Антикризисное управление. 47

ВВЕДЕНИЕ 
 

     В условиях советской экономики проблемы антикризисного управления не были столь  актуальными как в настоящее  время. В стране господствовала официальная  установка пропорционального и  планомерного, соответственно, и бескризисного  развития экономики, следовательно, не было нужды и в антикризисном  управлении. Правда, некоторые предприятия  и в советский период были убыточными: в промышленности их было примерно 20%, в сельском хозяйстве - около 30%. Но наличие убыточных предприятий  объяснялось тем, что государство  сознательно устанавливало более  низкие цены на их продукцию, в связи  с чем возник такой феномен  в экономике, как планово-убыточное  предприятие. Что касалось других предприятий, убыточность которых являлась следствием бесхозяйственности, то к ним применялись  административные меры воздействия - от смены руководства до реорганизации, в том числе в виде присоединения  к другому предприятию.

     Задолженность колхозов Госбанку периодически списывалась. Многие убыточные колхозы преобразовывались  в совхозы, а убытки при этом покрывались  за счет дотаций из бюджета. Все эти  меры можно считать элементами антикризисного управления, осуществляемого в условиях планово-распределительного хозяйства, хотя понятие "антикризисное управление" тогда не применялось.

     Проблемы  антикризисного управления стали приобретать  особую актуальность в период проведения рыночных реформ в России. Для того чтобы предупредить банкротство  предприятия необходимо постоянно  анализировать его финансовое состояние, и тогда можно будет избежать этого.

     Поэтому, цель курсовой работы состоит в разработке антикризисных предложений для  ОАО «Электровыпрямитель» на основе изучения теоретических основ антикризисного управления предприятием и исследований финансового состояния предприятия.

     Реализация  поставленной цели потребовала решения  следующих задач:

     - изучение причин возникновения  кризисных ситуаций на предприятии;

     - изучение основ антикризисного  управления на предприятии;

     - рассмотрение последствий кризиса  для предприятия;

     - проведение анализа платежеспособности на основе показателей ликвидности;

     - проведение анализа финансовой  устойчивости предприятия;

     - проведение анализа деловой активности  предприятия;

     - составление антикризисных предложений  для улучшения финансового состояния  предприятия.

     Объектом  исследования является бухгалтерский  баланс предприятия.

     В качестве теоретической и методологической базы была использована учебная и  учебно-методическая литература, научно-публицистические издания. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ 
 
 
 

1.1. Понятие антикризисного управления 
 

     Антикризисное управление стало одним из самых "популярных" терминов в деловой  жизни России. В одних случаях  под ним понимают управление фирмой в условиях общего кризиса экономики, в других - управление фирмой, в преддверии банкротства, третьи же связывают понятие  антикризисное управление с деятельностью  антикризисных управляющих в  рамках судебных процедур банкротства. Некоторые авторы считают, что антикризисные  меры следует принимать, когда финансовое положение функционирующего на рынке  предприятия становится уже печальным, а перспектива банкротства - реальной. Исходя из этого, они полностью игнорируют диагностику угрозы банкротства на ранних стадиях ее возникновения и акцентируют внимание только на "лечение" кризиса. Другие же, считают подобный подход неприемлемым.

     Некоторые же авторы, напротив, обращают внимание только на меры по диагностике кризиса  и механизмах банкротства и абсолютно  забывают про методы антикризисного управления.

     По  моему мнению, верным является системный  подход к антикризисному управлению, когда антикризисное управление рассматривается как комплекс мероприятий  от предварительной диагностики  кризиса до методов по его устранению и преодолению. Исходя из этого, наиболее верным определением является определение  антикризисного управления, данное профессором  А.Г. Грязновой в книге "Антикризисный  менеджмент":

     "Антикризисное  управление - такая система управления  предприятием, которая имеет комплексный,  системный характер и направлена  на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений, посредством использования всего потенциала современного менеджмента; разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы".

     Рассмотрим  на каких принципах базируется система  антикризисного управления. К числу  основных принципов относятся:

     Ранняя  диагностика кризисных явлений  в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации.

     Срочность реагирования на кризисные явления. Каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом, но и порождает новые сопутствующие ему явления. Поэтому чем раньше будут применены антикризисные механизмы, тем большими возможностями к восстановлению будет располагать предприятие.

     Адекватность  реагирования предприятия на степень  реальной угрозы его финансовому  равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями. При этом уровень этих затрат и потерь должен быть адекватен уровню угрозы банкротства предприятия. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно).

     Полная  реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния. В борьбе с угрозой банкротства предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности.

     Вышеперечисленные принципы являются основой организации  антикризисного управления предприятием.

     Анализируя  финансовое состояние предприятия  возможно установит зачатки кризиса  на самых ранних этапах развития. Рыночная экономика выработала обширную систему  финансовых методов предварительной  диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства.

     Итак, можно сделать следующие выводы, что антикризисное управление - это  целый комплекс взаимосвязанных  мероприятий от ранней диагностики  кризиса до мер по его преодолению. Антикризисное управление базируется на некоторых принципах, которые  и отличают антикризисное управление от обычного.  
 

1.2. Основные причины возникновения кризисной ситуации на предприятии 
 

     Кризис  предприятия вызывается несоответствием  его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды. В глубинных  причинах разразившегося кризиса лежит  много различных факторов. Данные факторы можно разделить на две  основные группы:

• Внешние (не зависящие от деятельности предприятия);
• Внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

     Внешние факторы возникновения кризиса  можно в свою очередь подразделить на:

     1)Социально-экономические факторы общего развития страны

     - Рост инфляции;

     - Нестабильность налоговой системы;

     - Нестабильность регулирующего законодательства;

     - Снижение уровня реальных доходов населения;

     - Рост безработицы.

     2)Рыночные факторы

     - Снижение емкости внутреннего рынка;

     - Усиление монополизма на рынке;

     - Нестабильность валютного рынка;

     - Рост предложения товаров-субститутов.

     3)Прочие внешние факторы

     - Политическая нестабильность

     - Стихийные бедствия

     - Ухудшение криминогенной ситуации

     Внутренние  факторы возникновения кризиса:

     1)Управленческие

• высокий уровень коммерческого риска;
• недостаточное знание конъюнктуры рынка;
• неэффективный финансовый менеджмент
• плохое управление издержками производства;
• отсутствие гибкости в управлении;
• недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности

     2)Производственные

• необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;
• устаревшие и изношенные основные фонды;
• низкая производительность труда;
• высокие энергозатраты;
• перегруженность объектами социальной сферы.

     3)Рыночные

• низкая конкурентоспособность продукции;
• зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

     Конечно, все вышеперечисленные факторы могут лежать в основе кризиса предприятия, но большее влияние на состояние предприятия оказывают управленческие факторы. Так, например, слабый финансовый и производственный менеджмент на российских предприятиях привел к тому, что по данным Межведомственной балансовой комиссии, которой было проведено исследование финансового состояния российских предприятий, выявлено, что создалась специфическая, неведомая мировой цивилизации ситуация, базирующаяся на трех факторах. Первый - это низкий уровень денежного компонента в расчетах. Деньги едва составляют треть во всех расчетах, остальные проводятся в неденежной форме. Второй фактор - чрезвычайное обременение долгами. Объем долгов российских предприятий приблизился к объему их годовой выручки. Это значит, что средний срок расчета по долгам - больше года. Мировой цивилизации такое долговое бремя неведомо. Третий фактор - специфическое обстоятельство, дополняющее эту неблагоприятную картину, - это низкая производительность труда.

     Именно  неэффективность управления следует  отнести к наиболее характерной  для современных предприятий  проблеме, препятствующей их эффективному функционированию в условиях сложившихся  рыночных отношений. Эта проблема обусловлена  следующими факторами:

1. Отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
2. Низкая квалификация и неопытность менеджеров;
3. Низкий уровень ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

     Борьба  предприятий за выживание в кризисных  условиях потребует взаимосвязи  организационных, правовых, финансовых и управленческих аспектов.

     Итак, можно сделать следующий вывод, что несмотря на многообразие факторов, которые могут привести к кризису  на предприятии, в большинстве случаев такими факторами являются недостатки управления.

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЭЛЕКТРОВЫПРЯМИТЕЛЬ»  
 
 

2.1. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности 
 

     Открытое  акционерное общество «Электровыпрямитель» (ОАО «Электровыпрямитель» - предприятие, представляющее собой единый научно-промышленный комплекс по разработке и производству полупроводниковых приборов и преобразовательной техники, номенклатура которых составляет на сегодняшний день более 600 наименований. ОАО «Электровыпрямитель» -единственный в стране производитель всей гаммы  полупроводниковых приборов силовой  электроники. Он обладает одной из крупнейших в мире производственных баз, способной  выпускать и полностью удовлетворить  спрос потребителей в России. Изготовлением  наукоемкой продукции высоких технологий занимается трудовой коллектив, представляющий собой конгломерат конструкторского решения и производственного  цикла.

     Основными видами деятельности предприятия являются:

     - материально-техническое обеспечение  производства продукции ОАО «Электровыпрямитель»;

     - сбытовая: продажа продукции ОАО  «Электровыпрямитель», в том числе  на экспорт;

     - торгово-посредническая;

     - закупочная.

     Анализ  ликвидности баланса предназначен для оценки платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  с обязательствами по пассиву, сгруппированных  по срокам погашения.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделим на четыре группы:

     - наиболее ликвидные активы (А1);

     - быстро реализуемые активы (А2);

     - медленно реализуемые активы (А3);

     - трудно реализуемые активы (А4).

     Пассивы баланса также разделим на четыре группы и расположим по степени срочности  их оплаты:

     - наиболее срочные обязательства  (П1);

     - краткосрочные пассивы (П2);

     - долгосрочные пассивы (П 3);

     - постоянные, или устойчивые пассивы  (П4).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

     Сопоставляя ликвидные средства и обязательства  вычислим следующие показатели:

     а) текущая ликвидность (ТЛ), которая  свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия  на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (формула 1) 

     ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2),                                                               (1) 

     б) перспективная ликвидность (ПЛ) –  это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей ( формула 2)

      ПЛ=А3-П3,                                                                                  (2) 

     Для проведения анализа ликвидности  составим таблицу анализа ликвидности  баланса (таблица 1). В графы этой таблицы запишем данные за анализируемый период. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков за анализируемый период.

     Таблица 1 

Анализ  ликвидности баланса  ОАО «Электровыпрямитель» 
 

     Исходя  из данных таблицы 1, можно охарактеризовать ликвидность баланса в 2008, 2009, 2010 гг. как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств в 2008-2010 гг. свидетельствует о том, что в ближайшее время ОАО «Электровыпрямитель» не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2008 г. соотношение было 0,98:1 (130597:133228), в 2009г. соотношение же было 0,18:1 (21745:121578), в 2010г. это соотношение заметно улучшилось – 0,54:1 (83095:153963). Текущая ликвидность в 2008-2010гг. всегда была положительной, а перспективная ликвидность – отрицательная. Проведя расчеты, мы получили следующее: А1<=П1, А2>=П2, А3<=П3, А4<=П4. На основании этих данных мы уже можем сделать вывод, что на предприятии имеет место эпизодическая неплатежеспособности. Анализ платежеспособности предприятия предназначен для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Анализ  платежеспособности предприятия заключается  в сопоставлении пассивов с состоянием активов с помощью показателей  платежеспособности, сущность и методика которых представлена в таблице 2.

     Таблица 2 
 

Показатели  платежеспособности 
 

     На  анализируемом предприятии платежеспособность характеризуется следующими количественными  значениями показателей, таблица 3.

     Таблица 3  
 

Анализ  платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель» 
 

     Из  данных таблицы 3 видно, что фактические значения всех показателей соответствуют рекомендуемым значениям. Только в 2009г. общий коэффициент и коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовали рекомендуемым значениям, т.е. имеет место отрицательная тенденция изменения этих показателей, что свидетельствует о снижении платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель».

     При проведении платежеспособности необходимо рассмотреть также структуру  баланса и динамику его развития.

     Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов.

     Горизонтальный  анализ баланса предприятия начинается как правило, с создания аналитической  таблицы на основании показателей  формы №1 бухгалтерского баланса.

     Данные  для проведения горизонтального  анализа представлены в таблице 4.

     Из  таблицы 4 видно, что на предприятии  существует тенденция к увеличению всех показателей. В основном увеличение этих показателей положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, кроме некоторых из них. Например, увеличение кредиторской задолженности, не покрывается увеличением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, они снизились на 36,4%, в то время как произошло увеличение кредиторской задолженности на 23,45%. Из-за этого дисбаланса произошло увеличения недостатка активов для погашения обязательств. Положительным является снижение незавершенного строительства.

     Таблица 4  
 

Анализ  динамики балансовых показателей