Анализ ликвидности на примере ООО «Мастерок»

Титульник

Тема: «Анализ ликвидности на примере ООО «Мастерок»»

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия 5

1.2. Оценка ликвидности, коэффициенты ликвидности предприятия 9

2. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 13

2.1. Организационно-правовая характеристика предприятия 13

2.2. Оценка экономической деятельности предприятия 17

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО «МАСТЕРОК» 21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 29

ПРИЛОЖЕНИЯ 31

 

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее  время рыночные условия хозяйствования поставили коммерческие организации (предприятия) перед фактом открытой деятельности в условиях неопределенности и повышенного риска. С одной  стороны, такие предприятия получили право свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать  хозяйственные контракты и сделки на внутреннем и внешнем рынках, что заставило их самостоятельно заниматься поиском надёжных потенциальных  партнёров и качественно оценивать  их финансовую устойчивость и платёжеспособность. С другой стороны, предприятия с  большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей: могут ли они отвечать по своим  обязательствам; эффективно ли используется имущество; окупаются ли вложенные  в активы средства; целесообразно  ли расходуется чистая прибыль и  другое. Для того, чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы, бухгалтерские и финансовые службы организации должны обладать специальными знаниями для проведения финансового анализа, умением пользоваться имеющимися методическими разработками.

Финансовое  положение предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения — ликвидность и  платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Целью курсовой работы является изучение ликвидности изучаемого предприятия.

Объектом  исследования является общество с ограниченной ответственностью «Мастерок». Предприятие  занимается производством  металлических  и неметаллических конструкций.

Перед курсовой работой стоят следующие задачи:

• изучить теоретические аспекты анализа ликвидности баланса предприятия;
• дать организационно-правовую характеристику предприятия;
• дать оценку экономической деятельности предприятия;
• провести анализ ликвидности ООО «Мастерок»;

При выполнении курсовой работы использованы нормативные  акты, методическая и учебная литература, годовые отчеты предприятия за 2010-2012 гг.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Объективный финансовый анализ, объективная оценка финансово-экономического (финансового) состояния предприятия представляются весьма важными для всех участников экономического процесса: менеджеров, акционеров (собственников), поставщиков материальных ресурсов, кредиторов и инвесторов. Особую значимость приобретает оценка финансового состояния при выборе предприятия-реципиента для реализации инновационно-инвестиционного проекта.

Анализ  методических подходов к оценке финансового состояния предприятия позволяет выделить следующие позиции:

- формирование  показателей ликвидности и финансовой  устойчивости;

- формирование  показателей рентабельности и  деловой активности;

- рейтинговая  оценка финансово-экономического  состояния предприятия.¹

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.²

Говоря  о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.³

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.⁴

Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции практически  невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с  общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.⁵

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1                                                      (1)

А2 ≥ П2                                                      (2)

A3 ≥ П3                                                      (3)

А4 ≤ П4                                                      (3)

Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Таблица 1.1 –  Формирование агрегатов бухгалтерского баланса⁶

Группы баланса	Условное обозначение	Коды строк баланса
Активы
Наиболее ликвидные	А1	1240 + 1250
Быстрореализуемые	А2	1230
Медленнореализуемые	А3	1210 + 1220 + 1260 + 1150
Труднореализуемые активы	А4	1100 - 1150
Итого активы		1600
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	1520
Краткосрочные обязательства	П2	1510  + 1540 + 1550
Долгосрочные обязательства	П3	1400
Постоянные активы	П4	1300 + 1530
Итого пассивы		1700

 

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса,  включающие запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная  ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии  воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими  возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет  свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более  значительный недостаток ликвидности  приводит к тому, что предприятие  не способно оплатить свои текущие  долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом  худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

 

 

1.2. Оценка ликвидности, коэффициенты ликвидности предприятия

Устойчивое финансовое положение  предприятия является важнейшим  фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно  знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового  положения предприятия целесообразно  рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут  быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.⁷

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого  коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой  ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.⁸

Доля  собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов.

Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).⁹

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.¹⁰

 

2. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Организационно-правовая характеристика предприятия

Полное и сокращенное название предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Мастерок», ООО «Мастерок» - фирма с многолетним опытом работы по снабжению строительных объектов г. Краснодар и Краснодарского края металлопрокатом. Наши производственные мощности позволяют комплексно решать вопросы снабжения строительных объектов, а именно – изготавливать металлоконструкции различной сложности (закладные детали, ограждения строительных объектов, изготовление малых архитектурных форм из металла и пр.). 5 правильно-отрезных станков – общей производительностью до 60 тонн в сутки позволяют быстро и качественно оказывать услуги по размотке бухтовой арматуры и катанки.

Месторасположение: Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Кожевенная, 18. ООО «Мастерок» зарегистрировано на территории Краснодарского края в соответствии с законом Российской Федерации №14 ФЗ от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» в июне 2008 года. Работа в компании ведется, опираясь на законодательства

Основная цель нашей компании – предложить профессиональные решения задач для наших клиентов в области металлоизделий и малых металлоконструкций. Компания «Мастерок» также работает в сфере охраны труда. Мы стремимся повышать и улучшать условия и культуру охраны труда в России, предоставляя оптимальный выбор услуг и качественного  оборудования для сушки спецодежды, обуви и белья серии «Мастерок».

В организации ООО «Мастерок» имеет линейно-функциональную структуру управления. Основой этой схемы являются линейные подразделения, осуществляющие в организации основную работу и обслуживающие их специалисты.(См. рис. 2.1)

 

Бухгалтерия

Аналитики

Управление заказами

 

Руководство

 

 

 

Склад № 2

 

Склад № 1

Магазин №2

 

Магазин №1

 

 

 

 

Рис.2.1. Структура управления  ООО «Мастерок»

 

Линейная  структура включает в себя специализированные подразделения, которые не обладают правами принятия решений и руководства  какими ¾ либо нижестоящими подразделениями, а лишь помогают соответствующему руководителю в выполнении отдельных функций.

Единоличным исполнительным органом  компании является генеральный директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение имуществом, найм  и увольнение персонала. Директор обязан действовать в интересах Общества добросовестно и разумно.

Организацию бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности, контроль за сохранностью собственности и экономным расходованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов на анализируемом предприятии осуществляет главный бухгалтер.

Финансовый  анализ ООО «Мастерок» проводился на основе бухгалтерской отчетности за 2010-2012 г.

Финансовое  состояние предприятия анализируется  на основании Бухгалтерского баланса  и Отчета о прибылях и убытках.

Анализ  состава и структуры актива балансов показывает что активы компании состоят из внеоборотного и оборотного имущества составили в 2010 году 57 979 тыс. руб. на конец 2011 года возросли до 77 712 тыс. руб., а в 2012 году составили 114 965 тыс. руб. Стоимость имущества за анализируемые периоды выросло на 56 986 тыс. руб.

В период 2010 ¾ 2012 гг. повлияли следующие факторы:

¾ основные средства были уменьшены на 728 тыс. руб., т.к. оборудование не соответствующее требованиям производство было продано, а в 2012 году приобретено новое оборудование в замен списанного в 2011;

¾в 2011 г. увеличился показатель по строке «долгосрочные финансовые вложения», т.к. был перечислен вклад в уставной капитал дочерней организации в размере 4 545 тыс. руб.;

¾ увеличились запасы и затраты на сумму 19 687 тыс. руб., т.к. производство положительно развивается и эта статья соответственно увеличивается по необходимости производства;

¾ в 2011 г. уменьшилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, т.к. задолженность за товар была возвращена в срок, что не вызвало увеличения дебиторской задолженности, в 2012 г. возросла на 30 162 тыс. руб. по причине задолженности покупателей;

¾ в 2011 г. появилась статья «Прочие оборотные активы» в размере 91 тыс. руб., данная сумма возникла из-за излишне уплаченных налогов и сборов, пеней и штрафов, взносов на обязательное страхование, в отношении которых не принято решение о зачете (возврате из бюджета). (См. рис. 2.1, приложение 2.1)

 

Рис. 2.1. Состава и структуры актива балансов

Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия  долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись  средства, направленные на формирование имущества предприятия. 
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Данные, приведенные в приложение 2.2, показывают изменения в структуре собственного капитала. Доля уставного капитала осталась прежней на протяжении всего изучаемого периода. В то же время увеличилась доля нераспределенной прибыли с 17 925 тыс. руб. в 2010 году до 26 623 тыс. руб. в 2012 году. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия.

В 2010 году обязательства предприятия в большей доле (69%) состояли из текущих, что является негативным фактом, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. К 2011 году доля текущих обязательств снизилась возросла до 72%. Привлечение долгосрочных кредитов для формирования имущества предприятия свидетельствует о продуманной финансовой стратегии предприятия. В 2012 году обязательства предприятия в большей доле (77%) состояли из долгосрочного кредита и кредиторской задолженности.

В 2010 году был взяты долгосрочные кредит для приобретения необходимого оборудования и транспортных средств для развозки продукции на сумму 10 000 тыс. руб., так же в последующих периодах данная сумма увеличилась, для тех же расходов.

В 2012 году увеличилась кредиторская задолженность по сравнению с 2010 годом на 30 888 тыс. руб., т.к. увеличился штат сотрудников предприятия и прочими кредиторами.

Таким образом, увеличение источников формирования имущества  предприятия произошло за счет увеличения:

— собственных  средств на 149% по сравнению с 2010 г. (8 698 тыс. руб.);

— долгосрочных обязательств на 100% по сравнению с 2010 г. (36 300 тыс. руб.);

— текущих  обязательств на 477% по сравнению с 2010 г.

Такие изменения  являются в целом положительными, так как наблюдается рост собственного капитала. Кроме того, предприятие  сумело привлечь долгосрочные кредиты  банков, что может содействовать  временному улучшению финансового  состояния, при условии, что привлеченные средства не будут заморожены на продолжительное  время в обороте.

2.2. Оценка  экономической деятельности предприятия

Финансовый  анализ ООО «Мастерок» проводился на основе бухгалтерской отчетности за 2010-2012 г.

Финансовое  состояние предприятия анализируется  на основании Бухгалтерского баланса  и Отчета о прибылях и убытках. (См. табл. 2.3)

 

 

Таблица 2.3 - Оценка экономической деятельности предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Отклонения
Выручка от реализации   (код строки 2110)	70 894,00	82 942,00	12 048,00
Прибыль от продаж (код строки 2200)	11 114,00	12 728,00	1 614,00
Себестоимость продукции (код строки 2120)	59 780,00	68 599,00	8 819,00
Коммерческие расходы (код строки 2210)	0,00	1 615,00	1 615,00
Чистая прибыль (код строки 2400)	4 027,00	4 671,00	644,00
Численность персонала	236,00	249,00	13,00
Рентабельность продукции (2200/(2120+2210+2220)*100%)	18,6%	18,1%	-0,005
Рентабельность продаж ((2200/2110)*100%)	15,7%	15,3%	-0,003
Средняя стоимость проивод активов (1150+1210)	25 078,50	44 114,50	19 036,00
Рентабельность предприятия (2200/ Средняя стоимость проивод активов)	44,32	28,85	-15,46
Затраты на 1 руб. продукции, в коп. (2120+2210+2220/2110)	0,84	0,85	0,003
Производиетльность труда, тыс. руб/чел (2110/(60% от общего числе персонала))	500,66	555,17	54,50

 

Анализ  финансовых результатов коммерческой организации (предприятия) является, безусловно, одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени  на данных бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.