Уральский государственный технический университет-УПИ 
 

Кафедра экономики и организации предприятий  машиностроения 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                   Оценка____________

                                                            Члены комиссии:

Тема: АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ 
 
 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

Антикризисное управление 
 
 
 

Руководитель                       __________________________    Н.Н. Охремчук

.   

Студент группы ЭУМ-6     ___________________________  Е.А. Маслакова

№ зачетной книжки: 30324512 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург 2009

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО  «Уральский государственный технический  университет – УПИ» 

УТВЕРЖДАЮ

Зав.кафедрой _____________

_________________________

«___»     ______200__ г.

Задание №   ____ 

на  курсовую работу по дисциплине «Антикризисное управление»

Студент группы:     ЭУМ-6     специальность:   Экономика и управление на предприятии (машиностроение)

Фамилия:     Маслакова      Имя:     Елена     Отчество:     Александровна

Руководитель  курсовой работы:     Охремчук Н.Н.                    .

Срок  выполнения курсовой работы:     с 17.06.2008 г.         по       25.12.2008 г.  

Тема  курсовой работы:      Антикризисное управление предприятием

Содержание  курсовой работы  (какие графические  работы и расчеты должны быть выполнены):

Диагностика банкротства предприятия, экспертиза преднамеренного и фиктивного банкротства, разработка плана финансового оздоровления

Особые дополнительные сведения ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

План выполнения курсовой работы

Курсовое проектирование закончено ______________________________________

Оценка курсового  проекта ______________________________

Руководитель  проекта        _________________________ 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

    Термины "антикризисная политика", "антикризисное  управление" возникли сравнительно недавно. Считается, что причина их появления это реформирование российской экономики и возникновение большого количества предприятий, находящихся на грани банкротства. Кризис некоторых предприятий — это нормальное явление рыночной экономики, в которой, по аналогии с теорией дарвина, выживают сильнейшие. Предприятие же, которое не соответствует "окружающей среде", должно либо приспособится, и использовать свои сильные стороны, либо исчезнуть.

    Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство.

    Процедура банкротства и сам термин "несостоятельное предприятие" в восприятии большинства людей ассоциируются с разрушением. И это отчасти верно – когда судья арбитражного суда зачитывает свое решение, где говорится: "Признать предприятие Х несостоятельным", единственное, что происходит дальше – это полное прекращение деятельности предприятия, его ликвидация и распродажа активов в счет погашения долгов. Объявление предприятия несостоятельным означает признание его банкротом как свершившийся факт и исключает какой-либо иной путь, кроме ликвидации.

    Однако  эта ситуация – уже почти финал  процесса несостоятельности, который к этому моменту времени длится несколько месяцев. Но это не обязательный финал. На протяжении всего периода времени, когда в арбитражном суде слушается дело о банкротстве, законодательство дает предприятию возможность остановить этот процесс и выбрать другой путь, если появится надежда, что предприятие можно спасти. На практике для каждого шестого предприятия именно так и происходит, и для них запускается в действие свой план спасения. Этот план спасения основан на предусмотренной действующим законодательством возможности применения различных реорганизационных процедур.

    Таким образом, очевидно, что существует некое  множество реорганизационных процедур, применяемых при несостоятельности. Вместе с тем, существует также ряд смежных вопросов реструктуризации предприятия. Реорганизационные процедуры – это борьба за сохранение жизни предприятию, находящемуся на грани банкротства. К сожалению, необходимо признать, что огромный потенциал, заложенный в реорганизационных процедурах, до сих пор не используется практикой в полной мере. Более того, этот вопрос почему-то постоянно находится в тени внимания прессы. Очень часто можно прочесть в газетах или услышать по радио о том, что даже крупнейшие компании находятся в критическом состоянии, на грани разорения, о громадных задолженностях по уплате предприятиями налогов в бюджет и внебюджетные фонды, о растущей статистике неплатежей между предприятиями, о банкротстве банков и т.п. Объявления о признании банкротом предприятий добровольно или в судебном порядке стали уже частью повседневной реальности. Но, к сожалению, все еще очень мало пишут и говорят об успешном опыте того, как удалось избежать банкротства путем кардинальной перестройки предприятия и введения внешнего управления.

    В России около 80% всех предприятий по существующим меркам давно следует  считать банкротами, об этом говорит  и растущее количество дел о банкротстве. Можно сказать, что разработка теории антикризисной политики и финансового оздоровления предприятия − это заказ практики, причем потребность в антикризисном управлении возникает не только в российской экономике переходного периода, но в развитых рыночных экономиках западных стран. Особую роль в антикризисной политике играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные денежные решения. Усиление контроля за денежными средствами крайне необходимо любому предприятию, тем более находящиеся в стадии кризиса.

    Причиной  банкротства российских предприятий  в период общего кризиса являются слишком неблагоприятные макроэкономические условия: нарушение традиционных хозяйственных связей, спад спроса, резкие трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, нестабильность финансового рынка. В этой связи, особенно актуальной становится проблема управления несостоятельными предприятиями именно в условиях переходной экономики.

    Только  применение комплекса методов из различных разделов экономики может  дать сегодня тот необходимый  экономический эффект и вывести  российские предприятия из того кризисного состояния, в котором они находятся.

    В настоящей курсовой работе для анализа выбрано следующее предприятие: «ОАО Карпинский электромашиностроительный завод».

    Курсовая  работа включает четыре главы.

    В первой главе производится финансовый анализ деятельности предприятия на основе форм бухгалтерской отчетности.

    Во  второй главе по результатам финансового  анализа проводится диагностика  банкротства предприятия.

    В третьей главе описываются методические основы выявления признаков преднамеренного  или фиктивного банкротства и  наказание в случае доказанности данного деяния; рассчитываются показатели, позволяющие выявить преднамеренность или фиктивность банкротства.

    В четвертой главе разрабатывается  план финансового оздоровления кризисной  компании.

1 ФИНАНСОВЫЙ  АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1. 1 Анализ активов  и пассивов

1.1.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

    Забота  об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

    Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

    При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его  составляющей.

    Собственный капитал характеризуется простотой  привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства.

    Особенность собственного капитала состоит в  том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему  риску. Чем выше его доля в общей  сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

    Финансирование  деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует также  иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного капитала.

    В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым.

    От  степени оптимальности соотношения  собственного и заемного капитала во много зависят  финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица 1 — Анализ динамики и структуры источников капитала, тыс. руб.

    Анализ табл. 1 показывает, что валюта баланса за рассматриваемый период возросла на 165985 тыс. руб. или 56,27%

    Основной удельный вес формирования активов занимает заемный капитал. За отчетный период его удельный вес в источниках капитала увеличился на 11,63 п.п. с 67,63% до 79,26%.

    Отрицательно  оценивается снижение удельного  веса собственного капитала. За отчетный период он снизился на 11,63 п.п.,

    В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за рассматриваемый период.

    Динамика  и структура собственного капитала представлена в табл. 2. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным табл. 3.

Таблица 2 — Анализ динамики и структуры собственного капитала, тыс. руб.

Таблица 3 — Движение капитала и других средств, тыс. руб.

    Данные  табл.2 показывают, что за анализируемый период сумма собственного капитала увеличилась на 122 тыс. руб. или 0,13%.  Удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 1,73 п.п., удельный вес добавочного капитала уменьшился на 1,70 п.п., удельный вес уставного капитала снизился на 0,03 п.п.

    Прежде  чем оценить изменения суммы  и доли собственного капитала в общей  валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения.

    Данные  табл. 3 показывают, что увеличение собственного капитала на 122 тыс. руб. за рассматриваемый период обусловлено:

• увеличением собственного капитала  за счет капитализации прибыли — на 1674 тыс. руб. или 1,75 %;
• уменьшением собственного капитала за счет фонда переоценки имущества — на 1552 тыс. руб. или 1,62%.

    Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывают состав и  структура заемный средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных  и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 4 — Анализ динамики и структуры заемного капитала, тыс. руб.

    Из  табл. 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 165863 тыс. руб. или 83,14%.

    Сумма кредиторской задолженности увеличилась  на 19908 тыс. руб. или 116,57%. Сумма краткосрочных кредитов возросла на 146611 тыс. руб. или 83,30%. Сумма отложенных налоговых обязательств уменьшилась на 1041 тыс. руб. или 17,09%.

    Произошли изменения и в структуре заемного капитала. Доля краткосрочных обязательств увеличилась на 1,67 п.п. (краткосрочные кредиты — на 0,08 п.п., кредиторская задолженность — на 1,59 п.п.), а доля долгосрочных обязательств снизилась на 1,67 п.п.

    Данные  табл. 4 показывают также изменения  в размере и структуре кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность перед поставщиками возросла на 16510 тыс. руб. или 600,15%; по налогам и сборам увеличилась на 2768 тыс. руб. или 186,40%; перед бюджетом возросла на 737 тыс. руб. или 67,31%; перед персоналом увеличилась на 422 тыс. руб. или 8,36 %;перед прочими кредиторами снизилась на 144 тыс. руб. или 2,05%.

    На  конец рассматриваемого периода  наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая за год увеличилась на 35,63 п.п. с 15,46% до 51,09%. Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 2,94 п.п.; перед бюджетными фондами снизилась на 1,29 п.п.; перед персоналом по оплате труда уменьшилась на 13,86 п.п.; перед прочими кредиторами снизилась на 21,24 п.п.

    За  анализируемый год просроченная задолженность перед кредиторами увеличилась на 3650 тыс. руб. или 948,05%

1.1.2 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

    Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

    В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Таблица 5 — Анализ структуры активов предприятия, тыс. руб.

    Из  табл. 5 видно, что за отчетный год  сумма активов увеличилась на 165985 тыс. руб. или 56,27%. Внеоборотные активы возросли на 16287 тыс. руб. или 17,82%, оборотные активы — на 149698 тыс. руб. или 73,52%

    Структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основного капитала (внеоборотных активов) уменьшилась на 7,62 п.п., а доля оборотного, соответственно, увеличилась, в том числе в сфере производства уменьшилась на 19,06 п.п., а в сфере обращения повысилась на 19,06 п.п.

    В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение  оборотного капитала к основному  составляет — 2,23, а на конец — 3,28, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

    Вместе  с тем понизился риск вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли низкорисковых активов на 39,59 п.п.

    Значительный  удельных вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 21.52 п.п.

Таблица 6 — Анализ состава и динамики основного капитала

      Из табл. 6 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 16287 тыс. руб. или 17,82%

    За  рассматриваемый период сумма основных средств  увеличилась на 7059 тыс.руб. или 8,92% , что свидетельствует о  расширении инвестиционной деятельности предприятия.

    Значительно возросла сумма незавершенного строительства — на 9236 тыс. руб. или 75,79%. Доля незавершенного строительства увеличилась на 6,56 п.п., что следует оценивать отрицательно.

    Особенно  тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (табл. 7). При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, и наоборот, существенные структурные изменения — признак нестабильной работы предприятия.

Таблица 7 — Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств