Анализ методик финансового состояния организации

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В условиях рыночных отношений в  России наблюдается падение производства многих предприятий. На современном  этапе развития народного хозяйства  технические, экономические и социальные процессы тесно взаимосвязаны и  взаимозависимы. Для установления взаимосвязей и взаимозависимостей используется анализ финансово-хозяйственной деятельности, который является наиболее актуальным на сегодняшний день.

С переходом экономики  России к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.  
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

          В данной курсовой работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.  
          Главная цель – выявить основные проблемы финансовой деятельности и повысить эффективность использования ресурсов и платежеспособность предприятия. 

         Поставленная цель конкретизируется следующими задачами:  
– предварительный обзор бухгалтерского баланса;  
– характеристика имущества предприятия;  
– характеристика источников образования хозяйственных средств;  
– определение группы финансовой устойчивости;  
– оценка ликвидности;  
– разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 

Результаты финансового  анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным  обнаружить эти места, чтобы разработать  мероприятия по их ликвидации.

Объектом исследования является: Открытое Акционерное Общество «АВТОВАЗ».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ методик финансового  состояния организации

1.1. Понятие финансового  состояния организации

 

Финансовое состояние  предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Анализ финансового  состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении. 

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует и его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Устойчивое финансовое состояние достигается при  достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

 

Основные задачи анализа  финансового состояния предприятия:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.
2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов;
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Общий анализ финансового  состояния производится на основе изучения следующих показателей: [24]

• Динамика валюты баланса – изменение суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
• Изменения структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяются соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительная доля заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее доля в пассивах предприятия;
• Изменения структуры актива баланса – определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее одного года и более одного года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный и валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
• Изменение платежеспособности и инвестиционной привлекательности;
• Изменения структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее значимые (имеющие наибольший удельный вес) статьи;
• Изменения структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.

Анализ финансового  состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

 

 

 

 

 

 

1.2 Методика оценки  показателей, используемых при  проведении анализа

 

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. [26]

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется неравенством:

 

З<СОС + КР_т.м.ц.

 

где З – запасы;

СОС – собственные  оборотные средства;

КР_т.м.ц. – кредиты банка под товарно – материальные ценности.

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств должно выполнятся следующие условие:

 

К_о.з. = (СОС +КР_т.м.ц.)/З >1

 

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, при котором гарантируется платежеспособность предприятия, соответствует неравенству:

 

З = СОС + КР_т.м.ц, при К_о.з. = (СОС +КР_т.м.ц.)/З = 1

 

Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее неравенству:

 

З = СОС + КР_т.м.ц + И_вр., при К_о.з. = (СОС +КР_т.м.ц+ И_вр.)/З = 1

 

где И_вр – временно свободные источники средств.

Кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Такое состояние соответствует неравенству:

 

З > СОС + КР_т.м.ц + И_вр., при К_о.з. = (СОС +КР_т.м.ц+ И_вр.)/З < 1

 

Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании на предприятии. [24]

Анализ ликвидности  баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по всем обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

 

 

 

 

 

 

1.3. Обзор методик анализа  финансового состояния организации

 

Исходя из существенных характеристик рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности  реструктуризации экономики России, возникает различное обоснование  походов к анализу финансового состояния предприятия, причем любой из таких подходов будет не свободен от недостатков, а значит, и обоснованной критики.

 Финансовое состояние  предприятия – это сложная  экономическая категория, отражающая  на определенный момент состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации  в зависимости от цели анализа, имеющейся  информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным признается выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

           Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение; иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Цели анализа финансового  состояния достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая  задача представляет собой конкретизацию целей финансового анализа с учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей проведения анализа. К основным факторам относятся объем и качество исходной информации. Следует иметь в виду, что периодическая бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия – это лишь «исходная информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Однако необходимо учитывать, что бухгалтерская отчетность может разделяться: на внешнюю, для представления в налоговые органы; внутреннюю, для представления ее руководству предприятия.

В данном случае мы имеем  внешнюю отчетность, и на примере  имеющейся информации попробуем  разработать методику проведения анализа  финансового состояния, после рассмотрения существующих методик.

В настоящее время  в России существуют различные методики (таблица 1) проведения анализа финансового состояния предприятия.

Методика

1. Общая оценка динамики и  структуры статей бухгалтерского  баланса. 2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия.  3. Анализ ликвидности баланса. 4. Анализ финансовых коэффициентов:           - оценка  рентабельности;           - оценка  эффективности управления;           - оценка  деловой активности;           - оценка  рыночной стоимости;           - оценка  ликвидности предприятия. 5. Методика оценки неудовлетворительной  структуры баланса (банкротства). 6. Система показателей деловой  активности и эффективности.

1. Анализ финансовой структуры  баланса. 2. Анализ равновесия между активами  предприятия и источниками их  формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия. 3. Оценка производственно - финансового  левериджа. 4. Анализ запаса финансовой прозрачности (зоны безубыточности) предприятия. 5. Анализ платежеспособности предприятия  на основе показателей ликвидности баланса. 6. Oцeнка платежеспособности предприятия  на основе изучения потоков  денежных средств. 7. Общая оценка финансового состояния  предприятия. 8. Прогнозирование и разработка  моделей финансового состояния  субъекта хозяйствования.

1. Анализ платежеспособности и ликвидности:           - предварительная  оценка платежеспособности и  ликвидности;           - внутренний  анализ состояния активов;           - внутренний  анализ краткосрочной задолженности. 2. Анализ структуры источников средств и их использования. 3. Анализ оборачиваемости оборотных  средств:           - общая  оценка оборачиваемости активов  предприятия;           - движение  денежных средств на предприятии;           - анализ  дебиторской задолженности;           - анализ  оборачиваемости товарно-материальных запасов. 4. Анализ эффективности использования  имущества. 5. Сводная оценка финансового  состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния предприятия  ОАО  «АВТОВАЗ»

               2.1. Анализ платежеспособности ОАО «АВТОВАЗ»

 

ОАО «АВТОВАЗ» - крупнейший производитель легковых автомобилей  в России и Восточной Европе. Его доля в валовом внутреннем продукте нашей страны составляет около 1%. Кроме того, ВАЗ является градообразующим предприятием для почти миллионного Тольятти.

ОАО "АВТОВАЗ" относится к машиностроительной отрасли; основной вид деятельности - производство легковых автомобилей, производство запасных частей. Доля доходов ОАО "АВТОВАЗ" от основной хозяйственной деятельности в общих доходах за I полугодие 2011 года составляет 97%.

Сейчас ОАО “АВТОВАЗ”  – это:

- 580 га территории;

• свыше 740000 автомобилей ежегодно;
• более 300 км конвейеров;
• свыше 450 автоматических линий;
• свыше 2000 автоматов;
• 350 программируемых манипуляторов;
• 331 единица металлорежущего оборудования с ЧПУ;
• 63 обрабатывающих центра.

Организационная структура управления, принятая на АВТОВАЗе, складывается из двух ступеней: аппарата генеральной дирекции, направляющего  и координирующего всю деятельность завода, и аппарата производств, осуществляющих руководство работой структурных производственных подразделений завода.

Автомобильный комплекс включает в себя следующие  основные производства:

• металлургическое производство;
• прессовое производство;
• производство преcформ и штампов;
• механосборочное производство;
• сборочно-кузовное производство;
• производство пластмассовых изделий;
• производство технологического оборудования;

Предприятие состоит  из 185 цехов, из них основных – 55, вспомогательных  – 96, станкостроительных – 19, научно-технических  – 16, а также функциональных отделов. Работы по обеспечению и обслуживанию производства сконцентрированы в крупных специализированных цехах. Общая численность работающих на предприятии – около 160 тысяч человек. Из них 97,5 тысяч человек – промышленно-производственный персонал. При этом, средний разряд рабочих составляет 3,71 (в т.ч. основных – 3,36, вспомогательных – 3,98). Коэффициент сменности работы металлорежущего оборудования в основном производстве – 1,78; во вспомогательном – 1,27. Фондоотдача – 0,884.

За период 1970 – 2011 годов предприятием выпущено более 21 млн. автомобилей. Существующий производственный потенциал автомобильного комплекса позволяет выпускать свыше 700 000 автомобилей в год. Доля продукции ОАО «АВТОВАЗ» в общем объеме продаж автомобильного транспорта превышает 61%. Однако, анализ последних тенденций рынка показывает, что в ближайшее пятилетие корпорация может существенно утратить свои позиции.

В течение последних  трех лет ОАО «АВТОВАЗ» показывало положительную динамику основных финансовых показателей. Рост выручки в 2011 году составил 17.3% по сравнению с 2010 годом при росте себестоимости всего на 14.6%. Чистая прибыль компании выросла более чем на 20%.

Рост валюты баланса  ОАО «АВТОВАЗ» составил 4.5%. 

 

Основные финансовые показатели ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг., в млн. рублей

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2009 г.
Выручка	9227	107381	125976	17,3%	36,5%
Себестоимость	8002	93724	107364	14,6%	34,2%
Прибыль от продаж	9828	10156	13415	32,1%	36,5%
Чистая прибыль	545	4655	5600	20,3%	927,5%
Активы	100655	103952	108622	4,5%	7,9%
Собственный капитал	41843	44247	45526	2,9%	8,8%
Суммарный долг	13047	16951	19474	14,9%	49,3%

Акционерный капитал

На 31 декабря 2011 года акционерный капитал общества составляет    16 062 482 тысячи рублей. Он разделен на 32 124 964 акции следующих категорий одинаковой номинальной стоимости:

• обыкновенные акции – 27 194 624 шт.;
• привилегированные акции типа «А» - 4 930 340 шт.

Номинальная стоимость  одной акции 500 рублей.

В 2011 году общее количество акционеров ОАО «АВТОВАЗ» снизилось с 163 799 до 152 608, вследствие изменения структуры капитала в сторону увеличения доли юридических лиц. Доля физических лиц в акционерном капитале за 2011 год снизилась с 17,3% до 14,9%.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 г. составил 0,27, превысив показатель предыдущего года. Следовательно, при небольшом значении коэффициента повышается способность компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства. 

Коэффициент быстрой ликвидности составил в 2011 г. 0,63.

Незначительное увеличение коэффициента говорит о возможности  предприятия выполнить свои текущие обязательства. 

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Ликвидность АВТОВАЗа соответствует нормативному уровню: коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, а наиболее ликвидные активы покрывают более четверти краткосрочных обязательств компании. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,02 в 2011 г. по сравнению с 2010 г. 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Этот коэффициент снизился на 0,01 в 2011 г. по сравнению с 2010 г. 

         Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рост этого показателя в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - положительная тенденция.

        Доля собственных оборотных средств, в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2011 г. этот показатель снизился по сравнению с 2010 г. на 0,01.

         

 

          2.2. Анализ структуры активов

 

Большое значение для  обеспечения эффективной деятельности организации имеет правильное вложение (размещение) финансовых средств организации в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом зависят результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Характеристику об изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтально анализа отчетности.

 Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценке качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

 Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы

Таблица 1

Сравнение динамики активов  и финансовых результатов

Показатели	2011	2010	Темп прироста показателя (%) ((2)-(3))/(3)*100
1	2	3	4
Величина активов предприятия	110 216	108 622	1,47
Выручка от реализации	132 531	125 930	5,24
Прибыль от реализации	13 008	17 660	-26,34

 

Из табл. 1 видно, что за рассматриваемый период стоимость активов ОАО «АВТОВАЗ» по состоянию на 31.12.2011г. увеличилась на 1066 млн. руб., темп прироста составил 1,01%. Но если сопоставить изменение активов организации с изменением ее финансовых результатов, то можно увидеть, что темпы прироста выручки от реализации продукции больше темпов прироста активов, а темпы прироста валовой прибыли - меньше, следовательно повышение эффективности использования активов происходило только за счет увеличения себестоимости выпускаемой продукции и роста цен на продукцию, говорит о снижении эффективности деятельности организации в целом.

Далее подробнее проведем анализ структуры активов баланса.

Активы организации  состоят из внеоборотных и оборотных  активов. Поэтому наиболее общую  структуру активов характеризует  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

 

k_о/в = оборотные активы/внеоборотные активы

 

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.2. В таблице  представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в  общей величине активов, изменения  абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за 2005г. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов предприятия.