Анализ ликвидности баланса. 11

Содержание

1. Анализ ликвидности баланса

Предприятие  ООО «Арина»   работает на рынке г. Анапа  с 2002 года. Основной вид деятельности – оптово-розничная торговля  продуктовой группой, в том числе и подакцизными товарами (алкогольные и безалкогольные напитки, бакалея в упаковке с длительным сроком хранения) товара через оптово – розничный магазин. Фирма  динамично развивающаяся и  ежегодно увеличивающая объемы реализации.

Анализ ликвидности  баланса заключается в  сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги групп по активу и пассиву.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1- наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (сумма строк 250 и 260 раздела II актива баланса);

А2- быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность, и прочие активы (стр. 240 и стр. 270 раздела II актива баланса);

А3- медленнореализуемые активы включают материальные запасы  и затраты с учетом НДС и долгосрочную дебиторскую задолженность     (стр. 210 и стр. 220 раздела и  стр. 230  раздела II актива баланса);

А4- труднореализуемые активы — внеодоротные активы, все статьи раздела I актива баланса ( стр. 190 ).

Пассивы по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»(стр.620 + стр.660).

П2 — краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса V  «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630).

П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + стр.650).

П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

А4 £  П4.

Таблица 1 - Группировка  активов по уровню их ликвидности 

и обязательств по срочности  оплаты

По данным таблицы 1 видно, что активы наиболее ликвидных активов предприятия (группа А1) на предприятии на конец года стало меньше, растет платежный недостаток наиболее ликвидных активов предприятия (группа А1), который на конец года составил 4850 тыс.руб.

Сравнение итогов А2 и  П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей  ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. 

Так как второе неравенство  за анализируемый период соответствует  условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), и что даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасит свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной. Можно отметить, что по сравнению прошлым годом ситуация улучшилась.

Третье неравенство  свидетельствует о излишке суммы  медленнореализуемых активов для  погашения долгосрочных обязательств.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала и о наличии на предприятии собственных оборотных средств.

Баланс предприятия  считается ликвидным, если общий  показатель ликвидности больше или  равен 1. Расчеты показали, что за 2008 г. общий показатель составил 0,64, а  на   конец 2009  года общий показатель составил 0,94.

Для комплексной оценки ликвидности рассчитаем общий показатель ликвидности по следующей формуле:

Таким образом,  баланс ООО «Арина» не является абсолютно ликвидным, при этом степень его ликвидности за анализилуемый период выросла.

2. Анализ платежеспособности

Платежеспособность является основным показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 2 - Анализ коэффициентов платежеспособности на основе ликвидности баланса

Коэффициент абсолютной ликвидности (Таблица 2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Следовательно, краткосрочную задолженность предприятия можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных обязательств на 6 %. Значение коэффициента в течение анализируемого периода не изменилось.

Коэффициент текущей  ликвидности — это главный показатель платежеспособности. Он отражает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента  на конец 2009 г. ниже нормативного значения, хотя наблюдается его повышение в течение отчетного года.

Коэффициент «критической оценки», показывающий какая часть  краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, краткосрочных вложений, а также поступлений по расчетам. На предприятии не могут быть погашены все краткосрочные обязательства. Однако  наблюдается повышение коэффициента к концу 2009 года на 0,0,03 %, хотя  и оптимальное значение не выполняется.

Общий коэффициент покрытии по состоянию на конец 2009 года вырос по сравнению с 2008 годом на 1 % и оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные долги. Сравнение с принятым нормальным значением (1,5-3) позволяет сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами высокий, и имеет тенденцию роста.

Таким образом, можно  сделать вывод, что ООО «Арина»  имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Однако текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства  и имеется положительная динамика показателей ликвидности и платежеспособности.

 3. Факторный анализ  коэффициента текущей ликвидности

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент  ликвидности за счет факторов первого  порядка. Затем, способом пропорционального  деления эти приросты можно разложить  по факторам второго порядка. Для  этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам.

Рисунок 1. Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

Таблица 3 - Факторный  анализ  коэффициента текущей ликвидности

Таким образом, можно  отметить, что на увеличение КТЛ  на 1,06 % положительное влияние оказало увеличение запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов, а так же снижение  кредиторской задолженности.

Отрицательное влияние  оказало снижение суммы денежных средст.

.

4. Анализ финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать  следующие выводы:

- коэффициент автономии  показывает, что на предприятии  имеется    собственный капитал,  и собственный капитал превышает заемный. 

- коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, что на предприятии имелся излишек собственного оборотного капитала.

- коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  повторяет информацию, получаемую  из коэффициентов автономии и  финансовой зависимости.

- коэффициент капитализации  говорит о снижении к концу года 
на 0,84 % доли заемных средств, распределяемых на стоимость активов.

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами показывает, что на предприятии имеются собственные источники финансирования.

- коэффициент финансовой  устойчивости показывает, что на  конец 
года 69% активов финансируется за счет устойчивых источников.

Проведенный анализ позволяет оценить уровень финансовой устойчивости предприятия как высокий, гарантирующей его платежеспособность.

6. Анализ кредитоспособности

Сбербанк России разработал и применяет методику определения  кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки, финансового  состояния и качественного анализа  рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1, К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты (К1, К2, К3, К4, К5), а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 5.

Таблица 5. - Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка России

Следующий шаг – расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: К1 = 0,11, К2 = 0,05, К3 = 0,42, К4 = 0,21, К5 = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в  количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные — кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные — кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: S = 1 или 1,05 — заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S ≥ 2,42 соответствует третьему классу. Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика.

Рассчитаем сумму балов  по вычисленным показателям в  соответствии с их категорией и весом  показателя.

Таблица 6. - Расчет суммы баллов

Таким образом,  сумма  балов равна 1,32, ООО «Арина можно отнести ко второму классу заемщиков.

6. Анализ прибыли

Для анализа и оценки структуры и динамики показателей прибыли составляется таблица (табл. 7), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой финансовой деятельности и прочих внереализационных операций.

Таблица 4 - Динамика прибыли (Абсолютные значения)

Выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 15532 тыс. руб. и до 21760 тыс. руб. или увеличилась на 6228 тыс. руб.. Величина себестоимости изменилась на 3919 тыс. руб..  В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки снизился Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о повышении эффективности операционной деятельности (табл. 7).

В целом за анализируемый  период доля валовой прибыли выросла с 20,56% и до 25,29 %, что говорит о положительной динамике изменения структуры доходов предприятия.

Прибыль от продаж увеличилась в анализируемом периоде с 2190 тыс. руб. и до 4654 тыс. руб. или на 2464 тыс. руб. Это свидетельствует о повышении рентабельности основной деятельности предприятия.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере: 4312 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

В структуре доходов  предприятия наибольшую долю составляет прибыль от операционной деятельности, что свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия.

7. Факторный анализ чистой прибыли

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится  под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Для более глубокого  анализа исследуем состав каждого  элемента прибыли и факторы, повлиявшие на нее.

Рост цен в 2009 году составил 8 %, Индекс цены будет 1,08%  .

Выручка 2009 г. в сопоставимых ценах составит В, = 21760/1,08 = 20148 тыс. руб.

1. Определим  влияние  цен на выручку от продаж

∆Вц = В1-В, = 1611,85 тыс. руб.

2. Определим  влияние  количества проданной продукции   на выручку от продаж

∆Вк = В,-В0= 4616,15 тыс. руб.

Таблица 8 – Сводная  таблица влияния факторов

Таким образом, как видно из этих данных, наибольшее влияние на увеличение прибыли от продаж оказали факторы себестоимости продукции, количества проданной продукции и коммерческих расходов.

Изменение количества проданной продукции позволило предприятию получить дополнительную прибыль на сумму 650,87 тыс. руб., а изменение себестоимости повысило сумму прибыли на 1028,27 тыс. руб.

 Так же на прибыль оказало положительное влияние снижение коммерческих расходов, что позволило получить экономию ресурсов и дополнительную прибыль 601,58 тыс. руб. а увеличение управленческих расходов оказало негативное влияние на  прибыль от реализации и снизило ее на 44 тыс. руб. соответственно.

На  чистую прибыль  негативное влияние оказал и факторы  увеличения процентов к уплате,  налога на прибыль и прочих расходов.

8. Анализ рентабельности

В отчетном периоде деятельность компании оставалась прибыльной, при  этом наблюдалась общая тенденция к повышению всех показателей рентабельности (таб. 8).

Таблица 8- Показатели рентабельности

Одним из главных показателей  эффективности деятельности предприятия  является рентабельность продаж, которая  в 2009 г. составила 21,39%, и выросла на   7,29%. По величине этого показателя можно судить о том, что предприятие осуществляет продажи с прибылью, и руководству предприятия можно сконцентрироваться на сокращении затрат, связанных с продажами и о способах повышения выручки для дальнейшего роста эффективности деятельности компании.