Анализ ликвидности баланса. 10

     Введение.

     В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность организаций, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: образования, размещения и использования финансовых ресурсов. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

     Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность организации, её активов и источников их формирования, но и в том, чтобы постоянно разрабатывать мероприятия, направленные на улучшение этих показателей. Анализ ликвидности баланса показывает, по каким направлениям надо проводить такую работу, даёт возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в деятельности хозяйствующего субъекта. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния организации.

     Тема  «Анализ ликвидности баланса» является актуальной. Своевременный анализ позволяет  не допустить банкротства организации, оценить её платёжеспособность и  кредитоспособность.

     Целью данной работы является анализ ликвидности баланса ОАО «Племзавод Таежный». Для достижения цели поставлены следующие задачи:

     1. Рассмотреть методику оценки  ликвидности баланса

     2. Изучить показатели ликвидности  баланса

     3. Оценить ликвидность баланса ОАО «Племзавод Таежный».

     Предметом анализа является ликвидность бухгалтерского баланса и методика её оценки.

     Объект  исследования – ОАО «Племзавод Таежный»

     В данной работе использовались такие  методы познания, как массовое наблюдение, метод группировки, монографический  метод, экономико-математический, абстрактно-логический, табличный. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Ликвидность бухгалтерского баланса и методика её анализа

1. Понятие ликвидности бухгалтерского баланса. Классификация активов и пассивов

     Бухгалтерский баланс представляет собой финансовый отчёт, в котором в стоимостном выражении отражается состояние имущества во взаимосвязи с источниками финансирования, а также полученные финансовые результаты. Необходимо отметить, что одной из основных целей годового баланса является получение информации о финансовом положении организации и его изменениях, которое представляет интерес для различных пользователей (инвесторов, поставщиков и прочих кредиторов) в принятии настоящих и будущих стратегических решений.

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Иными словами, это способность организации обратить активы в наличность и погасить свои обязательства. Для получения достоверных результатов в процессе анализа ликвидности совокупность активов организации группируется в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства.

     В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы организации делятся на следующие группы¹:

     А₁ включает абсолютно ликвидные активы, такие как денежные средства. Иногда к данной группе относят также стоимость краткосрочных инвестиций, что не всегда приемлемо в условиях недостаточно развитого рынка ценных бумаг.

     А₁ = стр. 250 + стр. 260

     А₂ содержит быстро реализуемые активы - краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность. Ликвидность этих активов зависит главным образом от платёжеспособности покупателей, от условий рынка ценных бумаг.

     А₂ = стр. 240

     А₃ – объединяет медленно реализуемые активы, к которым относятся товарно-материальные запасы, другие текущие активы. Ликвидность данной группы активов зависит от спроса на продукцию и товары, от её конкурентоспособности, от особенностей производственного процесса в организации.

     А₃ = стр. 210 – стр. 217

     А₄ – это трудно реализуемые активы: долгосрочные нематериальные, материальные и финансовые активы, прочие долгосрочные активы. Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение длительного периода времени.

     А₄= стр. 190 +стр. 230

     Наряду  с группировкой имеющихся активов, анализ ликвидности предполагает классификацию  источников их финансирования, отражённых в пассиве бухгалтерского баланса. В зависимости от необходимости и срочности погашения обязательств, выделяются следующие группы пассивов:

     П₁ – содержит наиболее срочные обязательства, то есть обязательства с истекшими сроками платежей.

     П₁ = стр. 620 + стр. 630

     П₂ – охватывает текущие обязательства, срок оплаты которых не истёк.

     П₂ = стр. 610

     П₃ – объединяет долгосрочные обязательства

     П₃ = стр. 510 + стр. 520

     П₄ – включает собственный капитал.

     П₄ = стр. 490 + стр. 640 + стр. 440 + стр. 650

     Классификация активов и пассивов организации  в зависимости от данного критерия, рассмотрение соотношений между выделенными группами позволяет оценить ликвидность бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

     А₁ П₁; А₂ П₂; А₃ П₃.

     Вследствие  поддержания данных неравенств проявляется  ещё одно соотношение:

     А₄ П₄.

     Последнее неравенство имеет, с одной стороны, результативный характер, а с другой стороны - очень глубокий экономический  смысл. Выполнение этого условия означает существование положительных чистых активов у организации.

     Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов в динамике позволяет  установить тенденции изменения  в структуре баланса и его  ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли.

2. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе абсолютных и относительных показателей

     Финансовая  устойчивость организации определяется с помощью абсолютных и относительных  показателей.

     Абсолютные  показатели

1. Наличие собственных оборотных средств

     а) Наличие собственных оборотных средств (СОС) для формирования оборотного капитала определяется как разница между третьим разделом пассива и первым разделом актива.

     СОС= III р. П- I р. А. Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал организации, а его увеличение по сравнению с прошлым годом свидетельствует о развитии организации.

     б) Наличие собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат (СД). Определяется путём увеличения предыдущего на ∑ долгосрочных пассивов (итог IV раздела пассива)

     СД=СОС+IV р. П

     в) Общая величина источников для формирования запасов и затрат (ОИ). Определяется путём увеличения предыдущей ∑ на ∑ краткосрочных заёмных средств (меньше года).

     ОИ= СД+КЗС

2. Степень обеспеченности запасов и затрат за счёт собственных и заёмных источников

     Данная  группа включает в себя следующие  показатели:

     а) Излишек (+) \ недостаток (-) собственных источников для формирования оборотных средств и в частности запасов ∆ СОС. Определяется как разность между величиной СОС и статьёй запасы (строка 210 II р. А)

     б) Излишек (+) \ недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат. ∆ СД = СД –  запасы

     в) Излишек (+) \ недостаток (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат ∆ ОИ= ОИ – запасы.

     На  основании двух групп показателей  определяется тип финансовой устойчивости организации.

     Абсолютно устойчивая организация. Характеризуется наличием платёжеспособности и кредитоспособности и задаётся условием:

     S= (1; 1; 1)

     Нормально устойчивая организация. Характеризуется наличием платёжеспособности, но нарушена кредитоспособность. Задаётся следующими условиями:

     S= (0; 1; 1)

     Неустойчивое  финансовое положение. Характеризуется нарушением платёжеспособности, отсутствием кредитоспособности и задаётся условиями

     S= (0; 0; 1)

     Кризисное финансовое состояние. Характеризуется отсутствием платёжеспособности и кредитоспособности, т.е организация находится на грани банкротства.

     S= (0; 0; 0)

     Относительные показатели

     Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности организации, кроме  анализа ликвидности баланса, необходим  расчёт коэффициентов ликвидности.

     Показатели  ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства.

     Относительные показатели² финансовой устойчивости в основном определяются в коэффициентах и их преимущество перед абсолютными в том, что они менее подвержены влиянию инфляции.

     Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности организации

     а) Коэффициент абсолютной ликвидности

     К_а.л =

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

     б) Коэффициент быстрой ликвидности

     К_б.л =

     Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

     в) Коэффициент текущей ликвидности

     К_т.л = [ 1;2 ]

     Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую  оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

     Коэффициент К_тл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления.

     Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов.

     Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния.

     В-третьих, некоторые организации с высокой  оборачиваемостью денежных средств  могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента К_тл. В частности, это относится к организациям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение организации, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

     г) Коэффициент «цены» ликвидности

     К _ц.л =

     Определяет  в какой степени будут покрыты  все внешние обязательства организации  в результате её ликвидации и продажи  имущества

     д) Общий коэффициент ликвидности  баланса

     К_олб =

     Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

     е) Коэффициент перспективной платёжеспособности

     К_пп =

     Определяет  прогноз платёжеспособности организации на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, т.е на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства.

     ж) Коэффициент задолженности

     К_з = <0,38

     Показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы организации.

     з) Коэффициент общей платёжеспособности

     К_оп =

     Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счёт материальных и нематериальных активов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Организационно-экономическая  характеристика ОАО  «Племзавод Таежный».

2.1. Местоположение и  юридический статус  ОАО «Племзавода Таежный».

     Хозяйство образованно в 1930 году. Изначально состояло из 12 отделений и располагалось  на территории Сухобузимского, Емельяновского и Большемуртинского районов.

     В настоящее время имеет 6 отделений, животноводческие комплексы и молочный завод, оснащенные современным иностранным оборудованием, птицефабрику, автотранспортный и ремонтно-строительный участки, бойню, причал, а так же другие подразделения.

     Таежный производит более двух десятков наименований молочной и мясной продукции, выращивает овощи и злаки, занимается птицеводством и пчеловодством.

     Предприятие имеет собственную разветвленную  сеть магазинов и павильонов.

   Открытое акционерное общество «Племзавод Таежный» учреждено на базе структурного подразделения ОАО «АСК Тесь» - совхоз «Таежный».

   Устав ОАО «Племзавод Таежный» утвержден  Общим собранием акционеров. Последние изменения в Устав внесены решением акционера №1 от 23 июня 2004 года.

   ОАО «Племзавод Таежный» является коммерческой организацией. Общество учреждено на неограниченный срок деятельности. Общество является юридическим лицом. Форма собственности – частная.

   Юридический адрес хозяйства с. Атоманово, ул. Октябрьская 47, Сухобузимского района, Красноярского края.

   Центральная усадьба расположена в с. Атоманово. Расстояние от центральной усадьбы до:

1. Ближайшей железнодорожной станции г. Красноярска 110 км.
2. Ближайшего районного центра Сухобузимское 32 км.
3. Областного центра г. Красноярска 110 км.

   ОАО «Племзавод Таежный» расположен в юго-восточной  части Сухобузимского района, Красноярского края и входит в пригородную зону. С районным центром связан асфальтированной дорогой, а с краевым – шоссейной дорогой и речной магистралью.

       Общество  действует в соответствии с Федеральным  законом «Об акционерных Обществах», иным действующим законодательством РФ и настоящим Уставом.  Это общество создано на неопределенный срок.

       Перечень  средств массовой информации, в которых  публикуется информация об обществе – газета «Красноярский рабочий»

       В соответствии с уставом предприятия  правовой статус предприятия определяется следующим образом:

       1. Предприятие является юридическим  лицом с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Имеет банковские счета (в том числе валютные), а также имеет фирменное наименование, круглую печать и штамп со своим фирменным наименованием на русском языке и указанием местонахождения.

       2. Обладает финансово – хозяйственной  самостоятельностью, в том числе  в вопросах определения форм  управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, распоряжения финансовыми средствами и иным своим имуществом.

       3. Вправе объединяться в союзы,  ассоциации и другие объединения на условиях, не противоречащих действующему законодательству РФ.

       4. Предприятие может также совершать  операции со свободно конвертируемой валютой; осуществлять внешнеэкономическую деятельность, в том числе экспортно-импортные операции.

       5. Предприятие  имеет своей целью  объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его участников (акционеров) для удовлетворения потребностей в продукции, услугах и извлечения прибыли.

2.2. Размеры производства, специализация и финансовые результаты деятельности ОАО «Племзавода Таежный»

   Показатели, характеризующие размеры производства хозяйства представим в виде таблицы 1.

   Таблица 1. 

   Показатели, характеризующие размеры предприятия.

       Анализируя  данную таблицу, можно сказать, что  на нашем предприятии в период с 2006 по 2008 год  валовая продукция  снизилась на 8,8 % в денежном выражении 2615 тыс. руб. Что касается стоимости товарной продукции то за период с 2006 по 2008 год наблюдается тенденция к увеличению за три анализируемых года она возросла в среднем на 4% в денежном выражении 4748 тыс.руб. Также увеличилась площадь сельхоз угодий и стоимость ОПФ сельхоз назначения. А  по таким показателям как численность работников, размер  энергетических ресурсов, численность поголовья и объем потребляемой энергии наблюдается снижение.

       Определим уровень специализации производства в ОАО «Племзавод Таежный». Для этого рассмотрим один из важнейших показателей характеризующих специализацию сельскохозяйственных предприятий, как структура товарной продукции. Расчет данного показателя представим в таблице 2.

       На  основании полученных данных можно  следующим образом проанализировать структуру товарной продукции на предприятии ОАО «Племзавод Таежный»: наибольший удельный вес на протяжении 3 лет занимает производство продукции животноводства, ее удельный вес к 2008 году составил 87,1, а в частности продукция его переработки, удельный вес которой увеличивался с каждым годом и к 2008 году составил 72,3%. Затем идет отрасль растениеводства структура к  которого к 2008 году составила 12,9 %.

       Следует отметить, что предприятие прекратило к 2008 году реализацию меда и суточных птенцов, это связано с убыточностью данных видов продукции.

       Наблюдается тенденция к снижению в структуре  удельного веса производства зерна выручка от его реализации составила к 2008 году 4,8%, аналогичная ситуация наблюдается и с овощами открытого грунта их выручка от их реализации в об выручке составила 7,8% к 2008 году.

       В целом по предприятию можно  сказать, что оно в основном переработкой и реализацией продукции животноводства. Причем в основном реализуется продукция переработки животноводства, а в частности переработки цельного молока и лишь малая доля продукции животноводства реализуется в не переработанном виде, то есть на мясо.

Таблица 2. 

   Состав  и структура товарной продукции.