Анализ платежеспособности и вероятности банкротства

Содержание

Введение

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая  ответственность за результаты хозяйственной  деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих  субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Для того чтобы понять и  оценить результаты работы, каждая компания должна ориентироваться на показатели своей деятельности, которые  возможно получить с помощью анализа  финансово-хозяйственной деятельности. Анализ позволит руководителям компании увидеть показатели ликвидности, платежеспособности, оценить соотношения самых важных показателей, т.к. если отдельно показатели представляют собой отличные результаты это еще не значит что у компании устойчивые позиции.

Ключевой целью финансового  анализа является получение определенного  числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Цель курсовой работы является подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности за год, а так же возможностей предприятия  на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Анализ финансового состояния  предприятия охватывает следующие  разделы:

• анализ состава и размещения активов;
• анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• анализ наличия и движения собственных оборотных средств;
• анализ динамики и структуры оборотных средств;
• анализ состава и движения дебиторской задолженности;
• анализ движения кредиторской задолженности;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ платежеспособности.

Информационным материалом для анализа является:

• форму № 1 – Бухгалтерский баланс;
• форму № 2 – Отчет о прибылях и убытках;
• форма №3 – Отчет об изменениях капитала
• форма №4 – Отчет о движении денежных средств
• форма №5 – Приложение к бухгалтерскому балансу

1 Предварительный  обзор экономического и имущественного  положения предприятия

1.1 Характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности ЗАО «Сибирская Аграрная Группа»

Закрытое акционерное общество "Сибирская Аграрная Группа" создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации "Об акционерных обществах"  в 2000 году.

Общество является юридическим  лицом и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и  действующего законодательства.

Место нахождения Общества: Российская федерация, г. Томск.

Почтовый адрес: 634028, Томска обл., г. Томск, пер. Кооперативный, 4.

Основной целью деятельности предприятия является получение  прибыли. Целью деятельности предприятия  также является расширение и увеличение объема рынка товаров местного производства.

Основным видом деятельности ЗАО «Сибирская Аграрная Группа» является: разведение свиней, птицы и производство яйца птицы.

Предприятие может иметь  гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, предприятие может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии  такой деятельностью как исключительной, то предприятие в течение срока  действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

Уставный капитал ЗАО «Сибирская Аграрная Группа» составляет 10 000 рублей.

Для анализа возьмем данные бухгалтерской отчетности предприятия  за 2010 год. Отчетность предприятия составлена в тысячах рублей.

По данным бухгалтерской  отчетности предприятия на конец  анализируемого периода общая сумма  активов и пассивов предприятия  составляет 4528407 т.р

В состав имущества предприятия  входят нефинансовые и финансовые активы.   В состав нефинансовых активов включаются:

• Нематериальные активы;
• основные средства;
• запасы материалов;
• запасы готовой продукции;
• затраты в незавершенном производстве;
• товары отгруженные;
• расходы будущих периодов;
• прочие запасы

В состав финансовых активов предприятия входят:

• долгосрочные финансовые вложения
• дебиторская задолженность;
• денежные средства.

В состав источников формирования имущества предприятия включены собственные, заемные и привлеченные средства. В состав собственных средств входят:

• уставный капитал;
• нераспределенная прибыль.

Заемные средства представлены долгосрочным кредитом банка. Привлеченные средства предприятия – это краткосрочная  кредиторская задолженность.

Предварительный просмотр баланса показывает, что  за 2010 год произошло увеличение как  оборотного, так и внеоборотного капиталов предприятия. При этом видно, что оборотный капитал увеличился на большую сумму, чем внеоборотный.

В структуре внеоборотного капитала произошло увеличение по ДФВ.

В структуре оборотного капитала увеличение произошло по денежным средствам, краткосрочным финансовым вложениям и по запасам. Снижение произошло по дебиторской задолженности.

В структуре собственных  пассивов за 2010 год увеличилась сумма  собственного капитала и привлеченных средств. Собственный капитал увеличился в основном за счет увеличения остатков нераспределенной прибыли. Привлеченные средства возросли за счет роста краткосрочной  кредиторской задолженности.

В структуре баланса  предприятия за 2010 год нет статей, которые свидетельствовали бы о  недостатках в работе (убытки, непогашенные обязательства и др.) или характеризовали  бы неудовлетворительное финансовое состояние  предприятия в отчетном периоде (неоправданная дебиторская задолженность, расчеты с персоналом по возмещению материального вреда, недостачи, порчи, хищения и др.).

В целом  прирост выручки-нетто  за 2010 год составил 828034 (2837915- 2009881) тыс. рублей. Себестоимость работ предприятия составила 2247197 тыс. рублей, увеличилась  на 853837 (2247197 – 1393360) тыс. рублей. Кроме того, предприятие имело коммерческие и управленческие расходы.

Налогооблагаемая прибыль  предприятия за 2010 год составила  456691 тыс. рублей, что ниже налогооблагаемой прибыли за прошлый отчетный период на 66800 (456691-523491) тыс. рублей.

1.2. Общий анализ экономического потенциала предприятия

В данном разделе работы анализу подвергается имущественное  положение предприятия. При этом основной упор делается на изучение данных бухгалтерского баланса.

Для оценки и анализа экономического потенциала предприятия необходимо построить уплотненный баланс-нетто, то есть баланс, "очищенный" от регулирующих статей и агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей.

Таблица 1. Уплотненный баланс НЕТТО

Изменение произошло по всем статьям актива и пассива баланса.

Активы предприятия изменились следующим образом:

1 раздел. Основные средства и прочие внеоборотные активы. Прирост составил 247906 тыс.руб. Это произошло за счет снижения стоимости основных средств (90654 тыс.руб.). Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 340046 тыс.руб.

2 раздел. Запасы и затраты. Прирост составил 275184 тыс. рублей. Изменение остатков по данному разделу баланса связано с увеличением  запасов на 94377 тыс.руб, краткосрочных финансовых вложений на 186768 тыс.руб. Сумма денежных средств (ДС) увеличилась на 1157.

Структура пассивов состоит  из:

1 раздел. Источники собственных средств. Увеличение составило 422878 тыс. рублей. Основной прирост произошел за счет роста нераспределенной прибыли на 422878 тыс.руб..

2 раздел. Долгосрочные обязательства. Прирост по разделу за период составил 41958 тыс.руб. Основной причиной этого стал рост прочих обязательств на 142895 тыс.руб.

3 раздел. Краткосрочные обязательства. Прирост по разделу за период составил 58254 тыс.руб. Основной причиной этого стал рост заемных средств на 110127 тыс.руб. и уменьшение кредиторской задолженности на 44328 тыс.руб.

В целом, рассматривая структуру  и динамику активов и пассивов баланса предприятия на конец 2010  года можно сделать следующие выводы.

К положительным сторонам произошедших изменений можно отнести:

• увеличение стоимости основного капитала предприятия (что связано с постепенным наращиванием объемов деятельности предприятия, для чего и требуется дополнительное оборудование);
• Увеличение сумм наличных денежных средств на счетах в банках (что необходимо для финансирования планового увеличения объемов деятельности предприятия);
• рост суммы собственных пассивов и превышение его над приростом обязательств;

К отрицательным сторонам произошедших изменений можно отнести:

• рост краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточно продуманной договорной политике на предприятии и является минусом в работе руководства, который необходимо срочно исправлять.

Анализ динамики системы  финансовых ресурсов, находящиеся в  распоряжении предприятия, позволяет  сделать общие выводы о его  имущественном положении

Таблица №2. Анализ динамики сумм финансовых ресурсов.

На основе аналитического баланса можно исследовать следующие  показатели:

На основе изучения итогов сравнительного баланса можно дать его качественную оценку:

1. Валюта баланса за период увеличилась (на 523090 тыс.руб)
2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.
3. Собственный капитал превышает заемный капитал, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного.
4. Темпы прироста дебиторской задолженности гораздо ниже темпов прироста кредиторской задолженности
5. Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10 %

Н.Г.=

К.Г.=

                 6) В балансе отсутствует статья  «непокрытый убыток»

Баланс удовлетворительный.

Далее необходимо провести вертикальный анализ баланса, который  позволяет определить долю каждой статьи баланса в общем итоге. Через  нахождение удельных весов и исследование их динамики можно охарактеризовать структуру финансовых ресурсов и оценить изменения в ней.

1.3 Вертикальный  сравнительный анализ уплотненного  баланса НЕТТО

Для того, чтобы изучить структуру баланса, необходимо определить долю каждой статьи баланса в итоге баланса.

Таблица №3. Структурное представление баланса-нетто (вертикальный анализ).

По результатам расчетов видно, что наибольший удельный вес  в общей структуре активов  предприятия на конец рассматриваемого периода занимают внеоборотные активы (55,33%), за рассматриваемый период произошло (-1,04%), уменьшение их удельного веса в общем итоге. При этом доля оборотных активов (второй раздел) составляет 44,67%  (увеличилась на 1,04%).

Удельный  вес разделов актива баланса в  его общем итоге.

По представленным диаграммам можно сделать следующий вывод:

1. по активу: большую часть  актива баланса за весь анализируемый  период занимают внеоборотные активы, однако за анализированный период, данный раздел актива уменьшился на 1,04%.  Что же касается оборотных активов, то их сумма за год увеличилась на 1,04%.

2. по пассиву: как на  начало, так и на конец отчетного  периода основную часть пассива  составляют источники собственных  средств. Их изменение на конец  отчетного периода составляет  3,65%. Сумма долгосрочных обязательств уменьшилась на 1,67%, краткосрочных обязательств уменьшилась за год на 1,98%.

1.4 Горизонтальный  сравнительный анализ уплотненного  баланса НЕТТО

Горизонтальный анализ позволяет  определить изменение статей баланса  в абсолютных и относительных  значениях.

Таблица № 4.Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто.

При проведении анализа видно, что за 2010 год стоимость имущества  предприятия в целом возросла на 523090 тыс. руб.

Изменение произошло по всем статьям актива и пассива баланса. Прирост внеоборотного капитала составил 247906 тыс. рублей, прирост оборотного капитала    275184 тыс. рублей.

Данные изменений составляющих частей актива и пассива представим в виде следующих диаграмм:

По представленным диаграммам можно сделать следующий вывод:

1. по активу: сумма основных средств уменьшилась на 90654 тыс.руб., нематериальные активы уменьшились на 1тыс.руб., долгосрочные финансовые вложения увеличились на 340046 тыс.руб., а также запасы за год увеличились на 94377 тыс.руб., налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям увеличился на 9 тыс.руб., дебиторская задолженность уменьшилась на 7127 тыс.руб., краткосрочные финансовые вложения увеличились на 186768тыс.руб. и ДС увеличились за период на 1157 тыс.руб.

2. по пассиву: сумма  уставного капитала  за период  осталась неизменной; сумма нераспределенной  прибыли увеличилась на 422878 тыс.руб. Долгосрочные обязательства увеличились на 41958 тыс.руб., из них: заемные средства уменьшились на 100815, а прочие обязательства увеличились на 142895. Краткосрочные обязательства увеличились на 58254 тыс.руб., из них: заемные средства увеличились на 110127 тыс.руб., кредиторская задолженность уменьшилась на 44328 и доходы будущих периодов уменьшились на 7545 тыс.руб.

1.5 Анализ динамики  и структуры показателей производственного  потенциала.

Анализ производственного  потенциала позволяет сделать вывод  об использовании и наличии средств, непосредственно занятых в производстве и результатов этого производства и оценить тенденции развития производственной деятельности.

Таблица 5. Изменение производственного потенциала ЗАО «Сибирская Аграрная Группа» за 2010 год.