Анализ конечных финансовых результатов деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ –

УЧЕБНО-НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС»

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»

на тему: «Анализ конечных финансовых результатов деятельности предприятия (на материалах ОАО «ГМС Ливгидромаш»)»

Отметка о зачете                                  дата «____» _________2014 г.

Подпись преподавателя  ________________

Орел, 2014

СОДЕРЖАНИЕ

 ВВЕДЕНИЕ

Анализ хозяйственной деятельности занимает важное место в системе управления предприятием.

Прибыль, известнейшая с давних времен категория, получила новое содержание: в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования.

Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятий. Поэтому одной из актуальных задач современного этапа является овладение руководителями и финансовыми менеджерами современными методами эффективного управления формированием прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий.

Грамотное, эффективное управление формированием прибыли предусматривает построение на предприятии соответствующих организационно - методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов её анализа и планирования.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное  воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность менеджеров промышленных предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах и эффективной политики экономики предприятия в области формирования прибыли.

Прибыль является самым главным показателем производственно– хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.

Значение прибыли обусловлено тем, что, с одной стороны, она зависит от результативности и качества работы предприятия в целом, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль – основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой стороны – она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета, это и обусловило актуальность темы данной курсовой работы.

Целью данной курсовой работы является исследование проблемы методики проведения анализа формирования, распределения, использования прибыли как важнейшего финансового результата деятельности предприятия. Исходя из поставленной цели, следует отметить задачи написания курсовой работы:

1) изучение основных аспектов  формирования прибыли в условиях  рыночной экономики;

2) рассмотрение методики проведения анализа прибыли на предприятиях;

3) изучение технико-экономической характеристики предприятия;

4) рассмотрение анализа финансовых результатов;

5) анализ показателей рентабельности ОАО «ГМС Ливгидромаш»;

6) проведение факторного анализа прибыли на исследуемом предприятии.

Объектом исследования является ОАО «ГМС Ливгидромаш» г. Ливны Орловской области. Предметом исследования выступает прибыль предприятия ОАО «ГМС Ливгидромаш».

В качестве исходных материалов для выполнения курсовой работы использованы данные статических, годовых отчетов ОАО «ГМС Ливгидромаш» за 2011-2013гг.

1.Теоретические основы  анализа конечных финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Анализ показателей прибыли в нефтехимической отрасли.

Понятие нефтехимии охватывает несколько взаимосвязанных значений:

• раздел химии, изучающий химизм превращений углеводородов нефти и природного газа в полезные продукты и сырьевые материалы;
• раздел химической технологии (второе название — нефтехимический синтез), описывающий технологические процессы, применяемые в промышленности при переработке нефти и природного газа — ректификация, крекинг, риформинг, алкилирование, изомеризация, коксование, пиролиз, дегидрирование (в том числе окислительное), гидрирование, гидратация, аммонолиз, окисление, нитрование и др.;
• отрасль химической промышленности, включающая производства, общей чертой которых является глубокая химическая переработка углеводородного сырья (фракций нефти, природного и попутного газа)
• Задачи: — Выявление закономерностей формирования компонентного состава нефти и структуры нефтяных дисперсных систем. — Создание научных основ нетрадиционных методов увеличения нефтеотдачи: физико-химического регулирования фильтрационных потоков, ограничения водопритока, микробиологического воздействия на пласт. — Изучение механизмов структурообразования и реологии нефтяных дисперсных систем в процессах добычи, транспорта и переработки углеводородного сырья. — Физико-химические основы создания новых материалов и технологий их применения для решения экологических проблем нефтехимии и нефтепереработки. — Разработка геоинформационных систем по геологии и химии нефти и технологий для решения проблем окружающей среды и устойчивого развития региона. Анализ и экологическая оценка технологий получения и применения химических продуктов. Бурное развитие нефтехимия начала в 30-х г. XX в. Динамику развития можно оценить по объёму мирового производства (в млн. тонн): 1950 — 3, 1960 — 11, 1970 — 40, 1980—100! В 90-е годы нефтехимические продукты составляли более половины мирового объема производства органических веществ и более одной трети продукции всей химической промышленности.

Основными тенденциями развития являются: повышение единичной мощности установок до оптимальных (с позиций себестоимости продукции), повышение селективности для экономии сырья, снижение энергоёмкости и замыкание потоков энергии путём рекуперации, вовлечение в переработку новых видов сырья (в том числе тяжёлых остатков, а также побочных продуктов других процессов).

По объёму производства нефтехимической продукции Россия занимает ~19-е место в мире (1 % мирового объема), по объему на душу населения — 11-е место.

Производство насосного оборудования является подотраслью машиностроения но выполняет главным образом сопутствующую функцию для нетехимической промышленности. Насос является одним из основных структурных элементов инфраструктуры таких отраслей как нефтедобыча нефтепереработка, транспортировка нефти энергетика водное хозяйство, ЖКХ и химическое машиностроение Выполнение роли сопутствующего производства обуславливает зависимость динамики производства насосов от состояния вышеназванных отраслей промышленности.

За последние пять лет сколько-либо значимых изменений по основным составляющим рынка производства и продажи насосного оборудования не произошло На протяжении периода 20010-2013 гг. объем производства насосов в России оставался постоянным на уровне ориентировочно 55 млн. штук насосов в год причем за период 2011 отмечается даже небольшой спад на уровне 0 05 % Соотношение импортной и отечественной продукции реализуемой в стране, в течение рассматриваемого периода сохранялось неизменным - около 60% против 40 % в пользу отечественного производителя

В 2012 году наметилась тенденция к оживлению рынка насосного оборудования. Так общий рост производства в 2012-2013 гг. составил в зависимости от сектора 10-17 % от уровня 2011 года

Основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли

К основным факторам способствующим развитию производства насосов относятся

1) Рост спроса со стороны  предприятий тех отраслей промышленности, которые являются основными потребителями насосного оборудования В частности, это компании, занимающиеся нефтедобычей  нефтепереработкой, транспортировкой нефти  энергетикой  предприятия обрабатывающей промышленности и ЖКХ Именно потребностями этих отраслей в насосномоборудовании, главным образом определяется состояние рынка насосов

В последние годы финансовые результаты в нефтегазовом секторе российского топливно-энергетического комплекса (ТЭК) существенно улучшились за счет таких факторов, как рост цен на энергоносители наращивание объемов производства и переработки

2. Существующий высокий научно-технический потенциал отечественных инженеров что позволяет проектировать и внедрять сложные насосные системы. Также конструкторские группы созданные на базе ОКБ, разрабатывают и предлагают потребителям уникальные конструкторские решения
3. Более низкая себестоимость продукции отечественного производства по сравнению с иностранными аналогами. Также тот факт, что подавляющее большинство промышленных предприятий были построены в СССР, определил, что многие производственные линии спроектированы с учетом использования насосов отечественного производства

К факторам, сдерживающим развитие рынка насосов, относятся:

1. Отставание материально-технической базы по сравнению с зарубежными фирмами - лидерами насосного производства, что выражается в том, что импорт растет быстрее собственного производства
2. Разрозненность производителей насосного оборудования в России.  Чтобы успешно развивать отечественное производство насосного оборудования необходимы, крупные игроки, которые занимали бы существенную долю рынка и были бы в состоянии вкладывать средства в обновление основных фондов и расширение производства, Российские же производители насосного оборудования достаточно разрознены и поодиночке не могут оказывать существенного влияния на отрасль.

Открытое акционерное общество «Группа ГМС» является одним из весьма динамично развивающихся машиностроительных холдингов нашей экономики . Эта компания обладает, наверное, самым мощным научно-производственным комплексом из всех известных предприятий на территории России и СНГ, которые занимаются нефтяным и насосным оборудованием, сложными гидравлическими системами, применимыми в различных областях производства, силовыми агрегатами, а также трубопроводным транспортом, энергетикой, водным хозяйством и комплексом ЖКХ. Также предприятие предоставляет услуги комплексного обустройства и оборудования объектов нефтяной и газовой добычи и так называемым строительством объектов «под ключ». ЗАО "Гидромашсервис" было создано в 1993 году, а в настоящий момент входит в Группу ГМС, которая сегодня объединяет под своим управлением производственные, инжиниринговые и коммерческие ресурсы России, стран дальнего зарубежья и СНГ. Группа ГМС - российская компания, которая занимается разработкой и производством насосного и нефтяного оборудования, силовых агрегатов и сложных гидравлических систем для различных отраслей промышленности, энергетики, трубопроводного транспорта, водного хозяйства и ЖКХ. Организация ведет свои операции на территории России и СНГ. Ее штаб-квартира находится в Москве. ООО "ИПГ "ГМС" было преобразовано в ОАО "Группа ГМС" в сентябре 2008г. Холдинговая компания группы - HMS Hydraulic Machines & Systems Group plc - зарегистрирована на Кипре. Глобальные депозитарные расписки HMS Hydraulic Machines & Systems.

Чистая прибыль российской группы ГМС (бывшая "Гидравлические машины и системы") по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2013г. по сравнению с 2011г. выросла в 22,6 раза - до 1,581 млрд руб., говорится в сообщении компании. Выручка за отчетный период составила 23,07 млрд руб., увеличившись по сравнению с 2012г. на 56,2%. Показатель EBIT составил 3,027 млрд руб., что в 2,3 раза превышает показатель 2011г.

Скорректированный показатель EBITDA (прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений) за отчетный период возрос на 86% (в годовом исчислении) и достиг 3,5 млрд руб. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 15,3%.

Чистый долг компании увеличился на 6% - до 4,3 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2013г., отмечается в сообщении ГМС.

"2012г. стал периодом трансформации  для компании, когда наблюдались  высокая корпоративная активность  и высокие темпы роста во  всех сегментах бизнеса", - сообщил  генеральный директор ГМС Артем Молчанов.

В феврале 2012г. группа ГМС провела первичное публичное размещение акций на Лондонской бирже. Компания и продающие акционеры привлекли 360 млн долл. от продажи 43 млн GDR (каждая соответствует 1 акции). Первоначально в ходе IPO планировалось привлечь 437-567 млн долл.

Организаторам размещения - J.P.Morgan Securities, Morgan Stanley International и Renaissance Securities - был предоставлен опцион доразмещения на покупку дополнительно до 4,364 млн GDR. 11 марта 2012г. сообщалось, что опцион дополнительного размещения в рамках IPO истек без исполнения.

На IPO расписки ГМС предлагались по цене 8,25 долл., эта же цена была заложена в опцион доразмещения.

Несмотря на то, что рынок насосов в период 2010-2011 гг. практически не рос, продемонстрировав положительную динамику лишь в 2013 гг., темпы роста выручки ОАО «ГМС Ливгидромаш» от основной деятельности за тот же период стабильно повышались Кроме того, в 2012 г ОАО «ГМС Ливгидромаш» в ходе консолидации основных предприятий-производителей насосного оборудования в рамках одной промышленной группы объединился с ОАО «Нефтемаш» ОАО «Насосэнергомаш» ОАО «Электродвигатель» ОАО «Ливнынасос», ЗАО «Нижневартовскремсер-вис» и торговой компанией ЗАО «ГМС НАСОСЫСЕРВИС» и пользуется консультационными услугами общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Гидравлические машины и системы» В настоящее время реализуется среднесрочная стратегическая программа по развитию предприятий группы на период 2011-2016 гг. под единым руководством. 

1.2 Теоретико-экономическая  сущность прибыли как финансового  результата деятельности предприятия

Прибыль представляет собой часть вновь созданной стоимости и выступает одной из форм чистого дохода общества, образующегося в сфере материального производства. Предприятие получает прибыль после того, как воплощенная в созданном продукте стоимость, осуществив стадию обращения, принимает денежную форму. Она является частью выручки от реализации продукции (работ, услуг), которая остается после вычета налогов, уплачиваемых из выручки, и затрат на производство [2].

Прибыль как экономическая категория выступает:

в качестве целевого ориентира деятельности предприятия;

результативным оценочным показателем деятельности предприятия;

источником развития предприятия и финансирования его деятельности [11].

Являясь оценочным показателем, прибыль характеризует совокупную эффективность использования всех ресурсов предприятия.

Наличие прибыли позволяет удовлетворить экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников.

Наличие прибыли для удовлетворения экономических интересов государства обеспечивается через уплату налогов, которые затем государство использует для решения социальных задач.

Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении и направляемой на его развитие.

Интересы работников в увеличении прибыли связаны с созданием дополнительных возможностей для их материального стимулирования.

Собственники также заинтересованы в росте прибыли, так как рост прибыли означает увеличение ресурсов их собственности и увеличение получаемых ими дивидендов.

Сущность прибыли может рассматриваться с различных позиций. Наиболее распространенным является рассмотрение прибыли с функциональной точки зрения и с позиции происхождения [12].

Основоположником функционального подхода является американский экономист П. Самуэльсон. Он определял прибыль как безусловный доход от факторов производства; как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности; как монополистический доход в определенных рыночных ситуациях; как этическую категорию.

Сторонники немецкой экономической школы (Ф.Хайек, Д.Сахал) рассматривают прибыль с позиции ее происхождения, а именно как «награду», заработанную благодаря предпринимательской инициативе; прибыль «неожиданную», полученную при благоприятной рыночной ситуации и обстоятельствах, признанную органом государственной власти или соответствующим законодательством (легализованную).

В экономической практике различают множество видов прибыли — номинальная, минимальная, нормальная, целевая, максимальная, консолидированная, экономическая, бухгалтерская, чистая и т. д.[4].

Номинальная прибыль характеризует фактический размер полученной прибыли.

Минимальная, нормальная, максимальная прибыли связаны с разными уровнями объема производства и указывают, в какой области находится предприятие (безубыточности, прибыльности, убыточности). Минимальной считается прибыль, которая обеспечивает предприятию минимальный уровень доходности на вложенный капитал. Величина минимального уровня доходности принимается равной среднему проценту ставки банка по депозитам, сложившейся за исследуемый период.

Нормальная прибыль - минимальный доход или плата, необходимая для удержания предприятия в определенной отрасли.

Максимальная прибыль определяет целевую установку при планировании деятельности предприятия. Ее достижение означает снижение издержек производства и реализации до минимума.

Объем производства, обеспечивающий максимум прибыли, устанавливается в точке, в которой достигается равенство предельного дохода и предельных издержек.

Консолидированная прибыль - прибыль, свободная от бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах отдельно материнских и дочерних предприятий. Выгодность применения консолидированной прибыли определяется экономией на налоговых платежах и снижении отрицательных последствий от рисковых видов деятельности.

Экономическая прибыль представляет собой разность между выручкой (валовой доход) и экономическими издержками (сумма явных и неявных издержек).

Бухгалтерская прибыль - разность между полученной выручкой и бухгалтерскими издержками (явными). Ее величина тождественна балансовой прибыли.

Источниками экономической прибыли является реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции, инновационная деятельность, монопольная ситуация, не страхуемые риски (изменение рыночной конъюнктуры, налогового законодательства, риск, связанный с освоением новых товарных террито риальных рынков, риск, обусловленный наличием инфляционных процессов в национальной экономике).

Источниками бухгалтерской прибыли являются реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции.

Прибыль на предприятии рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие его деловой активности. Оценивая уровень или изменение деловой активности, проводят различия между понятиями ожидаемой прибыли (которая может быть получена в будущем в результате хозяйствования) и фактически полученной.

С учетом этого различают следующие функции прибыли [6]:

- инвестиционная - поскольку ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;

- результативная - фактически полученная прибыль оценивает эффективность деятельности предприятия;

- финансирующая - часть полученной или ожидаемой прибыли определяется в качестве источника самофинансирования предприятия;

- стимулирующая - часть ожидаемой или полученной прибыли может быть использована в качестве источника материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала.

Эффективность производственной, инвестиционости предной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты — прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки — это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции.

Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Это обеспечивает реализацию не только цели субъекта хозяйствования, но и цели общества — удовлетворение общественных потребностей. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

На величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы как зависящие, так и не зависящие от усилий хозяйствующего субъекта.

Факторы внутренней среды изучаются и учитываются в хозяйственной практике, на них можно воздействовать в плане увеличения прибыли. К внутренним факторам относят: уровень хозяйствования, компетентность менеджера, конкурентоспособность продукции, зарплату, уровень цен на реализуемую продукцию, организации производства и труда.

Практически вне сферы воздействия находятся факторы внешней среды: уровень цен на потребляемые ресурсы, конкурентная среда, барьеры входа, налоговая система, государственные органы управления, политические, социальные, культурные, религиозные и другие.

Величина прибыли зависит от направлений деятельности хозяйствующего субъекта: производственного, коммерческого, технического, финансового и социального.

Прибыль как результат, финансовой деятельности выполняет определенные функции. Прибыль отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Она составляет основу экономического развития субъекта хозяйствования. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятий (фирм) перед бюджетом, банками и другими организациями. Прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов. Отсюда следует, что прибыль выполняет воспроизводственную, стимулирующую и распределительную функции. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений в активы. [7]

В условиях рыночных отношений субъект хозяйствования должен стремиться если не к получению максимальной величины прибыли, то к той величине прибыли, которая обеспечит динамичное развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечить его выживаемость. Решение данных задач предполагает не только знание источников формирования прибыли, но и определение методов оптимального их использования. Управление прибылью выступает в качестве одного из двух базовых направлений финансовой политики и ставит своей задачей максимизацию доходов по имеющимся источникам финансовых результатов с одновременным расширением общей номенклатуры этих источников.

Получение прибыли возможно за счет монопольного положения или уникальности продукта на рынке того или иного товара. Реализация данного источника возможна за счет постоянного обновления продукта и удержания доли производства и сбыта. Однако следует учитывать влияние таких факторов, как растущая конкуренция со стороны других субъектов хозяйствования и антимонопольная политика государства.

Получение прибыли, касающееся практически всех предприятий и фирм, связано с производственной и предпринимательской деятельностью. Реализация данного источника возможна при соответствующих условиях сегодняшнего дня маркетинговым исследованиям рынка. Величина прибыли в данном случае зависит от правильности выбора бизнеса, от создания конкурентоспособных условий продажи товаров, от объемов производства, от величины и структуры издержек производства.

В современных условиях важнейшим источником увеличения прибыли является инновационная деятельность. Реализация данного источника предполагает постоянную работу по изменению потребительских свойств продукции, работ и услуг.

Динамика отношения полученной организациями и компаниями России прибыли хорошо коррелирует с ВПП РФ, средняя прибыльность ВВП около 12%, что подтверждается и вторым графиком по рентабельности операционной (текущей) деятельности. Прибыльность по отношению к активам (второй график) колеблется в районе 6-7%.

Небольшие аномалии наблюдались только в 2007-2009 годах, когда был или слишком быстрый рост прибылей, или резкое их падение в кризис. Квартальные цифры в один из кварталов были отрицательные, в 2012 году и в первом квартале 2013 года никаких аномалий не наблюдается.

Рисунок 1 - Сальдо прибылей-убытков к ВВП РФ, млрд.руб.

Рисунок 2 - Рентабельность активов и операционной деятельности в РФ, % По данным Росстата

1.3.Анализ формирования и использования прибыли предприятия

Формирование и использование прибыли предприятия показано на рисунке  3.

Следует различать прибыль балансовую и чистую.

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибыли, полученную:

1. От реализации продукции, работ, услуг. Определяется как разница  между выручкой от реализации  продукции (без НДС) и затратами  на ее производство и реализацию. Выручка от реализации – это либо деньги, поступившие на расчетный счет от покупателя, либо момент отгрузки товара со склада.

2. От прочей деятельности  в результате:

- продажи части имущества (основных средств, нематериальных активов, оборотных средств и т.д.);

- сдачи имущества в аренду;

- долевого участия в уставном капитале других предприятий;

- передачи от учредителей, юридических и физических лиц безвозмездной помощи;

- начисления дивидендов, полученных по ценным бумагам;

- уплаты  другими предприятиями неустоек, штрафных санкций и т.д.;

- курсовой разницы по операциям с иностранной валютой.

Рисунок 3 – Получение и распределение прибыли предприятия

Если из балансовой прибыли вычесть первоочередные обязательные  платежи – налоги в бюджет, штрафные санкции и т.п., то оставшаяся часть прибыли будет называться чистой.