Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. На матеріалах ВАТ «Чернівецька меблева фабрика»

МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ УКРАЇНИ

БУКОВИНСЬКА ДЕРЖАВНА ФІНАНСОВА АКАДЕМІЯ

ФАКУЛЬТЕТ ПІДГОТОВКИ МОЛОДШИХ СПЕЦІАЛІСТІВ

КАФЕДРА ОБЛІКУ, АУДИТУ І ЕКОHОМІЧНОГО АНАЛІЗУ

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

 

з дисципліни «Економічний аналіз»

 

НА ТЕМУ

 

«Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства»

 

 

(На матеріалах ВАТ «Чернівецька меблева фабрика»)

 

 

 

 

                                                                          Науковий керівник: Л. В. Винятинська

                                                                                        Виконавець:

                                                             студентка ІІ курсу групи Ф-21                 

                                                                          ___________________ М.І. Вівчарюк

                                                                             Спеціальність «Фінанси»

 

 

 

                                                          Чернівці

2009

 

ЗМІСТ

 

 

 

       ВСТУП...............................................................................................................3

       РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАСОВИХ            РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА....................5                              

                           1.1. Значення, завдання і джерела інформації аналізу фінансових результатів………………………………………...5                                                                                                                                                                      

              1.2. Методика аналізу фінансових результатів.........................

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬHОСТІ                                      ПІДПРИЄМСТВА ВАТ «ЧЕРНІВЕЦЬКА МЕБЛЕВА ФАБРИКА»..................................................................................15                                

                 2.1. Динаміка фінансових результатів діяльності   підприємства……………………………………………….….15

                 2.2. Факторний аналіз фінансових  результатів діяльності      

                  підприємства..............................................................................18       

РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ УДОСКОНАЛЕННЯ  УПРАВЛІННЯМ  ФІНАНСОВИМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ВАТ «ЧЕРНІВЕЦЬКА МЕБЛЕВА ФАБРИКА» У НАСТУПНОМУ ПЕРІОДІ......…..21

ВИСНОВКИ І ПРОПОЗИЦІЇ.....................................................................28

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ...................................................30

ДОДАТКИ....................................................................................................32

 

                                 

 

 

 

 

ВСТУП

 

 

 

        Кінцевим етапом господарювання діяльності підприємства є обчислення доходів, витрат та їх базі – фінансових результатів. Розрахунок фінансових результатів відбувається після закінчення звітного періоду.

       Фінансові  результати діяльності підприємства  характеризується приростом суми  власного капіталу (чистих активів), інвестиційної, фінансової діяльності, а також отриманої унаслідок  надзвичайних обставин. Фінансові  результати можуть бути у вигляді прибутку і збитку.

       Прибуток  – сума, на яку доходи перевищують  витрати. Збиток – сума перевищення витрат над доходами, для отримання яких вони були здійснені.

       У  процесі аналізу необхідно вивчити  склад прибутку, його структуру,  динаміку та виконання плану за звітний період та в порівнянні з минулим роком. Під час вивчення динаміки фінансових результатів слід враховувати інфляційні фактори, зміни його суми. Для цього виручку коригують на середньозважений індекс зростання цін на продукцію підприємства в середньому по галузі, а витрати на реалізовану продукцію зменшують на їхній приріст у результаті підвищення цін на спожиті ресурси (матеріальні та трудові) за аналізований період.

          Визначення фінансових результатів є дуже важливими у ведені господарської діяльності, оскільки на основі показників можна визначити, наскільки ефективно господарюючий суб’єкт веде свою діяльність, чи раціонально використовується грошові кошти підприємства, які фактори найбільше впливають на формування прибутку за певний період. Саме тому актуальність цієї теми ніколи не втрачається.

    Об’єктом дослідження  курсової роботи є підприємство  ВАТ «Чернівецька меблева фабрика». Предметом курсової роботи є прибуток (збиток) ВАТ «Чернівецька меблева фабрика» за 2007-2008 роки

   Основним завданням  курсової роботи є вивчення  усіх можливостей отримання максимального  прибутку на підприємстві, оцінка  загальної роботи підприємства, контроль за процесом формування  прибутку, його розподілу, динаміки  у порівнянні з минулим роком, виявлення прихованих резервів для збільшення суми прибутку та вироблення стратегічного плану розвитку та рекомендацій з підвищення ефективності системи керування прибутком.

      Основною  законодавчою базою для визначення, обчислення фінансових результатів є положення (стандарт) бухгалтерського обліку №3 «Звіт про фінансові результати». 

      Метою  курсової роботи є визначення  фінансових результатів діяльності  підприємства ВАТ «Чернівецька  меблева фабрика» за 2007-2008 роки, вивчення  динаміки прибутку (збитку), визначення ефективних шляхів для покращення фінансової ситуації підприємства.

    Курсова робота  складається з трьох розділів. Перший розділ – теоретичний, в цьому розділі окреслюються завдання щодо дослідження фінансових результатів, вивчаються теоретичні основи аналізу фінансових результатів. Цей розділ вивчає сутність, склад та структуру фінансових результатів, розкриває методику аналізу фінансових результатів від реалізації продукції, робіт і послуг та інших доходів та витрат. Теоретичний розділ базується на матеріалах  П (С) БО № 3 «Звіт про фінансові результати». Розділ другий – прикладний. В цьому розділі аналізуються фінансові результати ВАТ «Чернівецька меблева фабрика» за 2007-2008 роки. У даному розділі проводиться аналіз динаміки збитку на фабриці за 2007-2008 роки, здійснюється факторний аналіз фінансових результатів на матеріалах ВАТ «Чернівецька меблева фабрика».

         Здійснивши аналіз фінансових  результатів на  ВАТ «Чернівецька  меблева фабрика», в розділі третьому  надані конкретні економічні обґрунтовані пропозиції щодо вирішення проблемних питань, що спрямовані на покращення фінансового стану підприємства. Зокрема, виявлені фактори впливу на фінансові результати фабрики та зазначені основні напрямки покращення фінансово-господарської діяльності даного акціонерного товариства.

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИЧНІ  ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ  ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

 

 

1.1.Значення, завдання і джерела інформації аналізу фінансових результатів діяльності підприємства

 

 

      Кінцевим етапом господарської діяльності будь-якого підприємства, організації. установи є обчислення доходів, витрат, тобто визначення фінансового результату. Фінансовий результат може бути у вигляді:

• прибутку;
• збитку.

      Прибуток  – це сума, на яку доходи перевищують витрати; це частина чистого доходу, який безпосередньо одержують підприємства після реалізації продукції як винагороду за вкладений капітал і ризик підприємницької діяльності. Кількісно він становить різницю між сукупними доходами (після сплати податку на додану вартість, акцизного збору та інших відрахувань з виручки в бюджетні і небюдженті фонди) і сукупними витратами звітного періоду. Обсяг прибутку, рівень рентабельності залежать від виробничої, постачальницької, маркетингової, збутової, інвестиційної і фінансової діяльності підприємства. Тому цей показник характеризує усі сторони господарювання. Прибуток - найважливіша категорія ринкових відносин, їй властиві три функції:

• економічного показника, що характеризує фінансові результати  господарської діяльності підприємства;
• стимулюючої функції, що виявляється в процесі його розподілу та використання;
• одного з основних джерел формування фінансових ресурсів     підприємства

     Прибуток - основне джерело фінансування приросту оборотних коштів, оновлення і розширення виробництва, соціального розвитку підприємства, а також найважливіше джерело формування прибуткової частини бюджетів різних рівнів.   

      Збиток  – сума перевищення витрат  над доходами, для отримання яких  вони були здійснені. Збиток характеризує неефективне ведення господарської діяльності.

       Уся  діяльність підприємства поділяється  на звичайну та надзвичайну.

        Фінансові результати класифікують за видами діяльності:

• результат операційної діяльності;
• результат фінансової діяльності;
• результат іншої звичайної діяльності;
• результат надзвичайної діяльності.

Звичайна діяльність підприємства поділяється на операційну, іншу операційну, інвестиційну, фінансову  та іншу звичайну діяльність.

 Операційна діяльність  являє собою основну діяльність підприємства (це виготовлення продукції, виконання робіт, надання послуг). Інвестиційна діяльність являє собою купівлю або реалізацію об’єктів,  які не являються еквівалентами грошових коштів (це закупівля нового обладнання, устаткування, зведення нових споруд та ін.). Відповідно до П(С)БО 4 “Звіт про рух грошових коштів” під фінансовою діяльністю розуміють діяльність, яка призводить до зміни розміру і складу власного і позичкового капіталу.

     Фінансовий результат визначають за таким порядком:

1. чистий дохід – це дохід від реалізації за мінусом податку на додану вартість, акцизного збору та інших вирахувань з доходу;
2. валовий прибуток (збиток) – це чистий дохід за мінусом собівартості реалізованої продукції;
3. фінансовий результат від операційної діяльності – це сума валового прибутку (збитку), іншого операційного доходу за мінусом адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат;
4. фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування – це сума фінансового результату від операційної діяльності та доходу від участі в капіталі, інші фінансові доходи за мінусом фінансових витрат, втрат від участі в капіталі, інших витрат;
5. фінансовий результат від звичайної діяльності визначається як різниця між прибутком від звичайної діяльності до оподаткування та сумою податку на прибуток;
6. чистий прибуток (збиток) - це різниця між різними видами доходів і витрат підприємства за звітний період.

          Фінансові результати обчислюються після закінчення звітного періоду. На основі обчислених показників на підприємстві складається фінансова звітність, що відображає усю господарську діяльність підприємницького суб’єкта.

 Метою складання  фінансової звітності є надання  користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан, результати діяльності та рух грошових коштів підприємства. Фінансова звітність забезпечує інформаційні потреби користувачів щодо:

• придбання, продажу та володіння цінними паперами;
• участі в капіталі підприємства;
• оцінки якості управління;
• оцінки здатності підприємства своєчасно виконувати свої зобов’язання;
• забезпеченості зобов’язань підприємства;
• визначення суми дивідендів, що підлягають розподілу;
• регулювання діяльності підприємства;
• інших рішень.

     Основним завданням аналізу фінансових результатів діяльності підприємства є:

1. Вивчення можливостей одержання прибутку відповідно до наявного ресурсного потенціалу підприємства і кон’юнктури ринку.
2. Систематичний контроль за процесом формування прибутку і зміною його динаміки.
3. Визначення впливу як зовнішніх, так і внутрішніх  факторів на фінансові результати й оцінювання якості прибутку.
4. Виявлення резервів збільшення суми прибутку і підвищення рівня прибутковості діяльності підприємства, покращення його економічної ситуації.
5. Оцінювання роботи підприємства з використанням можливостей збільшення прибутку та рентабельності.
6. Вироблення рекомендацій з підвищення ефективності системи керування прибутком.

     Отже, фінансові  результати виражають ефективність  ведення господарської діяльності  підприємства за певний період.

  Основними джерелами  інформації в аналізі фінансових  результатів є накладні на  відвантаження продукції, дані  аналітичного бухгалтерського обліку  за розрахунками результатів,  форми фінансової звітності: №  1 — баланс; № 2 — звіт про  фінансові результати; № 3 — звіт про рух грошових коштів; № 4 — звіт про власний капітал; № 5 – примітки до річної фінансової звітності.

 

 

       1.2. Методика аналізу фінансових результатів

 

 

      Основну  частину прибутку підприємства  одержують від реалізації продукції, виконання робіт, надання послуг. У процесі аналізу вивчають динаміку, виконання плану прибутку від реалізації продукції та визначають фактори зміни її суми.

     Прибуток  від реалізації продукції в  цілому по підприємству залежить  від чотирьох факторів:

1. Обсягу реалізації продукції (VРП).
2. Структури товарної продукції (ПВ_і).
3. Собівартості продукції (С_і).
4. Рівня середньо реалізаційних цін (Ц_і).

    Обсяг реалізації  продукції може справляти позитивний  і негативний вплив на суму  прибутку. Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції призводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу реалізації відбувається зменшення суми прибутку.

    Структура  товарної продукції також може  по-різному впливати на суму  прибутку. Якщо збільшиться частка рентабельніших видів продукції в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте, і навпаки, при збільшенні частки низькорентабельної або збиткової продукції загальна  сума прибутку зменшиться.

   Собівартість продукції та прибуток перебувають в обернено-пропорційній залежності: зниження собівартості призводить до відповідного зростання суми прибутку, і навпаки.

    Зміна рівня середньо реалізаційних цін і величина прибутку перебувають у прямо-пропорційній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає, і навпаки.

     Факторний  аналіз - визначення впливу окремих  факторів (причин) на результативний  показник детермінованих (розділених  у часі) або стохастичних (що не  мають певного порядку) прийомів  дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.

    Факторний аналіз прибутку дає можливість встановити походження джерел його формування (зміна обсягів реалізації, структури продукції, відпускних цін та цін на сировину, тарифів на електроенергію та перевезення). Факторний аналіз прибутку дає керівництву підприємства можливість корегувати діяльність підприємства в залежності від величини впливу на прибуток тих чи інших чинників.

    Факторна модель  прибутку від реалізації продукції  (робіт, товарів, послуг) виглядає  так:

 

                                      П_і = VРП_і * (Ц_і  - С_і), де                                                   (2.8)

 

             П_і – прибуток;

                    VРП_і – обсяг реалізації;

                     Ц_і – реалізаційна ціна;

                     С_і – собівартість продукції.

      Це –  змішана, двохфакторна модель.

      Розрахунок прибутку від реалізації продукції, робіт та послуг здійснюється за такою формулою:

 

                                 П=∑ [ VВП_заг * ПВ_і   (Ц_і - С_і) ], де                                       (1.1)

 

     П - прибуток від реалізації продукції, робіт, послуг;

     VРПзаг - обсяг реалізації продукції;

      ПВ_і  - структура товарної продукції;

      Ц_і - рівень середньо реалізаційних цін;

      С_і - собівартості продукції.

    Вихідними даними для факторного аналізу прибутку від  реалізації продукції, виконання робіт, надання послуг є:

- чистий дохід (ЧД) від реалізації продукції, виконання робіт, надання послуг; розраховується як добуток обсягу реалізації продукції та рівня середньо реалізаційних цін за мінусом податку на додану вартість, акцизного збору та інших обов’язкових відрахувань у бюджетні та позабюджетні фонди;

- повна собівартість реалізованої продукції; розраховується як добуток обсягу реалізації продукції та собівартості;

- прибуток від реалізації продукції.

   При аналізі фінансових результатів від реалізації продукції, виконання робіт, надання послуг розраховують індекс обсягу продажів. Цей індекс обчислюється зіставленням фактичного обсягу реалізації з базовим у натуральному (якщо продукція однорідна), умовно-натуральному (наприклад, умовні банки) або вартісному вираженні (якщо продукція неоднорідна за своїм складом), для чого бажано використовувати базовий (плановий) рівень собівартості окремих виробів, тому що собівартість менше піддається впливу структурного фактора, ніж виручка.

 

                                   І_VПВ=∑VРП_і1 / ∑VРП_і0, де                                         (1.2)

   

     VРП_і1 - фактичний обсяг реалізації;

      VРП_і0  - базовий обсяг реалізації.

   Для визначення  суми прибутку при фактичному обсязі та структурі реалізованої продукції, але при базовому рівні собівартості і базовому рівні цін необхідно від умовної суми чистого доходу відняти умовну суму витрат:

 

∑ ( VРП_і1 * Ц_і0 ) – ∑ ( VРП_і1 * С_і0 ), де                        (1.3)

 

     VРП_і1 * Ц_і1 – умовна сума чистого доходу;

     VРП_і1 * С_і0 – умовна сума витрат.

   Потрібно також підрахувати, скільки прибутку могло б одержати підприємство при фактичному обсязі реалізації, структури і цінах, але при базовому рівні собівартості продукції. Для цього слід використати формулу:

 

∑ ( VРП_і1 * Ц_і1) - ∑( VРП_і1 * С_і0), де                          (1.4)

 

      VРП_і1 * Ц_і1 – фактична сума чистого доходу;

      VРП_і1 * С_і0 - умовна сума витрат.

  Зміна суми прибутку  може здійснюватись за рахунок  зміни обсягу реалізації продукції, структури товарної продукції, середніх цін реалізації, собівартості реалізованої продукції ( у тому числі за рахунок зростання цін на ресурси та за рахунок зміни ресурсомісткості).

    Рентабельність  операційної діяльності (у відсотках) характеризується співвідношенням прибутку від операційної діяльності та загальної суми операційних витрат (собівартість реалізованої продукції + адміністративні витрати + витрати на збут + інші операційні витрати).

     При аналізі зазначені вище показники за звітний період порівнюють з аналогічними плановими показниками і з даними за попередній період або з іншими показниками, прийнятими за базисні.

    За результатами факторного аналізу можна оцінити якість прибутку. Якість прибутку від основної діяльності вважається високою, якщо її збільшення зумовлене зростанням обсягу продажів, зниженням собівартості продукції. Низька якість прибутку характеризується зростанням цін на продукцію без збільшення фізичного обсягу продажів і зниження витрат на  гривню продукції, робіт, послуг.

      Величина прибутку від реалізації продукції (робіт, товарів, послуг) залежить від трьох факторів першого порядку: обсягу продажу продукції, собівартості, середньо реалізаційних цін .

  Обсяг прибутку  значною мірою залежить від фінансових результатів діяльності, не пов’язаних із реалізацією продукції, виконанням робіт, наданням послуг. Крім основної діяльності величина доходів та прибутку залежить деякою мірою і від фінансових результатів, не пов’язаних з реалізацією продукції. До них належать доходи від інвестиційної та фінансової діяльності, а також інші позареалізаційні доходи і витрати.

     Інвестиційні доходи включають відсотки отримання за облігаціями, депозитами, державними цінними паперами, доходи від участі в інших організаціях, доходи від реалізації основних засобів, запасів та інших активів.

     Фінансові  витрати — це виплати відсотків  за облігаціями, акціями, за  надання іншим організаціям у користування грошових коштів та інших активів (кредитів, позичок). Відповідно до фінансових доходів відносять кошти, що отримані організацією за грошові вклади, депозит та ін.

     Інші операційні  доходи і витрати – це прибутки (збитки) від операційної оренди і реалізації оборотних активів, дохід від списання кредиторської заборгованості, прибутки (збитки) минулих років, виявлені  у звітному році,  
курсові різниці операцій в іноземній валюті, отримана і виплачена пеня, штрафи і неустойки, збитки від списання безнадійної дебіторської заборгованості з простроченими термінами для позову, збитки від уцінки і виявленої нестачі майна.

    При аналізі  позареалізаційних фінансових результатів  порівнюють структуру отриманих доходів і збитків у динаміці з плановими показниками і нормативами, виявляють фактори зміни цих результатів за кожним їх видом.

   У ринкових  умовах діяльності підприємств  збільшується обсяг цінних паперів:  акцій, облігацій, ощадних депозитів,  векселів. Тому при аналізі фінансових  результатів особливу увагу слід  звернути на доходи від цінних  паперів.

    Для власників акцій (акціонерів) важливе значення має дивідендна політика підприємства метою, якої є забезпечення якомога більшого доходу акціонерам.

    Дивіденди  — це дохід, який сплачується  юридичною особою на користь  власників корпоративних прав, емітованих юридичною особою, на основі розподілу частини її прибутку. Головним завданням дивідендної політики є досягнення оптимального розподілу чистого доходу між поточними виплатами дивідендів власника і реінвестуванням частини прибутку в господарську діяльність для збільшення активів підприємства.

    Дохід акціонерного товариства  складається з дивідендів до  сплати власникам акцій, приросту  фактичної вартості акцій та  збільшення курсової вартості, взаємозв’язок  яких відображує формула

 

                                     П = К + В + Р, де                                                        (1.5)

 

         П — чистий прибуток акціонерного  товариства (загальна вартість дивідендів, тис. грн.);

        К — кількість акцій, шт.;

        В — балансова вартість 1 акції в тис. грн.);

     Р — коефіцієнт рентабельності власного капіталу товариства (чистий прибуток, поділений на власний капітал).

   Сума отриманих  процентів за облігаціями також  залежить від кількості облігацій,  середньої вартості однієї облігації та середнього рівня процентної ставки (відношення суми отриманих процентів до середньорічної суми активів цього виду):

 

                                        П = К*Р*СП, де                                                              (1.6)

 

        П - чистий прибуток акціонерного товариства;

        К - кількість облігацій;

        Р - середня вартості однієї облігації;

        СП - середній рівень процентної ставки.

    Величина прибутку (збитку) від реалізації основних  засобів та інших матеріальних активів залежить від кількості проданого майна, його балансової вартості та ціни реалізації. При цьому потрібно враховувати не лише прямий фінансовий результат, а й ефект від прискорення оборотності капіталу.

    Збитки від  виплати штрафів виникають у  зв’язку з порушенням окремими службами договорів з іншими підприємствами, організаціями й установами. Під час аналізу встановлюють причини невиконання зобов’язань, вживають заходів для запобігання порушень.

    Сума отриманих  штрафів може змінитися не  лише внаслідок порушення договірних зобов’язань з боку постачальників й підрядників, а й через ослаблення претензійної роботи підприємства з ними. Тому в аналізі цього показника необхідно перевірити, чи в усіх випадках порушення договірних зобов’язань з боку постачальників до порушників було застосовано відповідні санації.

    Збитки від  списання незатребуваної дебіторської  заборгованості виникають звичайно на тих підприємствах, де низький рівень обліку і контролю над станом розрахунків, а також через банкрутство клієнтів.

    Прибутки (збитки) минулих років, виявлені в поточному  році, також свідчать про недоліки ведення бухгалтерського обліку на підприємстві, що негативно впливає в цілому на господарську діяльність.

     Для правильного  оцінювання результатів діяльності підприємства необхідно вирізняти також прибутки (збитки) від надзвичайних подій, що не пов’язані зі звичайною діяльністю підприємства – це збитки від стихійних лих, техногенних катастроф, відшкодування збитків від надзвичайних подій, доходи від списання кредиторської заборгованості, отримана безоплатно доброчинна допомога, безоплатне цільове фінансування з бюджету та інші доходи і витрати, що можуть  як зменшити, так і збільшити фінансовий результат та прибутковість бізнесу.