Анализ результатов финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Тандер»

Содержание

Введение………………………………………………………………………….2

1. Теоретические, методические и нормативно- правовые основы изучения финансовых результатов деятельности предприятия……….4
1. Понятие, распределение и порядок финансовых результатов деятельности предприятия……………………………………………7
2. Информационная база анализа финансовых результатов………9
3. Основные методики и модели анализа финансовых результатов предприятия……………………………………………………………11
2. Анализ результатов финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Тандер»………………………………………………………….…22
1. Анализ структуры и динамики баланса предприятия…………...24
2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……..32
3. Анализ деловой активности предприятия……………………..…35
4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия……………..…38
3. Основные направления улучшения финансовых результатов деятельности ЗАО «Тандер»………………………………………..……41

Заключение………………………………………………………………..45

Список литературы…………………………………………………….…46

Приложения…………………………………………………………………

Введение

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукцией (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности.

Высокие значения финансовых результатов деятельности организации обеспечивает укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовых сферах.

Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают центральное место в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности.

Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки от реализации производственного на предприятии продукта в форме продукции, работ, услуг.

Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое внимание уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Например, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, отмечают, что «финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного каптала отчетного периода».

Данное определение корреспондирует с определением выручки по Международным стандартам учета и финансовой отчетности. Авторы относят к наиболее важным показателям финансовых результатов: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчетного года; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода.

В работе, посвященной анализу хозяйственной деятельности в промышленности, Н.А. Русак и другие авторы рассматривают понятие «конечный финансовый результат», под которым понимается прибыль, представляющая «собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом». Авторами выделяются следующие показатели прибыли: балансовая, налогооблагаемая; льготная; остающаяся в распоряжении предприятия и чистая прибыль.

Под финансовым результатом деятельности предприятия О.В. Ефимова понимает прибыль, в то же время отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым, обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов».

Имеются различия и в подходе к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов деятельности предприятия; выделяются различные задачи анализа финансовых результатов.

Темой данной курсовой работы является анализ финансовых результатов деятельности предприятия, на примере ЗАО «Тандер».

Актуальность данной темы подтверждается тем, что показатели финансовых результатов являются важнейшими качественными показателями оценки деятельности предприятия

К задачам данной работы можно отнести следующие: определение экономического содержания и видов финансовых результатов деятельности организации; раскрытие информационной базы анализа финансовых результатов и определение задач данного анализа, а также проведение анализа финансовых результатов на основе конкретных данных.

1. Теоретические, методические и нормативно- правовые основы изучения финансовых результатов деятельности предприятия.

В процессе производства возникает потребность и необходимость оценить результаты работы, искать пути наиболее эффективного приложения труда и капитала, использования производственных и финансовых ресурсов, повышения доходности предприятия.

  Изучение хозяйственных  явлений невозможно без тщательного  рассмотрения их составных частей, т. е. без анализа. В то же время  полное представление об изучаемом  явлении невозможно получить  без установления, как взаимозависимости  отдельных его частей, так и  его связей с другими явлениями, то есть без синтеза. Только  анализ и синтез в их единстве  обеспечивают всестороннее диалектическое  изучение хозяйственных явлений. Следовательно, анализ в широком  смысле представляет собой научное  изучение явлений в их многообразных  связях и зависимостях.

  Анализ хозяйственной  деятельности - это научный способ  изучения современного состояния  производства, результатов деятельности  сельскохозяйственного предприятия  за определенный период для  объективной оценки достигнутого  уровня развития, выявления резервов, возможностей дальнейшего увеличения  производства продукции, улучшения  использования земли, производственных, трудовых и финансовых ресурсов, повышения экономической эффективности  сельскохозяйственного производства. Анализ позволяет выявлять не  только недостатки, но и показывает  пути их устранения и рационального  использования выявленных резервов. Без систематического глубокого  анализа работы предприятия невозможно  рационально организовать производство  и повысить его эффективность.

  Предметом экономического  анализа сельскохозяйственных предприятий  является их хозяйственная деятельность, отражаемая в показателях плана, учета, отчетности и других источниках информации. Деятельность предприятий многогранна. Разнообразие хозяйственных функций обуславливает наличие множества объектов экономического анализа. Объектами анализа являются отдельные хозяйственные процессы, стороны производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий и их структурных подразделений (отделений, цехов, бригад, ферм, отрядов звеньев и т. д.).

  Экономический анализ  базируется на следующих основных  принципах: учет всех условий  и факторов, оказывающих влияние  на производство; системность; объективность; комплексность; оперативность и  гласность.

  Экономический анализ  не должен сводиться только  к «фотографированию» фактов, а  быть активным средством выявления  недостатков и неиспользуемых  резервов производства, способствовать  устранению «узких» мест.

  Основными задачами  анализа хозяйственной деятельности  сельскохозяйственных предприятий  являются:

  - комплексное, системное  изучение хозяйственных процессов;

  - объективная оценка  достигнутых результатов деятельности  предприятия и его структурных  подразделений;

  - осуществление контроля  за ходом выполнения планов  хозяйства, соблюдением режима экономии;

  - выявление недостатков  в деятельности предприятия и  резервов дальнейшего роста производства, устранение причин, мешающих успешной  работе и использованию имеющихся  возможностей;изучение научно-технических  достижений, передового опыта с  целью их внедрения в хозяйстве;

  - разработка комплекса  технико-технологических, организационно-экономических  и социальных мероприятий.

  Решение этих задач  достигается в том случае, когда  результаты хозяйственной деятельности  изучают с учетом всех факторов  производства в их развитии  и взаимной обусловленности.

  Для обеспечения выполнения  поставленных задач анализ должен  быть объективным, конкретным, проводиться  систематически, в определенное  время. Требование объективности  является одним из основных, так  как при оценке фактического  положения дел в анализируемом  хозяйстве необходимо полное  соответствие показателей анализа  реальной действительности. Как  отдельные показатели, так и выводы  и предложения по результатам  анализа должны быть не общими, а конкретными. Чем меньше разрыв  между исследуемым периодом и  временем проведения анализа, тем  больше возможностей воздействия  на ход производственных процессов. Поэтому необходимо соблюдать  требования о своевременности  проведения анализа.

При формировании учётной политики утверждается конкретный порядок организации первичного учёта, документооборота, рабочий план счетов.

В настоящее время действует обширный перечень нормативных актов, оказывающих влияние на учёт и состав финансовых результатов. Степень их значимости по влиянию на организацию учёта финансовых результатов определяется уровнем соответствующего документа.

В составе нормативных документов наиважнейшим, несомненно, является Федеральный закон «О бухгалтерском учете».

В законе четко определено, что ответственность за организацию бухгалтерского учёта юридического лица, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель организации, т. е. руководитель его исполнительного органа либо лицо, ответственное за ведение дел организации.

Нормативные акты всех уровней в совокупности определяют методологию бухгалтерского учёта в целом. Рассмотренная система нормативного регулирования бухгалтерского учёта должна обеспечить формирование полной и достоверной информации о финансово-хозяйственной деятельности организации.

1. Понятие, распределение и порядок финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе её финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка.

Прибыль (убыток) отчетного периода определяется ежемесячно путём сопоставления всех доходов и расходов, принятых к учету. Если полученные доходы превышают произведенные в отчётном периоде расходы, то получена прибыль, иначе - убыток.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) и товаров определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действительных ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на её производство и реализацию.

Конечный финансовый результат хозяйственной деятельности организации формируется в виде прибыли или убытка, определяемого как разница между полученными доходами и произведенными расходами организации.

Для целей бухгалтерского учета понятие доходов и их классификация установлены Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99.

ПБУ 9/99 определяет понятие «доходы организации» и устанавливает перечень поступлений от других юридических и физических лиц, которые не признаются доходами организации.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) [6, п. 2].

Не признаются доходами организации поступления от других юридических и физических лиц:

-сумм налога на добавленную  стоимость, акцизов, экспортных пошлин  и иных аналогичных обязательных  платежей;

-по договорам комиссии, агентским  и иным аналогичным договорам  в пользу комитента, принципала  и т.п.;

-в порядке предварительной оплаты  продукции, товаров, работ, услуг;

-авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

-задатка;

-в залог, если договором предусмотрена  передача заложенного имущества  залогодержателю;

-в погашение кредита, займа, предоставленного  заемщику [6, п. 3].

В зависимости от характера получения доходов, условий их получения и направлений деятельности организации доходы подразделяются на две основные группы:

-на доходы от обычных видов  деятельности;

-на прочие доходы;

В общем случае доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (далее - выручка) [6, п. 5].

Если организация имеет предмет деятельности, отличный от продажи товаров, продукции, работ, услуг, например, предоставление за плату во временное пользование своих активов в аренду, участие в уставных капиталах других организаций и др., то выручкой считаются поступления, связанные с этой деятельностью.

В случае если предоставление за плату во временное пользование своих активов в аренду, участие в уставных капиталах других организаций и др. не являются предметом деятельности организации, т.е. не относятся к обычным видам деятельности, то доходы, получаемые от этой деятельности, относятся к прочим доходам [6, п. 5].

Этим самым ПБУ 9/99 установило норму, согласно которой для целей бухгалтерского учета организация самостоятельно признает поступления доходами от обычных видов деятельности или прочими поступлениями в зависимости от характера своей деятельности, вида доходов, размера и условий получения.

В состав прочих доходов включаются:

-поступления, связанные с предоставлением  за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации в случаях, когда это не является предметом  деятельности организации;

-поступления, связанные с предоставлением  за плату прав, возникающих из  патентов на изобретения, промышленные  образцы и других видов интеллектуальной  собственности в случаях, когда  это не является предметом  деятельности организации;

-поступления, связанные с участием  в уставных капиталах других  организаций (включая проценты и  иные доходы по ценным бумагам) в случаях, когда это не является  предметом деятельности организации;

-прибыль, полученная организацией  в результате совместной деятельности (по договорам простого товарищества);

-поступления от продажи основных  средств и иных активов, отличных  от денежных средств (кроме иностранной  валюты), продукции и товаров;

-проценты, полученные за предоставление  в пользование денежных средств  организации, а также проценты  за использование банком денежных  средств, находящихся на счете  организации в этом банке [6, п.7];

-штрафы, пени, неустойки за нарушение  условий договоров;

-активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору  дарения;

-поступления в возмещение причиненных  организации убытков;

-прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году;

-суммы кредиторской и депонентской  задолженности, по которым истек  срок исковой давности;

-курсовые разницы;

-сумма дооценки активов [6, п. 8].

Также отнесены к прочим доходам поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.д.), например, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов [6, п. 9].

2. Информационная база анализа финансовых результатов.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных экономических решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

- уместность означает, что данная  информация значима и оказывает  влияние на решение, принимаемое  пользователем. Информация считается

также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

- достоверность информации определяется  ее правдивостью, преобладания экономического  содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной  обоснованностью;

- информация считается правдивой, если она не содержит ошибок  и пристрастных оценок, а также  не фальсифицирует событий хозяйственной  жизни;

- нейтральность предполагает, что  финансовая отчетность не делает  акцента на удовлетворение интересов  одной группы пользователей общей  отчетности в ущерб другой;

- понятность означает, что пользователи  могут понять содержание отчетности  без профессиональной специальной  подготовки;

- сопоставимость требует, чтобы данные  о деятельности предприятия были  сопоставимы с аналогичной информацией  о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

- оптимальное соотношение затрат  и выгод, означающее, что затраты  на составление отчетности должны  разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от  представления этих данных заинтересованным  пользователям;

- принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности  не должны допускать завышенной  оценки активов и прибыли и  заниженной оценки обязательств;

- конфиденциальность требует, чтобы  отчетная информация не содержала  данных, которые могут нанести  ущерб конкурентным позициям  предприятия.

Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации.

При определении информационного обеспечения финансового анализа следует учитывать требования пользователей финансовой отчетности, т.к. они в значительной степени определяют методы и приемы финансового анализа, а также объем информации, необходимой для исследования.

Источники информации могут находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю.

К внешней относится информация, характеризующая:

- отрасль и перспективы ее развития;

- состояние рынков, на которых  функционирует предприятие (фондовый  рынок, рынок сбыта, рынок труда, и рынок капитала);

- основных контрагентов;

- конкуренцию в отрасли и основных  конкурентов.

Показатели, характеризующие общее экономическое состояние, необходимы для прогнозирования в ходе анализа условий внешней среды и их влияния на финансовое состояние организации. Система таких показателей формируется с помощью данных, публикуемых Госкомстатом России, материалов таких изданий, как "Финансовая Россия", "Финансовая газета", "Экономика и жизнь", данных социологических обследований и прогнозов специалистов, публикуемых в средствах массовой информации, и служит основой для разработки и реализации финансовой стратегии предприятия, в том числе планирования, обоснования инвестиционных решений и разработки альтернативных вариантов при определении стратегии и тактики.

Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на информацию, содержащуюся в учредительных документах предприятия, учетные и отчетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные.

Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, также определяются учредительными документами предприятия.

Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах видах деятельности предприятия.

Информация, сформированная системой бухгалтерского учета, используется при проведении финансового анализа, и в зависимости от его субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.

3. Основные методики и модели анализа финансовых результатов предприятия.

В качестве объекта исследования экономические дисциплины рассматривают экономическую систему вообще, ее элементы и системообразующие связи в частности. Экономическая система, как правило, состоит из двух взаимозависимых подсистем (управляющей и управляемой), соединенных между собой информационными (системообразующими) связями (рис 1.1) [24, с.16].

Рис. 1.1. Модель управления предприятием

Взаимозависимость определяется через элементы управления. В основе управления лежит предпосылка – организационная структура экономической системы является ответом на возникающие внутренние противоречия и различные воздействия внешней среды.

Информация о результатах деятельности управляемой системы и ответов на них управляющей системой формирует информационные потоки или системообразующие связи.

Хозяйствующую единицу (предприятие) как объект исследования необходимо рассматривать в рамках действий экономических законов. Знание принципов функционирования предприятия, экономических законов, которым подчиняется предприятие, является необходимым условием полноценного анализа. Формирование прибыли рассмотрим на примере функционирования бизнес-сегмента, который является элементом структурной организации предприятия, управляемая подсистема. Операционный сегмент или бизнес-сегмент – это отдельное направление деятельности по выпуску некоего продукта (продукция, работа, услуга). Бизнес-сегмент – это в первую очередь объект для инвестиций, который оценивается прибылью, которую он может приносить инвестору. Понятие прибыли условно можно представить на графике (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Жизненный цикл Проекта

График на рисунке 1.2 это результат наложения линий А и Б. Поведение линий на графике обусловлено закономерностью, закрепленной в экономических законах. Экономические законы – это необходимые, устойчивые, повторяющиеся, причинно обусловленные связи и взаимозависимости экономических явлений в процессе производства, распределения и обмена материальных благ и услуг на различных ступенях развития общества.

Кривая А – это классический вариант поведения затрат, положение кривой подтверждено экономическим законом функционирования "Возрастания затрат".

Условно линию А можно представить в виде модели:

З ± ∆З (1.1)

где З – затраты;

∆З – возмущение затрат.

Кривая Б на графике – это классический вариант поведения дохода, что обусловлено экономическими законами рыночных отношений "Убывание доходности" и "Конкуренции" [26, с. 48, 54]. Условно линию Б можно представить в виде модели:

Д ± ∆Д (1.2)

где Д – доходы;

∆Д – возмущение доходов.

Формирование прибыли на графике представлено различными стадиями. Стадия роста (0 – m). Рост – это отражение ожиданий от инвестиционного проекта. На данном этапе происходит максимальная капитализация прибыли, кривые А и Б находятся на максимальном расстоянии друг от друга – показатели дохода и расхода участвуют в приращении капитала со знаком плюс. Стадия стабилизации (m – n) – начало снижения прибыли, сказываются негативные воздействия рынка (рынка сбыта и фондового рынка) и возрастающие внутренние противоречия (износ мощностей, удорожание сырья и трудовых затрат). На данном этапе начинается и продолжается снижение капитализации прибыли, кривые А и Б сближаются – показатели дохода и расхода участвуют в приращении капитала со знаком минус. Стадия упадка (n → t) представляет собой заключительный этап существования бизнес-сегмента, происходит разбалансировка его целей. Далее наступает необратимый процесс самоуничтожения, кривые А и Б соединяются в некой точке – сегмент, чтобы "выжить" поглощает прибыль другого бизнес-сегмента, что может привести к деградации параллельного сегмента. Далее происходит стагнация самой экономической системы. Стагнация – задержка развития; застой в производстве, торговле.

Прибыль и убыток на рисунке 1.2 представим в следующем виде:

П ± ∆П (1.3)

У ± ∆У (1.4)

, где ± ∆П и ± ∆У – возмущение  показателей (прибыль и убыток  соответственно).

Методы и приемы финансового анализа можно классифицировать по степени формализации, по применяемому инструментарию и по используемым моделям (см. рис.1.3).

Рис. 1.3. Основные типы моделей финансового анализа

По степени формализации методы и приемы финансового анализа делят на формализованные и неформализованные. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат конкретные аналитические зависимости. Неформализованные методы основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика. К неформализованным методам также относятся: метод экспертных оценок и метод сравнения.

По применяемому инструментарию методы и приемы финансового анализа делятся на экономические, статистические, математико-статистические методы и методы оптимального программирования.

К экономическим методам относятся:

- метод абсолютных величин, который  применяется для оценки объемов  денежных потоков предприятия; абсолютные  величины служат основой для  расчета относительных и средних  показателей;

- метод относительных величин  применяется при динамическом (горизонтальном) анализе для выявления тенденций  изменения финансового состояния  предприятия в целом и отдельных  показателей его деятельности; при структурном (вертикальном) анализе – для выявления соотношений различных показателей, входящих в одну группу; при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия – для распределения и координации;

- балансовый метод служит для  построения сравнительного аналитического  баланса-нетто;

- метод дисконтирования применяется  для привлечения различных показателей  к единому моменту времени.

К статистическим методам относятся:

- метод арифметических разниц, который  используется при оценке достаточности  наличия источников средств предприятия  для формирования тех или иных  фондов;

- метод выявления изолированного  влияния факторов позволяет выявить  причины, повлиявшие на полученный  финансовый результат;

- индексный метод основывается  на относительных показателях, выражающих  отношение уровня данного показателя  к его уровню в прошлое время  или к уровню аналогичного  показателя, принятого в качестве  базы. Всякий индекс используется  путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно  соизмеряемых величин, называются  индивидуальными, а характеризующие  соотношения сложных явлений  – групповыми или тотальными;