Банковская система Японии. 7

Содержание.

Введение.

     Банковские и кредитные системы в любом государстве являются ключевыми звеньями экономики. От их успешного функционирования зависит ее общее состояние, экономический рост и другие важнейшие категории. Несмотря на то, что каждой банковской системе мира присущи общие элементы, каждая банковская система отличается от другой, является неповторимой в своем роде, обладает уникальными свойствами. Именно поэтому необходимо изучать передовой опыт наиболее развитых стран в области построения национальной банковской системы. Изучение национальных банковских систем мира становится особенно актуальным в условиях сплетения экономик мира, глобализации, когда банковские кризисы в одной стране могут существенно повлиять на остальные страны. Поэтому сегодня становится важным прогнозирование развития не только отечественных банковских систем. А это в свою очередь предполагает всестороннее изучение вопроса. Всё это доказывает актуальность данной темы исследования.

    Одной из наиболее мощных банковских систем мира является японская банковская система. Современная история ее развития насчитывает около полутора веков. При этом банковская система этой страны прошла ряд этапов своего развития. Главной задачей курсовой работы является изучение развития данных этапов. Объектом данной курсовой работы является банковская система Японии, предметом исследования - тенденции ее развития.

    Структура работы построена следующим образом. В первой главе рассматривается история развития банковской системы Японии, начиная с ее современного этапа, то есть примерно со второй трети девятнадцатого века. Вторая глава посвящена изучению структуры банковской системы Японии. Отдельно рассмотрены два звена системы - Центральный Банк Японии и его денежно-кредитная политика и система коммерческих банков и других кредитных организаций. В третьей главе анализируются тенденции развития банковской системы страны. Особое внимание, как наиболее важному вопросу темы, уделено анализу кризиса банковской системы Японии и путей его преодоления. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. История  становления банковской системы  Японии. 

     Банковская система Японии характеризуется высоким уровнем развития, хотя по сравнению с банковскими системами США и Евросоюза она относительно молодая. В отличие от этих стран ей присущ азиатский тип банковской культуры, при котором банки играют роль осевой структуры в финансово-промышленных группах и объединяют вокруг себя ряд компаний. В регулировании банковского сектора очень сильна роль государства.  

    Возникновение первых банков во второй половине XIX в. в Японии было обусловлено необходимостью привлечения банковского капитала в развивающиеся торговлю, сельское хозяйство и промышленность.

    Бурное развитие банковское дело в Японии получило в эпоху Мэйдзи (1868 - 1912 гг.). Этому способствовала структурная перестройка экономики страны, активное участие в данном процессе государства и начало эпохи открытия страны внешнему миру, а также принятие в 1872 г. Закона «О национальных банках». Этот закон предоставил национальным банкам право осуществлять эмиссию банкнот. Национальные банки были частными и создавались в форме корпораций, которые имели филиалы по всей стране. Первый японский банк -First National Bank - был образован в Токио в 1873 г. В 1880 г. были созданы Иокогамский банк золота и серебра и первый сберегательный банк. В 1882 г. начал функционировать Банк Японии с уставным капиталом 10 млн. иен, выполнявший функции центрального банка страны. Срок его полномочий был определен в 30 лет, который позднее (в 1910 г.) был продлен еще на 30 лет, а с 1979 г. полномочия стали бессрочными. По Закону «О Банке Японии» 1889 г. он получил право фидуциарной банкнотной эмиссии.

    Отличительной особенностью развития банковской системы Японии в это время было то, что оно шло параллельно и во взаимосвязи с осуществлением индустриализации страны.

    Первый закон, касающийся непосредственно коммерческих банков, - Закон «О банковской деятельности» (Banking Law), был принят в 1897 г. Для финансирования строительства новых промышленных предприятий был организован Промышленный банк Японии; для финансирования сельского хозяйства - Банк долгосрочного кредита и Сельскохозяйственный кооперативный банк. Создание системы сберегательных банков в Японии началось с принятием в 1890 г. Закона «О сберегательных банках».

    В XIX в. в Японии крупные частные банки практически стали хозяевами японской промышленности. Это было связано с тем, что в стране не был развит рынок акций и банки стали единственными инвесторами. В результате они оказались не кредиторами, а владельцами создаваемых промышленных предприятий. Знаменитые промышленные группы (дзайбацу) «Mitsubishi», «Sumitomo», «Mitsui» и «Yasuda», господствовавшие в экономике Японии до Второй мировой войны, были созданы четырьмя крупнейшими банками. В Японии были созданы государственные банки, такие, как Yokohama Exchange Bank, который осуществлял расчеты и финансирование внешней торговли. 

    Основные этапы развития:

    В 40 - 60-х годах XX в. банковская система переживала тяжелый кризис. В военный период деятельность всей кредитной системы была подчинена Национальной финансовой контрольной ассоциации. Банки были обязаны вкладывать в облигации государственных займов не менее 75% суммы прироста своих депозитов. После Второй мировой войны резко обострилась проблема невозвратных кредитов. Это было связано с тем, что банки лишились возможности кредитовать своих клиентов под гарантии правительства, а предприятия, занимавшиеся военным производством, оказались не в состоянии вернуть большую часть заемных средств.

    Именно в этот период сформировалась институциональная структура современной банковской системы Японии.

    Законом «О Банке Японии» от 1942 г. были определены функции Банка Японии, в который в 1947 г. и 1949 г. были внесены поправки. В 1949 г. был создан высший орган управления Банка Японии (Политический совет), определяющий монетарную политику государства и действующий до настоящего времени.

    В 50-е годы начали воссоздаваться промышленные группы, и их стали называть кэйрэцу. В дополнение к четырем восстановленным довоенным промышленным группам были созданы две новые группы - «Dai-Ichi Kangyo» и «Sanwa».

    Сразу после Второй мировой войны в Японии появились первые иностранные банки. Американский Citi-bank в 1946 г. открыл филиал в Токио. Филиалы других американских банков, банков из Тайваня и Индии начали осуществлять операции в 1950 г. Они должны были внести существенный вклад в возрождение экономики Японии. Число филиалов иностранных банков оставалось стабильно в период с 1950-го по 1960 г. Вплоть до 1970 г. деятельность иностранных банков сопровождалась многочисленными ограничениями и установлением жестких барьеров, препятствующих их дальнейшему проникновению на финансовый рынок Японии.

    В рамках плана послевоенной реструктуризации экономики Японии в 1951 г. был создан Банк развития Японии (Development Bank of Japan), который, как и Экспортный банк Японии (Export Bank of Japan), осуществлял свою деятельность на основе соответствующего закона. Уставный капитал этих банков был полностью оплачен правительством Японии.

    В этот период банковская система преследовала основную цель - стимулирование экономического развития путем обеспечения дешевого финансирования возрождающейся национальной экономики.

    В целом в 40 - 60-х годах экономика Японии имела стабильные темпы роста, чему соответствовала и сформированная стабильная банковская система. Монетарная политика осуществлялась с использованием административных методов регулирования. В условиях контроля за валютными операциями, связанными с движением капитала, величиной процентной ставки, наличия ограничений на виды операций банков и используемые ими продукты она была эффективной, так как финансовый рынок был закрытым и, следовательно, защищен от действия внешних факторов.

    В 70 - 80-х годах возросла роль рыночных методов регулирования, использования инструментов косвенного воздействия на рынок капиталов и сферу финансирования экономики. Это было связано со сменой со второй половины 70-х годов модели экономического развития: от быстрого количественного роста к более умеренным темпам развития и качественному совершенствованию экономической структуры. В 70-е годы промышленность Японии пережила два «нефтяных шока» (1973 - 1974 гг., 1979 - 1980 гг.): Вторая половина 70-х годов ознаменовалась политикой борьбы с инфляцией. Промышленная структура начала переориентироваться на отрасли, выпускающие продукцию с высокой степенью обработки, а также на электронику. В Японии стал формироваться интенсивный тип воспроизводства. Изменения в экономической политике требовали дополнительного финансирования. Банки нуждались в новых источниках ресурсов. Начал формироваться рынок краткосрочных капиталов: в 1971 г. был создан вексельный рынок, в 1979 г. -рынок депозитных сертификатов, в 1981 г. - рынок краткосрочных ценных бумаг правительства, в 1985 г. - рынок сертификатов денежного рынка и рынок акцептованных банками векселей.

    В 80-х годах была принята поэтапная программа дерегулирования и либерализации финансово-банковского сектора на основе принципа «шаг за шагом». Она включала в себя следующие основные направления.

1. Либерализация процентной ставки.
2. Стирание границ между традиционной банковской и инвестиционной деятельностью.
3. Расширение операций с производными финансовыми инструментами.
4. Открытие банковского сектора Японии для иностранных банков.

    Изменение экономических условий вызвало необходимость в частичной переориентации антицикличной политики. С конца 80-х годов теоретические подходы к регулированию экономики стали смещаться от неокейнсианской к монетаристской модели, предполагающей включение в набор методов государственного регулирования элементов монетарной политики. В этот период происходила трансформация монетарной политики Банка Японии. В качестве нового среднесрочного (промежуточного) ориентира был определен объем денежной массы вместо используемого долгое время объема кредитов, предоставленных городскими банками нефинансовому частному сектору. Начала формироваться рыночная модель финансирования экономики.

    В период 1990 - 2004 гг. в Японии происходило глубинное системное реформирование банковского сектора. Это один из самых тяжелых периодов в развитии банковской системы Японии. В течение 14 лет (с разрыва «мыльного пузыря» в экономике в 1991 г. и до 2004 г.) финансовый сектор Японии находился в состоянии острого кризиса. Однако на протяжении этих лет характер кризиса менялся, изменялись и подходы правительства и Банка Японии к реорганизации банковского сектора. К периоду кризиса мы вернемся в 3 главе и рассмотрим его подробнее.

    В 2004 - 2007 гг. рост мировых цен на энергоносители, устойчивые темпы роста мировой экономики способствовали динамичному росту экспорта Японии. Темпы роста ВВП и инфляции незначительно повысились. В этот период происходило укрепление банковского сектора на фоне общей стагнации экономической активности. В марте 2006 г. Банк Японии объявил об изменении подходов к проведению монетарной политики. Проведение политики количественного смягчения было завершено. Новая монетарная политика была направлена на повышение экономической активности при стабильности цен в средне- и долгосрочной перспективах. Банк Японии вновь определил краткосрочную процентную ставку на межбанковском рынке в качестве операционного ориентира.

    Сегодня банковская система Японии - одна из самых мощных и развитых не только в Азиатско-Тихооокенанском регионе, но и во всем мире. Растет число японских банков, входящих в число ведущих банковских учреждений мира. Японские банки становятся центром гигантских по капиталу финансово-промышленных групп, реализующих промышленные инвестиции в страны Азии, США и Западной Европы. Усиливаются тенденции к интернационализации кредитно-ссудной деятельности японских банков за границей с целью превращения ряда из них в центры международного финансирования и кредитования. Наблюдается расширение масштабов деятельности японских кредитно-банковских учреждений, занимавшихся эмиссией ценных бумаг на рынке стран Западной Европы и США, где они размещают акции, облигации и другие финансовые и долговые обязательства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Структура  банковской системы Японии.

2.1. Центральный  банк Японии. 

    Банковская система Японии представлена двумя звеньями:

    1) центральный банк (Банк Японии) в организационную структуру, которого входят - политический совет (председатель, два заместителя, шесть членов), три исполнительных аудитора, три исполнительных директора, восемь советников;

  2) коммерческие банки: городские банки, региональные банки, траст банки, банки долгосрочного кредитования, иностранные банки.

    На 1 апреля 2009 года институциональная  структура банковской системы  Японии выглядела так:

Рис. 1. Институциональная  система банковской системы Японии. 

    Эмиссионный институт - Банк Японии был учрежден в 1882 году сроком на 30 лет для обуздания инфляции, которую вызывало большое количество частных банков, эмитировавших свои банкноты. По закону 1889 года он получил право фидуциарной банкнотной эмиссии. Затем срок функционирования банка продлили еще на 30 лет, и в 1942 году был издан закон, согласно которому Банк Японии стал подконтролен правительству.

    С 1 апреля 1998 году вступил в силу новый закон о Банке Японии, согласно которому банк стал независимым от Министерства финансов. По своему статусу Банк Японии является не административным органом, а акционерной компанией, 55% его капитала принадлежат правительству, 45% - финансовым институтам, страховым компаниям и другим частным акционерам. Акционерам гарантированы дивиденды в размере 4%, в случае получения банком высокой прибыли они могут быть увеличены до 5%.Остальная прибыль взимается в государственный бюджет.

    Уставный капитал Банка Японии составляет 100 млн. иен. К основным функциям Банка Япония, помимо денежной эмиссии (это его монопольное право), относится денежно-кредитное регулирование экономики, в том числе осуществление международных расчетов, проведение операций на валютном рынке, а также кассовое обслуживание казначейства.

    Итак, Банк действует на базе закона 1942 года, который поставил его под жесткий правительственный контроль и дал министру финансов право изменять политику Банка Японии. В 1949 году был создан Политический комитет (Комитет по выработке политики). Он стал тем новым органом, который определял высшие интересы государства в финансовой и денежно-кредитной сферах. Из 7 членов комитета 5 имеют право голоса: Президент, назначаемый кабинетом на пятилетний срок, и по одному представителю от городских и региональных банков, промышленности и сельского хозяйства (все они назначаются на 4 года). Два члена, не имеющие права голоса, - представители министерства финансов и Управления экономического планирования. 
    Вопросы, находящиеся в ведении Политического комитета, определяются законом о Банке (ст. 13, п. 3). Комитет вырабатывает принципиальный курс банковской деятельности и управления Банком Японии. Его прерогативой являются изменение уровня процентной ставки, определение и изменение видов и условий векселей, учитываемых Банком Японии, а также видов, условий и оценочной стоимости залогов кредитования. Он определяет и изменяет виды, условия и стоимость объектов при операциях на открытом рынке и время начала и окончания операций. Политический комитет по согласованию с министерством финансов решает вопрос об изменении максимального процента на рынке на основании Временного закона о регулировании процентов, с разрешения министерства Финансов устанавливает коэффициенты резерва на основании Закона о системе резервных вкладов. Комитет принимает решения по бюджету Банка Японии, однако при этом необходимо разрешение министра финансов. По согласованию с ним же Банк Японии отчитывается перед парламентом.

    Банк Японии возглавляется президентом банка и директоратом, в который входят вице-президенты банка, советники президента, инспектор по надзору за ведением дел и директор.

    Банк Японии лицензирует банковскую деятельность, устанавливает минимальный размер уставного капитала банка, выдает разрешения на изменение фирменного наименования банка, слияние банков, создание и ликвидацию филиалов. Для обеспечения банком устойчивой ликвидности важное значение имеет установление уровня коэффициентов, свидетельствующих о риске ликвидности. Такими коэффициентами являются норма собственного капитала, в соответствии с которой определяются доля собственности капитала банка во всем совокупном капитале; норма ликвидных активов, показывающая соотношение капитала и долговых обязательств на определенное время; норма недвижимости, используемая в коммерческих целях; ограничения на предоставление крупных кредитов. Банк Японии устанавливает для банков обязательства по предоставлению отчетных документов об их деятельности.

    Банк Японии называют «банком банков», он является партнером по заключению сделок для частных кредитно-финансовых учреждений, предприятий и отдельных лиц. Он принимает на хранение вклады от частных финансовых учреждений, что называется системой резервных депозитов (введена с 1957 г.). Финансовые учреждения, присоединившиеся, к этой системе, обязаны сдавать на хранение в Банк Японии на свои текущие счета определенную сумму резервных депозитов. В тех случаях, когда у финансовых учреждений не хватает наличности) они обращаются в Банк Японии, который предоставляет им ссуды. Процент по ним определяется уровнем официальной процентной ставки.

2.2. Денежно-кредитная  политика банка Японии. 

    Инструменты денежно-кредитной политики Банка Японии претерпели значительную эволюцию. В течение нескольких послевоенных десятилетий такие классические инструменты, как установление учетной ставки процента, норм обязательных резервов, операции на открытом рынке ценных бумаг, не играли ведущей роли, уступая прямому количественному лимитированию кредита в условиях искусственно заниженного уровня процента. В середине 70-х годов положение в экономике Японии коренным образом изменилось, вслед за высокими темпами экономического роста пришел глубокий и продолжительный кризис. Со сменой фазы экономического цикла существенно возросло значение кредитно-денежного регулирования экономики, что обусловлено, в частности, усилением позиций государства в кредитной системе. 
    Денежно-кредитное регулирование осуществляется через Банк Японии, Министерство финансов, Федерацию экономических организаций («Кейданрэн»). Основные методы регулирования:

    - установление нормы ссудного процента;

    - административные меры, проводимые совместно с правительством через денежно-кредитную систему;

    - система обязательных резервов;

    - операции на открытом рынке и с иностранной валютой.

    Если до '70-х годов преобладали административные формы регулирования, то в дальнейшем их значение понизилось, а роль рыночно-стоимостных методов возросла. В связи с общим переходом к неоконсервативному экономическому курсу в кредитно-банковской сфере (закон 1981 г.) государственный административный контроль за деятельностью банков был несколько ослаблен. Тем не менее в руках государства осталось кредитование отраслей и объектов с высоким предпринимательским риском и низкой рентабельностью, а принятые меры означали не упразднение системы государственного регулирования, а лишь ее частичную перестройку.

    Ослабление напряженности на рынке ссудного капитала, его интернационализация, а также появление альтернатив в виде растущего фондового рынка в значительной степени ликвидировали объективную экономическую основу административного регулирования и заставили Банк Японии пересмотреть свое отношение к традиционному классическому инструментарию. Возросла гибкость процентных ставок, учетная ставка была увеличена до рыночного уровня. С 1971 г. Банк Японии начал операции на вексельном рынке, а в дальнейшем приступил к активным операциям с облигациями государственных займов, перейдя к системе открытой подписки на них. Был сформирован рынок ценных бумаг правительства и начаты массовые операции на других рынках краткосрочного капитала.

    Банк Японии на двухдневном заседании в апреле 2010 года оставил без изменений монетарную политику перед выходом оценки центрального банка эффективности своих шагов по денежно-кредитной политике. Центральный банк пообещал поддерживать экономику и предпринимать своевременные и соответствующие меры. Решение по ставке было принято единогласно, она осталась без изменений 0,1%, такая ставка держится уже с декабря 2008 года. Банк Японии подчеркнул, что экономика "демонстрирует новые признаки умеренного восстановления". На чрезвычайном заседании правления банка Японии на прошлой неделе, Банк принял решение о выделении финансовым институтам кредит объемом 10 трлн. йен на шесть месяцев. Банк Японии может начать агрессивное смягчение денежно-кредитной политики, если замедление восстановления экономики США, спровоцирует рост йены.

    На двухуровневом заседании 4 октября 2010 года Банк Японии  решит, будет ли он менять  валютную политику и продолжать  количественное смягчение, сообщает  агентство Kyodo.

    На фоне укрепления курса иены и замедления активности американской экономки источники говорят, что Центральный банк может предпринять шаги по увеличению финансовых фондов на рынке, если опасения по поводу перспектив японских экспортеров усилятся.

    Возможные дополнительные ослабления кредитных условий в сочетании с планом правительства по созданию дополнительных мер стимулирования, по-видимому, должны показать решительность японских властей на снижение роста иены против доллара. Банк Японии, как ожидается, примет решение относительно своей денежно-кредитной политики, учитывая результаты отчета Tankan о настроениях в деловых кругах, а также изменения на валютном рынке, сообщает Kyodo.

    Как полагают некоторые эксперты, если Банк Японии не сообщит о мерах по ослаблению денежно-кредитной политики на заседании и не понизит оценку экономики в полугодовом докладе о перспективах экономической активности и цен 28 октября 2010 года, это будет большой ошибкой.

    Банк Японии также может учитывать, что покупки иены увеличиваются на фоне слухов, что Федеральная резервная система США может принять решение в целях дальнейшей реализации кредитно-денежной либерализации на своем заседании 2-3 ноября 2010 года. Среди возможных вариантов дальнейшего ослабления монетарной политики - Банк Японии может увеличить кредитование по низкой процентной ставке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3. Второй  уровень финансово-кредитной системы  Японии. 

    В настоящее время кредитную систему Японии можно рассматривать как сложившуюся и включающую в себя две основные группы учреждений - коммерческие банки и прочие финансовые компании. Коммерческие банки можно классифицировать следующим образом:

    1. Городские банки. Эти 11 частных  банков играют ведущую роль  среди кредитных учреждений страны. Их доля в общем объёме привлечённых  средств постоянно увеличивается.  Они также играют ведущую роль  в кратко- и среднесрочном кредитовании, особенно крупных промышленных  концернов. На долю городских  банков приходится значительная  часть зарубежных операций японских  банков.По операциям городских банков за рубежом лидирует «Банк оф Токио». Он выполняет фактически государственные функции, поддерживая корреспондентские отношения с 2000 банков в разных странах мира. В соответствии с японским законодательством на него возложено ведение валютных операций. Для выполнения этих функций банк имеет большое количество зарубежных филиалов. К этому виду банков относится и небезызвестный «Дайца банк».

    В апреле 1982 года вступил в  силу новый банковский закон,  который отменил действовавший  до сих пор закон от 1928 года. В соответствии с новым законом  коммерческим банкам разрешено  осуществлять в качестве вспомогательных  операций торговлю ценными бумагами. Тем самым, городские банки  получили прямой доступ к торговле  ценными бумагами на японской  бирже, что до тех пор было  монополией специализирующихся  на торговле ценными бумагами  брокерских фирм. Таким образом,  был начат процесс универсализации  городских банков Японии. В настоящее  время городские банки завоёвывают  новые рынки, расширив кредитное  меню долгосрочными кредитами  и кредитами частным лицам,  конкурируя соответственно с  банками долгосрочного кредитования  и специализированными финансовыми  обществами «Саракин». И наконец,  в силу своей специализации  городские банки не могут сами  управлять портфелем ценных бумаг  частных лиц.

    2. Региональные банки. 64 региональных  банка функционируют в масштабе  одной из префектур, имеют меньший,  по сравнению с городскими  банками, объём операций, но широкую  сеть небольших по размеру  филиалов. В своей деятельности  региональные банки ориентируются  на кредитование малых и средних  предприятий, некоторые из них  принимают сберегательные вклады. По своей структуре они являются  кредиторами. Региональные банки  играют важную роль в финансировании  органон местного управления. Ряд  этих банков имеет значительные  по размерам активы, хотя и  уступающие активам городских  банков.

    3. Три банка долгосрочного кредитования, которые были учреждены в. 1952 году  специальным законом. Это Industrial Bank of Japan, Long Term Credit Bank и Nippon Credit Bank. Первые два из них сосредоточили свою деятельность на кредитовании крупнейших предприятий. Третий - ипотечный банк, специализирующийся на операциях с мелкими и средними предприятиями. Эти три банка имеют очень важное значение для Японии, представляют приблизительно 10% всех кредитов банковской системы и финансируют по меньшей мере 20% кредитов на оборудование. Они задолго до городских банков приобрели значительный международный вес.

    4. Траст-банки. Первоначально создавались  для управления имуществом, но  после второй мировой войны  получили банковские функции.  Преимущественно осуществляют долгосрочное  финансирование предприятий и  частных лиц, а также занимаются  финансовым управлением. В качестве  ресурсов траст-банки имеют срочные  вклады и займы. Пять из них  фигурируют среди пятидесяти  крупнейших мировых банков.