Аудит операций с днежными средствами

45

Введение

1        Теоретические аспекты учёта и анализа денежных потоков предприятия

1.1   Понятие денежного потока

1.2   Методы и показатели анализа денежных потоков организации

1.3   Технико-экономическая характеристика  предприятия

2        Анализ денежных потоков на примере ООО «Восток»

2.1   Анализ структуры и динамики денежных потоков предприятия

2.2   Прогноз движения денежных потоков

2.3   Оценка влияния на финансовое равновесие ООО «Восток»

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.

Движение денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы предприятия представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал – чистые источники.

Актуальность выбранной темы состоит в том, что эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. При этом анализ денежных потоков предприятия позволяет выявить направления их оптимизации. А бухгалтерский учет денежных потоков является информационной базой для проведения их анализа.

Целью данного исследования является анализ денежного потока от производственной деятельности, его прогноз и влияние на финансовое равновесие предприятия, а также разработка направлений совершенствования учетной и практической работы с денежными потоками предприятия.

Поставленная цель требует решения следующих задач:

-         рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками предприятия;

-         дать организационно-экономическую характеристику предприятия;

-         провести анализ потоков денежных средств предприятия;

-           спрогнозировать и оценить влияние денежных потоков на финансовое   равновесие ООО «Восток»

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Восток».

Представленная ниже работа состоит из двух глав. В первой главе представлены теоретические аспекты учета и анализа денежных потоков предприятия, во второй главе представлен анализ денежных потоков на примере ООО «Восток».

При написании работы использовалась специальная литература по бухгалтерскому учету, финансовому менеджменту и экономическому анализу, а также формы бухгалтерской отчетности объекта исследования - ООО «Восток».

1 Теоретические аспекты учёта и анализа денежных

    потоков предприятия

1.1            Понятие денежного потока

В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов производится в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания [1].

Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть текущих активов – являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

В составе внутренних источников формирования денежных средств и фондов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственных средств, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и нематериальных активов, однако, сумму денежных средств и фондов они не увеличивают, а лишь остаются средством реинвестирования собственных средств. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании денежных средств и фондов предприятия.

В составе внешних источников формирования денежных средств и фондов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования денежных средств и фондов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Деньги для предприятия – это вид его активов (хозяйственных средств), отличающихся высокой ликвидностью, т.е. способностью быстро и с минимальными издержками выступать в качестве средств обращения и платежа. [2]

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Денежные потоки, характеризуя движение денежных средств, являются реализациями функции денег в экономике – меры стоимости, средства платежа, средства обращения и средства накопления (сохранения стоимости).

Отметим, что денежный поток представляет собой элемент системы управленческого учета, в то время как денежные средства, учитываемые дискретно, т.е. по состоянию на определенную дату, - это категория, относящаяся к системе так называемого финансового учета. [3]

Концепция денежных потоков была разработана американскими учеными-экономистами в 60-е гг. прошлого века, когда платежеспособность компании стали рассматривать как приоритетный показатель в числе тех, которые призваны «… выражать обеспеченность фирмы денежными ресурсами и эффективность их использования»

В настоящее время точки зрения экономистов по поводу сущности категории «денежный поток» сложились в две концепции – динамическая и сальдовая. Концепции сущности категории «денежный поток представлены в Приложении А.

Итак, большинство экономистов понимают денежный поток в соответствии с динамической концепцией. В то же время существуют приверженцы альтернативной точки зрения, в соответствии с которой денежный поток отождествляется с его сальдо – остатком денежных средств, который отражается как в отчете о движении денежных средств, так и в бухгалтерском балансе.

Разделяя в целом динамическую концепцию понимания сущности денежного потока денежный поток – это объект бухгалтерского учета, проявляющийся в отражении на синтетических и аналитических счетах синхронизированного во времени и по суммам процесса формирования и расходования денежных средств от всех видов деятельности предприятия в целях поддержания его платежеспособности и обеспечения нераспределенной прибыли денежной составляющей.[2]

Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Она приведена в таблице 2. [4]

Таблица 2 – Классификация денежных потоков

В качестве основного признака классификации денежных потоков в экономической литературе признается вид деятельности. В основу этого классификационного признака положены особенности формирования денежных потоков, позволяющие детализировать показатели, содержащиеся в «Отчете о движении денежных средств» (Приложение). Выделяют три классификационные группы: денежные потоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Денежный поток по текущей деятельности характеризуется денежными выплатами на приобретение товаров, сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих текущую деятельность; заработной платы персоналу; налоговых платежей организации в бюджет и во внебюджетные фонды; другими выплатами текущего характера. В качестве поступлений отражаются поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм.

Денежный поток по инвестиционной деятельности связан с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей основных средств и нематериальных активов. Денежный поток по финансовой деятельности характеризуется поступлениями и выплатами денежных средств, обусловленных привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, уплатой дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторыми другими денежными потоками, связанными с процессом внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации. [5]

Таким образом, денежные средства – это наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. В определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным.

1.2   Методы и показатели анализа денежных потоков                     организации

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия и его финансового состояния.

Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов деятельности и центров ответственности. Основным источником данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс» , «Приложение к балансу» (Приложение А,Б,В) , данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств. [6]

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.

Проводится и вертикальный (структурный анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

1) по видам хозяйственной деятельности ( операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежных потоков;

2) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков;

3) по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить удельный вес каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяют долю чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, выявляют степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов. [7]

Результаты горизонтального и вертикального анализа служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.

Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.

Чистый денежный поток по операционной деятельности () прямым методом определяется по формуле (1.2):

, (1.2)

где – выручка от реализации продукции и услуг; – полученные авансы от покупателей и заказчиков; – сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

– оплата за приобретенные товарно-материальные ценности;

–сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;

– сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;

–сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности. [8]

Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном счете к несостоятельности предприятия, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга. [9]

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание не на статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным. [10]

Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, поскольку он позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Источником информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет чистого денежного потока осуществляется по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по предприятию. [11]

По операционной (основной) деятельности он рассчитывается по формуле (1.3):

  , (1.3)

где – сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;

– сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

– изменение суммы дебиторской задолженности;

– изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

– изменение суммы кредиторской задолженности;

– изменение суммы доходов будущих периодов;

– изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

– изменение суммы полученных авансов;

– изменение суммы выданных авансов. [5]

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение (формула 1.4).

(1.4)

где – выручка от реализации основных средств;

– выручка от реализации нематериальных активов;

– сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов;

–выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия;

– сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

– сумма приобретенных основных средств;

– инвестиции в капитальное строительство;

– сумма приобретения нематериальных активов;

– сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

– сумма выкупленных собственных акций предприятия [8]

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия (формула (1.5):

, (1.5)

  где – сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а так же дополнительных вложений собственников);

– сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

– сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

– сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования;

– суммам выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

– сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

– сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию по формуле (1.6):

, (1.6)

где – общий чистый денежный поток по предприятию;

– чистый денежный поток по операционной деятельности;

– чистый денежный поток по инвестиционной деятельности;

– чистый денежный поток по финансовой деятельности.

Преимущество косвенного метода определения чистого денежного потока в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, влияющих на изменение его величины. [8]

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использовать коэффициентный метод анализа денежных потоков.

Анализ движения потока денежных средств с применением финансовых коэффициентов имеет приоритетное значение для действующего предприятия. В системе управления денежными потоками наибольшее распространение получили следующие группы финансовых коэффициентов.

На первой стадии анализа оценивается уровень генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Для этого используется показатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов, который рассчитывается по формуле(1.7):

, (1.7)

где Удоа – удельный объем денежного оборота предприятия на единицу используемых активов;

ПДП – сумма валового положительного денежного потока;

ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока;

¯А – средняя стоимость активов предприятия.

На этой стадии анализа особое внимание должно быть уделено рассмотрению динамики общего объема денежного оборота по операционной деятельности предприятия. В этих целях используется показатель удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции, который может быть определен по следующей формуле(1.8):

,(1.8)

где Удор – удельный объем денежного оборота на единицу реализуемой продукции;

ПДПо – сумма валового положительного денежного потока по операционной деятельности;

ОДПо – сумма валового отрицательного денежного потока по операционной деятельности;

ОР – объем реализации продукции предприятия за период.

Наконец, на этой стадии анализа следует сопоставить темпы динамики продолжительности денежного оборота по операционной деятельности в днях с темпами динамики цикла денежного оборота предприятия. Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в днях рассчитывается по следующей формуле(1.10):

,(1.10)

где ДОод – продолжительность оборота по операционной деятельности в днях;

ОРд – однодневный объем реализации продукции предприятия.

Продолжительность цикла денежного оборота предприятия определяется по следующей формуле(1.11):

,(1.11)

где ПЦДО – продолжительность цикла денежного оборота предприятия, в днях;

З – средняя сумма запасов сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции;

ДЗп – средняя сумма текущей дебиторской задолженности предприятия;

КЗп – средняя сумма кредиторской задолженности предприятия по поступившей продукции.

На второй стадии анализа рассматривается динамика объема и структуры формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников. Основное внимание на этой стадии анализа уделяется изучению источников поступления денежных средств по видам деятельности предприятия. Важным показателем оценки выступает коэффициент участия операционной деятельности в формировании этого потока, который определяется по следующей формуле(1.12):

,(1.12)

где КУод – коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока предприятия.

Также необходимо определить коэффициенты участия инвестиционной и финансовой деятельности в формировании положительного денежного потока по аналогичным формулам.

На третьей стадии анализа рассматривается динамика объема и структуры отрицательного денежного потока предприятия по отдельным направлениям затрат денежных средств. Важным показателем оценки выступает коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока, который рассчитывается по следующей формуле(1.13):

,(1.13)

где КУид – коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока;

ОДПи – сумма отрицательного денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности.

На четвертой стадии анализа рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему по предприятию в целом. В процессе этого анализа используется уравнение балансовой модели денежного потока предприятия, которое имеет следующий вид:

,(1.14)

где ДАн, ДАк – сумма денежных активов предприятия на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

На пятой стадии анализа рассматривается динамика формирования суммы чистого денежного потока как важнейшего показателя оценки результативности всего финансового менеджмента, направленного на обеспечение роста рыночной стоимости предприятия. Расчет уровня качества чистого денежного потока и коэффициента достаточности чистого денежного потока осуществляется по следующим формулам: