Анализ прибыли и рентабельности, и их роль в финансовой устойчивости предприятия

Введение 
        

 Главная задача предприятия  в условиях рыночной экономики  является всемерное удовлетворение  потребностей народного хозяйства  и граждан в его продукции,  работах и услугах с высокими  потребительскими свойствами и  качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение  социально-экономического развития  страны.  Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение прибыли.        

     Прибыль является первоочередным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий.  Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства.  Работая прибыльно, каждое предприятие вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа.  

 Тема прибыли и рентабельности  особенно остра для российских  предприятий, поскольку затяжной  экономический кризис, составляющими  которого являются высокие налоги  и неплатежи, значительно обесценивают  получаемые прибыли.  К тому же оказавшись с начала реформ в условиях “свободного экономического плавания”,  предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования. Реальное положение в экономике сегодня таково, что из всех возможных источников инвестирования, реальным для предприятий остается лишь акционирование и использование части прибыли (так как амортизационные отчисления сегодня практически не идут на инвестиционные цели, а банковский кредит пока недоступен, из-за высоких процентных ставок).        

 Вследствие выше перечисленного, анализ прибыли на предприятии  сегодня становится чрезвычайно  актуальным.  Анализ прибыли позволяет выявить основные факторы ее роста, эффективное использование ресурсов, потенциальные возможности предприятия, а также определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения.        

 Цель данной работы  — анализ прибыли и рентабельности  предприятия в условиях рыночной  экономики.     

 Предмет исследования  –  прибыль и рентабельность организации, сущность, значение и пути повышения.  

 Объектом исследования является  КФХ Кузнецов.  Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

·     изучить прибыль как экономическую категорию и виды прибыли;

·     определить основные показатели прибыли и рентабельности, их роль и значение в оценке эффективности деятельности предприятия;

·     выявить основные экономические факторы, влияющие на показатели прибыли и рентабельности на  КФХ Кузнецов;

·     проанализировать распределение и использование прибыли, определить пути повышения рентабельности на  КФХ Кузнецов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Цели,задачи информационная база анализа прибыли.

 

Цель и задачи анализа  прибыли базируются и вытекают из цели и задач управления прибылью. Управление прибылью, в свою очередь, представляет собой процесс выработки  и принятия управленческих решений  руководством предприятия по всем основным аспектам ее планирования, формирования, распределения и использования.

В какой бы сфере деятельности ни принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает  влияние на прибыль. Управление прибылью непосредственно связано с производственной, финансовой, инвестиционной и инновационной  деятельностью предприятия. Это  определяет необходимость органичной интеграции системы управления прибылью в составе системы управления предприятием.

Все управленческие решения  в области формирования и использования  прибыли взаимосвязаны и оказывают  влияние на конечные результаты деятельности предприятия. Так, осуществление весьма прибыльных финансовых вложений может  вызвать дефицит финансовых ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и, как следствие, уменьшение операционной (производственной) прибыли. Следовательно, управление прибылью должно рассматриваться  как комплексная система мер, обеспечивающих разработку взаимосвязанных  управленческих решений.

Даже наиболее эффективные  управленческие решения в области  формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные  на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности. Это связано с высокой  динамикой факторов внешней среды, с изменением конъюнктуры товарного  и финансового рынков. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия. Соответственно, система управления прибылью должна быть динамичной, учитывающей  изменения факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации  и управления предприятием, его финансового  состояния и т. д.Управление прибылью должно основываться на многовариантном подходе к разработке отдельных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения по формированию, распределению и использованию прибыли должна иметь альтернативные возможности. Выбор и реализация управленческих решений основываются на системе критериев, определяющих политику управления прибылью.

Управление прибылью должно учитывать не только тактические  цели предприятия, но и стратегические.

 

Система управления прибылью призвана решить следующие основные задачи:

1) обеспечение максимизации размера планируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов предприятия и повышения эффективности их использования;

2) обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем планируемой прибыли и допустимым уровнем риска. Допустимый уровень риска определяет, какая (агрессивная умеренная или консервативная) политика осуществления тех или иных видов деятельности или проведения отдельных видов операций будет выбрана предприятием. Исходя из принятого уровня риска в политике управления, определяется соответствующий ему уровень прибыли;

3) обеспечение высокого качества формирования прибыли. В процессе формирования прибыли предприятия должны быть в первую очередь реализованы резервы ее роста за счет операционной деятельности и реального инвестирования. В рамках операционной деятельности основное внимание уделяется росту прибыли за счет расширения объемов выпуска продукции и освоения ее новых перспективных видов;

4) обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер определяет потенциальную возможность создания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия;

5) обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия. Эта задача призвана обеспечивать максимизацию благосостояния собственников в перспективном периоде. Темп возрастания рыночной стоимости в значительной степени определяется уровнем капитализации прибыли, полученной предприятием. Каждое предприятие, исходя из требований собственников, условий и задач хозяйственной деятельности, самостоятельно определяет систему критериев оптимизации распределения прибыли накапитализируемую и потребляемую ее части.

Все перечисленные задачи управления прибылью тесно взаимосвязаны. Процесс управления прибылью базируется на определенноммеханизме, в структуру которого входят следующие элементы:

1) государственное правовое и нормативное регулирование вопросов формирования и использования прибыли (налоговое регулирование, регулирование механизма амортизации, регулирование размеров отчислений прибыли в резервный фонд, регулирование минимальных размеров заработной платы и др.);

2) рыночный механизм регулирования формирования и использования прибыли (уровень цен, стоимость привлечения кредитов, доходность фондовых и долговых ценных бумаг, средняя норма доходности капитала);

3) внутренний механизм регулирования отдельных аспектов формирования, распределения и использования прибыли (регламентация требованиями устава предприятия, целевой политики, внутренними нормативами и критериями).

Процесс управления прибылью включает в себя осуществление таких функций, как планирование конечных финансовых результатов, учет формирования, распределения и использования прибыли, оценка и анализ достигнутого уровня, принятие управленческих решений. Таким образом, результаты анализа используются для принятия решений в области управления прибылью. В ходе анализа разрабатывается несколько вариантов принятия решения, на основе которых принимается решение, оптимальное для предприятия в данной ситуации.

Цель анализа  прибыли состоит в выяснении причин, обусловивших изменение прибыли, определении резервов ее роста и подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов.

Для достижения данной цели в ходе проведения анализа решаются следующие задачи:

1) оценка выполнения плана (прогноза) и динамики финансовых результатов;

2) изучение состава и структуры прибыли;

3) выявление и количественное изменение влияния факторов формирования прибыли;

4) анализ и оценка качества прибыли;

5) изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли;

6) выявление резервов роста прибыли;

7) разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

Информационное обеспечение  анализа и принятия решений по управлению финансовыми результатами деятельности предприятия формируется  за счет внешних и внутренних источников информации.

К внешним источникам информации относятся:

1) показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей. К данной группе показателей относятся такие, как национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования Центробанка РФ;

2) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления;

3) показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов. Система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли. К ним относятся цены на сырье, комплектующие, материалы, на продукцию конкурентов, на товары-заменители, рентабельность хозяйственной деятельности конкурентов и контрагентов.

К внутренним источникам информации относятся:

1) показатели финансового учета предприятия. Среди этих показателей можно отметить следующие: масса годовой валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. На основе этих показателей осуществляются обобщенный анализ, прогнозирование и текущее планирование прибыли. Источником подобной информации являются данные финансовой отчетности. Преимуществом показателей финансовой отчетности является их унификация, что позволяет использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам формирования и использования прибыли. Данная информация обеспечивает высокую степень надежности и регулярности сведений, а также сопоставимость с показателями других предприятий. Недостатками финансовой отчетности являются обобщенность информации в целом по предприятию, выражение ее только в стоимостных измерителях;

2) показатели управленческого учета. Этот вид учета получает развитие в связи с переходом к общепринятым в международной практике стандартам бухгалтерского учета. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет включает не только стоимостные, но и натуральные показатели. Управленческий учет может быть структурирован в любом разрезе:

а) по центрам ответственности (центрам затрат, дохода, прибыли, инвестиций);

б) по видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая);

в) по видам продукции (по групповой номенклатуре или отдельным видам);

г) по видам ресурсов (материальные, нематериальные, трудовые, финансовые);

д) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация деятельности) и т. д.

В процессе построения системы  информационного обеспечения анализа  и управления прибылью в управленческом учете формируются показатели, отражающие объем деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов;

3) нормативно-справочные показатели. Основу этой системы показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в рамках самого предприятия, – нормативы численности, нормативы затрат времени, нормативы обслуживания, нормативы удельных расходов сырья и материалов и т. д. Эта система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом в стране или в отрасли: нормы амортизационных отчислений, нормы отчислений прибыли в резервный фонд, ставки налогов, сроки уплаты налогов, проценты за кредит и т. д.

Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых  из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии  целенаправленную систему информационного  обеспечения, ориентированную не только на принятие стратегических решений, но и на эффективное текущее и  оперативное управление формированием  прибыли с учетом всех факторов, влияющих на величину прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Анализ состава и структуры финансового результата. 

 

В условиях рыночных отношений  основной целью коммерческой деятельности является получение прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям её деятельности. 

   Различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные показатели финансовых результатов. Администрацию фирмы интересует одно, налоговые органы – другое, а  потенциальных инвесторов - третье. 

   Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в себя различные элементы. 

   Остановимся на анализе динамики и структуры финансовых результатов.  

   Цель анализа– определить реальную величину чистой прибыли, стабильность основных элементов прибыли, тенденции их изменения и возможности использования для прогноза прибыли, оценить «зарабатывающую» способность предприятия.  

   Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности:

• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объём реализации продукции и финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения объёма реализации продукции и суммы прибыли;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объёма реализации продукции, прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. 
•   В процессе анализа могут использоваться различные показатели прибыли: маржинальная прибыль, прибыль от продаж, балансовая (валовая) прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая (нераспределённая) прибыль, капитализированная (реинвестированная) прибыль, потребляемая прибыль. Часть из них представлена в отчётности, что очень удобно, другие необходимо рассчитывать. 
•   При анализе динамики показателей прибыли в первую очередь оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, затем отмечаются положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов. 
•   Для анализа, оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица, в которой используются данные отчета «О прибылях и убытках», за несколько лет, с последующим вычислением произошедших изменений. 
•   При анализе структуры прибыли отчетного периода необходимо проанализировать удельный вес ее отдельных составляющих. Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции. 
•   В связи с этим одной из важнейших задач анализа прибыли от продаж является оценка влияния отдельных факторов на ее изменение по сравнению с предыдущим годом. 
•   Также желательно в процессе анализа финансовых показателей учитывать инфляцию. 
•   Дальнейшему углубленному анализу должны подлежать те слагаемые прибыли, (убытка) отчетного года, которые составляют значительный удельный вес в прибыли (убытке) отчетного года. 
•   Таким образом, анализ уровня и динамики финансовых результатов проводится с помощью горизонтального анализа, а анализ структуры - с помощью вертикального анализа, для каждого из которых берутся необходимые показатели, также может применяться факторный анализ для выявления влияния отдельных факторов (показателей) на изменение финансовых результатов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Факторный анализ прибыли от продаж.

 

  Анализ формирования  прибыли на предприятии складывается  из изучения финансовых результатов  и анализа факторов, влияющих  на величину и структуру изменений  прибыли.  

       Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве следующих показателей:

- исследование изменений  каждого показателя за текущий  анализируемый период (“горизонтальный”  анализ);

- исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений (“вертикальный” анализ).         

 Для оценки и анализа  уровней и динамики показателей  финансовых результатов деятельности  предприятия составляется таблица 1.1. (см Приложение таблица 1.1)        

 Анализ данных таблицы  показывает, что по сравнению  с аналогичным периодом 2009 года за 9 месяцев 2010 года произошло ухудшение основных финансовых показателей. Прибыль от реализации товарной продукции уменьшилась на 164058 тыс. руб., или на 11,77%; балансовая прибыль — на 499921 тыс. руб. (35,71%); чистая прибыль — на 367033 тыс. руб. (39,39%).        

 Наиболее отрицательным  моментом явилось значительное  снижение показателя чистой прибыли,  так как именно ее наличие  создает стимулирующие условия  хозяйственного развития предприятия;  а также то, что снижение величины  чистой прибыли происходит гораздо  более быстрыми темпами, чем  уменьшение балансовой прибыли,  а тем более — прибыли от  реализации товарной продукции,  что сигнализирует о не вполне  “здоровом” финансово-производственном  положении предприятия.        

 Вертикальный анализ  демонстрирует, что в составе  балансовой прибыли в 2010 году прибыль от реализации товарной продукции составила 136,66%, в 2009 году — 99,57%.  При прочих равных условиях подобные структурные изменения в составе балансовой прибыли следовало бы рассматривать в целом положительно, так как они характеризуют повышение активности предприятия в производственной деятельности.  Однако в данном случае столь значительный рост этого показателя объясняется вовсе не повышением производственной активности предприятия, а значительным ухудшением отдачи от операционных и внереализационных операций, что неизбежно влечет за собой снижение и других показателей прибыли.  К внереализационным операциям здесь относятся данные по операциям, связанным с движением имущества предприятия — списание имущества по причине морального износа; списанная дебиторская задолженность; штрафы, пени и т.д.        

   Дальнейший анализ должен вскрыть конкретные причины изменений по каждому фактору прибыли от реализации и определить их влияние на изменения прибыли. Подробный анализ будет основываться на ряде показателей (см. Приложение, таблица 1.2). Важнейшими из них являются объем производства продукции, полная себестоимость продукции и реализация товарной продукции в базисном и отчетном годах. Вспомогательными показателями будут служить данные по реализации товарной продукции, себестоимости и прибыли от реализации товарной продукции в отчетном году в ценах базисного года.

 
Определяем степень влияния  на прибыль отдельных факторов:

а)  Одним из определяющих факторов, прямо повлиявших на уменьшение прибыли от реализации ТП на предприятии, явилось значительное снижение объема производства — на 15,6%. Увеличение же выручки от реализации на 10,78% объясняется прежде всего изменениями отпускных цен на продукцию.  Данное влияние рассчитывается следующим образом: 

DP₁=N¹₀-N₁

DP₁=17852679-13600008=4252671 тыс. руб.

Эта дополнительная прибыль  получена, в том числе за счет инфляции, изменения отпускных цен  и, отчасти, — за счет изменений в  структуре товарной продукции.  Более детальный анализ требует рассмотрения цен по всей номенклатуре выпускаемой продукции на основе данных бухгалтерской отчетности. 

б) Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости).

DP₂=P₀*K₁-P₀  

где, K₁ — коэффициент роста объема продукции:    K₁=S¹₀/S₀   

DP₂=1393799-1393799=-217587 тыс. руб.         

 Таким образом, влияние  фактора снижения объема производства  составило  -217587 тыс. руб.

в) Расчет влияния на прибыль изменений в структуре продукции. Данный коэффициент сводится к определению разницы коэффициента роста объема реализации продукции в оценке по отпускным ценам и коэффициента роста объема реализации продукции по базисной себестоимости.

DP₃=P₀*(K₂-K₁)

где K₂=N¹₀ / N₀ .  

DP₃=1393799*(-)=5,84 тыс. руб.

Полученная положительная  величина демонстрирует, что в структуре  продукции произошли положительные  изменения, повлекшие за собой более  медленное снижение величины выручки  от реализации по сравнению с себестоимостью продукции в базисных ценах.

г) Расчет влияния на прибыль  изменения себестоимости. Коэффициент  выражается разницей между базисной полной себестоимостью фактически реализованной  продукции и фактической себестоимостью.  В данном случае это влияние составило:

DP₄=S¹₀-S_0.

DP₄=12423729-166229388=-4199209 тыс. руб.

Столь значительное изменение  себестоимости поддается анализу  при более подробном рассмотрении состава затрат на предприятии Кузнецов.(см. Приложение ,таблица 1.3)

Как видно из таблицы 1.3., в структуре себестоимости наибольший рост затрат наблюдается по статьям: прочие прямые затраты, включающие общезаводские расходы, амортизацию и др.; материальные затраты, включающие расходы на сырье и материалы, топливо и энергию на технологические цели, ТЗР и т.д.  Стоит также отметить значительный рост накладных расходов (130,28%), в которые входят затраты по сбыту и реализации продукции, расходы на рекламу, упаковку и т.д.  Можно предположить, что со временем доля этих затрат будет неуклонно возрастать, так как в условиях рынка недостаточно произвести продукцию, - необходимо приложить значительные усилия, иной раз превышающие в стоимостном выражении другие затраты, для успешного сбыта.

д) Расчет влияния на прибыль  изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе  продукции исчисляется сравнением базисной полной себестоимости, скорректированной на коэффициент роста объема продукции с базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции.

 

DP₅=S₀*K₂-S¹₀.

DP₅=14721995*0?8438931-12423729=60 (тыс. руб.).     

 Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль перерасхода (экономии), вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (невыполнение плана мероприятий по охране труда, технике безопасности и т.д.) — DP₆.         

 Сумма факторных отклонений  дает общее изменение прибыли  от реализации товарной продукции  за отчетный период:

DP_а=P₁-P₀.

где P₁  и P₀ — прибыль от реализации товарной продукции за отчетный и базисный периоды соответственно; DP_а —общее изменение прибыли от реализации товарной продукции .

 

DPа=1229741-1393799=-164058 (тыс. руб.).       

или:

DP_б=где DP_i — изменение прибыли за счет i-го фактора.

 
DP_б==4252671+(-217587)+5,854+(-4199209)+60=-164059,2 (тыс. руб.).     

 Небольшое отклонение между DP_а и DP_б объясняется влиянием фактора DP₆ — его величина равна 1,2 тыс. руб.      

Для более наглядного сопоставления  влияния каждого фактора на прибыль  от реализации товарной продукции следует составить таблицу 1.4. «Факторы, воздействующие на прибыль» (см Приложение таблица 1.4).

Данные таблицы 1.4. демонстрируют, что на прибыль от реализации товарной продукции наиболее значительно воздействуют два фактора, а именно — изменения отпускных цен и изменение себестоимости продукции, влияние же других факторов не столь заметно — менее 3%.        

 Качественный анализ  факторов позволяет сделать вывод  о том, что прибыль от реализации  товарной продукции на предприятии  Бунина возрастает лишь за  счет фактора изменения цены, что ставит предприятие в зависимость  от конъюнктуры.  Внутренние же факторы — такие как влияние на прибыль изменений в объеме производства продукции и в структуре прибыли не задействованы вовсе. Это лишний раз подтверждает тот факт, что финансово-производственное состояние предприятия далеко от благополучного.

 

 

 3.1.Анализ группы показателей рентабельности      

 Анализ рентабельности на  КФХ Кузнецов будет строиться исходя из двух систем показателей: рентабельности продукции;  рентабельности предприятия.

а) Показатель рентабельности продукции характеризует прибыльность продукции за определенный период.  С помощью методов факторного анализа определяется влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости.     

 Пусть К₀ и К₁ — рентабельность продукции базисного и отчетного периодов соответственно.   

K₀=   ;  
      K₁= 

 
Влияние фактора изменения цены на продукцию:  
      DK_N=  . 
Влияние фактора изменения себестоимости:  
      DK_S=   
      DK=DK_N + DK_S = 8,89+(-10,65)=-1,76% 

 
      Таким образом, за счет изменения  полной себестоимости, а точнее  ее увеличения на 13,04%, рентабельность  продукции снизилась на 10,65%. 

Вследствие же изменений  цен на товарную продукцию, рентабельность продукции возросла на 8,89%. 

Суммарное влияние этих факторов дало общее снижение рентабельности на 1,76%. Выполняется условие, о том, что при более быстром росте себестоимости по сравнению с ростом прибыли от реализации общая рентабельность продукции снижается адекватно интенсивности этих изменений.  
б) Анализ факторов, влияющих на рентабельность производства, будет проводиться методом цепных подстановок. 

В данной работе используется трехфакторная модель, позволяющая  рассчитать изменение рентабельности производства по трем факторам: рентабельности продукции, фондоемкости продукции  и оборачиваемости оборотных  средств.  
     В основе модели лежит соотношение:  
      R=  ;  
        где:   R — рентабельность предприятия;  
                         P — прибыль от реализации продукции;  
                         K — капитал предприятия (стоимость активов - оборотных                                 средств и основных фондов).  
   С учетом перечисленных выше факторов, формула примет вид:  
      R=  ;  
               где:   F — основные производственные фонды предприятия;  
                         E — оборотные средства предприятия;  
                          —рентабельность продукции;  
                          — фондоемкость продукции;  
                          —  оборачиваемость продукции.  
    Факторный анализ будет строиться в таблице 1.5. (см. Приложение)  
На основании таблицы 1.5 построим таблицу1.6 – таблицу отклонений. (см. Приложение)  
     Показатели, сведенные в таблицах 1.5. и 1.6. предназначены для дальнейшего использования в факторном анализе рентабельности предприятия.  
      Из таблицы 1.6. видно, что общий прирост рентабельности предприятия за год (DR) составил -0,0222 или -2,22%.  Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.  
1.Влияние фактора рентабельности продукции  
     а) рассчитываем условную рентабельность по прибыльности при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значение остальных факторов остались на уровне базисных:  
 
.  
    б) выделяем влияние фактора прибыльности продукции:  
 
2.   Влияние фактора изменения фондоёмкости:  
а)   
б)   
3.   Влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:  
а)   
б) выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:  
      
                
Итак, суммарное влияние факторов:  
 
Анализируя полученные результаты, можно сделать некоторые выводы:  
n общая рентабельность предприятия за отчетный год снизилась на 2,22%, причем снижение рентабельности вызвано, прежде всего, значительным падением показателя рентабельности продукции (-2,66%), а также ухудшением использования оборотных средств (на 0,55%);  
n некоторые позитивные сдвиги наблюдаются в отношении использования основных фондов – за счет уменьшения среднегодовой стоимости ОПФ при одновременном росте показателя реализации ТП, что дало небольшой прирост в общей рентабельности предприятия.