Анализ рисков в деятельности предприятия. 2

САНКТ-ПЕТЕРБУРСКАЯ АКАДЕМИЯ 

 УПРАВЛЕНИЯ  И ЭКОНОМИКИ 
 
 
 

     Факультет «Менеджмента» 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

По дисциплине: «Экономика организации (предприятия)»

На тему: «Анализ рисков в деятельности предприятия» 
 
 
 
 
 
 

     Подготовил:

     Студент _______________  

                                                 Группа _______________                                                                                                                                              

     Проверил:______________ 
 
 
 
 
 
 

     Санкт-Петербург

2010г. 

Содержание 
 
 
 
 
 

Введение.

      Анализ  принятого в мировой практике законодательства о предприятиях и  предпринимательской деятельности показывает, что оно определяет предпринимательство как инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, направленную на получение прибыли, осуществляемую на свой риск и под свою имущественную ответственность.

      Новые условия хозяйствования, и, в частности  конкурентная среда, делает любую предпринимательскую деятельность сложнопрогнозируемым процессом. Это означает, что предпринимателям, разрабатывающим стратегию и тактику организации и развития своего дела, крайне необходимы знания теории рисков, без которых эффективная предпринимательская деятельность не представляется возможной. В  экономической теории и практике существует множество подходов к пониманию категории «риск». Одним из них является определение риска, как вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

        Особое место в системе рисков  деятельности коммерческой организации принадлежит финансовым рискам, отражающим качество стратегии и тактики основной и инвестиционной деятельности предприятия. Финансовые риски в наибольшей степени способны привести к развитию кризисных процессов даже при благоприятных макроэкономических и рыночных условиях функционирования организации.

      Множество условий и факторов влияют на исход  принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать очень сложно, многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности. Риск присущ практически любой сфере человеческой деятельности. Сейчас все больше внимания уделяется исследованию, прогнозированию, анализу рисков. Умение предвидеть последствия тех или иных действий просто необходимо для нормального функционирования организаций.

      Таким образом, тема данной работы является актуальной как в целом для  отечественной экономики, так и  для исследуемого предприятия и обусловлена необходимостью формирования комплексного подхода к риск-менеджменту предприятия как одного из необходимых условий эффективной деятельности в конкурентной среде.

      Цель  работы - изучение методов стратегического  анализа рисков предприятия.

      В соответствии с поставленной целью  определены следующие задачи:

• методологические основы риск-менеджмента;
• принципы и методы управления рисками деятельности коммерческой организации;
• Разработка предложений по стратегическому анализу рисков предприятия.

      Методологическую  основу исследования составили концепции и взгляды отечественных и зарубежных экономистов, журнальные статьи, связанные с проблемами риска. 
 
 
 

1. Методологические основы риск-менеджмента. 

1.1 Понятие риска и его классификация.

     Любое производство связано с определенными рисками –    финансовыми, природно-естественными, экологическими, политическими, транспортными, имущественными, производственными, торговыми, коммерческими, инвестиционными, рисками, связанными с покупательной способностью денег, инфляционными и дефляционными, валютными, рисками ликвидности, упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь, процентными, кредитными, биржевыми, селективными [11]. Иными словами, с внутренними рисками, которые формируются в процессе управления производством, и внешними, т.е. воздействующими со стороны внешней среды окружающей предприятие. Наличие такого огромного количества разновидностей рисков, которые для каждого отдельного предприятия и производителя – свои, обуславливает необходимость их анализа, учета и управления.

      Риск - это действие (деяние, поступок), выполняемое  в условиях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый исход), когда  в случае неудачи существует возможность (степень опасности) оказаться в  худшем положении, чем до выбора (чем в случае несовершения этого действия).

      Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

        По сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на  внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предприятию. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности .

      Таким образом, к внешним относятся  риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго и т.п.

      Источником  внутренних рисков является сама предпринимательская  фирма. Эти риски возникают в  случае неэффективного менеджмента, ошибочной  маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы [2] .

      С точки зрения длительности во времени  риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

      К постоянным рискам относятся те, которые  непрерывно угрожают предпринимательской  деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли  экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой.

      В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно  поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

      Чистые  риски означают возможность получения  отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

      Спекулятивные риски выражаются в возможности  получения как положительного, так и отрицательного результанта. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

      В зависимости от основной причины  возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие    категории:    природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

      К природно-естественньм рискам относятся  риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

      Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

      Политические  риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью  государства.

      К политическим рискам относятся:

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.п.;
• введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);
• неблагоприятное изменение налогового законодательства;
• запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

      Транспортные  риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.

      Коммерческие  риски представляют собой опасность  потерь в процессе финансово-хозяйственной  деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной  коммерческой сделки.

      Риск  связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода — в этом его субъективная сторона. Помимо этого, она проявляется и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу различия психологических, нравственных, идеологических ориентаций, принципов, установок и т.д.

      Однако  риск имеет и объективную сторону. Объективное существование риска  обусловливает вероятностная сущность многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантность материальных и идеологических отношений, в которые вступают субъекты социально-экономической жизни. Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Причем риск существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.

      Субъективно-объективная  природа риска определяется тем, что он порождается процессами, как субъективного характера, так и такими, существование которых, в конечном счете, не зависит от воли и сознания человека.

      Таким образом, основные причины возникновения риска представлены в таблице 1.1.

     Таблица 1.1 - Основные причины возникновения  внешних и внутренних рисков.

      1.2 Методы оценки риска

     Риск  предпринимателя количественно  характеризуется субъективной оценкой  ожидаемой величины максимального и минимального дохода или убытка от вложения капитала. Обычно, чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себя риск предприниматель вынужден в связи с неопределенностью хозяйственной ситуации, неизвестностью условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.

      Риск, которому подвергается предприятие, — это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.

      Можно выделить два вида анализа – количественный и качественный.

      Качественный  анализ позволяет определить факторы  и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно  выразить риски, провести их анализ и  сравнение. При количественном анализе  риска используются статистический метод, анализ целесообразности затрат, методы экспертных оценок, аналогий, оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

• Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Принимаются во внимание интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте каждого эксперта. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения.
• Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из этапа разработки, этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка. Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска. Однако на практике бывает довольно трудно собрать соответствующую информацию.
• Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. Анализируются сведения годовой бухгалтерской отчетности.

      Можно оценить вероятность наступления  неплатежеспособности предприятия. Основными  критериями неплатежеспособности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности.

• Метод целесообразности затрат позволяет определить нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Производство продукции в объемах меньше критического приносит только убытки. Критический объем производства необходимо оценивать при сокращении выпуска продукции, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующих изделий, заменой продукции на новую и другими причинами.

      Для проведения соответствующих расчетов все затраты на производство и  реализацию продукции подразделяют на переменные (материалы, комплектующие  изделия, инструменты, заработная плата, расходы на транспорт и т.д.) и постоянные (амортизационные отчисления, управленческие расходы, арендная плата, проценты за кредит и т.д.).

           Критический объем производства  можно представить в виде формулы  1.1: 

      Окр=Зпост/(Ц - Зпер)        (1.1)

где

      Окр – критический объем производства,

      Ц – цена единицы продукции,

      3пост — постоянные затраты,

      3пер – переменные затраты 

      Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при  некотором объеме производства, тем  выше производственный леверидж, а следовательно, тем выше предпринимательский риск. Работать с высоким производственным левериджем могут только те предприятия, которые в состоянии обеспечить большие объемы производства и сбыта, имеют устойчивый спрос на свою продукцию.

• Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Степень, риска измеряется средним ожидаемым значением и колеблемостью возможного результата.

           Среднее ожидаемое значение связано с неопределенностью ситуации, оно выражается в виде средневзвешенной величины всех возможных результатов Е(х), где вероятность каждого результата А используется в качестве частоты или веса соответствующего значения х.  

      Е(х) = А₁х₁ + А₂х₂ + ... + А_nх_n.      (1.2) 

           Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала. Для окончательного решения необходимо измерить изменчивость показателей, определить меру колеблемости возможного результата. Для ее определения обычно вычисляют дисперсию или среднеквадратическое отклонение.

      В тех случаях, когда информация ограничена, для количественного анализа  риска используются аналитические методы, или стандартные функции распределения вероятностей, например нормальное распределение, или распределение Гаусса, показательное (экспоненциальное) распределение вероятностей, которое довольно широко используется в расчетах надежности, а также распределение Пуассона, которое часто используют в теории массового обслуживания.

      В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать древо вероятностей.

      Этот  метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодах времени.  

      1.3 Приемы и методы управления  риском

     Предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью  избежать его он не может. Конечно, можно  просто уклониться от мероприятия, связанного с риском, однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

      Риском  можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

      Главная цель менеджмента, особенно для условий  сегодняшней России, добиться, чтобы  при самом худшем раскладе речь могла  идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял  вопрос о банкротстве, необходимо постоянно  корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.

      Риск-менеджмент – система оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. При рыночной экономике производители, продавцы и покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно. Их финансовое будущее непредсказуемо и мало прогнозируемо. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

   На  степень и величину риска реально  воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью  приемов стратегии и финансового  менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе вышеупомянутого лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная роль риск-менеджмента полностью соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий.

      Под стратегией управления понимают направления  и способы использования средств  для достижения поставленной цели. Для каждого способа определен набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.

      Тактика определяет практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной  цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

      Риск-менеджмент как система управления состоит  из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

      Объектом  управления выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения  между хозяйствующими субъектами в  процессе реализации риска – связи  между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами.

      Субъект управления – группа руководителей, которая осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Данный процесс осуществляется при  постоянном циркулировании необходимой  информации между субъектом и объектом управления.

      Методы  управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики достаточно четко видно, что у российских специалистов с одной стороны, и западных исследователей — с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь, характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков.

      Однако, несмотря на различия в предпочтениях, следует учитывать, что развитие экономических отношений в России способствует внедрению западного опыта и, как следствие, сближению российского и западного подходов к управлению и исследованию рисков.

      Средствами  разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени [4].

      Избежание риска означает простое уклонение  от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора  зачастую означает отказ от прибыли.

      Удержание риска – это оставление риска  за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

      Передача  риска означает, что инвестор предает  ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

      Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными  являются:

• диверсификация;
• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• самострахование;
• страхование;

      Диверсификация  представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.

      Диверсификация  позволяет избежать часть риска  при распределении капитала между  разнообразными видами деятельности.