Банковские операции с ценными бумагами. 2

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА  И СЕРВИСА»

(ФГБОУВПО  «РГУТиС») 

 

Региональный  факультет сервиса г.Люберцы 

Кафедра______________________________________ 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА по 

Рынок ценных бумаг 

VII-й  семестр 

Студента(ки) заочной  формы обучения Овсепян Анны Самвеловны 

№ зачетной книжки _10.фз.08/046_ группа  ФЗС 

Специальность  080105 «Финансы и кредит» 

Выполнила _________________________ 

Работа предъявлена  на проверку «____»_________2011г.__________________________ 

Результаты проверки_________________________________________________________ 

Замечания, рекомендации_____________________________________________________ 

____________________________________________________________________________ 

Проверил преподаватель  «___»__________2011г. _________________________________ 

Вторично предъявлена  на проверку «___»__________2011г. ________________________ 

Результаты проверки__________________________________________________________ 

Замечания___________________________________________________________________ 

____________________________________________________________________________ 

Проверил преподаватель  «___»________2011г. ____________________________________

                                                                                                                                                   Ф.И.О., подпись 
 

Работа принята (проведено собеседование) «___»_______2011г______________________

                                                                                                                                                           подпись преподавателя

РЕЦЕНЗИЯ 

на курсовую работу  
 

студентки заочной формы обучения  Овсепян Анны Самвеловны  

ФЗС группы IV курса 

специальности 080105 «Финансы и кредит» 

по дисциплине  «Рынок ценных бумаг»  
 

тема: «Банковские операции с ценными бумагами»  
 

1. Соответствие  курсовой работы заявленной теме, заданию: ______________

__________________________________________________________________ 

2. Оценка качества  выполнения курсовой работы:________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________ 

3. Оценка  полноты разработки поставленных  вопросов:__________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

4. Недостатки  и замечания___________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

5. Оценка курсовой  работы: __________________________________________ 
 

Преподаватель ____________________/____________ 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение……………………………………………………………………..……4

Глава 1. Виды ценных бумаг и основа их обращения………………………….6

1.1. Государственные ценные бумаги………………………………..…………..8                                                                1.2. Акции…………………………………………………………………….……9     

1.3. Облигации…………..………………………………………………….........10                                                                                                          1.4. Вексель………………………………………………………………….…...11                                                                                                                    1.5. Депозитные и сберегательные сертификаты………………………………11                                                      

1.6. Чек…………………………………………………………………………...12                                                                                            

1.7. Коносамент …………………………………………………………………13                                               

Глава 2. Операции банков на российском фондовом рынке……………….…14

2.1. Особенности  осуществления эмиссионных операций  с ценными

бумагами  …………………………………………………………………………14

2.2. Специфика инвестиционной деятельности банка ……………………….21

2.3. Посреднические  операции банков с ценными  бумагами………………………………………………………………………... 26

Глава 3. Перспективы развития операций банка  с ценными бумагами………29

3.1. Безопасность  деятельности банков на рынке ценных бумаг…………..…29

3.2. Риски  эмиссионных операций банков………………………………….….30

Заключение ............................................................................................................35

Список  литературы ...............................................................................................37 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение.

       Операции  с ценными бумагами – составная  часть рыночной экономики. Глобализация экономики разных стран неизбежно  приводит к изменению методов  хозяйственной деятельности банка.

       Рынок ценных бумаг является составной  частью финансовой системы государства. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В  большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую  ключевую роль.

       Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которую для банков выдает Центральный Банк.

       Коммерческие  банки России могут выступать  в качестве эмитентов с целью  формирования собственного уставного  капитала, выпускать собственные  долговые обязательства – облигации  и другие ценные бумаги, включая производные. Стремясь привлечь клиентов, они вынуждены постоянно конкурировать, расширяя спектр услуг и снижая их стоимость. При этом не всегда банкам представляется возможным сохранить устойчивость и надежность.

       Высокие доходы до недавнего времени позволяли ряду российских банков увеличивать собственный капитал, направлять средства на развитие банка, формировать резервный фонд, что и является основой устойчивого положения банка. Банк не может направить всю массу капитала на выдачу кредитов, так как возможно определенная часть вкладчиков банка решит отозвать свои депозиты (вклады). Поэтому для выполнения своих обязательств банк обязан часть средств держать в наличных деньгах или в такой форме, чтобы легко можно было обратить эти средства в наличность. Другими словами, часть активов должна быть достаточно ликвидной. Следовательно, одной из проблем банка, которую ему постоянно приходится решать, это проблема «прибыльность – ликвидность».

       Операции  с ценными бумагами,  осуществляемые банками, концентрируются в рамках фондового отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов.

       Операции  с ценными бумагами – составная  часть рыночной экономики. Глобализация экономики разных стран неизбежно  приводит к изменению методов хозяйственной деятельности банка

       Актуальность  данной темы, объясняется тем, что  в настоящее время, в связи  с развитием Российского фондового  рынка все больший интерес  компаний обращен к услугам  ценных бумаг.

       Целью работы является изучение операций с ценными бумагами банковских учреждений.

       Для  достижения  данной цели были поставлены следующие задачи:

       - определить сущность и рассмотреть  основные виды ценных бумаг;

       - рассмотреть классификацию операций  банков с ценными бумагами

       - определить сущность операций банка с ценными бумагами;

       - определить существующие проблемы  на Российском рынке ценных  бумаг и пути их решения.

       Предметом исследования курсовой работы является банковские операции.

       Объект  исследования – банковские операции с ценными бумагами. 
 
 
 

    Глава 1. Виды ценных бумаг  и основа их обращения. 

    Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

    Следует различать два вида прав, связанных  с ценной бумагой. С одной стороны  ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут  возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое «право на бумагу». С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу путем ее передачи.

     Ценная  бумага обладает определенным набором  характеристик (признаков)

 

     Временные характеристики:

    • Срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно

    • происхождение: Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых входят сами ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. Например, депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги.

          Пространственные  характеристики:

    • форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма.

    • национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная.

    • территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

          Рыночные характеристики:

    • тип использования: инвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала( акции, облигации и т.д.). Неинвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках(векселя, чеки, коносаменты)

    • порядок владения: предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица другому. Именная ценная бумага содержит имя владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре.

    • форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица.

    • характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения.

    • экономическая сущность с точки зрения прав, которые предоставляет ценная бумага:

               

                                   Рис. 1. Экономическая сущность ценных бумаг

    • наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет.

    • форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.

    • уровень риска: По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

    1.1. Государственные ценные бумаги.

    Государственные ценные бумаги - это форма существования  государственного внутреннего долга. Это долговые ценные бумаги, эмитентом  которых выступает государство.

          В зависимости от критерия различают несколько группировок:

          По виду эмитента:

    • ценные бумаги центрального правительства;

    • муниципальные ценные бумаги;

    • ценные бумаги государственных учреждений;

    • ценные бумаги, которым придан статус государственных.

          По форме обращаемости:

    • рыночные ценные бумаги, которые могут свободно перепродаваться после их первичного размещения;

    • нерыночные, которые не могут перепродаваться их держателям, но могут быть через определенный срок возвращены эмитенту.

          По срокам обращения:

    • краткосрочные(до 1 года);

    • среднесрочные(от 1 до 5-10 лет);

    • долгосрочные(свыше 10-15 лет).

          По способу выплаты  доходов:

    • процентные ценные бумаги(процентная ставка может быть: фиксированной, плавающей, ступенчатой);

    • дисконтные ценные бумаги, которые размещаются по цене ниже номинальной, и эта разница образует доход по облигации;

    • индексируемые облигации, номинальная стоимость которых возрастает, например, на индекс инфляции;

    • выигрышные, доход по которым выплачивается в форме выигрышей;

    • комбинированные облигации, по которым доход образуется за счет комбинации ранее перечисленных способов.

    2.2. Акция.

    В законе «О рынке ценных бумаг» дается следующее определение: «Акция - эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

          Держателей (акционеров) можно разделить на:

    • физических (частных, индивидуальных);

    • коллективных (институциональных);

    • корпоративных.

          Акции обладают следующими свойствами:

    • Акция - это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;

    • Для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества;

    • Для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками;

    • Акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

    • Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. При консолидации число акций уменьшается.

    1.3. Облигации. 

    Облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:

    • обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;

    • обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

          Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по ряду признаков.

    1. В зависимости от эмитента:

          - государственные,

          - муниципальные,

          - корпораций,

          - иностранные.

          2. В зависимости  от сроков:

          - краткосрочные,

          - среднесрочные,

          - долгосрочные.

    1.4. Вексель.

    Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот  документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 года.

    Предметом вексельного обязательства могут  быть только деньги. Векселя делятся  на 2 вида: простые и переводные. Простой  вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).

    1.5. Депозитные и сберегательные сертификаты.

          Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право  выпускать которые предоставлено  только коммерческим банкам. Выпуск и  обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844 Гражданского кодекса РФ, а также Письмом Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 года «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с дополнениями и изменениями к нему от 18.12.92 г. № 23 и от 24.06.93 г. № 40.

    Особенность сертификата как ценной бумаги заключается  в том, что он может быть выпущен  только в документарной форме. При  этом сертификат может быть именным  и на предъявителя. Бланк сертификата  должен содержать следующие обязательные реквизиты:

    • наименование «Депозитный (сберегательный) сертификат»;

    • указание на причину выдачи сертификата;

    • дата внесения депозита или сберегательного вклада;

    • размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом;

    • безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

    • дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

    • ставка процента за пользования депозитом или вкладом;

    • сумма причитающихся процентов;

    • наименования и адреса банка - эмитента и для именного сертификата – бенефициара (вкладчика);

    • подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, закрепленные печатью банка.

    1.6. Чек.

    Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную  в нем сумму денег. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении в банк.

    Обязательные  реквизиты:

    • наименование «Чек»;

    • поручение банку выплатить чекодателю указанную в чеке денежную сумму;

    • наименование плательщика по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж;

    • подпись чекодателя;

    • указание валюты платежа;

    • дата и место составления чека.

          Чек имеет несколько  видов:

    • Именной чек - выписывается на конкретное лицо.

    • Ордерный чек - выписывается на конкретное лицо, но возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи -индоссамента.

    • Предъявительский чек - выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручению.

    • Расчетный чек - по нему разрешена оплата наличными деньгами.

    • Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке.

    1.7. Коносамент.

    Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

    Как ценная бумага, коносамент может быть:

    • на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;

    • именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

    • ордерный, т.е. передача от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента.

          Коносамент является документом, в котором никакие  изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента:

    • наименование судна;

    • наименование фирмы - перевозчика;

    • место приема груза;

    • наименование отправителя груза;

    • наименование получателя груза;

    • наименование груза и его главные характеристики;