Анализ состава и структуры пассивов баланса. 2

              Министерство образования Рязанской области

           ОГБОУ СПО «Индустриальный техникум г. Сасово»

 

 

 

               Курсовая работа

по  МДК 04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

тема «Анализ состава и структуры пассивов баланса»                                            

 

 

 

                                                                                 Работу выполнила студентка

3 курса Э-32 группы

специальности 080114

Борисова Т.Ю

 

 

Оценка____________

Преподаватель__________

 

 

 

                                          г. Сасово 2014 г.

 

                                           Содержание.

Введение.

1.Раздел 1.Теоретические  аспекты по выбранной теме  и системы показателей.

2.Раздел 2.Краткая экономическая характеристика организации.

3.Раздел 3.Анализ пассивов  предприятия.

3.1. Общая оценка структуры  пассивов предприятия.

3.2.Анализ состава и  структуры собственного капитала.

3.3.Анализ состава и  структуры заемного капитала.

3.4.Оценка эффективности  использования собственных и  заемных источников финансирования.

Заключение.

Литература.

 

                                              

 

                                              Введение.

Пассив (от лат. passivus — восприимчивый, пассивный, недеятельный) — противоположная активу часть бухгалтерского баланса (правая сторона), — совокупность всех обязательств (источников формирования средств) предприятия.

Содержит собственный капитал — уставный и акционерный, а также заёмный капитал (кредиты, займы, сгруппированные по составу и срокам погашения).

Понятие "Пассив" в части "Заемный капитал" соответствует термину "Обязательства".

Согласно "Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России" (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учёту при Минфине РФ, Президентским советом ИПБ РФ 29.12.1997) обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов её хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов. Обязательство может возникнуть в силу действия договора или правовой нормы, а также обычаев делового оборота.  Погашение обязательства предполагает обычно, что для удовлетворения требований другой стороны организация лишается соответствующих активов. Это может происходить путем выплаты денежных средств или передачи других активов (оказание услуг). Кроме того, погашение обязательства может происходить в форме замены обязательства одного вида другим; преобразование обязательства в капитал; снятия требований со стороны кредитора.

Теоретические оценки финансовой деятельности предприятий претерпели в последнее время значительные изменения как из-за постепенного изменения взглядов на способы реализации целей предприятия, так и из-за того, что произошли перемены в области изучения финансовых проблем и методов их решения.

Изначально исследования касались в основном одного аспекта - привлечения на самых выгодных условиях финансовых средств, в которых нуждается предприятие в любой момент времени. Позже на первый план вышли проблемы нехватки ликвидности, связанные с излишками накопленных товарно-материальных запасов и недостаточностью средств для осуществления самых неотложных выплат, поскольку сбыт товаров, обеспечивающий один из естественных источников финансирования, резко сократился. Кроме того, возникла необходимость в изучении причин и последствий экономического спада в плане ликвидации обанкротившихся предприятий, отсрочки платежей и т.д. К настоящему времени суть финансовых проблем существенно изменилась, и была осознана необходимость новых подходов к финансовому анализу. Причиной этого стали изменения в финансовой структуре предприятий, заключающееся в том, что задача привлечения средств отходит на второй план и становится следствием взаимоотношений этой структуры с общей финансово-экономической системой хозяйствования, т.е. изучение финансовой структуры позволяет рассматривать привлечение средств и их рациональное размещение как единую задачу.

Таким образом, приобретают особую важность вопрос изучения собственного капитала и теоретические попытки определения его оптимальной финансовой структуры. Кроме того, появляется желание достичь определенного уровня ликвидности и контролировать вероятность взыскания платежей, а как следствие - поддерживать необходимый уровень рентабельности.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и о какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение, в чем и заключается актуальность темы курсовой работы.

Цель курсовой работы – рассмотреть теоретические и практические аспекты анализа состава и структуры пассивов организации и эффективности их использования.

Задачи курсовой работы:

1.  Раскрыть теоретические  аспекты анализа состава и  структуры пассивов организации.

2.  Провести анализ  состава и структуры пассивов  организации на практическом  примере. 
Раздел 1.Теоретические аспекты по выбранной теме и системы показателей.

Собственный капитал организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

-выявить основные источники  формирования собственного капитала  и определить последствия их  изменений для финансовой устойчивости  предприятия;

-установить способность  организации к сохранению капитала;

-оценить возможность  наращивания капитала;

-определить правовые, договорные  и финансовые ограничения в  распоряжении текущей и накопленной  нераспределенной прибылью. Собственный  капитал может быть рассмотрен  в следующих аспектах: учетном, финансовом  и правовом.

Учетный аспект анализа собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание( уменьшение) собственного капитала. Данный аспект проблемы находит свое отражение в концепции поддержания (сохранения) капитала, предусмотренной требованиями МСФО и других учетных систем (GAAP USA и др.) В основе концепции поддержания (сохранения) капитала лежит  следующее положение: в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственникам полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения величина собственного капитала хозяйствующего субъекта должна сохраняться на неизмененном уровне. Сохранение собственного капитала является обязательным условием признания полученной в отчетный период прибыли.

В международной практике бухгалтерского учета и финансового анализа получили распространение два основных подхода к данной проблеме:

-оценка сохранения(поддержания) финансового капитала;

-оценка поддержания физического  капитала.

Оценка поддержания финансового капитала основана на анализе величины чистых активов и ее изменения в рассматриваемом периоде. Количественным выражением собственного капитала выступают чистые активы. Задача анализа состоит в том, чтобы оценить, действительно ли величина чистых активов организации сохраняется к концу анализируемого периода по сравнению с их величиной на начало отчетного периода с учетом снижения покупательной способности денежных средств. Согласно данному подходу прибыль считается полученной, только если сумма чистых активов в конце периода превышает сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владельцев в течение периода.

Оценка поддержания физического капитала основана на следующих соображениях. Считается, что организация сохраняет свой капитал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстановить те материальные активы, которыми располагала в начале периода. Выбор метода оценки сохранения капитала - финансового или физического-осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей. Значение концепций поддержания капитала для финансового анализа состоит в том, что они позволяют определять условия сохранения капитала и вытекающие из этих условий критерии признания полученной прибыли.

Целесообразность выбора одного из рассмотренных методов оценки сохранения капитала для практического использования должна определяться с учетом интересов собственников и других заинтересованных пользователей информации отчетности, которые принимают на ее основе экономические решения.

Финансовый аспект анализа собственного капитала заключается в том, что собственный капитал рассчитывается как разность между активами т обязательствами. Значимость этого подхода для анализа собственного капитала состоит в том, что если активы и обязательства могут рассматриваться самостоятельно и изолированно, то результаты анализа собственного капитала обусловлены получением достоверной информации о величине имущества и заемных средств организации. Нужно иметь ввиду, что обязательства предприятия перед кредиторами не уменьшаются в случае изменения стоимости активов. Таким образом, главной проблемой становится определение и корректная оценка статей активов, поскольку от этого зависит обоснованность значений ключевых показателей финансового состояния. Важно иметь в виду, что величина чистых активов организации может не совпадать с итогом раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса. Использование для анализа структуры совокупных пассивов итоговой статьи по данному разделу баланса может привести к искусственному завышению доли собственного капитала и занижению финансового риска. Под стоимостью чистых активов  акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

-внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса(нематериальные активы,  основные средства, незавершенное строительство и т.д)

-оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса(запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность и т.д).

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

-долгосрочные обязательства  по займам и кредитам и прочие  долгосрочные обязательства;

-краткосрочные обязательства  по займам и кредитам;

-кредиторская задолженность;

-задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов;

-резервы предстоящих  расходов;

-прочие краткосрочные  обязательства.

В состав пассивов, принимаемых для расчета чистых активов, включается величина отложенных налоговых обязательств. Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года в соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Правовой аспект анализа собственного капитала характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы и имеющиеся активы. Данный аспект необходимо учитывать при анализе принимаемых решений как фактор финансового риска.

 Анализ состава и структуры собственного капитала.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал, т.е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки. Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а так же дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций)капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая- добавочным капиталом( в части полученного эмиссионного дохода). Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли(резервный капитал, нераспределенная прибыль). Рассмотрим каждый элемент капитала, имея в виду его роль в функционировании предприятия. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них характеризует правовые и иные ограничения возможности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал-стоимостное отражение совокупного вклада учредителей(собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации( общества с ограниченной ответсвенностью). Согласно ст.25 Федерального закона «Об акционерных обществах» уставный капитал общества состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой. В ст.34 закона определено, что акции общества, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации общества, если меньший срок не предусмотрен договором о создании общества. Не менее 50% акций общества, распределенных при его учреждении, должно быть оплачено в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества.

Источники увеличения уставного капитала могут быть различными, например за счет:

-средств акционеров( участников), в частности за счет дополнительной эмиссии акций в акционерном обществе;

-средств добавочного  капитала;

-нераспределенной прибыли  общества;

-конвертации облигаций  в акции общества.

Уменьшение уставного капитала может производиться по решению акционеров либо в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Добавочный капитал-составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке- объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; эмиссионный доход акционерного общества; суммы источников финансирования в виде бюджетных ассигнований и иных аналогичных средств, которые по моменту ввода в действие(эксплуатацию) объекта основанных средств переводятся на увеличение добавочного капитала и др. Элементы добавочного капитала участвуют в формировании таких составных частей собственного капитала, как инвестированный капитал(субсчет « Эмиссионный доход»),но основная часть добавочного капитала представлена, как правило, результатами переоценки. Детальное изучение и сопоставление отдельных элементов добавочного капитала и связанных с ними статей баланса позволяет объяснить все изменения, которые происходят в структуре собственного капитала и его величине.

Резервный капитал-формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечение защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. Отсутствие резервного капитала или его недостаточная величина (в случае обязательного формирования резервного капитала) рассматривается как фактор дополнительного риска вложения средств в предприятие, поскольку свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков.

Нераспределенная прибыль представляет собой часть капитала держателей остаточных прав(собственников),аккумулирующую не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых средств долговременного характера. По экономическому содержанию нераспределенную прибыль можно отнести к свободному резерву. Средства резервов и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников. При анализе нераспределенной прибыли следует оценить изменение ее доли в общем объеме собственного капитала. Тенденция к снижению этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания финансового менеджера или внешнего аналитика. Вместе с тем при анализе структуры собственного капитала нужно иметь в виду, что величина нераспределенной прибыли во многом определяется учетной политикой предприятия.

Анализ заемного капитала организации.

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами.

Обязательства могут быть признаны при следующих условиях:

-ожидается отток ресурсов  в связи с выполнением обязательств;

-обязательства являются  результатом прошлых или текущих  событий;

-есть уверенность в  будущих потерях, связанных с имеющимися обязательствами;

-обязательства могут  быть достоверно измерены.

Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и степени обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы в приоритетном порядке ( до удовлетворения требований прочих кредиторов). Особый интерес для анализа обязательств может представлять изучение динамики обязательств предприятия по нетоварным операциям: задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом. Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное.

 

Раздел 2.Краткая экономическая характеристика организации.

Общество с ограниченной ответственностью « Сасовские тепловые сети». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке:

 ООО «СТС».

Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Общество является коммерческой организацией.

Предметом деятельности Общества является:

-организация теплоснабжения  населения;

-оказание коммунальных  услуг юридическим и физическим  лицам;

-производство тепловой  энергии;

-передача тепловой энергии;

-поставка тепловой энергии;

-оказание услуг по  реализации тепловой энергии  юридическим и физическим лицам;

-обеспечение эксплуатации  энергетического оборудования в  соответствии с действующими  нормативными требованиями, проведение  своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов, а также развитие энергосистемы;

-эксплуатация, монтаж, ремонт  котлов и сосудов, работающих  под давлением, трубопроводов пара  и горячей воды;

-деятельность по эксплуатации  тепловых сетей.

Все выше перечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ. Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, составляет

10 000 (десять тысяч) рублей.

Высшим органом управления Обществом является Общее собрание участников Общества. Контрагентами данного общества являются ООО «Водоресурс», ООО « Водосток», ЗАО «Ока-Восток-сервис», ООО «Газпром межрегионгаз  Рязань», ООО «КвасКо» и др.

Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества.

Единоличным исполнительным органом Общества является Генеральный директор Общества Сизых Павел Анатольевич.

Срок полномочий Генерального директора Общества составляет 3 года. Генеральный директор Общества может переизбираться неограниченное число раз. Генеральный директор Общества обязан в своей деятельности соблюдать требования действующего законодательства, руководствоваться требованиями настоящего Устава, решениями органов управления Общества, принятыми в рамках их компетенции, а также заключенными Обществом договорами и соглашениями, в том числе заключенным с Обществом трудовым договором.

Генеральный директор Общества обязан действовать в интересах Общества добросовестно и разумно.

Место нахождения Общества: 391430, Рязанская область, г. Сасово, проезд Промышленный, д.7.

 

Схема организационно-производственного устройства.

Строительный участок

Механический участок

ОМТС

Абонентский отдел

Бухгалтерия

АУП

ООО «СТС»

Котельная №1,№2

Цех

ЦТП

Транспортный цех

Механический участок

ОМТС

Абонентский отдел

Бухгалтерия

АУП

ООО «СТС»

Котельная №1,№2

Цех

ЦТП

Транспортный цех

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                  Таблица 1.

Основные технико-экономические показатели деятельности организации за 2011-2012г.

Показатели	2011	2012	Темп роста,%
Объем выпущенной продукции, т.р с НДС.	69229937,58	172743783,08	249,52
Численность персонала, чел.	227	206	90,74
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, т. р	38721	303158	7,82
Производственные затраты, т. р	71858	196714	273,75
Производственная площадь, мкВ	2000	2000	100

 

 

В данной таблице мы видим, что объем выпущенной продукции возрос в 2 раза. Темп роста выпущенной продукции объясняется тем, что предприятие каждый год устанавливает  новый тариф на тепловую энергию. Но подорожание на 249,52 объясняется не только подорожание тепловой энергии но и тем, что  предприятие работало пол года.

                                                                                                             

                                                                                                            Таблица 2.

Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели	2011	2012	Отклонение          (+; - )
Исходные данные
Выручка от реализации продукции, т. р., без НДС	58699	146393	87694
Полная себестоимость реализованной продукции, т. р.	-71858	-196714	-124856
Прибыль от реализации продукции, т. р.	-13189	-51289	-38100
Чистая прибыль	-10351	-9001	1350
Среднегодовая стоимость основных фондов, т. р	216	198	-18
Среднегодовая численность работников, чел	227	206	-21
Среднегодовая стоимость оборотных средств, т. р	14422	21835	7413
Среднегодовая стоимость активов, т. р	88385	13333	-75052
Среднегодовая стоимость собственного капитала, т. р	-5172	-9673	-4501
Расчетные показатели
Производительность труда, т. р	258,58	710,64	452,06
Фондоотдача , руб	271,7	739,3	521,6
Фондоемкость , руб	0	0	0
Материалоемкость , руб	-1,22	-1,34	-0,12
Рентабельность активов, %	-11,71	-67,50	-55,79
Рентабельность собственного капитала , %	200	93,05	-106,95
Рентабельность хозяйственной деятельности, %	18,35	26,07	7,72
Рентабельность продаж, %	-22,46	-35,03	-12,57
Рентабельность основных производственных фондов, %	-4792,12	-4545,95	246,17