Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. 3

                                          СОДЕРЖАНИЕ 

Введение………………………………………………………………………….3

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия………..6

2 Анализ  финансового состояния [наим-е предпр-я] по данным бухгалтерского баланса………………………………………………………....12

2.1 Анализ  состава и структуры активов  ………….......................…………....13

2.2 Анализ  состава и структуры пассивов  ……………………………...……..15

3 Анализ  ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

3.1 Анализ  ликвидности предприятия……………………………………….…19

3.2 Анализ  платежеспособности ………………...……………………………..23

3.3 Анализ  финансовой устойчивости …………………………………………25

Выводы  и рекомендации………………………………………………………...28

Библиографический список……………………………………………………..33

Приложение  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                  ВВЕДЕНИЕ 

      Непрерывность деятельности каждого хозяйственного субъекта зависит в первую очередь от финансового состояния этого субъекта. В современных экономических условиях показатели финансового состояния предприятия являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, тем или иным образом связанных с предприятием.

      Управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовую деятельность, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Анализ финансового состояния базируется на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Финансовый анализ теснейшим образом связан с управлением, он обеспечивает управленца информацией, необходимой для принятия решений.

      Аналитическая информация окажется бесполезной для  целей управления, если не будут  соблюдены другие необходимые принципы анализа – уместность, достоверность, существенность, сравнимость.

      Уместность  и достоверность – это два  первоочередных качества, которые делают аналитическую информацию полезной для принятия решения. Уместной является та информация, которая способна подтвердить или опровергнуть предполагаемое управленческое решение, то есть финансовый анализ должен оказать воздействие на это решение. Ценность анализа заключается в своевременности, которая является важным аспектом уместности и своевременности. Информация достоверна, если она отвечает требованиям правдивости, полноты и нейтральности.

      Сравнимость, то есть сравнение, есть один из основных приемов финансового анализа для увеличения полезности аналитических выводов при принятии управленческих решений. Альтернативность выбора зависит от результатов сравнения данных с предшествующими периодами, с данными других предприятий, с прогнозными данными или планом.

      Существенность  характеризует уровень ценности аналитических выкладок для решения аналитической задачи. Существенность зависит от совокупности многих факторов, в том числе и от степени владения финансовым менеджером технологий проведения анализа. Однако, главным фактором, определяющим существенность, является способность подробно проанализировать финансовую отчетность, как основную информационную базу анализа.¹

      Предметом исследования выступает финансовое состояние предприятия.

      Объектом  исследования является финансовое состояние  [наим-е предпр-я].

      Цель  данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа

финансового состояния, как инструментов принятия управленческих решений и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

      Для достижения поставленной цели требуется решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;
• оценить роль бухгалтерского баланса в анализе финансового состояния организации;
• проанализировать методологию анализа финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса;
• провести анализ состава, структуры и динамики имущества, анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости предприятия;
• разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости организации.

      Теоретической и методической основой курсовой работы послужили законодательные и нормативные акты по теме исследования, учебники, учебные пособия, материалы периодической печати.

      Информационной  базой послужили данные финансовой отчетности (Приложение А).

      1 Теоретические основы  анализа финансового  состояния предприятия 

      1.1 Значение и задачи  анализа финансового  состояния предприятия 

      Развитие  рыночных отношений поставило хозяйствующие  субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические  условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию не определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

      Финансовое  состояние предприятия – это  экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

      В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятие, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

      Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

      Финансовое  состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

      Основная  цель анализа финансового состояния  заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.²

      Цель  анализа финансового состояния  определяет задачи его анализа. Основными  задачами анализа финансового состояния являются:

      – оценка динамики, состава и структуры  активов, их состояния и движения;

      – оценка динамики, состава и структуры  источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

      – анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

      – анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов  его баланса.

      Источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

      –    информация о технической подготовке производства;

      –    нормативная информация;

      –   плановая информация (бизнес-план);

      – хозяйственный (экономический) учет (оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет);

      – отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

      – прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

      В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие  формы:

      – форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

      –   форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

      –   форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

      –   форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

      –   форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

      – «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

      Основным  источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

      В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату.

      Группировка и обобщение информации в балансе  осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью.

      Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки и обобщенного отражения состояния средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.

      Общий итог баланса называется валютой  баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.

      Одним из показателей финансового положения  предприятия является ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком при характеристике активов является их ликвидность. В современных российских балансах отдается предпочтение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги; они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями.³

      Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены  по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.

      Пассив  используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.

      По  характеру закрепления источники  средств делятся на собственные  и заемные. По срокам использования  – на долгосрочные и краткосрочные.

      Основной  состав источников средств отражен  в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

      Наряду  с источником долгосрочного использования  у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».

      Долгосрочные  пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.

      Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных  краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года.

      Таким образом, активы дают определенное представление  об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.

      Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а активы – как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.

      В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования, — это убытки. Информация по ним дается по периодам их возникновения, т.е. прошлых лет или отчетного года.

      Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.

      На  основе изучения баланса внешние  пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.⁴

      В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.

      2 Анализ финансового  состояния по данным  бухгалтерского баланса 

      Анализ  финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

      Наименование  отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию  хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. В бухгалтерском балансе реализуется один из основных принципов построения баланса, в соответствии с которым активы и пассивы показываются с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций. Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:

• определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
• оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

      Анализ баланса можно осуществить:

• непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• построив аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;
• очистив баланс от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

      2.1 Анализ состава  и структуры активов 

      В ходе анализа структуры активов  необходимо оценить изменения абсолютных величин активов, их удельного веса в общей величине активов, значение и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В ходе анализа выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.

     Размещение  средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности  финансовой деятельности. Оттого, какие  средства вложены в основные и  оборотные средства, сколько их находится  в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

      Проведем  анализ активов [наим-е предпр-я] (см. табл. 1, 2, 3). 

      Таблица 1 – Структура активов [наим-е предпр-я]

      Анализ  структуры активов предприятия  показал, что структура совокупных активов  [наим-е предпр-я] характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных активов на начало 2010 г., которые составили 406,436 т.р. или 57,25 %, при этом их доля значительно сократилась в течение периода на 33,11 % и составила на конец 2010 г. 113,909 т.р. или 24,14 %. Внеоборотные активы в начале 2010 г. занимали 42,75 %, но к концу года они существенно увеличились и составили 358,271 т.р. относительно 315,98 т.р. в начале года, Уменьшение доли оборотных активов  свидетельствует о снижении мобильности имущества. 

        Таблица 2 – Анализ внеоборотных активов [наим-е предпр-я] 

      По  данным таблицы 2 видно, что существенную долю в общей стоимости внеоборотных активов по данным анализа занимают основные средства – 96,84 %, и в конце 2010 г. наблюдается повышение данной статьи баланса на 40,291 т.р. Увеличение доли основных средств (в конце 2010 г. на 13,17 %) может быть связано с приобретением основных средств и указывает на присутствие политики закупки современного, нового оборудования. Кроме того наблюдается рост нематериальных активов. За анализируемый период данный показатель увеличился на 2 т.р. (20 %) и составил 12 т.р. В результате проведенного анализа наблюдается увеличение внеоборотных активов на 42,291 т.р. (13,38 %), что является положительным моментом в деятельности предприятия.  

      Таблица 3 – Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов [наим-е предпр-я]

      Динамика  оборотного капитала [наим-е предпр-я] определяется снижением запасов (с 95,27 % до 69,7 %). Данное уменьшение образовалось за счет весомого снижения сырья и материалов за анализируемый период. В начале 2010 г. данный показатель был равен 400 т.р., с удельным весом 94,5 %, а к концу года снизился на 322,2 т.р. и составил 77,8 т.р. (68,3 %). Также наметилась тенденция снижения готовой продукции. Темп снижения по данной статье баланса составил 50 %. Значительный удельный вес производственных запасов в составе оборотных активов служит причиной замедления их оборачиваемости и снижения эффективности производства в целом.

      Тем не менее, доля наиболее ликвидных активов  в структуре имущества предприятия  возросла. Так, доля денежных средств  [наим-е предпр-я] выросла. В начале года она была равна 20 т.р. с удельным весом 4,73 %, а к концу года увеличилась на 14,5 т.р. и составила 34,5 т.р. (30,3 %).

      Подводя итоги анализа, можно сделать  вывод, что оборотные активы за анализируемый  период уменьшились на 309,309 т.р. Темп снижения составил 73,1 %. Данное снижение является отрицательным фактором в  деятельности предприятия. 

      2.2 Анализ состава  и структуры пассивов

     Анализ  состава и структуры пассива  баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный  капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

     В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

     Анализ  структуры собственных и заемных  средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

     Изучение  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.