Аналіз фінансового стану ПАТ «Чернігівська кондитерська фабрика «Стріла»

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України

 Чернігівський національний технологічний університет

 

 

 

Кафедра фінансів

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсова робота

 

з дисципліни : “Фінансовий аналіз»

 

на тему:

« Аналіз фінансового стану  
ПАТ «Чернігівська кондитерська фабрика «Стріла»

 

 

 

 

 

 

Виконала:

студентка групи ЗФКВ-121               Мінькова О.М.

 

 

Керівник :

КЕН                   Базилінська О.Я.

 

 

 

 

 

 Чернігів 2013

ЧЕРНІГІВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

 

Кафедра                       _____Фінансів ____      ___      

 

Дисципліна           «Фінансовий аналіз »       _

 

Спеціальність «Фінанси і кредит»

 

Курс    2   Група    ФК–121  Семестр    3  _

 

 

ЗАВДАННЯ

 

на курсову роботу студента

 

     Мінькової Олени Миколаївни      _

 

1. Тема проекту     „Аналіз фінансового стану ПАТ „Чернігівська кондитерська фабрика „Стріла”

 

2. Термін здачі студентом  закінченої роботи  ________

 

3. Вихідні дані до  роботи _     методичні вказівки  до виконання курсової роботи з дисципліни “Аналіз фінансового стану підприємства”

 

4. Зміст розрахунково-пояснювальної  записки (перелік питань, що підлягають  розробці) характеристика майнового стану підприємства та джерел його формування, оцінка фінансової стійкості підприємства, аналіз ліквідності, факторний аналіз рентабельності підприємства, оцінка ділової активності підприємства

5. Перелік графічного  матеріалу (з точною вказівкою  обов'язкових креслень)    курсова робота містить   10   таблиць і    6  рисунків.

 

6. Дата видачі завдання   ________

 

 

 

 

 

 

 

 

Анотація

 

Метою виконання курсової роботи є закріплення знань з теоретичного курсу  «Фінансовий аналіз»; поглиблене вивчення методики аналізу фінансового стану; придбання практичних навичок в проведенні аналізу фінансового стану  та  підготовці рекомендацій, спрямованих на покращення фінансової стійкості реального діючого підприємства.

В ході виконання курсової роботи були розглянуті наступні питання: характеристика майнового  стану підприємства та джерел його формування, аналіз фінансової стійкості; аналіз ліквідності; факторний аналіз рентабельності; оцінка ділової активності підприємства. При виконанні роботи було використано 6 джерел літератури. Вся робота викладена на 38 сторінках, включає 6  рисунків, 10  таблиць та додатки. 
Зміст

 

Вступ	5
Загальна характеристика підприємства	6
1 Характеристика майнового  стану підприємства та джерел  його формування	8
2 Оцінка фінансової  стійкості підприємства	15
3 Аналіз ліквідності	22
4 Факторний аналіз рентабельності  підприємства	26
5 Оцінка ділової активності  підприємства	32
Висновки	35
Література	38
Додаток 1
Додаток 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Вступ

В умовах ринкових відносин підвищується самостійність підприємств, їх економічна і правова відповідальність.

На сьогодні кожному громадянину України відомо, що економіка його країни практично перейшла на ринкові відносини і функціонує виключно за законами ринку.

Кожне підприємство має самостійно відповідати за свою роботу і приймати рішення щодо подальшого його розвитку. В цих умовах виживає той, хто найкраще використовує існуючі ресурси з метою одержання максимальної суми прибутку, вирішуючи основні проблеми економічної діяльності. При цьому різко зростає значення аналізу фінансово-господарської діяльності суб'єктів господарювання.

Результату такого аналізу необхідні, насамперед, власникам, а також кредиторам, інвесторам, постачальникам, менеджерам і податковим службам.

Без аналізу фінансового стану підприємства неможливе прийняття управлінських рішень керівництвом фірми, одержання найвищих результатів суб'єктів господарювання.

В Україні фінансове регулювання і стимулювання ефективності виробництва перебуває в стадії реформування і вимагає ретельного аналізу і прийняття відповідних рішень. Тому з метою ліквідації дії негативних факторів  на розвиток відносин і забезпечення економічної стабілізації необхідно розібрати і прийняти концепцію фінансової політики і фінансової стабілізації України з позиції фінансових відносин як цілісної системи. Ступінь використання державою фінансів для регулювання економічного розвитку тісно зв'язана зі створенням умов для функціонування ринку.

З переходом економіки України на ринкові відносини розроблення фінансової стратегії підприємства, як один з розділів фінансового менеджменту, поступово займає належне йому по значимості місце в аналітичній роботі підприємств. В даний час кожен суб'єкт, що хазяює, незалежно від виду основної діяльності і форми власності підприємства повинний реально оцінювати як власний фінансовий стан, так і фінансовий стан потенційних партнерів контрагентів.

Метою виконання курсової роботи є закріплення знань з теоретичного курсу  «Аналіз фінансового стану підприємства»; поглиблене вивчення методики аналізу фінансового стану; придбання практичних навичок в проведенні аналізу фінансового стану  та розробці рекомендацій, спрямованих на покращення фінансової стійкості реально діючого підприємства.

Об’єктом дослідження є Публічне акціонерне товариство «Чернігівська кондитерська фабрика «Стріла», основною діяльністю якого є виробництво кондитерських виробів.

Предметом вивчення є фінансовий стан ПАТ «Чернігівська кондитерська фабрика «Стріла».

Велике значення має адаптація до зовнішнього середовища, що охоплює всі дії стратегічного характеру, поліпшення відносин підприємства з навколишнім середовищем. Здатність керівництва підприємств використовувати раніше накопичений досвід, сприймати нові віяння й ідеї дає підприємству можливість не тільки вижити, але і діяти в нових умовах.

 

 

Загальна характеристика підприємства

Галузь виробництва: кондитерська промисловість.

Основний вид діяльності: виробництво і продаж кондитерських виробів.

ПАТ ЧКФ «Стріла» розташоване в м. Чернігів, вул.. Комунальна,2.

Продукція, що виробляється підприємством:

• карамель;

• драже;

• цукерки неглазуровані;

• цукерки глазуровані;

• вироби з борошна (вафлі, печиво).

Технолог працює над впровадженням новинок продукції у виробництво. Останнім часом в асортименті ПАТ ЧКФ «Стріла» з’явилися новинки - глазуровані фрукти  (чорнослив, курага та ін..).

Поряд з цим, на споживчому ринку з’являються нові міні-підприємства, що працюють на спрощеному податковому і технологічному режимі і становлять неабияку конкуренцію на кондитерському ринку. Можна зауважити, що саме такі підприємства витісняють великі підприємства зі  споживчого ринку за рахунок більш гнучкої технологічною можливістю і з меншою собівартістю продукції.

ПАТ ЧКФ «Стріла» - підприємство, що займається виробництвом і продажем кондитерських виробів по Україні, а також за її межами.

Структура кондитерської фабрики складається з багатьох цехів, складів сировини і готової продукції, автопарку, що забезпечує функціонування підприємства.

Підприємство займає територію площею 2200 м2, на якій розташовані:

• карамельний цех;

• цукерковий цех;

• цех драже та вафельних виробів;

• механічна майстерня;

• адміністративне приміщення;

• складські приміщення (сировини і готової продукції);

• котельня;

• інші споруди.

ПАТ ЧКФ «Стріла» має справу з багатьма постачальниками інструменту, комплектуючих частин обладнання, сировини та ін., тому потрапляє в залежність від їх дій. Гарний приклад - забезпечення енергією, водою, опаленням, що організація одержує від держави - монополіста та за монопольно-високими цінами. Це в свою чергу підвищує фактичну собівартість на утримання 1 м.кв. приміщень. Аналогічно і з матеріалами. Якщо ПАТ ЧКФ «Стріла» буде позбавлений сировини (цукру, патоки, борошна, ), обладнання для виготовлення продукції, фасування та зберігання продукції, то клієнти підуть до конкурентів. Серед клієнтів, які виготовляють і продають кондитерські вироби схожої категорії ПАТ «Полтавакондитер», ЗАТ «Херсонська кондитерська фабрика», ЗАТ «Сімферопільська цукерна фабрика. Для росту і процвітання фірми потрібні також постачальники капіталу. В Україні таких потенційних інвесторів декілька: банки, акціонери, інвестиційні компанії. Для ПАТ ЧКФ «Стріла» найбільш зручним інвестуванням є кредити банку, які використовуються для розширення виробничих можливостей організації.

Конкуренти – це зовнішній фактор, вплив якого неможливо недооцінювати. Керівництво ПАТ ЧКФ «Стріла»  чітко розуміє, що якщо не задовольняти потреби споживачів так же ефективно, як це роблять конкуренти, підприємство не зможе вижити. В багатьох випадках не споживачі, а саме конкуренти визначають, якого роду результати діяльності можна продати і яку ціну встановити. Важливо розуміти, що споживачі – не єдиний об’єкт суперництва між організаціями. Останні можуть також вести конкурентну боротьбу за трудові ресурси, матеріали, капітал і право використовувати певні нововведення. Від реакції на конкуренцію залежать багато внутрішніх факторів, таких як оплата праці і характер взаємовідносин між керівництвом та підлеглими.

На сьогоднішній день кондитерська галузь є перспективною, характеризується порівняно стабільним високим попитом, оскільки йдеться про товари народного споживання. За останні роки в даній галузі склалася тенденція до збільшення обсягів виробництва, розширення ринків збуту за рахунок підвищення конкурентоспроможності продукції.

Завдяки напруженій роботі основними клієнтами ПАТ ЧКФ «Стріла»  є національні торгові мережі «АТБ», ЗАТ «Альянс Маркет», добре розвинена торгівля майже з усіма областями України. Широко розвинена оптова торгівля з дистих”юторами, які продають продукцію по регіонам у роздріб.

 Продукція постачається закордон (Молдова, Туркменістан, Естонія, Таджикістан  та ін..).

 

 

 

1. Характеристика майнового стану підприємства та джерел його формування

 

Виконувати аналіз фінансового стану безпосередньо по балансу досить важко і часто малоефективно, бо необхідно розрахувати велику кількість показників, а це може заважати дослідити головні тенденції в зміні фінансового стану підприємства. Тому в більшості випадків дослідження проводять за допомогою порівняльного аналітичного балансу, який будується шляхом об’єднання окремих статей балансу і доповняється показниками структури (таблиця 1.1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 1.1. – Порівняльний аналітичний баланс

 

Статті балансу	Початок 2011 року		Початок  2012 року			Кінець 2012 року		Зміни (кін.2012 – поч. 2011 р.р.)
	тис. грн	Стр-ра, %	тис. грн	Стр-ра,  %		тис. грн	Стр-ра,%	В абс. в., тис.грн	В стр, %
1	2	3	4	5		6	7	8	9
АКТИВ БАЛАНСУ
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	78	0,18	26	0,06	-		-	-78	-0,18
первісна вартість	198	0,46	198	0,44	188		0,42	-10	-0,04
накопичена амортизація	120	0,28	172	0,38	188		0,42	68	0,14
Незавершені капітальні інвестиції	1553	3,61	2643	5,88	-		-	-1553	-3,61
Основні засоби:  залишкова вартість	30125	69,96	27582	61,37	29288		65,55	-837	-4,41
первісна вартість	121857	283,01	121924	271,26	125855		281,70	3998	-1,31
знос	91732	213,04	94342	209,90	96567		216,14	4835	3,10
Інші фінансові інвестиції	1001	2,32	1001	2,23	1001		2,24	0	-0,08
Відстрочені податкові активи	119	0,28	119	0,26	116		0,26	-3	-0,02
Усього за розділом І	32876	76,35	31191	69,40	30405		68,06	-2471	-8,30
ІІ. Оборотні активи
Виробничі запаси	1665	3,87	2769	6,16	2189		4,90	524	1,03
Готова продукція	700	1,63	831	1,85	1096		2,45	396	0,83
Товари	696	1,62	1061	2,36	1426		3,19	730	1,58
Дебіт. заборг. за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість	2642	6,14	5429	12,08	6272		14,04	3630	7,90
первісна вартість	2642	6,14	5429	12,08	6509		14,57	3867	8,43
резерв сумн. боргів	-		-		237		0,53	237	0,53
Дебіт. заборг. за розрах. з бюджетом	1495	3,47	650	1,45	360		0,81	-1135	-2,67
Дебіторська забор-гованість  за виданими авансами	908	2,11	150	0,33	483		1,08	-425	-1,03
Інша поточна дебіт. заборгованість	1652	3,844	1845	4,10	2024		4,53	372	0,69
Грошові кошти та їх екв.: в нац.. валюті	87	0,2	24	0,04	28		0,06	-59	-0,14
у тому числі в касі	1	0,004	1	0,005	-		-	-1	0
в іноземній валюті	3	0,01	1	0,005	-		-	-3	-0,01
інші оборотні активи	327	0,76	990	2,2	394		0,88	67	0,12
Усього за розділом ІІ	10175	23,634	13750	30,59	14272		31,94	4097	8,31
ІІІ.Витрати майб.пер.	7	0,016	6	-	-		-	-7	-0,02
ІV.Необ. активи та гр.. вибуття	-	-	-	-	-		-	-	-
БАЛАНС	43058	100	44947	100	44677		100	1619	-
1	2	3	4	5	6		7	8	9
ПАСИВ БАЛАНСУ
І. Власний  капітал
Статутний капітал	2301	5,34	2301	5,12	2301		5,15	0	-0,19
Інший додатковий капітал	25469	59,15	23298	51,83	-		-	-25469	-59,15
Резервний капітал	15	0,03	15	0,03	-		-	-15	-0,03
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	5497	12,77	5943	13,22	25605		57,31	20108	44,54
Усього за розділом І	33282	77,30	31557	70,21	27906		62,46	-5376	-14,83
ІІ.Забезпечення майбутніх витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	-	-	162	0,36	185		0,41	185	0,41
Усього за розділом ІІ	-	-	162	0,36	185		0,41	185	0,41
ІІІ.Довгострокові зобов‘язання
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	1000	2,32	1000	2,22	1000		2,24	0	-0,08
Усього за розділом ІІІ	1000	2,32	1000	2,22	1000		2,24	0	-0,08
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	3431	7,97	5099	11,34	5478		12,26	2047	4,29
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	2985	6,93	4732	10,53	5806		13,00	2821	6,06
Поточні зобов’язання за розрахунками:
-з одержаних авансів	949	2,2	1397	3,11	1060		2,37	111	0,17
- з бюджетом	288	0,67	96	0,21	168		0,38	-120	-0,29
-зі страхування	237	0,55	180	0,40	182		0,41	-55	-0,14
-з оплати праці	342	0,79	325	0,72	519		1,16	177	0,37
-з учасниками	164	0,38	164	0,36	177		0,40	13	0,02
Інші поточні зобов’язання	380	0,88	235	0,52	2196		4,92	1816	4,03
Усього за розділом ІV	8776	20,38	12228	27,21	15586		34,89	6810	14,50
V. Доходи майбутніх періодів	-	-	-		-		-	-	-
БАЛАНС	43058	100	44947	100	44677		100	1619	-

 

Після проведення порівняльного аналітичного балансу можна зробити такі висновки:

Збільшення валюти балансу на 1619 тис. грн. (3,76%), свідчить про збільшення обсягів господарської діяльності підприємства, інтенсивності виробництва.

Перший розділ активу балансу зменшився 2471, а в структурі зменшився на 8,13% з 32876 тис. грн.  до 30405, що свідчить про те, що структура активу стала важче – це негативна зміна. На це вплинуло зменшення залишкової вартості нематеріальних активів, та зменшення залишкової  вартості  основних засобів на 837 тис.грн, що становить 2,85 %.

Розглядаючи другий розділ активу, то він збільшився на 40,2%, на 4097 тис.грн, що говорить про намагання  захистити кошти від знецінення під впливом інфляційних процесів за рахунок вкладення їх у запаси, а також  про надання підприємством комерційного кредиту своїм споживачам. Збільшується дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги на 237,9 % - це позитивний момент.

Розглядаючи третій розділ активу – тут змін не відбулося.

Розглядаючи четвертий розділ активу можна відмітити значне збільшення обсягів поточних зобов’язань, а саме на 6810 тис. грн., що становить 237,39 %.

Основне місце в структурі активу займають основні засоби. Така ситуація може свідчити про нестачу оборотних засобів.

В цей період діяльності підприємства відбулись зміни і в пасиві балансу.

В першому розділі пасиву власний капітал зменшується на 16,15%, на 5376 тис.грн.

В другому розділі спостерігається збільшення забезпечення майбутніх витрат і платежів, за рахунок забезпечення виплат персоналу.

Щодо третього розділу – довгострокові зобов’язання залишаться незмінними.

Аналіз структури пасиву четвертого розділу  включає аналіз власного капіталу, аналіз забезпечення наступних витрат та платежів, довгострокових  та поточних зобов’язань.  Щодо поточних зобов’язань пасиву, то сумарне значення збільшується на 6810 тис. грн., на 77,59 %, в основному за рахунок збільшення короткострокових кредитів банків та кредиторської заборгованості за товари та послуги. Кредиторська заборгованість за товари та послуги  займає найбільшу частку серед поточних зобов’язань підприємства. Частка кредиторської заборгованості збільшилась на 2821 тис. грн.., що складає 94 %.

 

Рисунок 1.1-Графічне зображення складу активу ПАТ «Стріла»

Рисунок 1.2 - Графічне зображення складу пасиву ПАТ «Стріла»

 

Але для більш ефективного аналізу фінансового стану потрібно розрахувати ряд показників (дивіться таблицю 1.2).

 

Таблиця 1.2 – Розрахунок показників фінансового стану підприємства.

№ п/п	Найменування показника	Розрахунок	Значення, %
			ПП	КП
1	Частка ОЗ в активах	ОЗ (залишкова вартість)/А	0,06	-
2	Частка дебіторської заборг. в активах	ДЗ/А	17,96	20,99
3	Частка зносу ОЗ в їх первісній вартості	Знос/Первісну вартість	209,9	216,14
4	Частка власних коштів в активах	Власний капітал/А	70,21	62,46
5	Забезпечення робочим власним капіталом	Статутий капітал/А	5,12	5,15
6	Забезпечення оборотним капіталом	Оборотні активи/А	30,59	31,94
7	Рівень дебіторської заборгованості	Деб. заборгованість/Об. А	17,96	20,99
8	Порівняльний темп росту активів	А(КП)/А(ПП)	99,0
9	Порівняльний темп росту прибутку	Ф2(220КП)/Ф2(220ПП)	0,89
10	Порівняльний темп росту обсягу реалізації	Ф2(035КП)/Ф2(035ПП)	94,87
11	Зміна частки власного капіталу в активах	Ф1(380)/Ф1(280)(в динаміці)	62,46
12	Приріст забезпечення оборотним капіталом	Ф1(260)/Ф1(280)(в динаміці)	31,94
13	Зміна частки дебіторської заборгованості	ДЗ / Поточні активи	101,0
14	Рентабельність продаж	Ф2(050/035)(в динаміці)	14,7	14,92
15	Рентабельність активів	Ф2(220)/Ф1(280)(в динаміці)	0,99	0,008
16	Рентабельність власного капіталу	Ф2(220)/Ф1(380)(в динаміці)	1,41	0,014

Аналізуючи дані, що приведені в  таблиці 1.2, можна зробити висновок, що валюта балансу зменшилася на 1%. Це відбулося внаслідок зміни  оборотних активів, що в свою чергу відбулось за рахунок зміни виробничих запасів, товарів, іншої поточної дебіторської заборгованості та грошових коштів.

Для характеристики фінансово-майнового стану використовуються такі важливі показники:

1. Загальна вартість майна підприємства (валюта балансу);
2. Вартість необоротних активів;
3. Вартість (мобільних) оборотних активів.

Для отримання об’єктивної інформації про зміни в майновому стані, дослідження структури балансу і аналізу напрямків змін балансових статей слід провести вертикальний і горизонтальний аналіз на основі порівняльного аналітичного балансу.

Важливим елементом аналізу майна підприємства є оцінка виробничого потенціалу (дивись таблицю 1.3).

Таблиця 1.3 – Аналіз виробничого потенціалу підприємства

Показники	На початок періоду		На кінець періоду		Відхилення
	грн.	%	грн.	%	грн.	%
Основні засоби	27582	61,37	29288	65,55	-837	-4,41
Виробничі запаси	2769	6,16	2189	4,90	524	1,03
Незавершене виробництво	2643	5,88	-	-	-1553	-3,61
Всього виробничий потенціал	32994	100	31477	100	-1517	-4,59

 

В залежності від галузевої спрямованості, питома вага виробничого потенціалу підприємства може коливатися. В даному випадку засоби виробництва складають доволі значну частину в майні підприємства (65,55%), це пов’язано з специфікою діяльності. Виробничий потенціал підприємства за звітний період зменшився на 4,59%, це свідчить про те, що забезпеченість виробничого процесу засобами виробництва зменшилась.

Зменшення питомої ваги основних засобів в структурі виробничого потенціалу, який зменшився, говорить про визначальний вплив зміни питомої ваги у складі виробничого потенціалу виробничих запасів. Зростання виробничих запасів на 3% є невиправданим, зважаючи на темпи зростання виручки від реалізації.

Для більш повного аналізу майна необхідно також оцінити стан ОЗ, що використовуються, за допомогою наступних показників.

Коефіцієнт зношування ОЗ (Кзн) – характеризує частку вартості ОЗ, яка списана на витрати в попередніх періодах, в первісній вартості:

Кзн(пп) = (94342/121924)*100% = 77,38%

Кзн(кп) = (96567/125855)*100% = 76,73%

 

Кприд = 100% - Кзн ;

 

Кприд(пп) = 100% - 77,38= 22,62%;

Кприд(кп) = 100% - 76,73% = 23,27%.

Аналізуючи дані коефіцієнти можна прийти до висновку, що в основному більша частина основних засобів підприємства є зношеною і потребує оновлення. Однак, якщо аналізувати тенденцію, що простежується на даному підприємстві, то можна відмітити, що хоча основні фонди зношені, але відбувається процес їх оновлення, тобто закуповуються нові основні засоби, в основному це обладнання.

Коефіцієнт поновлення ОЗ (Кпон) – характеризує частку вартості нових ОЗ в їх вартості на кінець звітного року.

 

Кпон=(1997/96567)*100%=2,07%

Коефіцієнт вибуття ОЗ (Квиб) – характеризує частку вартості нових ОЗ, які були на початок звітного року і вибули протягом нього.

 

Квиб=(113/94342)*100%=0,12%.

Значення коефіцієнту поновлення основних засобів не дуже високе. Це означає, що оновлення основних фондів проходить незначними темпами і щоб повністю їх оновити потрібно декілька років, тобто це дуже тривалий процес. Тому підприємству необхідно оновлювати свої основні фонди швидшими темпами, що дасть можливість збільшити об’єм реалізованої продукції, а відповідно і прибутку. Однак також треба зважати і на те, щоб дані основні фонди не простоювали, що може викликати втрати можливостей отримання додаткового прибутку.

 

2. Оцінка фінансової  стійкості підприємства

 

Фінансова стійкість підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства, вона пов’язана із загальною фінансовою структурою підприємства, зі ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Фінансова стійкість характеризує стабільність діяльності підприємства в довгостроковій перспективі.

Існує два підходи до оцінки фінансової стійкості підприємства:

1. На основі даних пасиву балансу;
2. На основі аналізу взаємозв’язку між пасивом і активом.

Другий підхід є більш повним і економічно виправданим.

Для оцінки оптимальності співвідношення власного і залученого капіталу можна використовувати низку показників.

1. Коефіцієнт автономії  (Ка) – характеризує частку власного капіталу в загальній сумі капіталу, авансованого в діяльність підприємства:

           (2.1)

Критичне значення коефіцієнта – 0,5. Чим вище значення, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство.

 - власний капітал (стр.380 Баланс);

             - активи підприємства (стр.080 + стр.260 + стр.270 Балансу).

Розрахуємо коефіцієнт концентрації власного капіталу для нашого підприємства.

;

;

2. Коефіцієнт фінансової залежності (Кф.н) – характеризує рівень фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел:

          (2.2) 

Збільшення цього показника в динаміці свідчить про втрату підприємством фінансової незалежності.

 - власний капітал (стр.380 Баланс);

             - активи підприємства (стр.080 + стр.260 + стр.270 Балансу).

 

3. Коефіцієнт фінансового ризику (Кф.р) – характеризує співвідношення залучених коштів і власного капіталу:

         (2.3)

Критичне значення коефіцієнта фінансового ризику – 1

де       - коефіцієнт фінансового ризику;

ЗМВіП - забезпечення майбутніх витрат і платежів (стр.430 Баланс);

            ДЗ - довгострокові зобов’язання (стр.480 Балансу),

            ПЗ - поточні зобов’язання (стр.620 Балансу),

            ДМП – доходи майбутніх періодів (стр.630 Балансу),

            ВК - власний капітал (стр.380 Баланс).

За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки.

Оптимальне значення — Кф.р = 0,5. Критичне значення - 1. 

Обчислимо значення коефіцієнту фінансового ризику

 

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) – показує, яка частка власного капіталу знаходиться в мобільній формі, а яка капіталізована:

                 (2.4)

Установлено нормативне значення даного коефіцієнта: 0,2 - 0,5. Чим ближче значення показника до верхньої границі, тим більше можливостей фінансового маневру в підприємства.