Антикризисные меры правительства РФ. 2

_{СОДЕРЖАНИЕ}

Лист

     ВВЕДЕНИЕ

1 ПОНЯТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА           4

1.1 Причины  экономических кризисов             4

1.2 История экономических  кризисов             5

2 СОВРЕМЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧСКИЙ КРИЗИС В РОССИИ         8

2.1 Американская  финансовая катастрофа             8

2.2 Падение цен  на нефть                9

2.3 Политические  ошибки российского руководства            12

3 СЦЕНИРИИ РАЗВИТИЯ  КРИЗИСА             14

4 ВЛИЯНИЕ КРИЗИСА  НА РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ В  ЦЕЛОМ И 

НА ЖИЗНЬ ЛЮДЕЙ                 16

4.1 Макроэкономические показатели             17

5 АНТИКРИЗИСНЫЕ  МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА 

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ               20

5.1 Приоритеты  программ антикризисных мер на 2009 и 2010 года        21

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      ВВЕДЕНИЕ 
 

     Выбранная тема курсовой работы очень актуальна в настоящее время в связи со сложившейся экономической ситуацией в России и во всем мире.

     В классическом понимании экономические  кризисы порождаются опережающим спрос перепроизводством товаров, что провоцирует падение цен, рост неуверенности у предпринимателей и потребителей, снижение инвестиционной активности и, как следствие, падение темпов роста  и даже сокращение производства. Кризисы оборотня сторона стихийного характера рыночной экономики, поэтому они неизбежны. Однако как демократию считают плохой формой правления, все альтернативы которой еще хуже, так и кризисы – пусть и высокая, но наименьшая плата за экономическую эффективность.

     Кризисы – явление цикличное, и никуда от них не деться, как это ни печально.

     Цель  данной курсовой работы понять причины и подоплеку нынешнего экономического, или финансового (с чего все и начиналось) кризиса, пути его развития, влияние на жизнь всей страны и пути выхода из него.

     1 ПОНЯТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА 
 

     Кризис (греч.) - решение, крутой перелом, тяжелое переходное состояние какого-либо процесса социального института. В самом общем виде кризис есть нарушение равновесия системы и в то же время переход к новому ее равновесию.

     Термин  «кризис» употребляется для обозначения  ситуации, которая в определенной степени представляется аномальной и нередко отличается быстротечными изменениями. В экономике этим термином характеризуется целый ряд явлений. Но одному из них придается особое значение - это экономический кризис, он является отражением серьезных изменений в мировой экономике. 
 

1. Причины экономических  кризисов

     Причина кризиса - события или явления, вследствие которых появляются факторы кризиса.

     Основная  причина кризисов – несовпадение расчетов производителей и предпочтений потребителей. В условиях экономического подъема предприниматели стремятся расширить бизнес для получения дополнительной прибыли, но никто из них не может знать, сколь велик спрос на их продукцию. Учитывая, что расширение производства требует новых мощностей, введение которых занимает значительное время, предсказать соотношение спроса и предложения на момент начала «жизненного цикла» инвестиции сложно. Поэтому через несколько лет промышленного подъема возможности производителя начинают опережать платежеспособный спрос, возникает затоваривание, эффективные компании снижают цены, а неэффективные – терпят убытки и в итоге вытесняются с рынка. На время возрастает безработица, неуверенные в своем будущем потребители сокращают расходы, в результате выживают лишь самые эффективные компании. Экономика очищается от устаревших неэффективных производств.

     Легче всего потребители отказываются от товаров, не являющихся товарами каждодневного потребления. Спрос на них сокращается быстрее всего – и поэтому быстрее всего разворачиваются финансовые кризисы или кризисы на рынке «сомнительных» (в основном спекулятивных) активов. [1] 
 

2. История экономических  кризисов

     Исторически одними из первых кризисов была «тюльпаномания»  в Голландии. В 1635-1636 гг. искусственно взвинченный модой спрос поднял расценки на луковицы этих цветов до 3-5 тыс. голландских флоринов (при среднедушевом доходе в стране в 150 год), после чего они обрушились в 300-500 раз. Можно также вспомнить ажиотаж вокруг компаний, основанных в Голландии, Англии, Франции для торговли с заморскими колониями (например, взлет в более чем 10 раз стоимости акций британской South Sea Co.летом 1720г., а в декабре того же года ее банкротство). Эти события можно считать первой «биржевой паникой» в истории.

     Первый  кризис перепроизводства поразил Великобританию в 1825г. Кризисы повторялись в 1936-1837, 1847, 1857, 1866 гг. Постепенно они начались и в континентальной Европе, а кризис 1857 года стал первым, одновременно затронувшим большинство развитых стран. В этом проявилась нараставшая интеграция национальных рынков.

     Ответом на участившиеся кризисы стали попытки производителей жестче контролировать цены, все более заметными стали выгоды монополии, менее подверженные последствиям кризисов, потери от которых они могли переложить на потребителей. Конец XIX начала XX вв. стали временем расцвета трестов, но опасения нарушения естественной хозяйственной динамики вызвали усиление борьбы с ними со стороны правительств, что привело к относительной стабилизации ситуации в 1910гг. Правда, по мере того как экономика «финанциализировалась», главная угроза стала исходить от неурядиц в финансовой сфере. Расширение кредита и рост фондового рынка в 1920 гг. создавали ощущение безграничных возможностей, но оно испарилось в 1929 г., когда фондовые рынки по всему миру рухнули. В 1932 г.индекс Dow Jones составлял всего 9,3 % от максимума.

     Все это спровоцировало массовый невозврат  кредитов, разорение банков и корпораций и глубокий экономический спад. В  США ВВП сократился на 30%, промышленное производство вдвое (автомобилей в  пятеро), закрылось более 5 тыс. банков, потери на фондовом рынке составили $40 млрд., уровень безработицы подскочил до 18,2%, число безработных доходило до 1млн. человек, 5 млн. фермеров лишились земли за долги, а 7,4 млн. человек просто умерло от голода. В Германии ВВП упал на 17,0%, обанкротилось 68 тыс. фирм и без работы остались 8 млн. немцев (что не в малой мере поспособствовало приходу к власти фашистов).

     Рецепт  борьбы с кризисами предложил  в 1936 г. английский экономист Дж. М. Кейнс  в работе «Общая теория занятости, процента и денег». Центральным банкам рекомендовалось повышать процентные ставки в годы бурного экономического роста, тем самым, притормаживая его, и, напротив, снижать в периоды кризиса, поддерживая производителей. Правительствам советовалось стимулировать занятость проведением общественных работ, что в определенной мере можно считать альтернативным источником «впрыскивания» в экономику дополнительных денег.

     Эти новые меры дали результаты и дожили до наших дней, хотя опыт их применения знал и успехи, и неудачи. Так, например, во время кризиса в 1973 - 1974 гг. возникла ситуация роста цен даже в условиях сокращения спроса (стагфляция), что не предполагалось кейнсианской теорией. Резкое повышение ставки процента в 1997-2000 гг. не спасло американскую экономику от биржевого кризиса, а в Японии снижение в 1991 г. процентной ставки почти до нуля так и не оживило экономику.

     Все эти казусы были обусловлены отчасти  наличием внешних факторов (рост цен  на нефть, бум на рынке акций высокотехнологичных  компаний, крах японского рынка недвижимости и т.п.).

     Говоря  о современных кризисах, стоит  отметить, что тенденции их преодоления могут оказаться неустойчивыми. В последнее время власти ведущих государств Запада (особенно США) стремились не допустить не только серьезного кризиса, но и вообще какого-либо снижение экономического роста. Цена такой политики велика: чтобы избежать рецессии в 2000-2003 гг. ставка ФРС была снижена до 1%, что привело к росту кредитной массы на $5,6 трлн. Или 46% ВВП за 5 лет (при росте ВВП за этот период всего на 17,4 %). В настоящее время, учитывая угрозу очередной рецессии, американские власти снова начинают накачивать экономику кредитами. Такая политика препятствует реальному «очищению» национального хозяйства от неэффективных компаний и провоцировала более жестокий кризис.

     Следует различать кризисы в развитых и развивающихся экономиках; в  последних они имеют более сложную природу. В большинстве своем современные кризисы развивались там не перепроизводством товаров, а чисто финансовыми причинами, поскольку начинались на фоне резкого сокращения денежного предложения. Это обуславливается неспособностью правительств обслуживать безответственно набранные кредиты, обрушением фондового рынка провоцирующего банковский кризис, или же оттоком иностранного капитала. Так, практически все кризисы в начале 1980 гг., в Мексике в 1994 г, в России в 1998 г. и в Аргентине в 2001г. стали следствием непродуманной долговой политики; кризис в Юго-Восточной Азии – неэффективности использования инвестиций, бесконтрольного кредитования банками местных компаний и оттока иностранного капитала. [1]

2 Современный экономический кризис в россии 
 

     По  оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными  заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований».[2]

     Обозреватель  журнала Research Алексей Байер в  «Ведомостях» от 10 октября 2008 года писал, что удар глобального кризиса по России был сильнее, чем по экономикам иных стран вследствие 3-х причин: «американской финансовой катастрофы», негативно отразившейся на всех рынках и финансовых системах развивающихся стран; падения цен на нефть при значительной зависимости России от её экспорта; политических ошибок российского руководства. Автор высказал предположение, что если все три фактора сравнимы, то «с середины года рынок потерял около 600 пунктов только из-за ухудшения инвестиционного климата в России — из-за конфликта с Грузией и из-за ссоры акционеров ТНК-BP, атаки на «Мечел».[3]

     Теперь  более подробно поговорим о каждой из этих причин. 
 

     2.1 Американская финансовая катастрофа 

     Основной  причиной обвального кризиса мировой  экономики, и в частности российской, является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США.

     С 1971 г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся  золотым запасом США, доллары  стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не столько ВВП США (как это происходит в каждой нормальной стране), сколько ВВП стран всего мира.

     Значительные  средства тратились на обеспечение "доступных" кредитов - потребительских, в основном на жилье. Т.е. еще не заработав ничего, люди в Америки уже получили дом, машину и т.д., но под обязательство работать на погашение кредита 30 лет. Оплачивать все это (выдавать огромные объемы кредитов) можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара. При этом владельцы ФРС прекрасно знали, что возвращать эти деньги потребителю в полном объеме не придется, т.к. наступит этап "контролируемого обрушения" и все изменится, в том числе рухнет и доллар.

     После краха американского инвестиционного  банка, финансовый кризис начал стремительно расползаться по всему миру. Министр финансов США Генри Полсон на совещании в Белом доме заявил о своей уверенности в том, что корни этого кризиса находятся в жилищном и ипотечном рынках США. [4] Но, фактически, в перепроизводстве ничем не подкрепленного доллара.

     Члены "большой двадцатки" признают, что главными причинами мирового экономического кризиса стали несовершенство финансового сектора США и недоработки в системе финансового регулирования и надзора. [4]

     Таким образом, финансовый, а затем и экономический, кризис в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую. 

     2.2 Падение цен на нефть 

     В сознании не только жителей Европы или Америки, но и самих россиян  наша страна все больше и больше ассоциируется с «энергетической сверхдержавой». Действительно, Россия – вторая в мире страна по объему производства нефти (9,98 млн. бар. в сутки или 491 млн. т. в год) и первая по добыче газа (651 млрд. куб. м). Россия поставляет в страны ЕС около 26% потребляемой ими нефти и более 29% используемого газа. [1]

     Но  в наши дни Россия остается не просто экспортером энергоносителей и  сырья, но и во все большой степени  зависит от их поставок на мировой  рынок (на нефть и продукты ее переработки, газ, каменный уголь приходиться 62,4% экспорта).

     За  последние годы цены на нефть увеличились  в десятикратном размере (рисунок 1), соответственно и более бурно развивалась российская экономика за последнее десятилетие. [2]

     Рисунок 1 – Номинальные и действительные цены на нефть с мая 1987 по март 2009. 

     Теперь  рассмотрим, что же было с ценами  на нефть в период с апреля по декабрь 2008 г (рисунок 2).

     В первой половине года нефть дорожала, достигнув в июле исторического  максимума — $147,27 за баррель WTI ($140,6 за баррель Urals). Доллар стоил 23,13 руб.  Далее последовало крупнейшее падения российского фондового рынка, вывод капиталов  - были вызваны решениями властей: обещанием премьера «послать доктора» к руководству компании «Мечел», началом войны с Грузией. Индекс РТС за год упал в 3,5 раза, или на 72%. В декабре баррель нефти WTI стоил в среднем $42, а Urals — $38.  Чистый отток капитала по итогам года составил, по оценке зарубежных аналитиков более 180 млрд, по оценке  ЦБ, составит $100 млрд (в 2007 г. был чистый приток в $82 млрд). 

     Рисунок 2 - Цена  на нефть апрель-декабрь 2008 г. 

     22 декабря 2008г. на ведущих нефтяных  биржах нефть близка к уровню  поддержки 40$. Официальные цены  нефтяных фьючерсов ближайшего  месяца поставки составили: в  Лондоне на InterContinental Exchange Futures - IPE Brent Crude - 41,45 (-2,55) долл./барр.; в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange - Light, Sweet Crude Oil - 39,91 (-2,45) долл./барр. [6]

     Так что же происходит на нефтяном рынке?

     Есть  страны-производители нефти (Россия, ОАЭ и др.), которые предлагают некий объем по некой цене. Есть страны-потребители нефти (страны Европы, США), который сейчас хотят покупать этот же объем, но по цене более низкой. Очевидно, что для стран-потребителей снижение цен на нефть является очень выгодным делом, так как при этом снижается энергоемкость ВВП, падают цены на автозаправках и растет стоимость национальной валюты. Применяется метод, заключаются в умелом использовании информационного ресурса стран-потребителей, включая сообщения информационных агентств (Reuters, Bloomberg, DowJones, Platt's и Petroleum Argus) и публикации авторитетных организаций, например:

        - Еженедельные отчеты министерства энергетики США (Department of Energy) о запасах сырья, импорте и загрузке НПЗ;

        - Ежемесячные отчеты «Евройлсток» об изменениях запасов нефти и нефтепродуктах в Европе;

        - Прогнозы соотношения спроса и предложения от Международного Энергетического агентства в Париже;

     Таким образом, за счет публикаций в СМИ, из-за несовершенной экономической стратегии, доминирующей в отрасли, ряда политических ошибок, паники участников биржевой торговли, было спровоцировано серьезное падение цен на нефть, несмотря на то, что потребление в странах-потребителях  осталось примерно таким же. 
 

     2.3 Политические ошибки российского руководства 

     The Financial Times от 18 сентября 2008 года в  своём обширном материале, посвящённом  анализу российской экономики,  усматривала первостепенную причину краха российского фондового рынка, кризиса ликвидности и оттока капитала в августе — сентябре 2008 года во внутренних проблемах страны:

     “<…> российский финансовый сектор сильнее  всего пострадал от кредитного кризиса в США. Для московских фондовых бирж и банков международное положение усугубило существовавшую кризисную ситуацию, объяснявшуюся в основном внутренними факторами, то есть августовской российско-грузинской войной».[2]

     Газета  осветила вехи пути, приведшего к кризису: май 2008 года, когда, после избрания на пост президента Дмитрия Медведева, «в страну хлынул поток инвестиций»[2]; появление в конце мая «первых признаков надвигающейся беды»[2] (атака на британскую сторону в совместном англо-российском предприятии ТНК-BP); вынужденный отъезд из страны в июле генерального директора предприятия Роберта Дадли (Robert Dudley); заявление Путина тогда же в отношении главы компании «Мечел» Игоря Зюзина, послужившее толчком к панике среди инвесторов; последовавшие расследования со стороны антимонопольных служб в отношении прочих крупных металлургических компаний. [2] Финальным толчком к обрушению рынка, по мнению издания, стала военная кампания против Грузии: «Война в Грузии для многих стала последней каплей. Страх перед капризным и своенравным поведением Кремля привел к массовому бегству инвесторов из страны; по оценке экспертов, в первые несколько недель после начала боевых действий из России ушло инвестиций на сумму в двадцать один миллиард долларов. Дополнительными негативными факторами стала общая нестабильность мировых фондовых рынков и падение цен на нефть, от которых зависит финансовое благополучие России. 16 сентября Алексей Кудрин заявил, что в случае, если нефть будет стоить менее 70 долларов за баррель, федеральный бюджет придет к дефицитному балансу. [2]

      <…> Вектор падения, наметившийся  на рынках в результате бегства  инвесторов, стал особенно резким после того, как внутренние инвесторы стали сталкиваться с маржевыми требованиями по акциям, купленным на заемные средства». [14][15]

       Так же оценивали ситуацию  и американские газеты International Herald Tribune и The Wall Street Journal (которая, в частности, обвиняет Путина в том, что тот «испугал» рынок). [7] 

      3 СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ КРИЗИСА 
 

     По  мнению аналитиков, в 2009 году у авторитетных мировых держав будет шанс активно  формировать посткризисный мир. Предполагается, что мир после  экономического апокалипсиса и последующего катарсиса, ожидают четыре возможных сценария: ужасающий, нежелательный, нейтральный или позитивный, при котором мир ожидает ренессанс или возрождение. [8]

     Согласно  первому варианту, мир погрузится в пучину межгосударственных, внутренних и национальных конфликтов, вплоть до возрождения ультранационализма. Ресурсов все меньше, и борьба за них все ожесточеннее. Страны вводят ограничение на движение капитала и товаров. Банки переходят под контроль государства. Еврозона из-за суверенных дефолтов и разногласий между странами-членами в 2014 году разваливается. Темпы роста мирового ВВП — 2,3%.

     Согласно  второму сценарию, рецессия бьет, прежде всего, по развивающимся странам, и Запад сохраняет главенствующую роль, определяя принципы финансового регулирования, функционирования рынков, реструктуризации компаний. Реформируются международные финансовые институты, создается наднациональный регулирующий орган. Финансовый сектор и развитые экономики снова становятся основным двигателем роста и производительности труда. Но реформы не учитывают в полной мере потребности развивающихся стран и необходимость пересмотра принципов риск-менеджмента, усиливая опасения еще более глубокого кризиса. ВВП развитых стран растет на 3,1% в год, развивающихся - на 6%, мир в целом - на 3,6%.

     Нейтральное развитие событие, или третий вариант,—  главным государством мира станет Китай. Это возможно, если в мире в посткризисный период создадут три экономических блока: американский, европейский и восточный. Транснациональные корпорации будут вынуждены конструировать тройственные стратегии. Кризис в США и Западной Европе прогрессирует, рецессия становится глубже. Развивающиеся страны ради спасения своих экономик от торговой экспансии закрывают границы и перестают следовать демократической западной модели развития. Богатый наличностью Китай становится мировым лидером, увеличивая собственные инвестиции и используя избыток средств для соглашений с богатыми ресурсами странами, которые страдают от недостатка ликвидности. Доллар и евро теряют статус главных резервных валют. Среднегодовой рост мирового ВВП — 3,2%, в США и Европе — 1,2%, в развивающихся странах — 9%.

     И последний вариант – США становятся мировой окраиной, а финансовая система  мира ориентируется на страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Это мир, в котором барьеры для совместной борьбы с кризисом преодолевают в контексте резкого изменения геоэкономической власти. США терзают многочисленные кризисы, а в это время развивающиеся страны более или менее успешно борются со своими проблемами. Их признают единственной надеждой развивающихся рынков, и они становятся лидерами на мировой арене. Мир совместно с развивающимися странами вырабатывает план спасения и реформирует регуляторов. Мировая экономика поначалу растет медленно, на 2,5%, но затем ускоряется до 3,6% в год за счет развивающихся рынков. Развитые страны штормит, рост — 1,8%. Финансовая система мира становится ориентированной на страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай).[8]

     «Конечно, ни один сценарий не реализуется так, как описано, но нам ближе последний, — говорит Роб Карнелл, главный международный экономист ING Financial Markets. — Я бы не очень полагался на оценки темпов роста ВВП: никто не знает, что произойдет в следующем десятилетии». [9]

      4 ВЛИЯНИЕ КРИЗИСА НА РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ В ЦЕЛОМ И НА ЖИЗНЬ ЛЮДЕЙ 

     У воздействия глобального экономического кризиса на Россию есть свои особенности, связанные с накопленными деформациями структуры экономики, недостаточной  развитостью ряда рыночных институтов, включая финансовую систему.

     Основная  проблема российской экономики, как уже говорилось выше, - до сих пор очень высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. В последние годы государство сделало многое в плане развития отраслей перерабатывающей промышленности, услуг, транспорта, но ключевую роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В результате кризиса практически на все товары российского сырьевого экспорта снизились не только цены, но и спрос. [1]

     Вторая  проблема - недостаточная конкурентоспособность несырьевых секторов экономики. Когда начались проблемы в сырьевых секторах, не нашлось отраслей, способных «поддержать» экономику. Более того, проблемы от сырьевых отраслей начали распространяться на смежные.

     Результат - значительное падение промышленного производства, рост числа безработных, снижение заработных плат, также многие компании перешли в так называемую «теневую экономику» и ряд других негативных последствий. Особенно это заметно в тех городах и регионах, в которых находятся крупные сырьевые предприятия, и которые в условиях постоянного роста цен на сырье были весьма обеспеченными.

     Третья  проблема - недостаточная развитость финансового сектора, банков. Многие российские предприятия, особенно быстро развивавшиеся в последние годы, выходившие на внешние рынки, не могли рассчитывать на финансирование внутри страны. Кредиты российской банковской системы были дороже, сроки кредитования - меньше. Компании вынуждены были занимать за рубежом. В кризис зарубежные рынки капитала стали для предприятий недоступными.

     Национальная  экономика в последние годы развивались  во многом за счет внешних источников - высоких цен на сырье, «дешевых»  кредитов иностранных банков, теперь России для выхода из кризиса и  обеспечения долгосрочного устойчивого развития необходимо найти внутренние источники роста.

     В октябре - декабре 2008 года, когда мировой  экономический кризис начал оказывать  серьезное воздействие на российскую экономику, Правительство начало реализацию антикризисных мер. 
 

     4.1 Макроэкономические показатели 

     Падение ВВП России в 2009 году составило 7,9% и оказалось самым большим среди одиннадцати ведущих экономически развитых стран мира. Об этом свидетельствуют опубликованные данные Росстата, подготовленные на основе публикаций Международного валютного фонда (МВФ), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Статистического бюро Европейских сообществ (Евростата) и оперативных данных национальных статистических служб.

     ВВП в Японии и Германии в 2009 году сократился на 5%, в Великобритании - на 4,8%, в Италии - на 4,7%, в США - на 2,4%, во Франции - 2,2%. ВВП в Китае в прошлом году продемонстрировал рост на 8,7%. Данные о ВВП в Канаде, Индии и Бразилии отсутствуют.

     Самое большое падение промышленного  производства в 2009 году, среди указанных  стран, зафиксировано в Японии - 21,6%. Промпроизводство Италии сократилось  на 17,6%, Германии - на 16,1%, во Франции - на 11,9%, в России - на 10,8%.

     В 2009 году самая высокая инфляция была в Индии - 15%. В России инфляция составила 8,8%, в Бразилии - 4,3%, в Великобритании - 2,8%, в США - 2,7%, в Китае - 1,9%, в Канаде - 1,3%, в Италии - 1%, во Франции и Германии - 0,9%. В Японии же по итогам 2009 года была зафиксирована дефляция в размере 1,7%.

     Первое  место среди восьми ведущих стран  по уровню роста безработицы в 2009 году занимает Франция - 9,4%, второе место  у США - 9,3%. В России уровень безработицы в прошлом году составлял 8,4%, в Канаде – 8,3%, в Италии – 7,8%, в Германии – 7,5%, в Японии – 5,1%. [10], [17]