Анализ и управление оборотными средствами предприятия в ЗАО «Чебоксарский электроаппаратный завод»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы «Анализ и  управление оборотными средствами предприятия» состоит в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является ЗАО  «Чебоксарский электроаппаратный завод».

Предметом исследования является процесс управления оборотными средствами организации.

Целью работы является разработка совершенствования системы управления оборотными средствами в ЗАО «Чебоксарский электроаппаратный завод».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть теоретические основы анализа и структуры оборотных средств организации;
2. провести анализ оборотных средств в ЗАО «ЧЭАЗ»;
3. дать оценку системе управления оборотными средствами в ЗАО «ЧЭАЗ»;
4. дать управленческое решение для улучшения управления оборотными активами в ЗАО «ЧЭАЗ»;
5. подсчитать экономический эффект от внедрения данного управленческого решения.

Методологической основой  работы послужили работы таких авторов, как М.И. Баканов  [3],  И. А. Бланк [6], Н. А. Вахрушина [9], Г. В. Савицкая [20], А. Д. Шеремет [30],  М. Н. Крейнина [14], Л. Н. Павлова [17].

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Понятие, состав и структура оборотных средств

Оборотные средства предприятия представляют собой совокупность денежных средств, вложенных в оборотные фонды и фонды обращения с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Оборотные фонды – это та часть производственных фондов, которая полностью потребляется в каждом производственном цикле и переносит всю свою стоимость на вновь созданную продукцию.

Натурально-вещественным содержанием  оборотных фондов являются предметы труда. Оборотные фонды включают следующие группы:

1. производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, инструмент и другие материальные предметы);

2. предметы труда, которые вступили в процесс производства (незаконченная продукция, полуфабрикаты собственного производства);

3. расходы будущих периодов (расходы на освоение новой продукции и совершенствование технологии).

Для обеспечения непрерывности  процесса производства и реализации продукции промышленное предприятие  наряду с оборотными фондами располагает также фондами обращения, которые обслуживают сферу обращения, т.е. необходимы для обслуживания процесса реализации готовой продукции и финансовых расчетов предприятия. К фондам обращения относятся следующие группы:

1. готовая продукция на складе предприятия (предназначенная к реализации);

2. готовая продукция, отгруженная потребителям, но не оплаченная (находящаяся в пути);

3. денежные средства в кассе и на расчетном счете;

4. денежные средства в расчетах (дебиторская задолженность).

Оборотные средства всегда находятся в движении и проходят три стадии кругооборота, изменяя  свою форму.

Кругооборот оборотных  средств можно записать в следующем  виде:

Д − ПЗ ... П ... ГП − Д′

На первой стадии (Д-ПЗ) кругооборота оборотные средства в  виде денежного капитала переходят из денежной формы в товарную. На этой стадии приобретаются предметы труда (производственные запасы).

На второй стадии (ПЗ…П…ГП) производственные запасы при участии  орудий труда и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса – в готовую продукцию. На этой стадии происходит процесс производительного потребления производственных запасов.

На третьей стадии (ГП-Д′) промышленное предприятие реализует  готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной формы, вновь принимают денежную форму. Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия.

Оборотные средства предприятия по их назначению в процессе производства представлены четырьмя группами:

1. производственные запасы;

2. незавершенное производство;

3. готовые изделия и полуфабрикаты собственного производства;

4. денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете предприятия, а также средства в расчетах.

В структуре оборотных  средств предприятия наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и незавершенное производство, а в производственных запасах  – на сырье, основные материалы и  покупные полуфабрикаты.

Незавершенное производство представляет собой денежное выражение величины заделов предприятия и характеризуется себестоимостью всей незаконченной производством продукции, находящейся на разных стадиях производственного процесса. По своему экономическому содержанию к незавершенному производству относятся также расходы будущих периодов, большая часть которых связана с подготовкой производства и освоением новой продукции. В расходах будущих периодов учитывается только та часть затрат, которая в последующем периоде будет входить в себестоимость продукции (например, оплата аренды за год, квартал вперед; оплата подписки на периодические издания; оплата рекламы и т.п.).

Результатом производственного  потребления оборотных средств  является готовая продукция. Готовая продукция промышленного предприятия представляет собой полностью законченные изготовлением изделия и полуфабрикаты собственного производства, отпускаемые на сторону.

В практике учета, анализа  и планирования материальных ресурсов оборотные средства классифицируются по их месту и роли в процессе производства, по принципам организации и источникам образования.

По месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на средства, находящиеся в сфере производства, и на средства, находящиеся в сфере обращения.

К средствам, находящимся в сфере производства, относятся производственные запасы и незавершенное производство. Большая часть оборотных средств промышленного предприятия (примерно 80%) занята в сфере производства. Такая высокая доля объясняется тем, что эффективность использования всей совокупности оборотных средств во многом зависит от их доли в сфере производства, так как только в процессе производства создается новая стоимость. Наличие оборотных средств в сфере обращения обусловлено необходимостью поддержания непрерывности процесса производства.

По принципам организации оборотные средства классифицируются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся:

1. производственные запасы: сырье, основные материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части;

2. незавершенное производство (продукция, не законченная производством и подлежащая дальнейшей обработке);

3. расходы будущих периодов (затраты на подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем);

4. готовая продукция на складе предприятия, ожидающая реализации.

Они включают все оборотные  средства, находящиеся в сфере  производства. В сфере обращения  нормируется только та часть оборотных  средств, которая овеществлена в готовой продукции.

К ненормируемым оборотным средствам относятся:

1. отгруженная продукция,

2. денежные средства на расчетном счете и средства в расчетах,

3. дебиторская задолженность.

Управление оборотными активами — это система мероприятий, направленных на улучшение экономического состояния организации и предприятия за счет использования оборотных средств (собственности и капитала, период оборота которых составляет менее 12 месяцев).

При разработке стратегии  управления оборотными средствами выявляют влияющие на структуру активов факторы, анализируют потребность предприятия в каждом виде активов и дают предварительную оценку эффективности имеющегося объема оборотных активов. От реализуемой политики управления оборотными активами во многом зависят основные условия взаимодействия предприятия с подрядчиками, поставщиками и другими контрагентами. От эффективности этой политики во многом зависят страховые резервы предприятия или организации.

Управление оборотными активами необходимо осуществлять с учетом следующих этапов операционного цикла (периода меньше года):

1. вложение денежных средств в пополнение запасов материальных оборотных активов (приобретение товаров);

2. преобразование материальных оборотных средств в готовую продукцию (в результате производственной деятельности);

3. преобразование готовой продукции в дебиторскую задолженность (реализация продукции потребителям);

4. преобразование задолженности дебиторов в денежные средства (оплата дебиторской задолженности).

Результат эффективного управления оборотными активами — увеличение объема финансовых средств, которые могут быть использованы в качестве оборотных активов или вложений.

1.2. Методика анализа и управления оборотными средствами

Анализ оборотных средств занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Основным поставщиком  информации для анализа оборотных  активов является бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и  убытках компании.

Анализ оборотных средств начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики.

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии изменений величин  отдельных элементов оборотных средств на отклонение их общей суммы, а также о степени рациональности структуры оборотных средств (наиболее рациональная, в целом рациональная, нерациональная) и причинах ее изменения.

На следующем этапе  рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле:

Коб сос = СОС / ОбА                                                                                     (1)

СОС - собственные оборотные  средства;

ОбА – величина оборотных  активов.

Наличие у предприятия  достаточного объема собственных оборотных  средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий  его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Следующий шаг - это расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Первые из них отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а вторые – отдельных их видов.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Кобор = В / ОбА ср                                                                                         (2)

В - выручка от продаж;

ОбА ср - средняя величина оборотных  активов.

2. Коэффициент закрепления оборотных  средств на 1 руб. продукции. Показывает, сколько оборотных средств используется для производства 1 руб. продукции и находится по формуле:

Кзакр = ОбА ср / В                                                                                         (3)

3. Оборачиваемость оборотных  средств в днях, характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Кобор ОбА (дн) = ОбА ср * T / В                                                                  (4)

Т - продолжительность периода.

Как видно из вышеприведенных  формул, коэффициент оборачиваемости  и средняя продолжительность  одного оборота оборотных активов  обратно пропорциональны, т.е. чем  выше скорость оборота оборотных  активов, тем меньше его длительность.

4. Прямой коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (т.е. использовании в производстве, операционном цикле).

Кобор зап = В / Зап  ср                                                                                    (5)

Зап ср - средняя  стоимость запасов.

Для показателей оборачиваемости  общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли и еще лучше  – в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям производственного процесса.

Кроме того, оборачиваемость  запасов зависит от маркетинговой политики организации. Для организаций с высокой рентабельностью продаж свойственна более низкая оборачиваемость, чем для фирм с низкой нормой рентабельности.

5. Средний срок  оборота запасов в днях, т.е.  это время в днях, за которое  запасы превращаются в проданные товары.

Обор зап  (дн) = Зап ср * Т / В                                                                       (6)

6. Оборачиваемость  дебиторской задолженности. Этот  показатель показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Формула расчета следующая:

Обор ДЗ = В / ДЗ ср                                                                                        (7)

ДЗ ср - средняя  величина дебиторской задолженности.

Для оборачиваемости  дебиторской задолженности, как  и для других показателей оборачиваемости, не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости - низкий.

7. Средний срок  оборота дебиторской задолженности  в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. 

Обор ДЗ (дн) = ДЗ ср * Т / В                                                                          (8)

8. Оборачиваемость  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений показывает скорость их оборота и вычисляется по формуле:

Обор ДС и ФВ = В / ДС и ФВ ср                                                                   (9)

ДС и ФВ ср – средняя величина денежных средств  и финансовых вложений.

9. Средний срок  оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях показывает длительность оборота.

Обор ДС и  ФВ (дн) = ДС и ФВ ср * Т / В                                                  (10)

Затем по проведенным  расчетам сформируем сводную таблицу  и проведем анализ эффективности использования оборотных средств.

На следующем  этапе рассчитаем платежеспособность предприятия. Этот показатель определяется по формуле:

П = А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3 /  П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3                                  (11)

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения);

А2 – быстрореализуемые  активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленнореализуемые  активы (запасы и оставшаяся часть II раздела);

П1 – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные  займы;

П3 – долгосрочные обязательства.

Затем следует  рассчитать коэффициент текущей  ликвидности. Он показывает, какую часть  краткосрочных обязательств предприятие  способно погасить в принципе, не прибегая к реализации или иному выбытию  внеоборотных активов. Коэффициент  абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Ктл = А1+ А2 +А3 / П1 + П2                                                                       (12)

По окончании анализа  оборотных активов предприятия  на основании систематизации промежуточных  результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, достаточности для покрытия краткосрочных обязательств, уровне интенсивности и эффективности использования.

В современных условиях эффективная деятельность предприятия  в целом зависит от верного  определения необходимости в оборотных средствах. Наилучшая обеспеченность оборотными средствами приводит к улучшению финансовых показателей, к минимизации затрат, к слаженности и ритмичности работы предприятия.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ В ЗАО «ЧЭАЗ»

2.1. Организационно – экономическая характеристика

ЗАО «ЧЭАЗ»

ЗАО «ЧЭАЗ» является одним  из крупнейших ведущих российских производителей электротехнического оборудования, специализирующийся на производстве высоковольтной и низковольтной аппаратуры. Продукция завода находит широкое применение на объектах топливно-энергетического комплекса, металлургической, химической, машиностроительной отраслей промышленности, на транспорте.

 Одним из преимуществ  ЗАО «ЧЭАЗ» перед конкурирующими  предприятиями является широта номенклатуры выпускаемой продукции. В настоящее время компания производит номенклатуру электрооборудования, сопоставимую по широте с ведущими зарубежными компаниями:

1. Блочные комплектные трансформаторные подстанции БКТП 110/35/6(10) кВ.

2.  Распределительные  устройства на напряжение 6(10) кВ, в т.ч. в составе закрытых  распределительных устройств (ЗРУ).

3. Блочно-модульные трансформаторные подстанции БМКТП 6(10)/0,4 кВ.

          4. Общеподстанционные пункты управления (ОПУ) для подстанций напряжением 35 кВ и выше.

5. Устройства релейной  защиты и противоаварийной автоматики (РЗА), в т.ч. микропроцессорные  для энергообъектов 6 - 220 кВ.

6. Низковольтные комплектные устройства (НКУ) распределения электроэнергии  и управления приводами для  энергетики, промышленных предприятий и ЖКХ.

7. Низковольтные аппараты управления (контакторы, рубильники, кнопки и  т.д.).

8.  Регулируемые электроприводы.

ЗАО «ЧЭАЗ» основано в 1941 г. и традиционно является одним из крупнейших предприятий электротехнической промышленности России. Оно располагает мощной производственной базой и высококвалифицированным инженерным и рабочим персоналом, оснащено современной техникой и технологией (лазерная резка металла, автоматизированный комплекс для обработки листового материала FINN-POWER, комплекс для термообработки изделий типа «Корунд» и др.).

Аппаратура ЗАО «ЧЭАЗ» успешно функционирует на таких предприятиях, как АО «Мосэнерго», АО «Иркутскэнерго», АО «Тюменьэнерго», «Северсталь» (Череповец) и многих других российских промышленных и энергетических предприятиях, а также на энергообъектах более чем 70 стран мира.

Общество является участником  следующих коммерческих организаций: ЗАО «Союзэлектроавтоматика», ОАО  «Ипотечная корпорация Чувашской Республики», а также членом следующих некоммерческих организаций: некоммерческое партнерство «Чебоксарский центр РЗА» (г. Чебоксары), негосударственная некоммерческая организация «Торгово-промышленная палата Чувашской Республики» (г. Чебоксары), некоммерческое партнерство «Союз промышленников и предпринимателей (работодателей) Чувашской Республики» (г. Чебоксары), некоммерческая организация «Чувашский Союз пользователей больших ЭВМ» (г. Чебоксары), некоммерческое партнерство «Производители электрической низковольтной аппаратуры» (г. Чебоксары).

Рис. 1. Организационная структура ЗАО «ЧЭАЗ»

Рассмотрев организационную структуру ЗАО «ЧЭАЗ» (рис. 1), можем отметить, что в данной организации применяется линейно-функциональная структура. Генеральный директор предприятия в соответствии с принципом единоначалия осуществляет общее руководство и несет всю полноту ответственности за производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Главный инженер руководит  технической подготовкой и техническим  обслуживанием производства. Ему непосредственно подчиняются отделы: главного конструктора, технолога, а также отделы стандартизации и производственно-диспетчерский, инженер по технике безопасности. У главного инженера есть один заместитель.

Первый заместитель  генерального директора осуществляет руководство технико-экономическим планированием, нормированием, экономическим стимулированием, организацией труда, производства и управления. Он курирует деятельность следующих отделов: организации производства, производственно- диспетчерского и планово-экономическое бюро.

Коммерческий директор руководит службами материально-технического обеспечения производства и реализации готовой продукции, а также руководит  финансовыми ресурсами предприятия. Ему подчиняются: отдел материально-технического обеспечения производства, маркетинговая служба, отдел сбыта.

В данной организационной  структуре можно выделить следующие преимущества:

1. быстрое осуществление действий по распоряжениям и указаниям, отдающимся вышестоящими руководителями нижестоящим;

2. стабильность полномочий и ответственности за персоналом.

Можем отметить следующие недостатки:

1. недостаточная оперативность принятия решений;
2. возникновение внутрипроизводственных барьеров, ограничивающих рамки заинтересованности функциональных подразделений в эффективном развитии производства.

Таблица 1

Организационно-экономическая  характеристика ЗАО «ЧЭАЗ»

Проведем анализ организационно-экономической характеристики ЗАО «ЧЭАЗ» и проанализируем полученные данные. Рассмотрев таблицу, можем сказать, что выручка увеличилась в 2010 г. на 12,01%, а в 2011 г. на 15,6%. Это положительное явление, т.к. рост этого показателя свидетельствует о развитии предприятия, росте его доли на рынке или освоение новых производств.

Во всех периодах прибыль  увеличилась. В 2010 г. она увеличилась  большими темпами, чем выручка. Но в 2011 г. этот показатель увеличился на 2,4%, хотя выручка возросла на 15,6%. Это  значит, что коммерческие и управленческие расходы тянут предприятие вниз.

Чистая прибыль является главным и результативным показателем  эффективности. В 2010 г. этот показатель уменьшился на 4,61% по сравнению с 2009 г. Но в 2011 г. чистая прибыль значительно  возросла (на 27,53%), что является положительным фактором.

В 2010 и 2011 годах фондоотдача  уменьшилась. Это может свидетельствовать  о том, что при увеличении выпуска продукции стоимость основных средств не увеличилась. Фондоемкость увеличилась в 2010 году на 30%, а в 2011 году на 7,69%. Это свидетельствует о больших затратах производственных фондов на единицу выпускаемой продукции.

2.2. Анализ оборотных  средств в ЗАО «ЧЭАЗ»

Таблица 2

Анализ структуры оборотных средств в ЗАО «ЧЭАЗ»