Анализ и управление финансовым состоянием предприятия

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 4

1.1 Понятие, цель и значение анализа финансового состояния предприятия 4

1.2 Информационные источники анализа финансового состояния предприятия 7

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «НПП «ПУТЬ» 8

2.1 Характеристика предприятия 8

2.2 Анализ баланса 12

2.3 Анализ оборотных средств 15

2.4 Анализ ликвидности баланса 18

2.5 Анализ финансовой устойчивости 24

3.  ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 37

ВВЕДЕНИЕ

Вопрос финансового анализа  предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия  зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового  состояния предприятия следует уделять особое внимание.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансового  состояния любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Объектом исследования является предприятие  ОАО «НПП «ПУТЬ».

Предметом исследования выступает  система управления финансовым состоянием на этом предприятии.

Цель работы - проанализировать финансовое состояние предприятия и предложить пути совершенствования управления ФСП.

В рамках данной работы решаются следующие  задачи: 

-  рассмотреть теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия;  

-  проанализировать баланс предприятия, его ликвидность, оборотные средства; 

-  разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия на примере ОАО «НПП «ПУТЬ».

В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы  и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части в таблицах необходимо произвести необходимые  расчеты для анализа финансового  состояния, оценить положительные  и отрицательные изменения, разработать  направления совершенствования  деятельности, резервы предприятия  ООО «НПП «ПУТЬ».

Источником информации для анализа  финансового состояния предприятия  является форма № 1 – «Бухгалтерский баланс». Также в работе применялись труды по анализу хозяйственной деятельности предприятия таких авторов как Жулина Е.Г., Любушин Н.П., О.В. Долматова, Е.Н. Сысоева и др. Использованы метод сравнения, вертикальный (структурный) и горизонтальный анализ, финансовые коэффициенты.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

1.1 Понятие, цель и значение анализа финансового состояния предприятия

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная  для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами  неизбежно требует глубокого  анализа, позволяющего более точно  оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи  с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового  состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования  уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования финансировать  свою деятельность на фиксированный  момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот  капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия  успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска свидетельствует о  его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это  внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и  расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение  предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение  ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния  предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное  его использование.

Основная цель анализа финансового  состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы  укрепления финансового положения  и повышения платежеспособности.

Анализ финансового состояния  делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП — это  исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения  доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ — это  исследование финансового состояния  субъекта хозяйствования с целью  прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

1.2 Информационные  источники анализа финансового  состояния предприятия

Основными источниками информации являются данные бухгалтерского учёта  и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют отчетный бухгалтерский баланс (форма  № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1. Бухгалтерский баланс, форма №  1, где отражаются нераспределённая  прибыль или непокрытый убыток  отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках,  форма № 2, составляется за  год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета  является бухгалтерский баланс. Ведение  бухгалтерского учета на каждом предприятии  начинается с составления вступительного (организационного) баланса. Во вступительном  балансе показываются: денежные вклады, организационные расходы, уставный капитал и расчеты с учредителями.

Промежуточный (месячный, квартальный) и годовой бухгалтерские балансы  являются подвидами операционного  баланса и могут быть похожи друг на друга по форме, они отличаются по технике формирования.

Отдельный баланс — это баланс подразделения предприятия или  его филиала.

Сводный баланс — это соединенные  отдельные заключительные балансы  при суммировании отчетных показателей  и сведении общего итога актива и  общего итога пассива в отдельную  колонку.

Сводно-консолидируемый баланс —  это объединение балансов предприятий, юридически самостоятельных, но связанных  экономическими отношениями.

Санируемый баланс — это баланс, составленный в случаи, когда предприятие  близко к банкротству.

Ликвидационный баланс — это  баланс, составленный при ликвидации предприятия, отличающийся от других как оценкой своих статей актива, так и их структурой.

Оборотный баланс — практически  является перечнем всех счетов, приведенных  в Главной книге, или, согласно рабочему плану счетов, принятому в составе  учетной политики предприятия, в  котором приводятся только итоги  дебетования и кредитования счетов.

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО  «НПП «ПУТЬ»

2.1 Характеристика  предприятия

Научно-производственное предприятие "ПУТЬ" основано в 1976 году. Более 40 лет работает на рынках России и бывшего СССР (Украина, Белоруссии, Латвии и др.)

Учредителем Общества является Российская Федерация в лице Федерального агентства  по управлению федеральным имуществом. Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью  Общества, за исключением решения  вопросов, отнесенных к компетенции  общего собрания акционеров. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором Общества (единоличный исполнительный орган), который подотчетен Совету директоров и общему собранию акционеров Общества.

Основной продукцией предприятия  являются изделия слаботочной коммутационной техники: электромагнитные реле и переключатели, герконовые реле, механические переключатели и др.

До 1990 года доминирующей номенклатурой  в изделиях, производимых предприятием, были реле и переключатели для  использования в аппаратуре связи (телефонные станции различного назначения). В последствии предприятие значительно расширило номенклатуру выпускаемой продукции и области ее применения, не концентрируясь только на аппаратуре связи. За последние несколько лет предприятием освоены в серийном производстве целый ряд новых реле и переключателей специального и общепромышленного применения для самых различных отраслей промышленности. Освоены изделия микроэлектроники такие как бесконтактные коммутирующие устройства (электронные ключи), реле времени и др. Основными областями применения производимых предприятием изделий являются: аппаратура связи, промышленная автоматика, машиностроение, аппаратура для космических аппаратов, авиастроение, судостроение, охранная и пожарная сигнализации, аппаратура специального и бытового назначения и др.

Постоянными потребителями продукции  ОАО «НПП «ПУТЬ» являются более 1000 предприятий размещенных практически во всех регионах Российской Федерации. Среди них такие крупные корпорации и компании, как РКК «Энергия», НПЦ АП им ак. Н.А. Пилюгина, НПО ПМ им ак. М.Ф. Решетнева, ЦСКБ «Прогресс», ОАО «КАМАЗ», ОАО «РЖД», атомные и тепловые электростанции и многие другие предприятия самых различных отраслей промышленности.

Более 70% от всего объема выпускаемой  продукции составляет продукция  специального и двойного назначения в том числе, выпускаемая для  выполнения государственного заказа. Остальное производство - это продукция общепромышленного и гражданского назначения.

Качество продукции ОАО «НПП «ПУТЬ» подтверждено дипломами и медалями международных и всероссийских выставок. Отдельные типы реле имеют Золотой сертификат качества и вошли в 10 лучших товаров Новгородской области.

ОАО «НПП «ПУТЬ» имеет все необходимые лицензии и сертификаты для осуществления своей производственной деятельности. Предприятие сертифицировано 22 ЦНИИ МО РФ, центральным органом по сертификации данного вида продукции в системах добровольной сертификации «Военэлектронсерт» и «Военный регистр» на соответствие системе менеджмента качества. Предприятие обладает в полном объеме всеми необходимыми технологиями и видами производств, позволяющими осуществлять полный цикл изготовления всех выпускаемых изделий

Таблица 1 Технико-экономические  показатели деятельности предприятия  за 2011г., тыс.руб.

За анализируемый период выручка  от реализации имела положительную  динамику и составила к концу 2011г 140 636тыс.руб. (71,31%). Прирост, скорее всего, был обеспечен проведением более активной маркетинговой политики, в результате чего сократились складские запасы готовой продукции. Также увеличилась себестоимость продукции (77,54%) и другие показатели: прибыль от продаж (на 11,8%), прибыль до налогообложения (почти в 4 раза), чистая прибыль (на 76%). В 2011 году фондоотдача выросла относительно предыдущего периода на 1рубль 20 копеек и составила 2,80руб. на 1 рубль выручки от продажи продукции. Можно сделать вывод о суммарном повышении эффективности использования основного капитала предприятия. В течение 2011 года, финансово-хозяйственная деятельность осуществлялась рентабельно. Увеличивалась деловая активность предприятия и эффективное использование имущества.

2.2 Анализ  баланса

Для оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть  методикой его анализа. Умение читать баланс означает: 

-  знание содержания каждой его статьи;  

-  знание способов оценки статей баланса и их взаимосвязи с другими статьями; 

-  знание характера возможных изменений по каждой статье баланса и их влияния на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Каждый раздел баланса объединяет группу статей. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ активов, обязательств и  капитала организации проводится по балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов: 

-  анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; 

-  формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; 

-  дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу  — дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет  выделить главные тенденции в  финансовом состоянии организации.

Один из создателей баланс ведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих  статику и динамику финансового  состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как  горизонтального, так и вертикального  анализа.

Из таблицы видно, что за отчетный период стоимость имущества предприятия  существенно не изменилась, уменьшилась  на 6446 тыс.руб. в том числе за счет уменьшения оборотных активов на 5902 тыс.руб. или на 9,8% и внеоборотных активов на 544 тыс.руб. или на 0,86%.

При этом запасы уменьшились на 14489 тыс.руб (27,82%) по сравнению с данными на начало года, а нематериальные активы уменьшились на 1100 тыс.руб (или на 11,11%). Таким образом, имущественная масса уменьшилась в основном за счет снижения оборотных активов.

Выше сказанное подтверждается данными об изменениях в составе  имущества предприятия. И на начало и на конец анализируемого периода  внеоборотные активы превышали оборотные.

Структура внеоборотных активов характеризуется высокой долей основных средств (43,29% на конец года). В составе оборотных активов предприятия на конец отчетного года 33,41% приходилось на медленно реализуемые активы общей стоимостью 38990 тыс.руб., основную часть которых составляют запасы.

К концу периода доля внеоборотных активов увеличилась на 2,36%, а оборотных соответственно уменьшилась на 2,36%. При этом величина денежных средств на предприятии по сравнению с началом года увеличилась более чем в 22 раза, величина медленно реализуемых активов увеличилась почти в 2 раза.

Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом краткосрочных  обязательств, доля которых составляет к концу года 89,16% или 104039 тыс.руб. Собственного капитал составляет всего лишь 10,36% и увеличился совсем незначительно, на 0,75%.

В течение отчетного периода  состав и структура собственного капитала предприятия характеризуется  существенной величиной накопленного непокрытого убытка в размере 57989 тыс.руб на начало и 57739 тыс.руб. к концу 2011 года.

Это является негативным моментом, отрицательно влияющим на финансовое состояние предприятия, и говорит о низкой финансовой устойчивости, наличии у предприятия  финансовых рисков.

Изменения в итоге баланса вызвали  увеличение кредиторской задолженности  на 1,13% и уменьшение собственного капитала на 0,04%.

Анализ пассивной части баланса  показывает, что уменьшение средств  за отчетный период произошло в основном за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 7261 тыс.руб.

Обобщая, можно сделать выводы о  недостаточности средств для погашения краткосрочных обязательств, большого количества запасов у предприятия. Но обратив внимание на резкое увеличение денежных средств и постепенное снижение запасов, можно предположить, что состояние предприятия все-таки улучшается.

2.3 Анализ  оборотных средств

Сущность оборотных средств  определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс  производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют  только в одном производственном цикле и независимо от способа  производственного потребления  полностью переносят свою стоимость  на готовый продукт.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере  обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру  оборотных средств.

Оборотные производственные фонды  включают: 

-  производственные запасы; 

 -  незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; 

-  расходы будущих периодов.

Производственные запасы – это  предметы труда, подготовленные для  запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты  и комплектующие изделия, тара и  тарные материалы, запасные части для  текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты  собственного изготовления – это  предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки  или сборки, а также полуфабрикаты  собственного изготовления, незаконченные  полностью производством в одних  цехах и подлежащие дальнейшей переработке  в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов – это  невещественные элементы оборотных  фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые  производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих  элементов: 

-  готовая продукция на складах; 

-  товары в пути (отгруженная продукция);  

-  денежные средства; 

-  средства в расчетах с потребителями продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных  средств.

Табл.2 Анализ состава и  структуры оборотных средств по балансу предприятия за 2011год, тыс.руб.

Вывод: общая сумма оборотных  средств за отчетный период уменьшилась  на 5882 тыс.руб, в том числе из-за уменьшения материальных оборотных средств на 12689 тыс.руб. По сравнению с прошлым годом денежные средства увеличились на 7615тыс.руб. дебиторская задолженность уменьшилась на 408 тыс.руб. Наибольший удельный вес в структуре занимают материальные оборотные средства (69,18), но их удельный вес по сравнению с прошлым годом уменьшился на 17,31% и денежные средства (14,67), удельный вес которых увеличился на 14,08%.

В целом финансовое состояние улучшилось, т.к. снизились запасы, значительно  увеличились денежные средства и снизилась дебиторская задолженность.

2.4 Анализ  ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса  производят с целью оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса отличается от ликвидности активов тем, что  она определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в денежные средства (чем меньше время, которое потребуется, чтобы  данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность).

Анализ ликвидности баланса  — это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность — способность ценностей  превращаться в деньги. Ликвидным  считается предприятие, которое  способно по мере наступления срока  всех своих платежей превратить свои активы в деньги для покрытия этих платежей. Ликвидность баланса —  это степень покрытия активами предприятия  его обязательств. Анализ ликвидности  баланса начинается с группировки. Все активы предприятия группируются в зависимости от скорости их превращения  в денежные средства.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения или стр. 250 + стр.260.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

A3. Медленно реализуемые активы  — статьи раздела II актива  баланса, включающие запасы, налог  на добавленную стоимость, дебиторскую  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС +Прочие оборотные активы или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.