Анализ капитала предприятия на примере ЗАО «СК «ГРАД»

   Министерство  образования и  науки РФ

   Федеральное государственное  бюджетное

   образовательное учреждение высшего

   профессионального образования

   «Самарский  государственный архитектурно-строительный университет»

   Кафедра ТЭ и ЭН 
 
 

   Курсовая  работа по дисциплине «Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

   По  теме: «Анализ капитала предприятия  на примере ЗАО «СК «ГРАД» 
 

Выполнила: Емельянова С.А.

Студентка 6 курса спец. ОсНИ

гр.238

Проверил: Явкин А.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Самара

   2011 г.

    Оглавление

   Введение

1. Теоретические аспекты капитала в современных условиях
1. Понятие, сущность и значение капитала
2. Классификация капитала. Методы анализа капитала
3. Современные проблемы оценки
2. Анализ капитала ЗАО «СК «Град»
1. Анализ собственного капитала
2. Анализ заемного капитала
3. Анализ эффективности использования капитала
3. Пути повышения эффективности использования капитала

   Заключение

    Введение

   Как известно, капитал предприятия любой  формы собственности и вида деятельности по источникам формирования подразделяется на собственный и заемный. Составляющими  собственного капитала являются: уставный капитал и нераспределенная прибыль. Заемный капитал формируется  из банковских кредитов и выпущенных облигаций. Под структурой капитала понимают соотношение собственного и заемного капитала фирмы. Формирование оптимальной структуры капитала, т.е. установление наиболее выгодного  соотношения между собственными и заемными источниками финансирования представляет собой главную проблему предприятия.

   В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние  на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств  предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской  информации. Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение  доли собственных средств предприятия  в общей сумме источников средств  с точки зрения финансового риска  при заключении сделок. Риск возрастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры  капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными  критериями выбора являются условия  привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные  направления использования и  т.д.

   Целью курсовой работы является анализ капитала ЗАО «СК «ГРАД».

   Задачами  работы являются: изучение состава, структуры  капитала предприятия, рассмотрение различных  методов оценки капитала, изучение порядка анализа всех составляющих капитала ЗАО «СК «ГРАД».

   Объект  изучения: ЗАО «СК «ГРАД».

   Предмет исследования: состояние капитала данного предприятия.

   Работа  состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы.

   В основу работы легло изучение и систематизация учебной и специальной литературы по управлению финансами предприятий, использованы нормативно-методические данные, а также материалы СМИ.

1. Теоретические аспекты капитала в современных условиях
1. Понятие, сущность и значение капитала

   Капитал - одна из наиболее используемых в финансовом менеджменте экономических категорий. С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

   Рассматривая  экономическую сущность капитала предприятия, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

   1. Капитал предприятия является  основным фактором производства. В экономической теории выделяют  три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность  производственных предприятии —  капитал; землю и другие природные  ресурсы; трудовые ресурсы. В  системе этих факторов производства  капиталу принадлежит приоритетная  роль, так как он объединяет  все факторы в единый производственный  комплекс.

   2. Капитал характеризует финансовые  ресурсы предприятия, приносящие  доход. В этом своем качестве  капитал может выступать изолированно  от производственного фактора  — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов  предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

   3. Капитал является главным источником  формирования благосостояния его  собственников. Потребляемая в  текущем периоде часть капитала  выходит из его состава, будучи  направленной на удовлетворение  текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции  капитала). Накапливаемая часть призвана  обеспечить удовлетворение потребностей  его собственников в перспективном  периоде, т.е формирует уровень  будущего их благосостояния.

   4. Капитал предприятия является  главным измерителем его рыночной  стоимости. В этом качестве  выступает прежде всего собственный  капитал предприятия, определяющий  объем его чистых активов. Вместе  с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

   Динамика  капитала предприятия является важнейшим  барометром уровня эффективности его  хозяйственной деятельности. Способность  собственного капитала к самовозрастанию  высокими темпами характеризует  высокий уровень формирования и  эффективное распределение прибыли  предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

   Капитал предприятия характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в  которых он выступает. Под общим  понятием "капитал предприятия" понимаются самые различные его  виды характеризуемые в настоящее  время несколькими десятками  терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов. 

2. Классификация капитала. Методы анализа  капитала

   Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала предприятия в соответствии с приведенной их систематизацией по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды его капитала.

   Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

   Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

2. По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.

   Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

   Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.)

   Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

   3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.

   4. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

   Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов (а не только в основные средства, как это часто трактуется в литературе).

   Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

   5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах.

   6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда. Такое разделение капитала используется в процессе классификации предприятий по формам собственности.

   7. По организационно-правовым формам деятельности выявляют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т.п.).

   8. По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий (принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия) и неработающий (инвестированый в активы: неиспользуемые помещения и оборудование, производственные запасы для продукции, снятой с производства; готовая продукция, на которую полностью отсутствует спрос покупателей) виды капитала.

   9. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый ("проедаемый") и накапливаемый (реинвестируемый) виды капитала.

   10. По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие. Такое разделение капитала предприятий используется в процессе соответствующей их классификации. 

3. Современные проблемы оценки

   Решение теоретических проблем оценки капитала и имущества предприятия является актуальным не только для сугубо научных целей, но и для практики, поскольку от степени обоснованности суждений по этим вопросам во многом зависит полнота и объективность реализации материальных интересов отдельных субъектов имущественных отношений, а именно: собственников, покупателей, продавцов, инвесторов и др., а также самих предприятий. При этом важно отметить, что роль и значение оценки, методы ее проведения на различных этапах существования предприятия имеют свои специфические особенности.

2. Анализ  капитала ЗАО «СК  «Град»

   Система показателей бухгалтерской отчетности, сформированная исходя из концепции  сохранения (поддержания) и наращения  финансового капитала, основывается на разграничении основных элементов: активов, капитала, обязательств, доходов, расходов, прибылей и убытков.

  Табл. 1

  Вывод: анализируя динамику и структуру  источников капитала необходимо отметить, что за анализируемый период на предприятии  увеличилась сумма капитала на 119430 тыс. руб. Величина собственных средств  увеличилась на 18730 тыс. руб., заемного на 100673 тыс. руб. Темпы роста заемного капитала превышают темпы роста собственного капитала.

  В структуре капитала наибольший удельный вес занимает заемный капитал  – 97,8%, из них 58,8% составляют краткосрочные  обязательства, что свидетельствует  о повышении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов.

  Табл. 2

  Вывод: анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала показал отрицательную  тенденцию. Собственный капитал  хотя и увеличился на 259231 тыс. руб., но не смог полностью уровняться с тем, что было в начале года. Доля капитала уменьшилась на 346806 тыс. руб. Хочется отметить снижение кредиторской задолженности, долг по долгосрочным обязательствам снизился на 244985тыс. руб., а по краткосрочным на 361052 тыс. руб. 

   2.1 Анализ собственного капитала

   Табл. 4

   Анализ  динамики и структуры собственного капитала 2008г.

   Вывод: анализируя динамику и структуру  источников капитала необходимо отметить, что за последний год  на предприятии  увеличилась сумма капитала на 17494 тыс. руб. Произошло это за счет добавочного  капитала.

   Стоит отметить, что финансовое состояние  предприятия не устойчивое, т.к. наблюдается непокрытый убыток. В начале года непокрытый убыток превышает уставный капитал, и в течение года убыток вырос на 32 тыс. руб. Необходимо рассмотреть статьи расходов и по возможности уменьшить их.

   Табл.5

   Вывод: анализируя динамику и структуру  собственного капитала предприятия, следует  отметить, что за 2009 год наблюдается  его рост в основном через целевое  финансирование, которое составило 257 863 тыс. руб. и покрыло непокрытый убыток в начале года. 

   2.2 Анализ заемного капитала 

   Табл. 6