Анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств предприятия

Кыргызская  Государственная Юридическая Академия

 

Факультет:  Управления и права

Кафедра:  Экономики  и налогообложения

 

 

Курсовая  работа

По курсу анализ финансово- хозяйственной деятельности

На тему: «Анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств предприятия».

 

Выполнила студентка группы НиН 1 -09:

Идрисова Г.Ж

Научный руководитель:

Шакирова Жылдыз Таплаевна

Бишкек 2013

 

Содержание: Анализ состояния и оборачиваемости  оборотных средств предприятия

Введение…………………………………………………………………………….3

План:

Глава 1  Роль и  значение оборотных средств в  хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Сущность оборотных  средств, виды, классификация   и роль в обеспечении финансовыми  средствами предприятия……………………………4

1.2. Источники формирования  и показатели оценки эффективности  использования оборотных средств………………………………………………..12

Глава 2  Анализ оборотных средств предприятия  на примере ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

2.1. Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Реемстма-Кыргызстан»………………………………………………………………………18

2.2. Анализ динамики и  структуры оборотных средств  предприятия……………………………………………………………………….21

2.3. Анализ оборачиваемости  оборотных средств предприятия…………..25

Глава 3 Пути рационального использования оборотных средств ОАО «Реемстма-Кыргызстан»…………………………………………………………29

Заключение……………………………………………………………………….33

Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Целью написания курсовой работы является рассмотрение анализа  состояния и оборачиваемости  оборотных средств предприятия  на примере ОАО «Реемстма –  Кыргызстан».

Задачами работы являются:

• Рассмотрение сущности оборотных средств хозяйственной деятельности предприятия;
• Провести анализ организации на примере ОАО «Реемстма – Кыргызстан»;
• Выяснить пути улучшения использования и финансирования оборотных средств.

Курсовая состоит из введения, 3 глав, заключения и списка используемой литературы.

В первой главе, будет дано обширное понятие изучаемого явления. Оборотный капитал (оборотные средства) – это капитал, инвестируемый  организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных  операциях в течение одного производственного  цикла или года.

Во второй главе, будет  проведен тщательный и глубокий анализ оборотных средств на примере  ОАО «Реемстма – Кыргызстан». Будет рассмотрена организационно – экономическая характеристика ОАО «Реемстма – Кыргызстан», отражены данные в таблицах, а также  расчеты оборачиваемости оборотных  активов на ОАО « Реемстма –  Кыргызстан».

В третей, заключительной главе, мной, поставлена задачи выяснить пути улучшения использования и финансирования оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

Глава 1  Роль и  значение оборотных средств в  хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Сущность оборотных  средств, виды, классификация   и роль в обеспечении финансовыми  средствами предприятия

Оборотный капитал (оборотные средства) – это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года.

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали  бы его производственной программе. Каждая организация в процессе деятельности создает также и запасы готовой  продукции. Реализуя готовую продукцию  на различных договорных условиях, организация отвлекает некоторую  часть средств в дебиторскую  задолженность. Для осуществления  своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банке и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы).

Оборотные средства авансируются организацией в обслуживание текущей  хозяйственной деятельности и участвуют  одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования  – создание необходимых материальных запасов, разделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Основное назначение оборотных  средств состоит в обеспечении  непрерывности и ритмичности  процессов производства и обращения  продукции.

Экономическая природа оборотных  средств имеет двойственное содержание. С одной стороны, являясь частью авансированного капитала и представляя  собой сумму финансовых источников формирования оборотных средств организации, они отражаются в пассиве баланса и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной деятельности организации, вложенной в ее текущие (или оборотные) активы: материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения. Свободные денежные средства.

Оборотные средства организации  отличают следующие особенности:

1. не расходуются при  хозяйственной деятельности, а авансируются  заранее, до получения доходов,  в различные виды текущих затрат  организации; 

2. должны постоянно возобновляться  в хозяйственном обороте как  наиболее ликвидные ресурсы, необходимые  для обеспечения непрерывности  воспроизводственного процесса;

3. абсолютная потребность  в оборотных средствах зависит  от объема производства, принятой  системы снабжения и сбыта,  а поэтому должна регулироваться.

При недостатке оборотных  средств или неэффективном использовании  замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, а следовательно, финансовой устойчивости и нередко  приводит к финансовой несостоятельности.

Оборотный капитал можно  подразделить по следующим основным признакам:

По видам оборотные  активы можно подразделить:

• оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;
• оборотные активы в обращении.. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах

По степени  ликвидности выделяют:

• абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;
• высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости:  краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;
• среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;
• слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;
• неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

По характеру  финансовых источников формирования:

• валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;
• чистые оборотные активы.  Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА – КФО;

где

ЧОА – чистые оборотные  активы;

ОА – оборотные активы;

КФО – краткосрочные текущие  финансовые обязательства.

• собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Для расчета необходимо из величины чистых оборотных активов вычесть долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов:

СОА = ЧОА  – ДЗК;

или

СОА= ОА – ДЗК – КФО;

где

СОА – сумма собственных  оборотных активов предприятия;

ДЗК – долгосрочный заемный  капитал.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для  финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

По характеру  участия в операционном процессе:

• оборотные активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;
• оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

По периоду  функционирования оборотных активов

• постоянные оборотные активы. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;
• переменные оборотные активы. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

В практике финансового менеджмента  применяются различные классификации  оборотных средств:

1. по характеру финансовых  источников формирования – валовые,  чистые и собственные оборотные  активы;

2. по степени управляемости  – нормируемые и ненормируемые; 

3. по функциональному  назначению – оборотные производственные  фонды и фонды обращения; 

4. в зависимости от  степени ликвидности – медленно  реализуемые (запасы сырья, материалов, готовой продукции), быстрореализуемые  (дебиторская задолженность, средства  на депозитах) и наиболее ликвидные  (денежные средства и краткосрочные  ценные бумаги).

По характеру финансовых источников выделяют валовые оборотные  активы, или оборотные средства в  целом, которые определяют их общую  величину и формируются за счет собственного и заемного капитала. Они отражаются в составе баланса организации  суммой итогов 2 и 3 разделов ее актива.

Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) представляют собой разность между текущими активами (оборотные средства) и текущими обязательствами (кредиторская задолженность) и показывают. В каком размере  текущие активы покрываются долгосрочными  источниками. Они формируются за счет собственного и долгосрочного  заемного капитала.

Деление оборотных средств  на собственные и заемные характеризует  источники происхождения и формы  предоставления организации оборотных  средств во временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала организации: уставного и резервного капиталов, прибыли и др. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогами 1 раздела  пассива баланса и 1 раздела актива баланса. Собственные средства находятся в режиме постоянного пользования. Потребность организации в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются за счет долгосрочных и  краткосрочных банковских кредитов, коммерческих кредитов, кредиторской задолженности. Потребность организации  в заемных оборотных средствах  отражается в бизнес-плане при  оформлении финансовой стратегии. Деление  оборотных средств на собственные  и заемные характеризует финансовую устойчивость организации.

Классификация оборотных  средств на нормируемые и ненормируемые  необходима для определения минимальной  постоянной потребности организации  в оборотных средствах.

К нормируемым оборотным  средствам относят все оборотные  производственные фонды и часть  фондов обращения в виде готовой  продукции на складе.

К ненормируемым относят  оборотные средства, которые вложены  в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства.

Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, т.к. представляет собой временные  остатки средств, подлежащих использованию  по целевому назначению: не внесенные  в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.

По функциональному назначению оборотные фонды организации  подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и воплощены в производственные запасы (в основном в виде предметов  труда – сырье, основные и вспомогательные  материалы, топливо, а также некоторые  орудия труда – запасные части  для текущего ремонта, инвентарь  и др.).

Кроме указанных элементов  в оборотные производственные фонды  входят и такие невещественные элементы, как расходы будущих периодов, используемые для создания заделов производства, установки нового оборудования.

Они в течение одного производственного  цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный  продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.

Другим элементом оборотных  фондов организации являются фонды  обращения.

Они непосредственно не участвуют  в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами  воспроизводственного процесса, обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов производства и  обращения.

Фонды обращения состоят  из готовой продукции, предназначенной  для реализации денежных средств, находящихся  в кассе, на счетах в банке и  в пути (денежные переводы), средств  в расчетах (стоимость отгруженной  покупателям готовой продукции).

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные фонды  – обусловлено тем, что:

• процесс воспроизводства – это единство процессов производства и реализации продукции. Элементы оборотных фондов непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д.;
• элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс.

Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие  в нем, - оборотными.

Деление оборотных средств  по степени ликвидности не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации на каждый определенный период деятельности.

Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми  средствами предприятия.

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение  объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и

соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной  финансовой деятельности предприятия.

       Сформулированная  целевая установка имеет стратегический  характер; не менее важным является  поддержание оборотного капитала  в размере, оптимизирующем управление  текущей деятельностью. С этих  позиций важнейшей финансово-хозяйственной  характеристикой предприятия является  его ликвидность, т. е. возможность  «обратить активы в наличность  и погасить свои платежные  обязательства». Для любого предприятия  достаточный уровень ликвидности  является одной из важнейших  характеристик стабильности хозяйственной  деятельности. Потеря ликвидности  чревата не только дополнительными  издержками, но и периодическими  остановками производственного  процесса.

К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе риск неспособности к финансированию, относятся следующие:

• Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит, образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие «купило» запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем или по завышенной цене, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие не будет иметь достаточного запаса денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств.
• Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить при меньшем росте ликвидности большую суммарную эффективность. Искусство сочетания различных источников средств является сравнительно новой проблемой для большинства российских менеджеров.
• Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является сравнительно дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. ведет к уменьшению прибыли.

1.2.Источники формирования  и показатели оценки эффективности  использования оборотных средств. 

     Среди источников, используемых для формирования  оборотных средств, выделяют собственные,  заемные и привлеченные средства.

     Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

    В процессе  финансового планирования предприятие  учитывает прирост и сокращение  нормативов собственных оборотных  средств, определяемых как разница  между нормативами на конец  и начало планируемого периода.         Прирост норматива собственных  оборотных средств финансируется  в первую очередь за счет  собственных ресурсов.

    Наряду с прибылью  для пополнения собственных оборотных  средств используются так называемые  устойчивые пассивы, которые приравниваются  к собственным средствам. Устойчивыми  называются пассивы, которые постоянно  используются предприятием в  обороте, хотя не принадлежат  ему (например, резерв предстоящих  платежей минимальной задолженности  рабочим и служащим по заработной  плате, по взносам на социальное  страхование и т.п.) и др.

    В качестве  устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц  задолженность по заработной  плате и отчислениям по социальному  страхованию, остаток средств  ремонтного (резервного) фонда, средства  потребителей по залогам за  возвратную тару, резерв предстоящих  платежей. Поскольку эти средства  постоянно находятся в обороте,  предприятия и их размер на  протяжении года существенно  колеблется, в качестве источника  формирования приравненных оборотных  средств используется их минимальная  сумма в данном году.

   В течение года  потребность предприятий в оборотных  средствах может изменяться, поэтому  нецелесообразно полностью формировать  оборотные средства за счет  собственных источников. 'Это привело  бы к образованию излишков  оборотных средств в отдельные  моменты и ослаблению стимулов  к их экономичному использованию.  Предприятие поэтому использует  для финансирования оборотных  средств заемные средства.

Дополнительная потребность  в оборотных средствах, обусловленная  временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

   Заемные оборотные средства — часть оборотных средств предприятий, созданная за счет краткосрочного банковского кредита и привлеченных средств (кредиторской задолженности). Соотношение двух основных источников формирования средств — собственных и заемных — изменяется в зависимости от особенностей кругооборота оборотных средств в различных отраслях хозяйства. Среди заемных средств важное место принадлежит кредиторам банка. Краткосрочный кредит позволяет удовлетворять потребности предприятий и организаций в средствах при постоянных колебаниях их объема.

 Кроме собственных  и заемных средств в обороте  предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

   Что касается, эффективности  использования оборотных средств  они измеряется показателями  их оборачиваемости. Под оборачиваемостью  оборотных средств понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

Факторы, влияющие на эффективность использования  оборотных средств

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

- коэффициент оборачиваемости; 

- продолжительность одного  оборота;

- коэффициент загрузки  оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  средств (скорость оборота) характеризуется  размером объёма выручки от реализации продукции (В) на 1 сом оборотных средств:

где   ОБС – средняя  стоимость оборотных средств  за период, сом.

Продолжительность одного оборота (ТОБ) в днях, равна частному от деления  числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) на коэффициент оборачиваемости  оборотных средств:

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных  средств, авансируемых на 1 сом. выручки  от реализации продукции. Это соотношение  характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных  средств:

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем  эффективнее они используются.

Обобщающим показателем  эффективности использовании оборотного капитала является показатель  рентабельности (РОБС):

Показатель рентабельности характеризует величину прибыли, получаемой на каждый  рубль оборотных средств, и отражает финансовую эффективность  работы предприятия, так как именно оборотные средства обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии.

Оборачиваемость оборотных  средств может ускоряться или  замедляться. При замедлении оборачиваемости  в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Повышение эффективности  использования оборотных средств  заключается в ускорении их оборачиваемости  в результате организации управления оборотными средствами.

Пути ускорения оборачиваемости  оборотных средств зависят от вида оборотных средств.

Снижение производственных запасов достигается за счет экономного и рационального использования  материальных ресурсов., снижение материалоемкости, сокращение потерь в результате совершенствования  технологии, хранения и контроля, улучшения  использования побочных продуктов  и отходов (комбинирование производства).

Уменьшение объема незавершенного производства обеспечивается в результате сокращения и  рационализации производственного  цикла,  сглаживания кривой нарастания затрат на производственные запасы на заготовительной стадии.

Уменьшение остатков готовой  продукции достигается в результате прогрессивной маркетинговой политики (предоставление скидок, расширение рынков сбыта, рекламные компании).

Эффект ускорения оборачиваемости  выражается в сокращении потребности  в оборотных средствах в связи  с улучшением их использования,  что влияет на прирост объемов  производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости  ведет к высвобождению части  оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для  накопления на расчетном счете. В  конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Для количественной оценки эффективности использования оборотных  средств рассчитывают величину высвобождения  оборотных средств. Высвобождение  оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может  быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшей  величине оборотных средств по сравнению  с плановой потребностью. Относительное  высвобождение оборотных средств  происходит тогда, когда при наличии  оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнением плана производства продукции. При этом темп роста производства опережает темп роста остатков оборотных  средств.