Анализ имущества предприятия и источников его финансирования

ВВЕДЕНИЕ

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов.

Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

Анализ имущественного состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества.{2}

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Актуальность совершенствования анализа имущества и его информационной базы, а так же то, что имущество предприятия является предметом изучения различных дисциплин: право исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности и обязательств; в анализе хозяйственной деятельности рассматривается эффективность использования различных видов имущества предприятия; в курсе экономики имущество предприятия рассматривается как хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает деятельность предприятия; в бухгалтерском учете отражается движение имущества и основных источников его формирования, обусловили выбор темы исследования и круг рассматриваемых вопросов.

Цель данной работы: проанализировать состав имущества предприятия с точки зрения эффективности его использования для выявления его имущественного потенциала.

Основными задачами курсовой работы являются:

- изучить теоретические  основы анализа имущества предприятия;

- провести анализ внеоборотных  активов с точки зрения более  рационального его использования;

- проанализировать состояние  оборотных средств и выявить  резервы повышения эффективности  их использования;

- провести анализ источников  формирования имущества;

- выявить имущественный потенциал предприятия;

Глава 1. Теоретические основы анализа имущества предприятия и источников его финансирования.

1.1 Понятие имущества  предприятия и показателей эффективности  его использования.

Имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

Основной признак предприятия - наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества. Именно оно обеспечивает материально-техническую возможность функционирования предприятия, его экономическую самостоятельность и надежность. Без определенного имущества не могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни малые предприятия, ни индивидуальные предприниматели.{6}

Имущество предприятия принято разделять на две группы: движимое и недвижимое. Недвижимое имущество или недвижимость - это земля и имущество, связанное с землей (здания, сооружения и пр.). Движимым имуществом являются все виды имущества, которые не могут быть отнесены к категории "недвижимость".

Согласно Международным бухгалтерским стандартам, имущественное и финансовое положение предприятия, а также результаты его деятельности отражаются в одной из форм финансовой отчетности -- бухгалтерском балансе. В бухгалтерском балансе имущество, сгруппированное по составу и размещению, отражается в активе; в пассиве рассматриваются источники образования имущества. Прежде всего, необходимо отметить неразрывность понятия; "имущество" с понятием "капитал".

Капитал в широком смысле слова - ценность, приносящая доход. В более узком смысле - это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (физический капитал).  Принято различать основной капитал, представляющий часть капитальных средств, участвующую в производстве в течение многих циклов, и оборотный капитал.

В бухгалтерском учете капитал рассматривается, как источник формирования имущества.

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия, организации и учреждения должны иметь соответствующее их деятельности имущество - основные средства, сырье и материалы, топливо и т.п. Приобретенное, созданное или поступившее по другим причинам имущество является объектом бухгалтерского учета (его необходимо учитывать по видам имущества, местам хранения, материально ответственным лицам и др).

Формирование имущества в хозяйствах происходит за счет различных источников. В коммерческих организациях такими источниками являются вклады учредителей, кредиты банка, займы, собственная прибыль и др. Унитарные предприятии используют в основном имущество, переданное на их баланс государственными или муниципальными органами, на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Различные источники формирования имущества также являются объектами учета.

1.2 Источники финансирования  имущества

Пассив баланса отражает источники средств, их величину и структуру, т.е. структуру финансирования предприятия.

Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.).{3}

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят в свою очередь из двух частей:

- из капитала, который  получает предприятие от акционеров  и пайщиков в момент учреждения  хозяйства и последующих дополнительных  взносов извне;

- из капитала, который  предприятие генерирует в процессе  своей деятельности, фондируя часть  полученной прибыли в виде  накоплений.

Внешние обязательства предприятия (заемный капитал или долги) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и других на имущество предприятия.

В финансах предприятия под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства.{16}

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве баланса, также подразделяются на три группы:

1) Первый раздел пассива «Капитал и резервы» отражает собственные источники средств предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и т.д.).

2) Второй раздел «Долгосрочные обязательства» (долгосрочные кредиты банка, облигации, займы). В группе статей «Заемные средства» показываются непогашенные сумму заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Следует отметить, что долгосрочные финансовые обязательства разбиваются на группы по срочности их погашения.

3) "Краткосрочные обязательства"(краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и т.д.). Следует отметить, что со средствами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа по направлению за их своевременным возвратом и мобилизации (вовлечению в оборот предприятия) новых источников.

ГЛАВА 2 . АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «КРАСНОДАРСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД №3»  ЗА 2011-2013 ГГ.

2.1.Краткая  характеристика ОАО «Краснодарский хлебозавод№3»

На сегодняшний день российский рынок хлебобулочных изделий постоянно пополняется разнообразной продукцией как зарубежных, так и отечественных производителей, не является исключением рынок города  Краснодара и Краснодарского края. В настоящее время в Краснодаре действует большое количество хлебопекарных предприятий. Одним из лидеров в производстве хлеба и хлебобулочных изделий является ОАО «Краснодарский хлебозавод № 3».

ОАО «Краснодарский хлебозавод № 3» образовано в 1940 году. В настоящее время оно включает  три  производственных цеха, а также экспериментальный участок по производству хлебобулочных и мучных кондитерских изделий.    Производственным профилем предприятия является выпуск хлебобулочных и кондитерских изделий. На сегодняшний день предприятие выпускает около 30 тонн продукции в сутки, более 100 наименований хлебобулочных изделий, более 55 - кондитерских изделий и более 50 - тортов и пирожных.

Основные виды деятельности предприятия:

• производство и реализация хлебобулочных, кондитерских и диетических изделий, продовольственных и промышленных товаров;
• организация оптовой, розничной торговли готовой продукцией, товарами народного потребления, создание сети торговых баз, магазинов;
• осуществление транспортных перевозок сырья и материалов, готовой продукции на территории Краснодара и Краснодарского края.

Предприятие выпускает следующие виды изделий:

• хлебобулочные изделия: хлеб пшеничный, "Азовский", "Женевский кукурузный", «Городской», «Дарницкий», хлеб отрубной  и т.д.;
• сдобные изделия: рожок обсыпной, булочка «Изюминка», печенье сдобное «Сувенирное», булочка с посыпкой;
• бараночные изделия : бублик «К чаю», баранки ванильные, баранки сдобные, сушки чайные, сушки «Челночек»,  сушки «Крошка»;
• кондитерские изделия: рулет «Славянский», печенье «Ленинградское», кекс с курагой, восточные сладости «Фантазия»,  восточные сладости «Рогалики с творогом»,  восточные рулетики "Сластена"  и т.д.

Вкусовые качества продукции полностью отвечают потребностям населения. На предприятии постоянно ведется контроль над качеством входного сырья, технологическим процессом, качеством готовой продукции, что гарантирует безопасный и качественный продукт.

Организационно-правовая форма - открытое акционерное общество.

Юридический адрес: г. Краснодар, ул. Кожевенная, 51.

ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал ОАО «Краснодарский хлебозавод № 3» составляет 124000 рублей. Он составляется из номинальной стоимости обыкновенных акций общества, приобретенных акционерами, а именно из: 248  обыкновенных именных акций номинальной стоимостью  500  рублей. Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.          В обществе создается также  резервный фонд в размере не менее  пяти процентов уставного капитала общества. Величина ежегодных отчислений в резервный фонд общества составляет пять процентов от чистой прибыли общества.

Органами управления  ОАО «Краснодарский хлебозавод № 3» являются:

{8}

Одной из ключевых задач ОАО «Краснодарский хлебозавод № 3» на ближайшую перспективу является сохранение и увеличение объемов производства, финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятия, а также эффективное управление имеющимися  финансовыми ресурсами.

2.2 Анализ структуры и динамики актива баланса

Бухгалтерский баланс занимает центральное место в финансовой отчетности организации, так как он наиболее полно характеризует ее финансовое состояние на дату составления баланса. 
Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находится под его контролем. {4} Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях.  
Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами. 
Изучение бухгалтерского баланса позволяет выявить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, состояние расчетных и кредитных отношений и в целом финансовое состояние организации.

Анализ актива баланса ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013 гг. представлен в приложении 1.

Таблица 1 - Анализ структуры и динамики актива баланса ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013гг.

Анализ актива баланса ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013 гг. представлен в приложении 1.

Стоимость имущества в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличилась  на 5368 тыс.руб или на 9,8%, но по сравнению с 2012 годом уменьшилась  на 1048 тыс. руб. или на 1,7%. Сумма внеоборотных активов в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 1707 тыс.руб., что в процентном соотношении составляет 5,2%. Значительное влияние на величину внеоборотных активов оказало увеличение величины основных средств в организации (на сумму 1317 тыс.руб.). Сумма оборотных активов в 2013 г. по сравнению с 2011 годом увеличилась на 3661 тыс. рублей (16,6%) и составила 25728 тыс. рублей. Динамика изменения внеоборотных и оборотных активов за период 2011-2013 гг.  более наглядно  представлена на рисунке  2 .

Рис.1. Динамика изменения внеоборотных и оборотных активов ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Таким образом,  в 2013 году по сравнению с 2011г. увеличилась доля оборотных активов  на  2,5% , а доля  внеоборотных активов сократилась на  2,4%. Увеличение суммы оборотных активов связано с существенным увеличением дебиторской задолженности (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Эта величина на конец 2013 года составила  13701тыс. руб. А на рост дебиторской задолженности повлияло то, что производилась отгрузка продукции без предоплаты, а также отпуск продукции поставщикам  за поставку сырья и материалов  и несвоевременные расчеты покупателей за поставленную продукцию, увеличение отсрочек платежей.

2.2.1 Внеоборотные  активы предприятия

К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др. Основные средства и нематериальные активы нуждаются в периодической модернизации и замене. {11} Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности компании требуют вложения средств во внеоборотные активы.

Под основными средствами понимаются средства, вложенные в совокупность материально - вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. (Также основные средства - средства труда, которые неоднократно участвуют в процессе производства, сохраняя при этом свою натуральную форму и перенося свою стоимость на производимую продукцию по частям и по мере снашивания) .

Основные средства занимают наибольший удельный вес в общей сумме основного капитала, поэтому анализ состояния и использования основных средств очень важен для предприятия. Результатом правильного использования основных средств является получение прибыли. Кроме того, эффективность использования основных средств влияет на повышение эффективности производства хозяйствующего субъекта, и, следовательно, на финансовую устойчивость предприятия и результаты его деятельности. От того, на сколько верно проведен анализ состояния и использования основных средств также зависит будущее предприятия, так как правильно проведенный анализ позволяет вовремя выявить недочеты в эффективности их использования.

2.2.2 Оборотные  активы предприятия

Для того, чтобы предприятие могло нормально осуществлять свою деятельность ему необходимы оборотные средства. Под ними понимаются предметы труда неоднократно участвующие в процессе производства, полностью потребляющиеся и переносящие свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Также оборотные средства могут быть представлены в виде денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства, поэтому для предприятия очень важно эффективно их использовать.{15} Для этого нужно помнить, что избыток оборотных средств означает бездействие оборотного капитала и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Поэтому предприятию нужно четко знать сколько оборотных средств ему необходимо.

2.3 Анализ структуры  и динамики пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса , позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. {1} По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный.

Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях , когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банках , а в другие периоды их будет недоставать. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Таблица 2- Анализ пассива баланса ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011 - 2013 гг.

Аналогично исследуются пассивы предприятия. Анализ пассива бухгалтерского баланса ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013гг. представлен в приложении 4.

В 2013 году произошло снижение суммы капитала и резервов:

• по сравнению  с 2012 годом на 8738 тыс.руб.,  что в процентном соотношении составляет 60,4% ;
• по сравнению с 2011 годом на 11821  тыс. руб. (53%).

 Произошло увеличение  суммы долгосрочных обязательств  в 2013 г. по сравнению с 2011 годом на 2931 тыс. руб. Также произошло увеличение в 2013 году краткосрочных обязательств  на 8906 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом и  на 14259 тыс. руб.    по сравнению с 2011 годом. Итак, рассмотрев динамику изменения пассива баланса, можно представить ее в виде рисунка 3.

Рис. 2.  Динамика изменения пассива баланса ОАО «Краснодарский хлебозавод №3»за 2011-2013 гг., тыс. руб.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в активе баланса наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы (57,1%) , а в  пассиве баланса наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства(63,5%), отрицательным фактором является рост этого показателя по сравнению с 2011 годом. Собственный капитал компании находится на уровне 22,2% от общей суммы его пассивов, что говорит о высоком уровне рискованности компании стать банкротом.

Одним из источников финансовых ресурсов является нераспределенная прибыль . Все виды прибыли предприятия отражаются в Отчете о прибылях и убытках (Приложение 2).

Далее можно рассмотреть анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013 гг. (таблица 1).

Таблица 3 - Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Краснодарский хлебозавод №3»за 2011-2013 гг.