование», СК «Компаньон», СК «Согаз», СК «РОСНО», СК «РОСТРА». Комиссия от страховых компаний составляет в среднем 20-25%.

Структура управления ООО  «Лаура - Мурманск» очень проста. Все структурные подразделения работают, слаженно, что позволяет сократить время консолидации всех подразделений. Управление ООО «Лаура - Мурманск» осуществляется на основе принципа демократического централизма, сочетания централизованного руководства.

2.2 Анализ финансового состояния  ООО «Лаура - Мурманск»

 

Классическим подходом к оценке конкурентоспособности является анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу. []Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия - это бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Проанализируем деятельность предприятия ООО «Лаура - Мурманск», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность за три отчетных периода за 2010 - 2012 гг.

 

Таблица 2.1.1 – Анализ состава и структуры актива баланса