Анализ прибыли и рентабельности и их роль в финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО "новосергеевский элеватор"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание 

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………….……….	3
ГЛАВА 1 Теоретические  основы анализа прибыли и рентабельности предприятия…………………………………………………………..………	5
1.1 Понятие прибыли и рентабельности, их влияние на финансовую устойчивость предприятия…………………………..…….…	5
1.2 Методы и приемы  анализа влияния прибыли и  рентабельности на финансовую  устойчивость предприятия…………………….…..………	8
ГЛАВА 2 Организационно –  экономическая характеристика ОАО  «Новосергиевский элеватор»………………….…………………………….	13
ГЛАВА 3 Анализ прибыли и рентабельности и их влияние на финансовую устойчивость предприятия на примере ОАО «Новосергиевский элеватор»………………………………………………..	24
3.1 Анализ динамики и состава прибыли…..………………..………	24
3.2 Анализ показателей  рентабельности……………………………..	30
3.3 Влияние изменения прибыли на финансовую устойчивость предприятия……………………………………………………..………...….	32
ВЫВОДЫ………………………………...……………………………………	37
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………..….	38
ПРИЛОЖЕНИЕ Бухгалтерская  финансовая отчетность ОАО «Новосергиевский элеватор» за 2010-2012 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Прибыль и рентабельность предприятия являются одними из важнейших  показателей финансового состояния  предприятия. На данные показатели оказывают  влияние различные факторы, разделяемые на внутренние и внешние. Совокупность данных факторов также оказывает влияние на финансовую устойчивость предприятия. Поэтому важно знать, каким образом происходит влияние прибыли и рентабельности предприятия на его финансовую устойчивость.

Все это обуславливает актуальность выбранной темы.

Целью данной работы является проведение анализа прибыли и рентабельности и их влияния на финансовую устойчивость предприятия на примере ОАО «Новосергиевский элеватор», а также разработка рекомендаций и мероприятий по улучшению и совершенствованию их использования.

Для выполнения цели работы были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические  основы анализа прибыли и рентабельности и их влияния на финансовую устойчивость предприятия;

- изучить теоретические  вопросы о методах и приемах анализа влияния прибыли и рентабельности на финансовую устойчивость предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «Новосергиевский элеватор»;

- провести анализ динамики  и состава прибыли предприятия ОАО «Новосергиевский элеватор»;

- провести анализ показателей рентабельности на предприятии ОАО «Новосергиевский элеватор»;

- провести анализ влияния  изменения прибыли на финансовую  устойчивость предприятия.

Объектом исследования являются прибыль и рентабельность предприятия ОАО «Новосергиевский элеватор».

Предмет исследования – влияние прибыли и рентабельности на финансовую устойчивость предприятия ОАО «Новосергиевский элеватор».

За период исследования вопроса берется период с 2010 г. по 2012 г.

Методологическая и  теоретическая основа при написании работы – нормативно – законодательные акты, статьи из периодических изданий и учебные пособия по «Финансовому анализу предприятия» и «Комплексному анализу хозяйственной деятельности предприятия».

При проведении анализа  были использованы следующие методы исследования: монографический, расчетно-конструктивный, сравнения, подстановок, исчисления разницы относительных и средних величин.

Основным источником информации для анализа состояния  оборотных средств и эффективности  их использования на предприятии является бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Новосергиевский элеватор» за 2010 – 2012 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 Теоретические  основы анализа прибыли и рентабельности предприятия

1. Понятие прибыли и рентабельности, их влияние на финансовую устойчивость предприятия

 

Под прибылью предприятия понимается часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно прибыль представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода. [5]

Выделяют различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом:

1) по видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной деятельности; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.

2) по составу включаемых элементов различают: маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

Маржинальная прибыль — это разность между выручкой (нетто) и переменными расходами, приходящимися на реализованную продукцию. [5]

Брутто – прибыль включает финансовые результаты от основной, финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала). [8]

Прибыль до налогообложения — это результат после выплаты процентов кредиторам. [8]

Чистой прибылью является та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений. [8] 

3) по характеру налогообложения различают: налогооблагаемую, не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с на логовым законодательством, которое периодически пересматривается.

4) по степени учета инфляционного фактора различают: номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

5) по экономическому содержанию прибыль делится на: бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (к примеру, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия. [8]

На сумму прибыли  организации влияют внешние и  внутренние факторы. К внешним относят факторы, не зависящие от деятельности организации, но влияющие на финансовые результаты: состояние рынка, нормы амортизации, цены и тарифы на производственные ресурсы, уровень развития внешнеэкономических связей, нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров и т.п. [3]

Внутренние факторы определяют показатели деятельности организации и ее финансовые результаты. Внутренние факторы подразделяются на:

- факторы первого порядка или составляющие элементы прибыли: величина прибыли от продаж, наличие прочих доходов и расходов или прочих доходов и расходов, сумма налога на прибыль и отложенных налоговых активов и обязательств;

- факторы второго порядка непосредственно определяют размер прибыли от продаж: объем реализованной продукции, цена, структура, себестоимость продукции, наличие других затрат, качество продукции, политика ценообразования на предприятии и т.п. [3]

При изучении прибыли основное внимание обращается на анализ влияния внутренних факторов на прибыль, так как он позволяет определить внутренние резервы роста прибыли.

В условиях рыночных отношений  велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень  прибыли или убыточности ее производства.

Рентабельность –  это относительный показатель прибыли  на единицу какого-либо ресурса, актива, результата. [8]

Рентабельность – показатель эффективности (прибыльности) хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Характеризует уровень отдачи затрат и степень использования материальных, трудовых и денежных средств в процессе производства и реализации продукции.

Различают рентабельность: общую, балансовую, по товарной продукции, по реализованной продукции, по отдельным видам или группам изделий. Рентабельность активов один из обобщающих показателей эффективности производства, рассчитываемый как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками  финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Влияние изменения прибыли  на финансовую устойчивость организации представляет анализ таких показателей, как:

- динамика доли нераспределенной  прибыли в составе собственного  капитала организации на конец  года;

- динамика структуры  и состава собственного капитала  организации на конец года;

- динамика собственного  капитала;

- анализ разности собственного  и уставного капитала;

- анализ динамики показателей  финансовой устойчивости на конец  года.

 

2. Методы и приемы анализа влияния прибыли и рентабельности на финансовую устойчивость предприятия

 

Для реальной оценки уровня прибыльности предприятия применяют методы комплексного анализа прибыли по технико – экономическим факторам. Эти методы могут быть на вооружении налоговой инспекции, кредитных и финансовых учреждений, органов контроля, т.е. тех звеньев, которые взаимодействуют с данным хозяйствующим субъектом.

Комплексный анализ прибыли  рекомендуется проводить в определенной последовательности. Валовую прибыль анализируют по ее составным элементам, главным из которых является прибыль от реализации товарной продукции. Затем анализируются укрупненные факторы изменения прибыли от выпуска товарной продукции. Важным в этой системе является анализ технико – экономических факторов снижения (повышения) затрат на денежную единицу товарной продукции. Кроме того, анализируются изменение объема и структуры реализации, изменение уровня цен на реализованную продукцию, а также на приобретенное сырье, материалы, топливо, энергию и другие затраты. Сопоставляется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.

Определяется также  изменение прибыли вследствие нарушения хозяйственной дисциплины. Наряду с этим проводится анализ изменения прибыли в остатках готовой продукции от прочей реализации и внереализационных операций.

Если применить структурный  анализ балансовой прибыли, то оно показывает, что основным источником ее формирования является прибыль (убыток) от реализации работ и услуг (1):

 

П (У) РП = ВР – С – К – У,                                        (1)

 

где ВР – выручка от реализации работ и услуг;

С – себестоимость;

К – коммерческие расходы;

У – управленческие расходы.

 

Важными условиями роста  данного показателя являются:

- увеличение объема;

- обеспечение ритмичности  производства и отгрузки продукции;

- снижение себестоимости  продукции или издержек;

- увеличение качества  продукции и ее конкурентоспособности;

- применение прогрессивных  форм расчетов за продукцию  (факторный и т.д.).

Непосредственному анализу  прибыли от реализации должна предшествовать проверка согласованности плана  по прибыли с планом по себестоимости (если они не согласованы, то анализ прибыли дает противоречивые результаты).

Увязка плана по прибыли  с планом по себестоимости проверяется  сопоставлением затрат на 1 рубль товарной продукции (по выпуску и остатку  на начало года) с затратами на 1 рубль  товарной продукции.

При правильно составленном плане эти затраты должны быть близкими, хотя допускаются расхождения из – за остатков нереализованной продукции на конец года.

После проверки увязок плановых показателей переходят к факторному анализу прибыли от реализации продукции, работ, услуг.

На изменения фактической  суммы прибыли по сравнению с  планом (или прошлым годом) оказывают  влияние следующие факторы:

- изменение полной  себестоимости;

- изменение объема  реализации продукции;

- изменение структуры  и ассортимента реализованной продукции.

Влияние данных факторов определяют при помощи способа цепных подстановок. Данный способ применяется, когда необходимо количественно  измерить действие различных факторов на изменение обобщающих показателей. [3]

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.

Маржинальный доход (МД) – это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия (Н) (2).

 

МД = П + Н,

П = МД – Н                                                 (2)

 

С помощью формулы (2) можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат. Иногда при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используется выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Ду).

 

Поскольку (3):

 МД = ВР х Ду, то  П = ВР х Ду – Н                          (3)

 

Формула (3), применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации предприятием нескольких видов продукции.

При анализе прибыли  от реализации одного вида продукции  можно применять модифицированную формулу определения прибыли; если известны количество проданной продукции  и ставка маржинального дохода (Дс) в цене за единицу продукции (4):

 

П = К х Дс - Н, Дс = Ц - V,                                         (4)

 

где Ц – цена реализации,

V – удельные переменные затраты на единицу продукции.

 

П = К (Ц-V) – Н                                                  (5)

 

Формула (5) позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.

Рассмотренная методика позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли. [3]

Существует  следующий алгоритм оценки значения прибыли и рентабельности для  финансовой устойчивости.

Интегральный финансовый анализ позволяет получить многофакторную оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей. Наибольшее распространение получил показатель рентабельности собственного капитала.

В основе этой системы  анализа лежит «Модель Дюпона», суть этой модели выражается следующими формулами (6):

 

Р_А=Р_РП КОА                                                          (6),

 

где Р_А—коэффициент рентабельности используемых активов;

      Р_рп — коэффициент рентабельности реализации продукции;

      КО_А — коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) активов. [11]

Для интегрального анализа эффективности  использования собственного капитала предприятия может быть использована следующая трехфакторная Модель Дюпона (7):

 

                                                                    (7),

 

где Р_ск — рентабельность собственного капитала;

     ЧП₀ — сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде, полученная от всех видов хозяйственной деятельности;

      — средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

      — средняя сумма всех используемых активов предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

      Р — общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде. [11]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 Организационно – экономическая характеристика ОАО «Новосергиевский элеватор»

 

ОАО «Новосергиевский элеватор»  было учреждено 16.05.1994 в соответствии с указом Президента Российской Федерации  «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.1992 № 721 и решением президиума райсовета № 278 - п и является правопреемником государственного  предприятия «Новосергиевский элеватор», в том числе в отношении всех прав и обязанностей по пользованию земельными участками и объектами недвижимости.

Полное фирменное наименование Общества – Открытое акционерное  общество «Новосергиевский элеватор».

Сокращенное фирменное  наименование Общества – ОАО «Новосергиевский элеватор».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 461200, Оренбургская область, Новосергиевский район, п. Новосергиевка, ул.Мельничная, 4.

Основными видами деятельности ОАО «Новосергиевский элеватор», согласно Уставу общества, являются следующие:

- заготовка, хранение  зерновых и масличных культур;

- производство комбикормов,  муки, крупы и их реализация;

- производство хлебобулочных  изделий, макарон и их реализация;

- торгово-закупочная, посредническая  и коммерческая деятельность, торговля  продовольственными, промышленными  товарами сложнобытового и хозяйственного назначения, техникой, прицепами и номерными агрегатами;

- создание и развитие  сети фирменной торговли;

- перевозки автомобильным  транспортом;

- грузовые перевозки  железнодорожным транспортом;

- внешнеэкономическая  деятельность;

- эксплуатация взрывоопасных  и пожароопасных производственных  объектов;

- строительство, реконструкция  и эксплуатация перерабатывающих  предприятий.[1]

Кроме этого на предприятии  оказываются услуги: сдача в аренду помещений и оказание транспортных услуг. [1]

Для того, чтобы рассмотреть  финансовое состояние организации, необходимо провести анализ следующих  показателей: анализ структуры активов и пассивов баланса, анализ ликвидности, оценка финансовой устойчивости организации.

Для оценки функционирования общества проводится анализ основных экономических показателей деятельности предприятия (таблица 2.1).

 

Таблица 2.1 – Основные экономические показатели деятельности организации, тыс. руб.

 

Показатели деятельности организации	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. к 2010 г., %
1	2	3	4	5
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	125152	172400	180432	144,1
Прибыль (убыток) от продаж	24247	32690	42623	175,7
Чистая прибыль	21349	21349	8349	43,7
Собственный капитал	128937	136221	143953	1,12
Активы	158554	158187	165603	1,04
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	1	0,63	0,79	0,79
Коэффициент текущей  ликвид-	4,2	2,7	4,8	1,14

 

Продолжение таблицы 2.1

1	2	3	4	5
ности
Фондоотдача	3,02	4,7	4,9	1,6
Рентабельность продаж	78,8	65,3	19,6	24,8

 

По данным таблицы 2.1 видно, что с 2010 г. по 2012 г. увеличились чистая прибыль на 43,7%, прибыль от продаж в 1,75 раз. При этом увеличился показатель фондоотдачи и уменьшился показатель рентабельности. В целом деятельность ОАО «Новосергиевский элеватор» является эффективной, т.к. все его основные экономические показатели растут.

Анализ структуры отчета о финансовых результатах ОАО  «Новосергиевский элеватор» представлен  в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2 - Анализ структуры отчета о финансовых результатах ОАО «Новосергиевский элеватор», тыс. руб. [1]

 

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г. к 2010 г.
				(+/-)	%
Себестоимость	79936	100690	112201	32265	140,45
Оперативная при-быль	24247	32717	49623	25376	204,65
Чистая прибыль	21349	8434	8145	-13204	38,15

 

Анализ данных таблицы 2.2 показывает, что показатели себестоимости и оперативной прибыли предприятия увеличились к 2012 г. (на 32265 тыс. руб. и 25376 тыс. руб. соответственно), показатель чистой прибыли предприятия снизился на 13204 тыс. руб.

Анализ второй формы  бухгалтерской финансовой отчетности предприятия характеризует данную ситуацию: показатели себестоимости продаж, коммерческих расходов, изменения отложенных налоговых обязательств и изменения отложенных налоговых активов также уменьшились.

 

Таблица 2.3 – Анализ активов ОАО «Новосергиевский элеватор», тыс. руб. [1]

 

Активы	2010 г	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012 г. к 2010 г.
				(+/-)	%
Внеоборотные активы	32766	98198	60820	28054	185,61
Оборотные ак-тивы:	125788	59989	104783	-21005	83,30
- запасы	27073	19352	18747	-8326	69,24
- дебиторская задолженность	16236	39358	22960	6724	141,41
- денежные средства	15205	655	32	-15173	2,10
ИТОГО	217068	217552	207342	-9726	95,51

 

Из анализа таблицы 2.3 следует, что оборотные активы предприятия снизились к 2012 г. на 21005 тыс. руб. или на 83,3% за счет понижения таких показателей, как запасы на 8326 тыс. руб. или 69,24% и денежные средства 15173 тыс. руб. или 2,1%.

Внеооборотные средства увеличились на 28054 тыс. руб. или на 185,61% к 2012 г.

Анализ пассивов предприятия  ОАО «Новосергиевский элеватор»  представлен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Анализ пассивов предприятия ОАО «Новосергиевский элеватор», тыс. руб. [1]

 

Пассивы	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012 г. к 2010 г.
				(+/-)	%
Краткосрочные обязательства	29596	21929	21607	-7989	73,0
Долгосрочные кредиты	29617	21828	21174	-8443	71,49
Собственный капитал	128937	136221	143953	15016	111,64