Оглавление

     Введение

    Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство.

    Процедура банкротства, сам термин «несостоятельное предприятие» в восприятии большинства  людей ассоциируются с разрушением. И это отчасти верно – когда судья Арбитражного суда появляется в зале и зачитывает свое решение, где говорится: «Признать предприятие Х несостоятельным», единственное, что происходит дальше – это полное прекращение деятельности предприятия, его ликвидация и распродажа активов в счет погашения долгов. Объявление предприятия несостоятельным означает признание его банкротом как свершившийся факт и исключает какой-либо иной путь, кроме ликвидации. [12]

    Однако, эта картина – уже почти  финал процесса несостоятельности, который к этому моменту времени нередко длится несколько месяцев. Но это не обязательный финал. На протяжении всего периода времени, когда в арбитражном суде слушается дело о банкротстве, законодательство дает предприятию возможность остановить этот процесс и выбрать другой путь, если появится надежда, что предприятие можно спасти. На практике для каждого шестого предприятия именно так и происходит, и для них запускается в действие свой план спасения. Этот план спасения основан на возможности применения различных внутренних механизмов стабилизации предприятия.

    В основе антикризисного управления должно лежать управление на базе постоянного мониторинга деятельности организации с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определения путей его восстановления, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а также экономического роста и развития организации.

    Поэтому работа, посвященная обобщению теоретических исследований и практических наработок антикризисного управления предприятием в современных экономических условиях, является актуальной.

    Целью данной дипломной работы является проведение комплекса мероприятий по прогнозированию банкротства и разработка антикризисной программы предприятия.

    Для реализации поставленной цели в курсовом проекте поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:

1. Изучение теоретических аспектов антикризисного управления предприятием.
2. Диагностика финансового состояния ОАО «Завод Искра».
3. Рекомендации по разработке антикризисной программы, восстановлению платежеспособности и поддержка эффективной хозяйственной деятельности ОАО «Завод Искра».

    Глава 1. Теоретические аспекты антикризисного управления предприятием

    Аксиома предпринимательской деятельности — на каждый проект предприятия  должен быть разработан серьезный, с учетом перспектив развития фирм фирмы и требований рынка бизнес-план. Он должен быть в порядке обычной рыночной деятельности с сочетанием стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, управления денежными потоками и нахождения оптимальных решений расходов и доходов и обеспечения прибыли. Сущность же антикризисного управления предприятием состоит в способности руководства к анализу и регулированию механизма планирования и распределения прибыли. Основным проблемным вопросом в кризисном положении предприятия является финансирование. [5]

    В условиях углубления кризисных явлений  антикризисное управление предприятием занимает ведущее место в системе  государственного регулирования рыночных отношений на федеральном, региональном и местном уровнях. Преодоление кризисного состояния и повышение эффективности производства возможно за счет выявления реального собственника активов предприятия, реформирования несостоятельных предприятий и представляет сложный процесс разработки и реализации комплекса мероприятий экономического, правового, организационного и технического характера. Применение новых методов управления и антикризисных процедур обязательно, так как диктуется современными условиями. Экономические мероприятия наиболее эффективны, так как позволяют предупредить несостоятельность и банкротство при своевременном анализе состояния предприятия и в перспективе увидеть углубляющийся экономический кризис на успешно работающем предприятии. А это возможно благодаря применению системы внутреннего контроля внешнего аудита, государственного финансового контроля и за расходом средств, распределением прибыли, отклонениях от показателей бизнес-плана, нормативных данных, перспективного планирования и прогнозирования на международном рынке капиталов, товаров, сырья и услуг.

    Кризисное явление может вызываться ошибками и непрофессиональным управлением. Кроме того, кризис жестко связан с риском. Исключение его из управленческого решения станет неожиданным наступлением кризиса, позволит создать кризисные ситуации. Кризисы возникают как в процессе функционирования предприятия, так и при управлении развитием организации. Они угрожают жизнестойкости. Причины развития кризиса могут быть различными: объективные, субъективные, природные, связанные с уровнем научных знаний, несовершенством управления, противоречием интересов и потребности рынка. Поэтому в зависимости от причины возникновения кризиса и антикризисного управления последствия кризиса могут вести к резким изменениям: к банкротству, санации или мягкому продолжительному и последовательному выходу предприятия на более высокие показатели. Возможности антикризисного управления зависят от цели, искусства управления руководителей, характера, мотивации, ответственности, внешней помощи со стороны государственных и муниципальных властей, оказывается иногда решающим энтузиазм, хотя его действие непродолжительно. Нельзя исключать из программы антикризисного управления национальные особенности, традиции культуры, обычаи, а также грубые ошибки, неконтактность руководителей, корыстные цели и другие мотивации. 
 
 
 
 

    В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету и отчетности в Российской Федерации предприятия и организации представляют бухгалтерскую (финансовую) отчетность по следующим адресам (пользователям финансовой информации):

    - собственникам (участникам, учредителям)  в соответствии с учредительными документами;

    - государственной налоговой инспекции  (по месту нахождения юридического адреса предприятия);

    - другим государственным органам,  на которые возложена проверка  отдельных сторон деятельности предприятия и получение соответствующей отчетности. К ним относятся, например, финансовые органы, осуществляющие финансирование расходов предприятия за счет ассигнований из бюджета или бюджетных ссуд.

    Органам Госкомимущества, министерствам, ведомствам представляют отчетность предприятия, находящиеся в государственной  или муниципальной собственности полностью или частично, а также приватизированные предприятия (в том числе арендные), созданные на базе государственных предприятий или их структурных подразделений, до окончания выкупа. [10]

    Бухгалтерская отчетность представляется также органам  Государственной статистики для обобщения и публичного использования внешними пользователями информации.

    Годовую бухгалтерскую отчетность предприятия  представляют не позднее 1 апреля, следующего за отчетным годом.

    Предприятия с иностранными инвестициями представляют годовую бухгалтерскую отчетность каждому собственнику в порядке, предусмотренном учредительными документами, и органу государственной налоговой инспекции по месту нахождения юридического адреса предприятия к 15 марта, следующего за отчетным годом.

    Предприятия, имеющие в своем составе филиалы или дочерние компании представляют в те же сроки консолидированный баланс.

    В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

    - форма N 1 «Баланс предприятия». В  нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности:

    - форма N 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании» и справка к форме N 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании»;

    - форма N 5 «Приложение к балансу  предприятия»;

    - «Пояснительная записка» с изложением  основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;

    - «Аудиторское заключение» (для  акционерных обществ открытого  типа), удостоверяющее степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия .

    Отчетность - это заключительный элемент метода бухгалтерского учета. Подготовка бухгалтерской отчетности - это забота не только бухгалтерии, но и других экономических и технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности подводятся и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. Отчетность составляется на основании всех видов текущего учета - бухгалтерского, статистического, оперативно-технического. Она может содержать как количественные, так и качественные характеристики, стоимостные и актуальные показатели. Все элементы бухгалтерского отчета тесно связаны между собой и представляют собой единое целое, т.е. систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений. [7]

    Например, данные, представленные в балансе  предприятия (форма N 1) дополняют сведения, содержащиеся в «Отчете о финансовых результатах и их использовании» (форма N 2), и наоборот.

    Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:

    - полнота отражения в учете  за отчетный год всех хозяйственных  операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и обязательств;

    - правильность отнесения доходов  и расходов к отчетному периоду  в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета и Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации;

    - тождество данных аналитического  учета оборотам и остаткам  по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

    - соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики. Изменение учетной политики по сравнению с предыдущим годом должно быть объяснено в объяснительной записке к годовому отчету.

    Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

    Наиболее  информативной формой для анализа  и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма N 1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, кредитов, инвесторов, банков и др.).

    Баланс  отражает состояние хозяйства в  денежной оценке. В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из 3-х разделов. Так, в разделе I «Основные средства и прочие внеоборотные активы» отражаются здания, сооружения, машины, оборудование; долгосрочные финансовые вложения; инвестиции в дочерние и иные предприятия; нематериальные активы. [22]

    Раздел II актива баланса «Запасы и затраты» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.

    Раздел III актива баланса «Денежные средства, расчеты и прочие активы» отражает наличие у предприятия свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих активов.

    В Российской Федерации актив баланса  строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Так, в первом разделе актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет свою первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая. [14]

    Во  втором и третьем разделах актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые  в течение отчетного периода  многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем в первом разделе. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

    В пассиве баланса группировка  статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам:

    - перед собственниками хозяйства  и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.).

    Обязательства перед собственниками (собственный  капитал) состоят в свою очередь из двух частей:

    1) из капитала, который получает  предприятие от акционеров и  пайщиков в момент учреждения хозяйства и последующих дополнительных взносов извне;

    2) из капитала, который предприятие  генерирует в процессе своей  деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

    Внешние обязательства предприятия (заемный  капитал или долги) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и др. на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.

    Статьи  пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

    Наиболее  важными задачами анализа баланса  являются:

    - оценка ликвидности баланса;

    - оценка доходности (рентабельности) капитала;

    - оценка степени деловой (хозяйственной)  активности предприятия;

    - оценка рыночной устойчивости  и платежеспособности предприятия.

    Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

    На  основе информации баланса внешние  пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.

    Данные  формы N 5 вместе с балансом и показателями формы N 2 «Отчета о финансовых результатах» используются для оценки финансового состояния предприятия.

    Отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2) состоит из трех разделов и справки: финансовые результаты; использование прибыли; справка к отчету о финансовых результатах и их использовании, которая в свою очередь содержит два раздела: платежи в бюджет; затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль.

    Форма N 2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показана величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя: прибыль (убыток) от реализации продукции, финансовый результат от прочей деятельности.

    Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. В соответствии с приказом Министерства финансов РФ N 89 от 16 августа 1995 г. начиная с отчета за 9 месяцев 1995 г. в составе формы N 2 введен дополнительный раздел 3 «Движение денежных средств».

    Итак, антикризисное управление, как особое состояние системы менеджмента в АПК, требует непрерывного мониторинга и планомерного совершенствования производства и управления. Поскольку в условиях посткризисного развития российской экономики  это является актуальной задачей для всех предприятий, учреждений и органов управления в АПК, то необходима своевременная и эффективная диагностика кризисных ситуаций и на ее основе применение эффективных методических подходов к формированию, функционированию и совершенствованию антикризисного управления в АПК. [1] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    С позиций финансового менеджмента  возможное наступление банкротства  представляет собой кризисное состояние  предприятия, при котором оно  неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как «угроза банкротства», требует разработки и осуществления   специальных   методов   финансового   управления предприятием. [20]

    Рыночная  экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название «Системы антикризисного финансового управления». Для реализации этой системы управления готовятся особые финансовые специалисты — менеджеры по антикризисному управлению предприятием. Суть этой финансовой системы управления состоит в том, что угроза банкротства диагностируется еще на ранних стадиях ее возникновения, что позволяет своевременно привести в действие специальные финансовые механизмы или обосновать необходимость определенных реорганизационных процедур. Если эти механизмы и процедуры в силу несвоевременного или недостаточно эффективного их осуществления не привели к финансовому оздоровлению предприятия, оно стоит перед необходимостью в добровольном или принудительном порядке прекратить свою хозяйственную деятельность и начать ликвидационные процедуры.

    Основной  целью антикризисного финансового  управления является разработка, и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающие его выход из кризисного финансового состояния.

    С учетом этой цели на предприятии разрабатывается  специальная политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства.

    Политика  антикризисного финансового управления представляет собой часть общей  финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы  методов предварительной диагностики угрозы банкротства и «включении» механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния.

    Реализация  политики антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства предусматривает  следующие мероприятия (рисунок 1).

    Рассмотрим  их более подробно в той же последовательности, как они представлены на рисунке 1. [3]

    1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития. В этих целях в системе общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное «кризисное поле», реализующее угрозу его банкротства. В процессе наблюдения используются как традиционные, так и специальные показатели — «индикаторы кризисного развития».

    2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия. При обнаружении в процессе мониторинга существенных отклонений от нормального хода финансовой деятельности, определяемого направлениями его финансовой стратегии и системой плановых и нормативных финансовых показателей, выявляются масштабы кризисного состояния предприятия, т.е. его глубина с позиций угрозы банкротства. Такая идентификация масштабов кризисного    состояния    предприятия    позволяет    осуществлять соответствующий селективный подход к выбору системы механизмов защиты от возможного банкротства.

    3. Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия. Разработка политики антикризисного финансового управления определяет необходимость предварительной группировки таких факторов по основным определяющим признакам; исследование степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного финансового развития; прогнозирование развития факторов, оказывающих такое негативное влияние.

    4. Формирование системы целей выхода предприятия из кризисного состояния адекватных его масштабам.

    Цели  антикризисного финансового управления конкретизируются в соответствии с  масштабами кризисного состояния предприятия. Они должны учитывать также прогноз  развития основных факторов, определяющих угрозу банкротства предприятия. С учетом этих условий финансовый менеджмент на данном этапе может быть направлен на реализацию  трех  принципиальных  целей,  адекватных  масштабам кризисного состояния предприятия:

    5. Выбор и использование действенных внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия, соответствующих масштабам его кризисного финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации призваны обеспечить реализацию срочных мер по возобновлению  платежеспособности  и  восстановлению  финансового равновесия предприятия за счет внутренних резервов. Эти механизмы основаны на последовательном использовании определенных моделей управленческих решений, выбираемых в соответствии со спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами его кризисного развития. В системе антикризисного финансового управления предприятием этому направлению политики уделяется первостепенное внимание.

    6. Выбор эффективных форм санации предприятия.

    Если  масштабы кризисного финансового состояния предприятия не позволяют выйти из него за счет реализации внутренних методов и финансовых резервов, предприятие вынуждено прибегнуть к внешней помощи, которая обычно принимает форму его санации. Санация предприятия может проводиться как до, так и в процессе производства дела о банкротстве. В первом случае предприятие само может выступить инициатором своей санации и выбора ее форм. В процессе санации необходимо обосновать выбор наиболее эффективных ее форм (включая формы, связанные с реорганизацией предприятия) с тем, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и не допустить объявления банкротства предприятия.

    7. Обеспечение контроля результатов разработанных мероприятий по выводу предприятия из финансового кризиса. Учитывая важность реализации разработанных мероприятий для последующей жизнедеятельности предприятия такому контролю уделяется первостепенное внимание. Он возлагается, как правило, непосредственно на руководителей предприятия. Основная часть этих мероприятий  контролируется в системе оперативного  контроллинга, организованного на предприятии. Результаты контроля периодически обсуждаются с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мер. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Диагностика финансового состояния ОАО «Завод Искра»

    Открытое  Акционерное Общество «Завод Искра» создано решением Общего собрания членов Общества в соответствии с Гражданским  кодексом РФ, а так же федеральным законом «Об акционерных обществах». ОАО «Завод искра» располагается по адресу: Россия, 432030, г. Ульяновск, пр. Нариманова, д. 75.

            Целью создания фирмы является получение прибыли от деятельности общества. Предметом деятельности общества является электронная промышленность. «Искра» один из крупнейших производителей электронных приборов, товаров народного потребления. Предприятие выпускает более 100 млн. мощных транзисторов, десятки тысяч микрокалькуляторов и других изделий гражданского и военного назначения. Завод «Искра» один из основных производителей многослойных печатных плат, систем вычислительной техники.