Анализ рисков в оценке финансового состояния предприятия

Содержание

Анализ рисков в оценке финансового состояния предприятия.              3-5                        

Практическая часть                                                                                      6-11

Список литературы                                                                                        12

Анализ рисков в оценке финансового состояния  предприятия.

Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации — проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния — непременный элемент как финансового менеджмента в организации (на предприятии), так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Оценка финансового состояния  предприятия  осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благо состоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса.  

Оценка  финансового состояния предприятия  осуществляется в следующих случаях:

1.     Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании;

2.     Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества);

3.     Проведение переоценки финансовых активов;

4.     Получение различных займов и инвестиций;

5.     Страхование имущества компании;

6.     Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части.

Результатом оценки финансового состояния  предприятия является:  

1.  Установленные показатели финансового положения;

2.  Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе;

3.  Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии;

4.  Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.  

Цели финансового анализа:

выявление изменений показателей финансового состояния; определение факторов, влияющих на финансовое состояние; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния; оценка финансового положения на определенную дату; определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

• менеджеры организаций и финансовые менеджеры. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;
• собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;
• кредиторы и инвесторы Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;
• поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Одна из важных функций финансового менеджера — консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. В настоящее время разработкой специальных аналитических программ занимается ряд фирм.

Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

•    предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период; 

•    анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

•    анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

•    анализ оборачиваемости активов;

•    анализ финансовых результатов предприятия;

•    анализ потенциального банкротства предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий:

• сравнение - когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными);
• группировки — показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей;
• цепных подстановок — заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

- для количественной характеристики финансового состояния; сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; 

- выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению:

- горизонтального анализа, дает характеристику изменений показателей за отчетный период;

- вертикального анализа - характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

Практическая часть

Составить сводный бюджет предприятия (сводный бюджет о прибылях и убытках, бюджет денежных средств), на основании следующих  условий:

1. Оплата отгруженной продукции производится в размере 85% в текущем периоде, 14% в следующем и 1% - безнадежные долги.
2. Счета, неоплаченные покупателем на 1 января планируемого периода – 3000рублей.
3. Расходы материалов (см. Таблицу 2).
4. Остатки готовой продукции на конец периода – 50 единиц, на начало периода принимается в размере 1,5% от объема продаж.
5. Остатки материалов на конец года – 320 единиц.
6. Остатки материалов на начало периода от предыдущих затрат предыдущего периода     - 15%.
7. Ставка налога на прибыль – 20%.
8. Сумма кредита – 150 тыс.рублей.
9. Кредит оплачивается в планируемом году в размере 70%.
10. Ставка процента по кредиту – 19%.
11. Коэффициент капитализации прибыли – 63%.
12. Прибыль, направляемая на инвестирование – 54%.
13. Формирование резервного капитала – 9%.
14. Прибыль, направляемая на выплату дивидендов – 54%.

На основе приведенных данных делаем расчеты и составляем сводные  бюджеты

Статья материальные затраты:

1 квартал:   91*123*45 = 5036,85 тыс. руб.

Статья общепроизводственные расходы:

1 квартал: 1,218*7*45+ 825/4 = 589,97 тыс.  руб.

Сводный бюджет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья Остатки готовой  продукции на конец периода:

50*424 = 212,00 тыс. руб.

Статья Остатки готовой  продукции  на начало периода: 57790*0,015 = 866,9 тыс. руб.

Статья Расходы на материалы: 18356,5 тыс. руб.

Статья Запас материалов на начало года: 976*123 =1200,48 тыс. руб.

Статья Запас материалов на конец года: 1033*123 = 1270,59 тыс. руб.

Баланс денежных средств: 212-941,9+49121,5-18356,5-5625,2-2223,5-105-28,5  = 22052,9 тыс. руб.

Бюджет денежных средств

В результате разработки финансовых документов, в  частности бюджета движения денежных средств, мы выяснили, что у предприятия  наблюдается излишек  денежных средств в сумме 22052,9 тыс. руб.

Прогнозный баланс на планируемый  период

Список литературы

1. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности  промышленных предприятий России., 2-е изд. перераб. и доп. -М: Издательство”Дело и сервис”, 2005.
2. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: ИТЕМ, 2006.
3. Бланк И.А. Управление прибылью. 3-е изд., перераб.-Книжный интернет...Издательство:  Ника-Центр,  год издания 2007.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К: Ника-Центр, 2007.
5. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпорации М: Финансы и статистика, 2001.
6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М: Финансы и  статистика, 2003..
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ; методы и процедуры. – Финансы и статистика, 2002.
8. Ковалев В.В.Курс финансовых вычислений / В.В.Ковалев. В.А.Уланов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Шаховская Л.С., Хохлов В.В., Кулакова О.Г. [и др.] Бюджетирование: теория и практика (+СД): учебное пособие.-М.: КНОРУС, 2009.-400с.
10. Бюджетирование: задачи и решения: учебно-практическое пособие.-М.:Издательство “Альфа-Пресс”, 2009 – 376с.