Аналіз фінансових результатів підприємства

ЗМІСТ

ВСТУП………………………………………………………………………………..3

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ  ПІДПРИЄМСТВ…………………………………………………………………......5

1.1.Сутність  доходів, витрат та прибутку………………………………………….5

1.2.Фактори,  що впливають на прибуток підприємства…………………………..9

1.3.Методичні основи оцінки фінансових результатів і рентабельності.............11

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ«КИЇВСЬКА КОНДИТЕРСЬКА ФАБРИКА «РОШЕН»……………..….....17

2.1.Характеристика діяльності ПАТ«Рошен»…………………………………….17

2.2.Аналіз фінансового стану  підприємства ПАТ«Рошен»……………………...19

2.3.Аналіз прибутку і рентабельності  ПАТ«Рошен»…………………………….25

РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ПІДПРИЄМСТВА………………………………………………………………….30

3.1.Регулювання обсягу прибутку  за рахунок зміни постійних витрат………...30

3.2.Удосконалення процесу  розподілу  і використання прибутку підприємства………………………………………………………………………..34

ВИСНОВОК……………………………………………………………………...…38

ЛІТЕРАТУРНІ ДЖЕРЕЛА……………………………………………………...…40

ДОДАТКИ

ВСТУП

Актуальність теми. Оскільки аналіз фінансової результатів підприємства — це діагноз його фінансового стану, що уможливлює визначення недоліків та прорахунків, виявлення та мобілізацію внутрішньогосподарських резервів, збільшення доходів та прибутків, зменшення витрат виробництва, підвищення рентабельності, поліпшення фінансово-господарської діяльності підприємства в цілому. Матеріали аналізу використовуються в процесі фінансового планування та прогнозування.

Дослідження проблеми фінансових результатів в період економічної кризи стає ще більш актуальним, оскільки від одержаного підприємством прибутку залежить рівень оплати праці працівників, динаміка надходження коштів до бюджетів різних рівнів, насиченість ринку відповідною продукцією в міру її потреби тощо.

Дослідженнями даної  проблеми займалися і займаються багато видатних та відомих вчених, таких як Базілінська О.Я., Грабовецький Б.Є., Данілов О.Д., Пономаренко Є.Д., Багатська К.В., Ермілович Л.Л., Буряк П.Ю.,  Бусел В.Т., Тютюнник В. та багато інших.

Метою курсової роботи є розкриття змісту економічних понять фінансових результатів, їх формування в умовах ринкової економіки як з теоретичної, так і з практичної точки зору, дослідження аналізу фінансових результатів виробничого підприємства.

В даній курсовій роботі розглядаються наступні завдання:

• розглянути сутність доходів, витрат та прибутку підприємства, а також особливості їх формування;
• розкрити фактори, що впливають на формування та використання прибутку;
• надати інформацію про сучасний фінансовий стан підприємства ПАТ«Рошен»;
• проаналізувати динаміку фінансових результатів та рентабельності за останні декілька років;
• розглянути проблеми фінансового стану, а також навести рекомендації щодо вирішення цих проблем.

Об'єктом дослідження є економічні відносини, що виникають під час визначення фінансового стану, а саме при розрахунку фінансових результатів та рентабельності.

До предмету дослідження належать теоретичні, методологічні, прикладні аспекти фінансового стану підприємства.

В даній роботі застосовується вертикальний, горизонтальний, коефіцієнтний та факторний методи аналізу фінансових результатів підприємства.

Інформаційною базою для даної роботи виступають навчальні посібники, підручники, наукові роботи, статті в періодичних виданнях, річні звіти підприємства ПАТ«Рошен», всесвітня мережа Internet та чинні нормативно-правові акти України.

РОЗДІЛ 1

 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ  АНАЛІЗУ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ  ПІДПРИЄМСТВ

1.1.Сутність  доходів, витрат та прибутку

Основний результат  діяльності підприємства визначається за допомогою низки показників, що поділяються на абсолютні та відносні. До абсолютних показників належить прибуток підприємства, що іноді ототожнюють з поняттям "дохід", а до відносних — рентабельність підприємства [7].

За думкою спеціалістів дохід, або виторг, — це та сума грошей, яку отримує фірма від продажу нею вироблених товарів чи наданих послуг [9]. Дохід — це очікувана властивість об'єкта, яка є мотивом створення, виробництва, володіння, використання цього об'єкта [4].

Поняття доходи є визначено на законодавчому рівні і прописано в П(С)БО 3 «Звіт про фінансові результати», Податковому Кодексі України та П(С)БО 15 «Доходи».

Доходи — збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів  або  зменшення  зобов'язань, які призводять до зростання власного  капіталу  (крім  зростання  капіталу  за рахунок внесків власників).

Доходи класифікуються по наступним групам:

• Дохід від реалізації — тут відображається загальний доход (виручка) від  реалізації  продукції,  товарів,  робіт або послуг, тобто без вирахування наданих  знижок, повернення  проданих товарів та податків  з  продажу  (податку на додану вартість, акцизного збору тощо).
• Чистий дохід — визначається шляхом вирахування з доходу (виручки) від  реалізації  продукції  (товарів,  робіт,  послуг) відповідних податків, зборів, знижок тощо.
• Інші операційні доходи — відображаються  суми інших доходів від операційної діяльності підприємства, крім доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг): доход від  операційної  оренди  активів;  доход від операційних курсових різниць;  відшкодування  раніше  списаних   активів;   доход   від реалізації оборотних активів (крім фінансових інвестицій) тощо.
• Дохід від участі в капіталі — відображається доход, отриманий від інвестицій в асоційовані, дочірні або спільні підприємства, облік яких ведеться методом участі в капіталі.
• Інші фінансові доходи — показуються  дивіденди, відсотки та інші доходи,  отримані від фінансових інвестицій (крім доходів, які обліковуються за методом участі в капіталі).
• Інші доходи — показується доход від реалізації фінансових  інвестицій, необоротних активів і майнових комплексів; доход  від неопераційних  курсових  різниць  та  інші доходи, які виникають  у  процесі  звичайної  діяльності,  але  не пов'язані з операційною діяльністю підприємства.
• Надзвичайні доходи — незаплановані доходи від надзвичайних подій [14].

У процесі своєї виробничої діяльності підприємство проводить безліч фінансово-господарських операцій і постійно несе витрати, пов'язані з їх проведенням. Одні групи витрат безпосередньо пов'язані зі здійсненням конкретної операції (із конкретним об'єктом витрат), інші — мають загальний характер і необхідні для забезпечення функціонування підприємства в цілому. Усі витрати — і матеріальні, і трудові, і фінансові — підприємство здійснює для забезпечення своєї виробничої діяльності [18].

За думкою вчених під витратами взагалі розуміють затрати в грошовій формі, пов'язані з виробництвом продукції [9]. Витрати — зменшення обсягу матеріальних цінностей, коштів тощо, які відбуваються в процесі свідомої людської діяльності; зменшення певних ресурсів у фізичних процесах [4].

Поняття витрати законодавчо  визначені і прописані в П(С)БО 3 «Звіт про фінансові результати», Податковому Кодексі України та П(С)БО 16 «Витрати».

Витрати  —  зменшення  економічних  вигод  у  вигляді вибуття активів  або  збільшення  зобов'язань, які призводять до зменшення власного  капіталу (за винятком зменшення капіталу за рахунок його вилучення або розподілу власниками).

У звіті про фінансові результати витрати класифікуються за двома ознаками. За видами діяльності (призначенням) витрати поділяються на такі:

• Собівартість реалізованої продукції — показується  виробнича собівартість реалізованої продукції  (робіт,  послуг) або собівартість реалізованих товарів. Собівартість   реалізованої  визначається  згідно  з  Положенням  (стандартом)  бухгалтерського обліку 9 «Запаси».
• Адміністративні   витрати — відображаються загальногосподарські   витрати,   пов'язані   з   управлінням   та обслуговуванням підприємства.
• Витрати  на  збут — відображаються  витрати підприємства,   пов'язані  з  реалізацією  продукції  (товарів) — витрати  на  утримання підрозділів, що займаються збутом продукції, рекламу, доставку продукції споживачам тощо.
• Інші операційні витрати — відображаються собівартість реалізованих    виробничих запасів; сумнівні (безнадійні) борги та втрати від знецінення запасів; втрати від операційних курсових різниць; визнані економічні санкції; відрахування  для  забез - печення  наступних  операційних  витрат, а також  усі  інші  витрати,  що  виникають  в  процесі  операційної діяльності   підприємства   (крім   витрат,   що   включаються  до собівартості продукції, товарів, робіт, послуг).
• Фінансові  витрати —  показуються  витрати  на проценти  та  інші  витрати підприємства,  пов'язані із залученням позикового капіталу.
• Втрати  від участі в капіталі — відображається збиток,  спричинений  інвестиціями  в  асоційовані,  дочірні   або спільні  підприємства,  облік  яких  провадиться  методом участі в капіталі.
• Інші  витрати —  відображаються  собівартість реалізації фінансових інвестицій,  необоротних  активів,  майнових комплексів;  втрати від неопераційних курсових різниць; втрати від уцінки фінансових інвестицій та необоротних активів; інші витрати, які  виникають  у  процесі  звичайної  діяльності (крім фінансових витрат), але не пов'язані з операційною діяльністю підприємства.
• Надзвичайні витрати — відображаються невідшкодовані збитки від надзвичайних подій (стихійного лиха, пожеж, техногенних аварій тощо), включаючи затрати  на  запобігання  виникненню  втрат від стихійного лиха та техногенних  аварій, які визначені за вирахуванням суми страхового відшкодування  та  покриття  втрат  від  надзвичайних  ситуацій за рахунок  інших  джерел.

Також у звіті розташована таблиця, в яких витрати поділяються за економічними елементами:

1)Матеріальні витрати

2)Витрати на оплату праці

3)Відрахування на соціальні заходи

4)Амортизація

5)Інші операційні витрати [14].

Прибуток є основним фінансовим джерелом розвитку підприємства, науково-технічного вдосконалення його матеріальної бази і продукції, всіх форм інвестування. Він слугує джерелом сплати податків. З урахуванням значення прибутку вся діяльність підприємства спрямована на його зростання. Тобто прибуток, як економічна категорія відбиває дохід, який створений в процесі матеріального виробництва в процесі підприємницької діяльності.

Прибуток — сума, на яку доходи перевищують пов'язані з ними витрати. Прибуток також визначають як суму, на яку зріс власний капітал компанії за даний період у результаті діяльності цієї компанії.

Види прибутку:

• валовий прибуток — фінансовий результат виробничої діяльності;
• операційний прибуток —  фінансовий результат від операційної діяльності підприємства;
• прибуток від звичайної діяльності до оподаткування — результат всієї діяльності підприємства;
• чистий прибуток — прибуток після сплати податків.

Функції прибутку:

1) Прибуток характеризує економічний ефект, отриманий в результаті діяльності підприємства, тобто він відбиває фінансовий результат діяльності;

2) Прибуток має стимулюючу функцію, так як він є результатом діяльності підприємства і головним елементом фінансових ресурсів підприємства:

3) Прибуток є одним з джерел формування бюджету держави. Прибуток надходить в бюджет у виді податків для забезпечення виконання державою своїх функцій [7].

1.2. Фактори, що впливають на прибуток підприємства

Фінансовим результатом  діяльності підприємств є прибуток або збиток. Особливості їх формування пов'язані з цілою системою факторів, що в умовах становлення та розвитку ринкової системи в Україні досить відчутно впливають на наявність прибутку (збитку) та його величину. 
Для підвищення ефективності роботи підприємств першочергове значення моє виявлення резервів збільшення обсягів виробництва і реалізації, зниження собівартості продукції, зростання прибутку. Для визначення основних напрямів пошуку резервів збільшення прибутку велике значення має аналіз впливу на величину прибутку усіх факторів. Процес накопичення прибутку відбувається під впливом факторів внутрішнього та зовнішнього характеру [17; с.95].

Внутрішні фактори впливу на прибуток підприємства — це фактори, які залежать від діяльності підприємства:

1) Обсяг реалізації продукції, який залежить від товарного випуску та залишків готової продукції. Залишки готової продукції можуть бути двох видів: залишки на складі і товари відвантажені, але ще не оплачені. Ліквідація наднормативних залишків готової продукції, надходження оплати за відвантажені товари є резервом збільшення прибутку за рахунок обсягу реалізації. Збільшення обсягу продажу сприяє здійсненню ефективної маркетингової політики шляхом включення до переліку взаємодоповнюючих товарів, надання споживчого кредиту при реалізації товарів, розширення системи додаткових торгових послуг, пов'язаних із реалізацією товарів, здійснення ефективних рекламних заходів.

2) Стан та ефективність використання ресурсів підприємства — їх раціональне та ефективне використання сприяє збільшенню випуску продукції в натуральному вираженні, підвищенню якості виробів. У результаті зменшується обсяг застосовуваних коштів, що витрачаються на виробництво одиниці продукції, що знаходить відображення в зниження матеріаломісткості, фондомісткості, трудомісткості, собівартості конкретних виробів, і навпаки, нераціональне використання ресурсів приводить до збільшення їх об'єму на одиницю виробленої продукції. Це знижує показники, що характеризують інтенсивність розвитку та ефективність господарювання.

3) Рівень витрат — зниження собівартості продукції є найважливішим чинником зростання прибутку. У зниженні собівартості продукції найбільш повно відображається економія матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, якими володіє підприємство. Максимальна мобілізація резервів зниження собівартості продукції є важливою умовою ефективного функціонування підприємства.

4) Рівень доходів від позареалізаційних операцій за мінусом витрат на операції. Зростання доходів від позареалізаційних операцій підприємства може бути забезпечено за рахунок вкладення вільних грошових коштів у різноманітні цінні папери, продажу їх на фінансовому ринку, придбання депозитних сертифікатів банків або відкриття в них депозитних рахунків, здачі в оренду основних фондів, які не використовуються в теперішній час; віднесення певної суми збитку на винних осіб і своєчасне її стягнення.

5) Ефективність цінової та асортиментної політики — найважливішим принципом виживання промислових підприємств в умовах ринку є наступне: робити треба те, що можна продати, а не навпаки, продавати те, що виробляє підприємство. Комерційний успіх підприємства і, в кінцевому підсумку, його життя залежать від повернення вкладених коштів через реалізацію продукції, отже, ефективність цінової та асортиментної політики відіграє важливу роль в діяльності підприємства.

Зовнішні фактори впливу на прибуток підприємства — це фактори, які не залежать від діяльності підприємства:

1) державне регулювання цін в сучасних умовах на товари, які входять до споживчого кошика (хлібобулочні вироби, м'ясні та молочні продукти);

2) подорожчання послуг інших галузей народного господарства —зростання цін на електроенергію, тарифів на паливо-мастильні матеріали, теплову, парову енергію, транспортні послуги, послуги зв'язку, що приводить до збільшення поточних витрат;

3) система оподаткування — залежність між прибутком та податками обернено-пропорційна — чим менше податків заплатить підприємство, тим більше прибутку залишиться в його розпорядженні;

4) зміна нормативних документів по кредитуванню, збільшення облікової ставки за користування кредитними ресурсами — збільшує поточні витрати та негативно впливає на формування прибутку;

5) політика держави по формуванню доходів, відсутність індексації доходів населення залежно від темпів інфляції впливає на зниження купівельної спроможності населення, що приводить до зниження обсягів реалізації продукції , а, отже, зниження прибутків [8; с.576].

  Своєчасне дослідження та аналіз впливу даних факторів на розмір прибутку, виявлення позитивних та негативних причин зміни прибутку, дозволяє підприємству скоригувати розмір прибутку та відповідно управляти ним в майбутньому періоді.

1.3.Методичні основи оцінки фінансових результатів і рентабельності

Особливість аналізу  прибутку і рентабельності полягає  в тому, що він включає в себе вивчення факторів, які зв'язані  з виробництвом, де прибуток створюється, і з обігом, де він реалізується.

Головними завданнями аналізу фінансових результатів є:

- оцінка виконання плану і динаміки з прибутку;

- оцінка впливу факторів на зміну прибутку,

- аналіз рентабельності  та оцінка впливу факторів на зміну рентабельності;

- виявлення резервів зростання прибутку і рентабельності і розробка заходів для використання виявлених резервів.

Джерелами інформації для  проведення аналізу фінансових результатів  є форми бухгалтерської звітності  № 1 "Баланс підприємства" (Додаток А), №2 "Звіт про фінансові результати" (Додаток Б) тощо [5].

При аналізі динаміки Звіту про фінансові результати необхідно звертати увагу на темпи  приросту доходів, порівнюючи їх з темпами  приросту витрат і прибутків. При  цьому потрібно зважати і на питому кожного виду витрат.

Також важливим моментом є аналіз не операційних доходів і витрат. Наявність фінансових доходів від участі в капіталі, інших доходів, а також їх позитивна динаміка буде свідчити про високий ступінь диверсифікації діяльності підприємства, що забезпечує захист підприємства від операційних збитків, додатково забезпечуються нові джерела доходів. З іншого боку, високе значення операційного прибутку дозволить покривати фінансові та не операційні витрати і забезпечувати позитивний фінансовий результат.

Аналіз структури доходів  і витрат дозволяє зрозуміти, які саме витрати є найбільш вагомими в структурі і відповідно, на які витрати необхідно вплинути задля збільшення прибутку.

Рентабельність — це якісний, вартісний показник, що характеризує рівень віддачі витрат або ступень використання ресурсів, що є в наявності, в процесі виробництва і реалізації продукції.

Фірма рентабельна, якщо суми виторгу достатньо не тільки для сплати витрат на виробництво, але і для утворення прибутку. Таким чином, рентабельність характеризує ефективність роботи підприємства, дає уявлення про спроможність підприємства збільшувати свій капітал [7].

Залежно від того, з  чим порівнюється обраний показник прибутку, вітчизняний фінансовий аналіз розрізняє три групи коефіцієнтів рентабельності:

• витратні;
• дохідні;
• ресурсні.

До групи витратних  показників належать рентабельність продукції, рентабельність окремих видів діяльності тощо.

Витратні показники  характеризують дохідність витрат (виробничих, комерційних, інвестиційних тощо) і показують, скільки прибутку генерує підприємство на кожну гривню витрат. У загальній формі цієї групи в знаменнику завжди будуть витрати.

                                        Р_прод = ВП/С*100%                                                  (1)

Р_прод — рентабельність продукції,

ВП — валовий прибуток,

С — собівартість реалізованої продукції.

Вказує скільки копійок  валового прибутку припадає на 1 гривню собівартості.

                                              Р_ОД = ОП/ОВ*100%                                                     (2)

Р_ОД — рентабельність операційної діяльності,

ОП — прибуток від операційної діяльності,

ОВ — операційні витрати.

Показую скільки копійок операційного прибутку отримується з кожної гривні операційних витрат.

                                            Р_ЗД = ЗП/ЗВ*100%                                                         (3)

Р_ЗД — рентабельність звичайної діяльності,

ЗП — прибуток від звичайної діяльності,

ЗВ — звичайні витрати.

Вказує скільки копійок звичайного прибутку отримується з кожної гривні витрат від звичайної діяльності.

До групи дохідних показників рентабельності належать валова рентабельність реалізації, чиста рентабельність реалізації, операційна рентабельність реалізації.

Дохідні показники характеризують ефективність комерційної діяльності та відображають, яку суму прибутку отримує підприємство з кожної гривні продажу. У загальній формі цієї групи в знаменнику завжди будуть доходи.

                               Р_ВР = ВП/ЧД*100%                                                          (4)

Р_ВР — валова рентабельність реалізації,

ВП — валовий прибуток,

ЧД — чистий дохід.

Вказую скільки валового прибутку отримується із 1 гривні чистого  доходу.

                                          Р_ОР = ОП/ЧД*100%                                                         (5)

Р_ОР — операційна рентабельність реалізації,

ОП — прибуток від операційної діяльності,

ЧД — чистий дохід.

Вказую скільки операційного прибутку отримується із 1 гривні чистого доходу.

                                  Р_ЧР = ЧП/ЧД*100%                                                        (6)

Р_ЧР — чиста рентабельність реалізації,

ЧП — чистий прибуток,

ЧД — чистий дохід.

Вказую скільки чистого  прибутку отримується із 1 гривні чистого доходу.

До групи ресурсних  показників рентабельності належать рентабельність активів (сукупного капіталу) підприємства, рентабельність чистих активів, рентабельність оборотних активів, рентабельність необоротних активів, рентабельність власного капіталу тощо.

Результати розрахунку показників цієї групи характеризують ефективність використання підприємством  ресурсів (активів) та показують величину прибутку, яка припадає на гривню ресурсів.

                                    ROA = ЧП/А*100%                                                     (7) 

ROA — економічна рентабельність або рентабельність активів,

ЧП — чистий прибуток,

А — середні активи.

Показує скільки підприємство отримує  чистого прибутку від використання свого майна.

                                             ROЕ = ЧП/ВК*100 %                                                   (8)

ROЕ — фінансова рентабельність або рентабельність власного капіталу,

ЧП — чистий прибуток,

ВК — середній власний капітал.

Показує скільки підприємство отримує чистого прибутку від вкладання власних коштів [2].

Для повноти аналізу рентабельності найкраще буде провести факторний аналіз за допомогою формули Дюпона. Це дає змогу зрозуміти, які саме фактори впливають найбільше  на той чи інший показник, в даному випадку фінансову рентабельність.

                     ROЕ = ЧП/ВК = ЧП/ВК*ЧД/ЧД*А/А = ЧП/ЧД*ЧД/А*А/ВК         (9)

ROA — економічна рентабельність,

ЧП — чистий прибуток,

ВК — власний капітал,

А — активи,

ЧД — чистий дохід.

Тобто на фінансову рентабельність впливає чиста рентабельність продажу, оборотність активів та структура капіталу [1].

Окремо можна виділити фактори, які впливають на величину прибутку від реалізації продукції або  надання послуг:

1. Зміна обсягу реалізації —  збільшення обсягів продажу рентабельної продукції веде до збільшення суми прибутку, а нерентабельної — навпаки до її зменшення;

2. Зміна асортименту продукції  — якщо збільшується частка  рентабельної продукції в загальному  обсязі реалізації, то і прибуток, відповідно, зростає;

3. Зміна собівартості продукції  — її зростання є причиною  зменшення прибутку, а зменшення  собівартості — навпаки збільшує  прибуток;

4. Зміна ціни реалізації —  при збільшенні цін сума прибутку  зростає, якщо ціна зменшується,  то зменшується і прибуток;

5. Чисельність та склад персоналу — кількість працівників, достатня для повноцінного обслуговування технологічного процесу, забезпечує зростання прибутку, також велике значення має і кваліфікація працівників;

6. Економічне стимулювання працівників  — вплив цього фактору можна оцінити через показники оплати праці та її продуктивність. Що ефективнішим є стимулювання персоналу, то кращою буде їх праця, і як наслідок — більшими випуск продукції та прибуток;

7. Продуктивність праці — її  зростання, за інших однакових умов, спричиняє збільшення величини прибутку;

8. Стан матеріально-технічної бази  підприємства — сучасні засоби  праці підвищують її продуктивність, а отже, і прибуток;