Антикризисное производство

 

 

ЧАСТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ»

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

 

 

 

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА И АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

 

ВАРИАНТ № 4

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил студент:

Крохина К.Н

Группа:  ЮЗС -301/3

Дата отправления:

 

07.02.2014

 

 

 

Результат проверки      

Проверил преподаватель  Плечёва И.Т. 

Дата проверки       

 

 

 

 

Челябинск, 2014г.

 

 

 

ЧАСТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ»

 

 

 

КАРТОЧКА РЕЦЕНЗЕНТА

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

По дисциплине  ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА И АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ    

Студента  Крохиной Елены Николаевны      

(фамилия, имя, отчество)    

Группа  ЮЗС-301/3 Направление подготовки     Юриспруденция 

Дата проверки «      »     20 год

 

Оценка            

Преподаватель Плечёва Ирина Тахировна                    

РЕЦЕНЗИЯ

(подпись)

 

 

                                                СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Банкротства в России имеют уже более 260-летнюю историю, которая впитала в себя  всю специфику развития подсистем нашего общества: правовой, экономической и гражданской. Для России, имеющей статус страны с переходной экономикой, термин «кризис» не просто актуальное понятие, а некий символ нового времени.  Проблемы банкротства и антикризисного управления предприятий (особенно в свете принятия нового ФЗ «О настоятельности (банкротстве)») являются одними из самых актуальных экономических и правовых проблем нашей страны. Неоднозначность трактовки основных понятий, неопределенность терминологии, сложность нормативной базы, отсутствие четких статистических данных, разнообразие методик диагностики банкротств и выхода из кризиса добавляют ей актуальности.

Для осуществления исследования сущности антикризисного управления требуется выполнение следующих задач:

1. Определение и формулировка основных понятий антикризисного менеджмента.

2. Произвести обобщающую оценку эффективности работы и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3. Исследовать модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности на основе зарубежных источников.

Для осуществления поставленных задач необходимо изучение соответствующей литературы по данной проблеме, научных публикаций в периодических изданиях, сообщений СМИ и анализ нормативной базы в ее структуре и динамике.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ Правовые аспекты антикризисного управления

 

1. Основы теории антикризисного управления

 

Основными терминами данной теории являются понятия несостоятельности (банкротства), кризиса и непосредственно антикризисного управления.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном  объеме  удовлетворить  требования кредиторов   по   денежным   обязательствам   и   (или)  исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Банкротство чаще всего наступает в результате кризиса предприятия.

Кризис – (от  греческого - решение, поворотный пункт или исход) - в общем понимании – это несоответствие внутренних и внешних параметров. Экономический кризис в компании означает тяжелое финансовое положение, которое характеризуется неудовлетворительным значением целого ряда показателей, главными из которых являются реальная управленческая прибыль  и рентабельность.

Кризис развивается поэтапно.

Основные фазы кризиса на предприятии:

1. Снижение рентабельности и объемов прибыли (кризис в широком смысле). Следствием этого является ухудшение финансового положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Решение проблемы может лежать как в области стратегического управления (пересмотр стратегии, реструктуризация предприятия), так и тактического (снижение издержек, повышение производительности).
2. Убыточность производства. Следствием служит уменьшение резервных фондов предприятия (если таковые имеются - в противном случае сразу наступает третья фаза). Решение проблемы находится в области стратегического управления и реализуется, как правило, через реструктуризацию предприятия.

3.Истощение или отсутствие резервных фондов. На погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного воспроизводства. Реструктуризация уже не может быть использована для решения проблемы, так как отсутствуют средства на ее проведение. Нужны оперативные меры по стабилизации финансового положения предприятия и изысканию средств на проведение реструктуризации. В случае непринятия таких мер или их неудачи кризис переходит в четвертую фазу.

4. Неплатежеспособность. Предприятие  достигло того критического порога, когда нет средств профинансировать  даже сокращенное воспроизводство  и (или) платить по предыдущим  обязательствам. Возникает угроза остановки производства и (или) банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию производственного процесса.

Существует два подхода к пониманию кризиса: консервативный и прогрессивный. Первый понимает кризис как угрозу нынешнему состоянию и преодоление его – возврат к докризисному положению. Второе понимание  -  необходимость обновления, препятствие на пути к новому.

1.2 Антикризисное управление.

Антикризисное управление в теории так же понимается по-разному.

Определение западно-европейских экономистов: Антикризисное управление - деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание.

Другой взгляд: Антикризисное управление -  создание инструментов, которые позволяют сообщить о приближающемся переломном пункте и разработать новый курс развития.

Первая концепция, соответствующая консервативному определению кризиса, получила название реактивного антикризисного менеджмента. Вторая, соответствующая прогрессивному пониманию, - антиципативного менеджмента.

Как и в большинстве случаев ближайшее к истине определение находится путем систематизации разрозненных понятий. Лучший пример такого определения:

«Антикризисное управление - такая система управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы.» (А.Г. Грязнов «Антикризисный менеджмент»)

Основной инструмент антикризсного управления – финансовый менеджмент.

Кризис на предприятии может быть вызван как одной, так и целой совокупностью причин.

Факторы возникновения кризиса.

Внешние:

1. Социально-экономические факторы общего развития страны

1. рост инфляции;
2. нестабильность налоговой системы;
3. нестабильность регулирующего законодательства;
4. снижение уровня реальных доходов населения;
5. рост безработицы.

2. Рыночные факторы 

1. снижение емкости внутреннего рынка;
2. усиление монополизма на рынке;
3. нестабильность валютного рынка;
4. рост предложения товаров-субститутов.

3. Прочие внешние факторы

1. политическая нестабильность
2. стихийные бедствия
3. ухудшение криминогенной ситуации

Внутренние:

1. Управленческие (самые распространенные)
1. высокий уровень коммерческого риска;
2. недостаточное знание конъюнктуры рынка;
3. неэффективный финансовый менеджмент
4. плохое управление издержками производства;
5. отсутствие гибкости в управлении;
6. недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности
2. Производственные

1. необеспеченность единства предприятия как имущественного

комплекса;

2. устаревшие и изношенные основные фонды;
3. низкая производительность труда;
4. высокие энергозатраты;
5. перегруженность объектами социальной сферы.
3. Рыночные
1. низкая конкурентоспособность продукции;
2. зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

Незамедлительно встает вопрос какие же действие принимает предприятие для успешного преодоления кризиса.

Реализация политики антикризисного управления при угрозе банкротства предприятия предусматривает следующие основные направления:

1. Осуществление мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития.
2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия.
3. Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия.
4. Создание и реализация плана антикризисного управления.

Анализ финансового состояния компании включает в себя следующие важнейшие разделы:

• структура активов и пассивов;
• анализ имущественного положения;
• экспресс-анализ финансового состояния;
• ликвидность;
• финансовая устойчивость;
• анализ деловой активности, а также оборачиваемости средств предприятия;
• рентабельность капитала и продаж;
• эффект финансового рычага;
• эффект производственного рычага.

По отмеченным выше разделам проводится анализ финансовых и экономических показателей, сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени, вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последний период. Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах.

Кроме анализа финансового состояния, исследуется и весь процесс функционирования предприятия. При анализе вопросов, относящихся непосредственно к организации производства продукции, антикризисный управляющий должен проанализировать состояние оборудования, его происхождение, уровень технологии, характер износа, качество обслуживания, потенциальные возможности.

                          2.   Практическая часть

 

2. Обобщающая оценка эффективности работы и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

В данной работе объектом исследования является ОАО "Акваполимер".

Организационно правовая форма: Общество с ограниченной ответственностью.

Адрес предприятия: Россия, 456080, Челябинская область, г. Трёхгорный, ул. Заречная, 13.

Основной вид деятельности: производство товаров народного потребления.

Номенклатура выпускаемой продукции:

• ванны акриловые гидро – аэромассажные, акриловые медицинские (грязе–водолечебные);

Объёмы выпуска продукции:

• ванны акриловые (гидро - аэромассажные) – 6000 шт./год;
• ванны акриловые медицинские (грязе – водолечебные) - 100 шт./год;

Площадь занимаемой территории 5000 м. кв.

Площадь производственных помещений – 3000 м.кв.

Предприятие находится в 5-ти километрах от жилой зоны города. На территорию проведены все необходимые коммуникации:

• телефонная связь;
• газоснабжение;
• электроснабжение;
• водоснабжение;
• автомобильная дорога;
• железнодорожная ветка.

Количество работающих 150 человек.

Финансовая несостоятельность характеризует неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из – за отсутствия средств.

Риск финансовой несостоятельности обобщенно характеризует проявление взаимосвязанных рисков потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости предприятия.

Используемые в ходе экспресс анализа статичные модели дают возможность оценить указанные риски за период.

Содержанием модели является классификация финансового состояния предприятия  и на этой основе  - оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации  в зависимости от значений факторов – признаков и рейтингового числа.

Рассмотрим содержание достаточно распространенной  и применяемой модели комплексной бальной оценки финансового состояния предприятия.

Источниками информации для анализа являются:

ф. № 1«Бухгалтерский баланс»;

ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Комплексную оценку финансового состояния можно провести с помощью балльной оценки (табл.1).

Таблица 1 - Группировка по классам финансовой устойчивости по сумме баллов

	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс	-
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)	0,5 и выше = 20 баллов	0,4 и выше = 16 баллов	0,3 =12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1= 4 балла	Менее 0,1 = 0 баллов
2. Коэффициент критической     оценки (Л3)	1,5 и выше = 18 баллов	1,4=15 баллов	1,3 = 12 баллов	1,2…1,1 = 9…6 баллов	1,0 = 3 балла	Менее 1,0 = 0 баллов
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4)	2,0 и выше = 16,5 балла	1,9…1,7 = 15…12 баллов	1,6…1,4 = 10,5…7,5 балла	1,3…1,1 = 6…3 балла	1,0 = 1,5 балла	Менее 1,0 = 0 баллов
Окончание таблицы 1
1	2	3	4	5	6	7
4. Коэффициент финансовой независимости (У2)	0,6 и выше = 17 баллов	0,59…0,54 = 16,2…12,2 балла	0,53…0,48 = 11,4…7,4 балла	0,47…0,41 = 6,6…1,8 балла	0,4 = 1 балл	Менее 0,4 = 0 баллов
5. Коэффициент обеспеченности собственными  источниками (У4)	0,5 и выше = 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = 3 балла	Менее 0,1 = 0 баллов
6. Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  и затрат (У6)	1,0 и выше = 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 балла	0,7…0,6 = 6,0…3,5 балла	0,5 = 1 балл	Менее 0,5 = 0 баллов
7. Минимальное граничное значение	100…94 баллов	93…65 баллов	64…52 балла	51…21 балла	20…0 баллов	0

1 класс — предприятие имеет  отличное финансовое состояние. Практически отсутствует риск  взаимоотношений партнеров с данным предприятием.

2 класс — предприятие имеет  хорошее финансовое состояние. Существует  незначительный уровень риска  взаимоотношений партнеров с  данным предприятием.

3 класс — предприятие имеет  удовлетворительное финансовое  состояние. Риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием значителен.

4 класс — предприятие имеет  финансовое состояние близкое  к банкротству. Риск предприятие  имеет удовлетворительное финансовое  состояние. Риск взаимоотношений  партнеров с данным предприятием  значителен.

5 класс — предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние, может быть признано банкротом. Предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние. Взаимоотношения партнеров с данным предприятием нецелесообразны.

2.2 Модели рейтингового финансового анализа и оценка риска финансовой несостоятельности предприятия.

В данных моделях факторы-признаки характеризуют основные характеристики финансового состояния предпринимательских структур, как ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность организации.

 

Таблица 2 - Группировка активов и пассивов по степени ликвидности

Группировка активов	Сумма, тыс. руб.			Сумма, тыс. руб.		Недостаток (–), излишек (+) платежных средств
	Номер периода			Номер периода		Номер периода
	2010	2011		2010	2011	2010	2011
Первоклассные ликвидные активы	43,0	565,0	Наиболее срочные обязательства	720,0	988,0	-677,0	-423,0
Быстрореализуемые активы	890,0	734,0	Срочные пассивы	-	-	890,0	734,0
Среднереализуемые активы	349,0	420,0	3.  Долгосрочные пассивы	14,0	13,0	335,0	407,0
4.  Труднореализуемые активы	265,0	244,0	Постоянные пассивы	813,0	962,0	-548,0	-718,0
Валюта баланса	1 547,0	1 963,0	Валюта баланса	1 547,0	1 963,0	-	-

 

Первая группа локальной ликвидности показывает то, что предприятие может покрыть за счёт наиболее ликвидных активов наиболее срочные обязательства в 2010г. на (-)677 тыс.руб., в 2011г. на (-) 423 тыс.руб..

Вторая группа локальных ликвидности показывает то, что за счёт быстро реализуемых активов предприятие может покрыть краткосрочные обязательства сроком до 1 года, в 2010г. на 890 тыс.руб., в 2011г. на 734 тыс.руб., но предприятие не обращалось к краткосрочным займам, следовательно, все средства будут направлены на краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третья группа локальной ликвидности показывает то, что  за счет медленно реализуемых активов предприятие может покрыть долгосрочные обязательства в 2010г. на 335 тыс.руб., в 2011г. на 407 тыс.руб..

Четвертая группа локальной ликвидности показывает то, что  за счет трудно реализуемых активов предприятие может покрыть постоянные пассивы в 2010г. на (-) 548 тыс.руб., в 2011г. на (-) 718  тыс.руб..

 

Таблица 3  - Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели платежеспособности	Нормативное значение	Номер периода
		2010	2011	Индексы изменения
1	2	3	4	5
1. Общий коэффициент ликвидности  баланса   .   Л1 показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных)	2,0…2,5	0,82	1,07	1,30
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)   .   Л2 показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до одного года. Данный коэффициент имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банка, кредитующего предприятие	≥0,05… …0,1	0,06	0,57	9,50
3. Коэффициент «критической оценки»    . Л3 показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Этот показатель важен для организаций, кредитующих предприятие	0,7…0,8; ≥1,0	1,30	1,31	1,01
Окончание таблицы 3
1	2	3	4	5
4. Коэффициент текущей ликвидности   . Л4 показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он имеет значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия и кредитующими организациями	≥2,0; 2,0…2,5   доп. значение 1,0	1,78	1,74	0,98
5. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами. .   Л5 характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия	Не менее 0,10	0,43	0,42	0,98

 

Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных), так в 2010 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 82%, в 2011 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 107%, следовательно, возможности выросли в 1,3 раза. На протяжении анализируемого периода расчетные показатели намного ниже нормативных значений. Предприятие можно охарактеризовать как неликвидное.

Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до одного года. Данный коэффициент имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банка, кредитующего предприятие, так в 2010 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 6%, в 2011 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 57%, следовательно, возможности выросли в 9,5 раза. На протяжении анализируемого периода расчетные показатели в пределах нормативных значений. Предприятие можно охарактеризовать как абсолютно ликвидное.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Этот показатель важен для организаций, кредитующих предприятие, так в 2010 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 130%, в 2011 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 131%, следовательно, возможности выросли в 1,01 раза. На протяжении анализируемого периода расчетные показатели намного выше нормативных значений. Предприятие можно охарактеризовать как ликвидное и кредитоспособное.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он имеет значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия и кредитующими организациями, так в 2010 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 178%, в 2011 году предприятие могло покрыть свои обязательства только на 174%, следовательно, возможности выросли в 0,98 раза. На протяжении анализируемого периода расчетные показатели ненамного ниже нормативных значений. Предприятие можно охарактеризовать как неликвидное. Но так как в течение двух лет коэффициент практически не меняется можно охарактеризовать как финансовоустойчивое.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия, так в 2010 году предприятие обеспечено собственными оборотными средствами только на 43%, в 2011 году предприятие обеспечено собственными оборотными средствами только на 42%, следовательно, возможности выросли в 0,98 раза. На протяжении анализируемого периода расчетные показатели намного выше нормативных значений. Предприятие можно охарактеризовать как обеспеченным собственными оборотными средствами.

В целом можно сделать вывод, что предприятие ликвидно.

 

Таблица 4 - Тип финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовые показатели	Коды строк	Номер периода
		2010	2011	Индексы изменения
1. Капитал и резервы	490	813	962	1,18
2. Внеоборотные активы	190	293	257	0,88
Собственные оборотные средства (СОС)       (п.1– п.2)	490 – 190	520,0	705,0	1,36
4. Долгосрочные обязательства (ДЗИ)	590	14	13	0,93
5. Краткосрочные обязательства (КЗИ)	610	-	-	-
6. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ИФЗ)    (п.3 + п.4 + п.5)	490–190+ +590+610	534,0	718,0	1,34
7. Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ)	210+220	321	407	1,27
8. Излишек (+), или недостаток (–) собственных  оборотных средств (СОС)   (п.3 – п.7)	—	199	298	1,5
9. Излишек (+), или недостаток (–)  собственных оборотных средств и  долгосрочных заемных источников  (СОС+ДЗИ)    (п.3 + п.4 – п.7)	—	213	311	1,46
10. Излишек (+), или недостаток (–) общей  величины основных источников      запасов и затрат (ИФЗ)  ( п.6 – п.7)	—	213	311	1,46
11. Тип финансовой устойчивости	—	ф/у	ф/у