Аналіз фінансових результатів діяльності підприємств

58

Державний вищий навчальний заклад

«Українська академія банківської справи

Національного банку України»

Кафедра фінансів

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни

«Фінансовий аналіз»

на тему «Аналіз фінансових результатів діяльності підприємств»

Виконала: студентка денної форми навчання

ІV курсу групи Ф-83

Марченко Олена В’ячеславівна

Перевірила: асистент

Кобичева Оксана Станіславівна

Суми – 2011

ЗМІСТ

ВСТУП

Ринкові умови господарської діяльності вимагають від суб’єктів господарювання забезпечення стійкого економічного розвитку, врахування особливостей ринкової кон’юнктури, результативного ведення господарського процесу, зростання рівня інноваційного удосконалення діяльності промислових підприємств. В даних умовах найважливішим фактором, що обумовлює масштаби та темпи розвитку підприємства, є обсяг та структура фінансових ресурсів, які знаходяться в розпорядженні підприємства. 

Одним з інструментів з'ясування ефективності підприємства є аналіз фінансових результатів. Аналізувати фінансовий стан будь-якого підприємства є нагальною необхідністю, бо не можна вести господарство без міри ваги і рахунку, не добиваючись перевищення доходів над видатками.

Позитивне значення фінансового результату є основним джерелом фінансування господарської діяльності підприємств. Адже саме від величини цього показника залежить рівень платоспроможності, результативності та прибутковості господарської діяльності, можливості економічного розвитку, підвищення рівня його конкурентоспроможності. Тому дослідження сутності категорії фінансового результату, оцінка та аналіз результатів фінансової діяльності підприємства протягом останніх років є досить актуальною темою на сьогодні.

Мета курсової роботи полягає у дослідженні сутності фінансових результатів підприємства, здійсненні характеристики фінансово-господарської діяльності ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат»  та аналізі фінансових результатів для виявлення резервів зростання прибутку підприємства.

Відповідно до зазначеної мети у роботі визначені наступні завдання:

-                     визначити сутність та значення фінансових результатів у господарській діяльності підприємств;

-                     розглянути методику аналізу фінансових результатів;

-                     розглянути порядок формування фінансових результатів;

-                     ознайомитись з загальною характеристикою фінансово-господарської діяльності ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат»;

-                     проаналізувати склад, структуру та динаміку фінансових результатів ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат»;

-                     здійснити факторний аналіз формування валового прибутку підприємства;

-                     виділити шляхи та напрямки удосконалення формування його фінансових результатів.

Об’єктом дослідження даної роботи є фінансово-господарська діяльність ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат».

Предметом дослідження роботи є сукупність теоретичних, методичних і практичних аспектів, пов’язаних з процесом формування фінансових результатів його діяльності.

При написанні курсової роботи були використані такі методи дослідження, як аналіз і синтез опрацьованої інформації, розрахунково-конструктивний, абстрактно-логічний метод, метод порівняння та статистичний метод, а також метод відображення результатів досліджень у графічній та табличній формі.

Інформаційна база, що була використана при написанні курсової роботи представлена законодавчими нормативними актами, офіційними статистичними матеріалами та науковими працями  вітчизняних та іноземних економістів.

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ СУБ’ЄКТІВ ГОСПОДАРЮВАННЯ

1.1             Сутність та значення фінансових результатів у господарській діяльності підприємств

Одним з найважливіших показників ефективного ведення господарського виробництва є фінансові результати діяльності підприємств. Фінансовий результат характеризує всі сторони фінансово-господарської діяльності підприємства. Він є частиною доходу суспільства і повинен використовуватись для подальшого розвитку виробництва і поліпшення матеріального становища всіх працівників, зайнятих у виробництві.

При опрацюванні наукової літератури та й  в практичній діяльності бухгалтерів та економістів часто можна спостерігати ототожнення понять фінансового результату та прибутку підприємства. Власова Н.О. і Мелушова І.Ю. наголошують на тому, що поняття прибуток за своєю сутність не є ідентичним з категорією фінансові результати. Така позиція обґрунтовується наступними доказами:

-                     фінансові результати асоціюються з показниками прибутку;

-                     категорія прибутку кількісно визначається неоднозначно, що не дозволяє ототожнити прибуток та фінансові результати підприємства;

-                     прибуток може бути об’єктом тактичного та стратегічного управління, тоді як фінансові результати є інструментом тактичного та оперативного управління й контролю [4].

Слід чітко розмежовувати та визначити різницю між зазначеними категоріями для правильного розуміння сутності та алгоритму обчислення даних показників.

Варто відмітити, що категорія фінансового результату є ширшою порівняно з категорією прибутку. Це перш за все пояснюється тим, що показник прибутку є однією із двох форм (прибуток та збиток) відображення фінансового результату господарської діяльності підприємства. Прибуток характеризує позитивне (додатне) значення фінансового результату, що свідчить про високу результативність господарської діяльності, ефективне використання капіталу, а також виступає в якості своєрідної винагороди за ризик комерційної діяльності підприємства.

Скалюк Р.В. вважає, що фінансовий результат – це підсумкова категорія результативності господарської діяльності, котра відображає величину економічних вигод, отриманих (втрачених) підприємством, визначених як різниця між сумами доходів та відповідних їм витрат, що виражена у абсолютних показниках прибутку (збитку), які характеризують потенціал прибутковості, економічного зростання та розвитку підприємства [21].

Філімоненков О.С. зазначає, що фінансові результати – це економічний підсумок виробничої діяльності господарюючих суб’єктів, виражений у вартісній (грошовій) формі [25].

Отже, фінансові результати — прояв ефективності роботи суб’єкта підприємницької діяльності. У широкому змісті фінансовий результат являє собою сукупність прибутку або збитку від реалізації продукції, робіт, послуг, а також позареалізаційних доходів і витрат.

З точки зору Карла Маркса, прибуток — це перетворена форма додаткової вартості, результат відношення між додатковим і необхідним робочим часом [12].

На думку Поддєрьогіна А.М., прибуток — це частина додаткової вартості, виробленої і реалізованої, готової до розподілу. Підприємство одержує прибуток після того, як втілена у створеному продукті вартість буде реалі­зована і набере грошової форми [15].

Таким чином, прибуток є позитивним фінансовим результатом підприємства, негативним результатом діяльності підприємства є збиток. Основною причиною такого збитковості може бути перевищення витрат підприємства над доходами.

Згідно з Господарським Кодексом України збитками є:

-                     втрати, яких особа зазнала у зв'язку зі знищенням або пошкодженням речі, а також витрати, які особа зробила або мусить зробити для відновлення свого порушеного права (реальні збитки);

-                     доходи, які особа могла б реально одержати за звичайних обставин, якби її право не було порушене (упущена вигода) [6].

Слід зазначити, що в процесі діяльності підприємства та згідно з положенням (стандартом) бухгалтерського обліку «Звіт про фінансові результати» використовують такі показники фінансових результатів діяльності підприємства:

-                     валовий прибуток (різниця між сумами чистого доходу (виручки) від реалізації продукції і собівартості реалізованої продукції);

-                     фінансові результати від операційної діяльності, які будуть менші ніж перша сума за рахунок відрахування «адміністративних витрат» і «витрат на збут»;

-                     фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування (від попередньої суми відраховуються фінансові витрати, втрати від участі в капіталі);

-                     фінансові результати від звичайної діяльності після оподаткування (від попередньої суми відраховується податок на прибуток від звичайної діяльності);

-                     чистий прибуток (мінус надзвичайні витрати) [22].

Отже, фінансові результати являють собою прояв ефективності роботи суб’єкта підприємницької діяльності. Величина фінансового результату є базисом, який забезпечує не тільки життєздатність суб’єкта господарювання, а й відображає рівень результативності, прибутковості господарської діяльності, можливості кількісного зростання основних економічних показників та характеризує потенціал стійкого розвитку підприємства.

1.2                              Методика аналізу фінансових результатів

Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються приростом чистих активів, основним джерелом якого є прибуток від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, а також отриманий в результаті надзвичайних подій.

Як будь-який напрямок аналітичного дослідження, аналіз фінансових результатів підприємства, повинен відповідати певним вимогам, базуватися на загальних принципах. До них відносяться:

                  державний підхід при оцінці економічних явищ, результатів господарювання;

                  науковий характер;

                  комплексність аналізу;

                  системний підхід до аналізу;

                  об’єктивність, конкретність, точність;

                  дієвий характер;

                  плановий характер;

                  оперативний характер;

                  демократичний характер аналізу;

                  ефективність аналізу, тобто витрати на його проведення повинні давати багатократний ефект.

Варто відзначити, що головними завданнями аналізу фінансових результатів підприємства є:

                  систематичний контроль за виконанням планів прибутку;

                  виявлення факторів впливу на формування прибутку та розрахунки їхнього впливу;

                  вивчення напрямків і тенденцій розподілу прибутку;

                  виявлення резервів збільшення прибутку;

                  розробка заходів для використання виявлених резервів [11].

Джерелами аналітичної інформації є: виробнича програма підприємства, фінансовий план (розрахунковий баланс доходів і витрат), різні види операційних бюджетів – бюджет продажу, бюджет виробництва, бюджети витрат (прямих витрат, загальновиробничих, адміністративних, витрат на збут), бюджет прибутків і збитків (фінансових результатів), бізнес–план, форми фінансової звітності  № 1 ”Баланс підприємства”, № 2 ”Звіт про фінансові результати”, декларація про прибуток підприємства, матеріали маркетингових досліджень [16]. 

Можна назвати шість основних прийомів аналізу:

                  горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

                  вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

                  трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найважливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

                  аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

                  порівняльний аналіз — внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньогалузевими та середніми показниками;

                  факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник [10].

В процесі аналізу прибутку необхідно визначити і оцінити основний показник, що характеризує валовий прибуток - коефіцієнт валового прибутку, розрахунок якого здійснюється за формулою 1.1:

,                 (1.1)

Даний показник характеризує рівень, за якого підприємство може збільшити прибуток, знижуючи накладні витрати. Так, якщо коефіцієнт валового прибутку 50 %, це означає, що продажна ціна у два рази більша, ніж виробництва [2].

Досконале вивчення та аналіз загальної суми прибутку на підприємстві здійснюють при використанні моделі економічного аналізу, яка основана на даних фінансової звітності і будується у формі таблиці.

Слід відмітити, що за даними моделі аналізу загальної суми прибутку можуть бути три варіанти аналітичних висновків: загальна оцінка виконання плану прибутку, зміна окремих складових частин прибутку і вплив цієї зміни на загальну суму прибутку, зміна темпів зростання загальної суми прибутку через вплив окремих складових частин.

За першого варіанту аналітичного висновку результати можуть бути такими:

                  план за загальною сумою прибутку виконано;

                  план за загальною сумою прибутку перевиконано;

                  план за загальною сумою прибутку не виконано.

За другого варіанту аналітичного висновку:

                  зміна окремих складових частин прибутку збільшує його загальну суму прибутку;

                  зміна окремих частин прибутку зменшує його загальну суму прибутку.

За третього варіанту аналітичного висновку:

                  темп зростання загальної суми прибутку у порівнянні з минулим роком збільшується;

                  темп зростання загальної суми прибутку у порівнянні з минулим роком зменшується.

Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів, здійснюється на основі даних форми № 2 «Звіт про фінансові результати». Аналіз прибутку проводиться методом порівняння фактичних даних за звітний період з фактичними даними за попередній період.

Завдання аналізу полягає в наступному:

                  оцінити темпи зростання прибутку в цілому та окремих його складових;

                  виявити чинники, що впливають на зміни прибутку, та визначити рівень їх впливу;

                  оцінити рівень рентабельності підприємства;

                   виявити резерви збільшення прибутку [23].

Отже, для аналізу фінансових результатів необхідно використовувати декілька методик. Оскільки вони доповнюють одна одну і враховують різні фактори, тож їх поєднання, на нашу думку, є неминучим процесом, який призведе до більш якісного управління фінансовими результатами діяльності підприємств.

1.3                              Порядок формування фінансових результатів

Різні напрями основної діяльності підприємства, що пов’язані з виробництвом та реалізацією продукції – товарів, робіт, послуг, а також фінансової та інвестиційної діяльності дістають остаточну грошову оцінку в сукупності показників фінансових результатів.

З прийняттям П(с)БО 3 «Звіт про фінансові результати» підприємства визначають прибуток-збиток на різних стадіях його формування. Схематично загальний фінансовий результат подано на рисунку 1.1 [26].

Рисунок 1.2 - Класифікація доходів (прибутків) і витрат (збитків)

Слід зазначити, що відповідно до стандартів, сутність поняття прибутку визначається на основі окремих статей форми № 2. Виділяють валовий, операційний прибуток, прибуток від звичайної діяльності до і після оподаткування, чистий прибуток та нерозподілений прибуток [18].

Порядок формування фінансових результатів подано на рисунку 1.2.

Рисунок 1.2 - Формування фінансових результатів

Варто відмітити, що кожна стаття доходів і витрат узагальнює відповідну інформацію:

а)               стаття «Доходи від участі в капіталі» узагальнюється інформація про доходи від інвестицій, здійснених в асоційовані, дочірні або спільні підприємства;

б)               стаття «Інші фінансові доходи» — доходи, які виникають у процесі фінансової діяльності підприємства, зокрема дивіденди, відсотки тощо;

в)               інші доходи від звичайної діяльності формуються з доходів від реалізації фінансових інвестицій, реалізації необоротних активів, майнових комплексів, не операційної курсової різниці, безоплатно одержаних активів;

г)               стаття «Надзвичайні доходи» — доходи, які виникли внаслідок надзвичайних подій (стихійні лиха, пожежі, техногенні аварії).

Аналогічно на витратних статтях звітності узагальнюється така інформація:

д)               стаття «Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)» — виробнича собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг), або собівартість реалізованої продукції;

е)               стаття «Адміністративні витрати» — загальногосподарські витрати, пов’язані з управлінням і обслуговуванням підприємства;

ж)               стаття «Витрати на збут» — витрати підприємства, пов’язані з реалізацією продукції (товарів), витрати на утримання підрозділів, які займаються збутом продукції (товарів), на рекламу, доставку продукції споживачам;

з)               стаття «Інші операційні витрати» — собівартість реалізованих виробничих запасів, безнадійні борги та збитки від знецінення запасів, збитки від операційних курсових різниць;

и)               стаття «Фінансові витрати» — виплата відсотків та інші витрати підприємства, пов’язані із залученням позикового капіталу;

к)               стаття «Втрати від участі в капіталі» — збитки від інвестицій;

л)               стаття «Інші витрати операційної діяльності» — собівартість реалізації фінансових інвестицій, необоротних активів, майнових комплексів, збитки від не операційних курсових різниць, збитки від уцінки фінансових інвестицій;

м)               стаття «Надзвичайні витрати» — збитки від надзвичайних подій (стихійного лиха, пожеж, техногенних аварій) [5].

Отже, для всіх видів економічної діяльності для максимізації прибутку необхідно збільшити виручку від реалізації продукції (товарів, робіт та послуг) та зменшувати собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт та послуг), це буде забезпечене за допомогою зменшення динаміки росту змінних та операційних витрат в порівняні з динамікою росту виручки від реалізації продукції (товарів, робіт та послуг).

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПрАТ «ДЗЕРЖИНСЬКИЙ ХЛІБОКОМБІНАТ»

2.1 Загальна характеристика фінансово-господарської діяльності ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат»

Приватне акціонерне товариство «Дзержинський хлібокомбінат» - це невелике, але сучасне пiдприємство, що  займається виробництвом хліба та хлібобулочних виробів: сухарiв, печива, пирогiв i тiстечок з тривалим термiном зберігання.

Слід відмітити, що ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат» складається з хлiбобулочного цеху, кондитерського цеху, цеху по виробництву олiї, цеху по виробництву солоду, млина «Фермер», лабораторiї, складу безтарного збереження борошна, механiчних майстерень, гаражу, складських примiщень та iн. В адмiнiстративному корпусi розташованi усi керiвнi служби.

Необхідно зазначити, що для попередньої оцінки фінансового стану підприємства користуються «золотим правилом економіки», у відповідності з яким розглядають темпи росту балансового прибутку, обсягу реалізації та суми активів (основного та оборотного капіталу). При цьому, оптимальне співвідношення має знаходитися в залежності Тпб > Тр > Твб > 100 %.

Дане співвідношення означає:

-                     по-перше, прибуток збільшується більш високими темпами, чим обсяг продажів продукції, що свідчить про відносне зниження витрат виробництва і обігу;

-                     по-друге, обсяг продажів зростає більш високими темпами, чим активи (капітал) підприємства, тобто ресурси підприємства використовуються більш ефективно;

-                     по-третє, економічний потенціал підприємства зростає в порівнянні з попереднім періодом.

Аналіз показників за «золотим правилом економіки» представлений у таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 – Показників для аналізу виконанням золотого правила економіки ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат» за період з 2008 до 2010 рр.

За даними, наведеними у таблиці 2.1 можемо зробити висновки, що за аналізований період на підприємстві не виконується «золоте правило економіки». У 2009 р. склалася наступна ситуація: Тпб > Тр > Твб  < 100 %, тобто 214,54 > 120,11 > 91,47 < 100 %. Дане співвідношення свідчить про те, що підприємство, не збільшуючи власні активи, а навіть знизивши їх на 8,53 %, досягло підвищення виручки від реалізації продукції на 20,11 % і збільшити чистий прибуток в 2,1454 рази. Це свідчить про ефективне використання активів, про високий рівень споживання продукції підприємства і в цілому стабільну роботу підприємства.

У 2010 році співвідношення показників має наступний вигляд: 55,77 < 111,23 > 98,97 < 100 %, що свідчить про погіршення фінансового стану підприємства. Темп зростання обсягу продажів продукції збільшується (на 11,23 %), в той час, коли знижується величина чистого прибутку (на 44,3 %), що свідчить про відносне збільшення витрат виробництва і обігу. Як і в попередньому році, темп зростання виручки від реалізації продукції більший по відношенню до активів підприємства, що свідчить про ефективне їх використання і в 2010 році.

Для детальнішої оцінки фінансового стану підприємства необхідно здійснити аналіз основних фінансових показників діяльності підприємства та їх динаміку за період з 2008 до 2010 р., які подані в таблиці 2.1.

Таблиця 2.2 – Основні фінансові показники діяльності ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат» за період з 2008 до 2010 рр.