Антикризисное управление. 66

Содержание 
 
 
 

Введение………………………………………………………………..…………3

1. Антикризисное управление: цели и содержание…………………………6

    1.1 Понятие антикризисного  управления……………………...………..6

    1.2 Основные направления  антикризисного управления 

    при угрозе банкротства……………………………………………………9

2. Финансово-экономическая характеристика ОАО «Прибор»…….....…12

3. Анализ вероятности банкротства предприятия…………….…………...18

    3.1 Диагностика вероятности банкротства…………………………….18

    3.2 Модели анализа прогнозирования вероятности банкротства..…25

4. Меры финансового оздоровления…………………………………...…….30

Заключение…………………………………………………………...…………33

Список  использованной литературы………………………………………..38

Приложения…………………………………………………….……………….40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение 

      Переход России к рыночным отношениям возродил институт несостоятельности. В условиях административно- командной системы управления экономикой, допускавшей деятельность заведомо убыточных предприятий, он был практически неприменим. Однако объективным следствием экономического развития общества по рыночной модели является то, что постоянно какая-то часть экономической инфраструктуры сталкивается с финансовыми затруднениями.

      В подобных условиях необходимо изучать  и разрабатывать возможные пути развития предприятия и выхода из сложившейся ситуации.  Так возникает необходимость в более подробной  диагностике финансового состояния  и вероятности банкротства предприятия, антикризисного управления. Диагностика вероятности банкротства позволяет установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и направления наиболее эффективного использования. Прогнозирование (диагностика) дает возможность рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий и на основе анализа определить перспективы финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию стабильное финансовое и рыночное положение. Разработка прогноза отвечает на жизненно важный вопрос, что ожидает предприятие в обозримом будущем – укрепление или утрата платежеспособности.

     Термин  «антикризисное управление» возник сравнительно недавно. Считается, что  причина его появления это  реформирование российской экономики и возникновение большого количества предприятий, находящихся на грани банкротства. Кризис некоторых предприятий - это нормальное явление рыночной экономики, в которой по аналогии с дарвиновской теорией выживают сильнейшие. Предприятие же которое не соответствует "окружающей среде" должно либо приспособится и использовать свои сильные стороны, либо исчезнуть.

     Целью данной работы является рассмотрение теоретических основ и углубление практических навыков анализа антикризисного управления  на исследуемом предприятии и разработка путей финансового оздоровления.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. дать понятие антикризисного управления;
2. изучить специфику деятельности объекта исследования;
3. определить круг используемых методик при диагностике банкротства;
4. провести анализ системы антикризисного управления и вероятности банкротства на примере  исследуемого предприятия; интерпретировать полученные результаты анализа;
5. разработать  пути финансового оздоровления.  

      Предметом исследования является финансово –  хозяйственная деятельность предприятия.

     Объектом  исследования является ОАО «Прибор» ОКБ «Авиаавтоматика».

     При написании работы были использованы годовые отчёты ОАО «Прибор» ОКБ  «Авиаавтоматика»  за 2005 – 2007 года (приложение 1, 2,3).

     При раскрытии темы курсовой работы  также были использованы следующие  источники:

• нормативно- правовые акты;
• учебники, учебные пособия, монографии известных   авторов как: Савицкая Г.В.  Пчеленок Н.В., Гиляровская Л.Т. и др.
• журналы: «Экономический анализ: теория и практика»; «Аудит и финансовый анализ»; «Финансы»;
• еженедельные газеты: «Экономика и жизнь», «Финансовая газета»

     При написании курсовой работы использовались статистико-экономические приёмы и  методы исследования, способы сравнения, расчёт средних и относительных (проценты, коэффициенты) величин.

     Большая часть представленной информации систематизирована  в виде табличного материала, что способствует не только повышению наглядности и убедительности материала, но и более глубокому раскрытию сущности явлений.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Антикризисное управление: цели и содержание 

1.1 Понятие антикризисного  управления 

     Антикризисное управление (антикризисный менеджмент) стало одним из самых «популярных» терминов в деловой жизни России. В одних случаях под ним понимают управление фирмой в условиях общего кризиса экономики5, в других - управление фирмой, в предверии банкротства, третьи же связывают понятие антикризисное управление с деятельностью антикризисных управляющих в рамках судебных процедур банкротства. Некоторые авторы считают, что антикризисные меры следует принимать, когда финансовое положение функционирующего на рынке предприятия становится уже печальным, а перспектива банкротства - реальной. Исходя из этого они полностью игнорируют диагностику угрозы банкротства на ранних стадиях ее возникновения и акцентируют внимание только на «лечение» кризиса. Другие же, считают подобный подход неприемлемым. Так, например, в своей книге «Справочник кризисного управляющего» профессор Уткин Э.А. писал: «Подобный подход - это все равно что «ставить телегу впереди лошади». Главное в антикризисном управлении - обеспечение условий, когда финансовые затруднения не могут иметь постоянный стабильный характер. Речь о банкротстве при таком подходе быть не должно, поскольку должен быть налажен управленческий механизм устранения возникающих проблем до того, пока они не приняли необратимый характер» [10, с.66].

     Некоторые же авторы, напротив, обращают внимание только на меры по диагностике кризиса  и механизмах банкротства и абсолютно  забывают про методы антикризисного управления.

     По  моему мнению, верным является системный  подход к антикризисному управлению, когда антикризисное управление рассматривается как комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению. Исходя из этого, наиболее верным определением является определение антикризисного управления, данное профессором А.Г. Грязновой в книге "Антикризисный менеджмент":

     "Антикризисное  управление - такая система управления  предприятием, которая имеет комплексный,  системный характер и направлена  на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы"[13, с.122].

     Рассмотрим  на каких принципах базируется система  антикризисного управления. К числу  основных принципов относятся:

     Ранняя  диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации.

     Срочность реагирования на кризисные явления. Каждое появившееся кризисное явление  не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом, но и порождает новые сопутствующие ему явления. Поэтому чем раньше будут применены антикризисные механизмы, тем большими возможностями к восстановлению будет располагать предприятие.

     Адекватность  реагирования предприятия на степень  реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями. При этом уровень этих затрат и потерь должен быть адекватен уровню угрозы банкротства предприятия. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно).

     Полная  реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния. В борьбе с угрозой банкротства предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности.

     Вышеперечисленные принципы являются основой организации  антикризисного управления предприятием.

     Теперь  коснемся вопроса какую роль играет финансовый менеджмент в антикризисном управлении. Практически все вышеперечисленные авторы сходятся во мнении, что финансовый менеджмент является основным элементом антикризисного управления. Ведь финансовый менеджмент представляет сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные решения. Усиление контроля за денежными средствами крайне необходимо любому предприятию, тем более находящемуся в стадии кризиса. Огромна роль финансового менеджмента и в диагностике кризисных ситуаций, т.к. одной из задач финансового менеджмента является анализ финансового состояния предприятия. Анализируя финансовое состояние предприятия возможно установит зачатки кризиса на самых ранних этапах развития. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства.

     Итак, можно сделать следующие выводы, что антикризисное управление - это целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер по его преодолению. Антикризисное управление базируется на некоторых принципах, которые и отличают антикризисное управление от обычного. Большую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент 
 

1.2 Основные направления  антикризисного управления 

при угрозе банкротства 

     Реализация  политики антикризисного управления при  угрозе банкротства предприятия предусматривает следующие основные направления:

     Осуществление мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития;

     Определение масштабов кризисного состояния  предприятия;

     Исследование  основных факторов, обуславливающих  кризисное развитие предприятия;

     Создание  и реализация плана антикризисного управления.

     Финансовое  состояние, как известно, - это комплексное  понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов компании. Оно дает характеристику ее финансовой конкурентоспособности. Поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов в условиях рыночной экономики всегда сопровождается образованием и расходованием денежных средств, картина финансового состояния предприятия отражает все стороны его деятельности, является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности, определяет уровень конкурентоспособности предприятия. Таким образом именно финансовый анализ необходимо использовать при разработке методики антикризисного управления.

     Анализ  финансового состояния компании включает в себя следующие важнейшие  разделы [10, с.66]:

     - структура активов и пассивов;

     - анализ имущественного положения; 

     - экспресс-анализ финансового состояния; 

     - ликвидность; 

     - финансовая устойчивость;

     - анализ деловой активности, а  также оборачиваемости средств  предприятия;

     - рентабельность капитала и продаж;

     - эффект финансового рычага;

     - эффект производственного рычага.

     По  отмеченным выше разделам проводится анализ финансовых и экономических показателей, сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени, вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последний период.

     Учитывая  многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.

     Сущность  этой методики заключается в классификации  предприятий по степени риска  исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах.

     Кроме анализа финансового состояния, исследуется и весь процесс функционирования предприятия. При анализе вопросов, относящихся непосредственно к организации производства продукции, антикризисный управляющий должен проанализировать состояние оборудования, его происхождение, уровень технологии, характер износа, качество обслуживания, потенциальные возможности. На этом этапе управляющий определяет, насколько имеющееся оборудование представляет возможность вывести предприятие из кризиса. Затем он переходит к анализу вопросов, непосредственно связанных с использованием оборудования. Это - виды применяемого сырья, состояние складского хозяйства, недвижимости, учета и отчетности, организации управления, работы службы безопасности и т.д. Одним из главнейших на сегодняшний день вопросов является кадровый. Порой необходима полная замена аппарата. Необходимо произвести работу по изучению поставщиков сырья, цены на необходимое сырье и оборудование, возможности их перебойной поставки, отсрочек по платежам, готовности поставщиков работать и в дальнейшем. Кроме того, нужно исследовать вопросы снабжения электроэнергией, теплом, водой. После анализа этих проблем необходимо проанализировать положение предприятия на рынках и спрос на продукцию предприятия.

     Результатом такого анализа должен быть план по выведению предприятия из кризиса. План внешнего управления согласно статьи 82 главы V должен быть разработан внешним управляющим не позднее одного месяца с момента своего назначения и должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника и сроки внешнего управления.

     Итак, по итогам первой главы можно сделать  следующие выводы:

     Во-первых, антикризисное управление - это комплексное, системное понятие, включающее целый ряд мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению.

     Во-вторых, причины вызвавшие кризис на предприятии  могут быть различными (как внутренними, так и внешними), но наибольшее влияние  на состояние предприятия оказывают управленческие факторы. Именно неэффективность управления следует отнести к наиболее характерной для современных предприятий проблеме.

     В-третьих, в законодательстве существуют необходимые  механизмы для осуществления антикризисного управления.

     В-четвертых, для разработки программы реабилитации предприятия (плана внешнего управления) внешний управляющий должен провести полноценный анализ финансового состояния и деятельности предприятия.  
 
 
 
 
 

2. Финансово-экономическая характеристика ОАО «Прибор» 

     ОАО «Прибор», было образовано 13 ноября 1958 г. и с 11 марта 1959 г. начало функционировать  в городе Курске. 

     Представим  основные этапы развития предприятия в таблице 1.

    Таблица 1

    Основные  этапы развития ОКБ «Авиаавтоматика»

    Основным  видом деятельности является научно исследовательские и опытно конструкторские работы.

    Работа  в новых условиях потребовала  от руководства создания новых служб  – маркетинга по серийной продукции, службы стратегического планирования.

    Благодаря проведённым мероприятиям возросли поставки товаров, свыше трети всех прибылей в 2000 г. получено от поставки за границу. 

    Коллектив ОАО «Прибор» продолжает разрабатывать  и осваивать производство новых изделий.

    Работы  ОКБ были отмечены многочисленными  премиями.

    Организационная структура общества представляет собой разветвленную сеть подразделений. Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Функции единоличного исполнительного органа Общества осуществляет генеральный директор, а также его заместители по вопросам экономики, финансам, коммерческий директор, по социальным вопросам, директор по производству, технический директор.  

    Рассмотрим  организационно – экономическую  деятельность предприятия.

    Таблица 2.

    Показатели  размера производства

    Первым  аспектом деятельности предприятия  является размер производства (таблица 2.). Данные таблицы свидетельствуют о значительном увеличении выручки от реализации продукции в полтора раза к концу 2006 года в связи с масштабным увеличением объемов товарной продукции в пять раз. Однако к концу 2007 года происходит снижение выручки почти на 15%, что объясняется резким  снижением объемов товарной продукции. 

    Обеспечение предприятия основными производственными  фондами к концу 2006 г. увеличивается незначительно. К концу 2007 года происходит сокращение производственных фондов, что объясняется их обновлением.

    Следующим вопросом в части организационно- экономической деятельности является объем производства и реализации продукции по видам (таблица 3).

    Таблица 3.

    Объем производства и реализации продукции  по видам 

    Данные  таблицы свидетельствуют об увеличении объемов производства и реализации к концу 2006 года. Однако к концу 2007 года  происходит снижение и объема производства и реализации, что возможно объясняется длительным циклом изготовления продукции и трудностью реализации его на рынке.

     Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятии является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте. Состав и структуру основных фондов рассмотрим в таблице 2.8.

    Таблица 4.

    Состав  и структура основных фондов