Денежная, кредитная и банковская системы Японии

Содержание

Введение 3

Глава 1. Денежно-кредитная  система Японии. 4

Глава 2 Банковская система. 18

Заключение 26

Список литературы 31

Введение

Япония — это конституционная  монархия, формальным главой страны является император (микадо), реальным — председатель правительства (премьер-министр). Правительство формируется на коалиционной основе из партий, победивших на выборах в двухпалатный парламент (Диэт ).

Япония расположена на островах — четырех больших (Кюсю , Хонсю , Сикоку и Хоккайдо ) и множестве (около 6800) мелких. Столица и крупнейший город — Токио (11,5 млн. человек). Территория Японии — 377 тыс. кв. км. Множество гор и гористых равнин, значительная сейсмоактивность. Частые землетрясения. Климат морской, влажный.

Население Японии (125 млн. человек) — 99,4% японцы, а также корейцы, айны (аборигены Хоккайдо) и некоторые другие.

Денежная единица —  йена , 1$ примерно равен 100¥ (впрочем, в  последнее время курс сильно прыгает). В экономике три экспортных отрасли — станкостроение, автомобилестроение, бытовая электроника. Управляется экономика министерством промышленности и торговли. Внутренний рынок достаточно эффективно закрыт для иностранных товаров (конкурирующих с местными), ограничены валютные операции. Промышленность, большей частью, существует за счет импорта сырья. Собственные сырьевые ресурсы весьма и весьма ограниченны.

Экономика Японии — одна из самых развитых экономик мира. Особый интерес вызывают системы Японии, такие как: денежная, кредитная и банковская. В данной контрольно-курсовой работе, рассмотрим перечисленные системы страны и сравним их с системами Российской Федерацией.

Глава 1. Денежно-кредитная система  Японии.

«Тенденция к прогрессирующему расстройству денежного обращения в Японии прослеживается со времен первой мировой войны, когда был отменен обмен банкнот Банка Японии на золото.

Эмиссионный центр — Банк Японии, учрежденный в 1882 г., по закону 1889 г. получил право фидуциарной  банкнотной эмиссии; золотой стандарт был введен в 1897 г.

В годы первой мировой войны  и после ее окончания денежное обращение в Японии значительно увеличилось (в 1914—1920 гг. в три раза), что явилось одним из факторов инфляции. За тот же период иена обесценилась почти на 64%.

В дальнейшем денежное обращение  в Японии было временно стабилизировано. Инфляция возобновилась в связи с мировым экономическим кризисом 1929—1933 гг. и агрессией Японии (захват Манчжурии, агрессивные акции в Китае, подготовка к агрессии в годы второй мировой войны). В 1931 г. был упразднен золотой стандарт, с 1931 по 1937 г. денежная масса в обращении увеличилась в 1,6 раза, оптовые цены — на 68%.

С начала японской агрессии в Китае в 1937 г. и до конца второй мировой войны инфляция в Японии значительно усилилась. В условиях быстро растущих военных ассигнований и бюджетных дефицитов эмиссия банкнот широко использовалась для их финансирования; упадок гражданского производства сопровождался нехваткой продовольствия и предметов первой необходимости, что усиливало рост цен и спекуляцию. Росту товарных цен способствовали увеличение косвенных налогов и государственная политика цен.

 В 1937—1944 гг. количество  банкнот в обращении возросло  с 2,3 млрд. до 17,7 млрд. иен, а облигаций  государственных займов в портфеле  Банка Японии — с 1,4 млрд. до 9,6 млрд. иен. Одновременно сумма  текущих депозитов во всех  банках страны увеличилась с  4,4 млрд. до 21,7 млрд. иен. Производство  работало на войну, обеспечивая  монополистической буржуазии высокие прибыли. Выпуск товаров личного потребления быстро сокращался; в 1945 г. индекс производства в сельском хозяйстве, рыболовстве и лесоводстве составлял 65,5% от показателей 1933—1935 гг., производство промышленных товаров личного потребления сократилось по сравнению с 1934—1936 гг. на 78%. Официальный индекс оптовых цен в 1944 г. был выше, чем в 1934—1936 гг., в 2,3 раза, а в действительности намного больше: в 1942—1945 гг. официальные цены на товары сельского хозяйства увеличились ка 94%, на «черном рынке» — в 30 раз, цены на бытовые товары — соответственно на 70% и в 40 раз.

 Своим острием инфляция  была направлена против интересов  рабочего класса, широких масс  трудящихся. Реальная заработная  плата японских рабочих в 1945 г. составляла лишь 41,2% от уровня 1934—1936 гг. Инфляция нанесла тяжелый удар по интересам неимущего крестьянства. В то же время она использовалась в интересах крупного капитала, монополий. В конце войны инфляция резко обострилась. Она сопровождалась не только стремлением освободиться от обесценивающихся денег путем покупки реальных ценностей (золота, земли, строений, товаров и т. п.), но и развитием меновой торговли.

Изменения в структуре  денежного обращения в послевоенный период

 Послевоенное эмиссионное  законодательство предусматривает  определенные ограничения выпуска банкнот, но в действительности они не имели практического значения, поскольку при необходимости бюджетного финансирования правительство пересматривало введенные лимиты эмиссии, а в случае банкнотной эмиссии под обеспечение коммерческих векселей и ценных бумаг или при покупке инвалюты димчты практически отсутствуют. Регулирование денежной эмиссии осуществляется не столько с помощью ограничений, связанных с обеспечением, сколько административными мерами в связи с политикой экономического регулирования, особенно регулирования инвестиций, цикла, валютных курсов и международных расчетов.

 Структура денежного  обращения в послевоенный период  заметно изменилась. В ходе второй мировой войны, когда инфляция получила большое развитие и ссудные капиталы обесценивались, доля наличных денег возросла (с 29,7 до 56,1%), а депозитных соответственно упала. В первые годы после войны, несмотря на усилившуюся инфляцию, структура денежного обращения стала постепенно выправляться, поскольку хозяйство восстанавливалось, рос объем торгового и платежного оборота, в том числе повышался удельный вес оптовой торговли. В 1952—1965 гг. доля депозитных денег превысила довоенные показатели (78%). Это было связано с изменением структуры внутренней торговли в сторону повышения удельного веса оптовой торговли, которую обслуживают в подавляющей части депозитные деньги, безналичные расчеты. После 1965 г., когда инфляция усилилась, доля бессрочных депозитов (76%) оставалась почти без изменений: влияние отмеченных выше факторов нейтрализовалось чрезмерным выпуском наличных денег, вызванным комплексом причин.

 В первый период  после войны (1945—1951 гг.) инфляция  приняла невиданный размах. Масса денег в обращении выросла в 15 раз, оптовые цены — в 343 раза. Промышленное производство находилось в состоянии упадка; в условиях товарного голода спрос на товары превышал предложение и стимулировал рост цен. Покупательная сила иены сократилась на 99% по сравнению с 1945 г. Банкнотная эмиссия Банка Японии была связана непосредственно с финансированием бюджетного дефицита: 90% прироста банкнот в обращении было выпущено под обеспечение облигаций государственных займов и других правительственных ценных бумаг. Широкое распространение в стране получил «черный» рынок, цены на котором были в среднем в четыре — шесть раз выше официальных. Инфляция оказывала дезорганизующее влияние на всю экономику и отрицательно сказывалась на положении рабочего класса. В 1946 г. реальная заработная плата составляла лишь 19% от довоенного уровня; в последующие годы она тормозила рост реальной заработной платы, но не смогла его предотвратить — это явилось результатом упорной борьбы японского пролетариата за свои права.

 В 1946 и в 1949—1950 гг. делались попытки стабилизировать  денежное обращение. Денежная реформа 1946 г., проведенная в условиях хозяйственной разрухи и растущих бюджетных расходов, успеха не имела. Реформа 1949—1950 гг. в значительной мере подготовила относительную стабилизацию денежного обращения, которая началась в 1952 г.

Денежное обращение  Японии в 50—70-х годах

 С 1952 г., когда восстановление  экономики было завершено, инфляция  замедлилась. Основу этого процесса  составляли техническая реконструкция  и рост производства и обращения  товаров, а также сокращение  доли государственного бюджета в национальном доходе, сравнительно низкий уровень военных расходов и государственного кредита, размещение государственных займов за счет ресурсов кредитной системы и др. До 1960 г. была слабая инфляция (среднегодовой темп роста цен составлял 0,65%), 60-е годы — годы умеренной инфляции (среднегодовой темп роста цен в первой половине 60-х годов исчислялся в 1,8%, во второй половине — в 2,1%). Таким образом, прежняя покупательная способность иены не была восстановлена. В 1952—1965 гг. наряду со снижением оптовых цен на многие товары цены на продовольствие, а также на стройматериалы росли. Повышение цен на лесоматериалы объяснялось превышением спроса над предложением в результате острой нехватки национальных поставок лесоматериалов. Рост цен на продукты питания, и прежде всего на рис, объяснялся политикой государства: в условиях роста закупочных цен на рис более низкие продажные цены также повышались, а разница покрывалась за счет бюджетных субсидий.

 Вместе с тем розничные  и потребительские цены значительно  возросли. Это связано, во-первых, с тем, что в розничной торговле особенно велика доля чистых издержек обращения, которые постепенно повышаются; во-вторых, с ростом цен на оплату жилищ и различных услуг (жилищная проблема в стране приобрела большую остроту: в Японии не хватает 10 млн. домов); в-третьих, с политикой государства, которое повышает тарифы на коммунальном и железнодорожном транспорте и за другие коммунальные услуги (разновидность косвенного налогообложения) и т. п. Важным фактором роста цен являлась политика монополий в области цен. Себестоимость многих производимых ими товаров в два-три и более раз ниже продажных цен на внутреннем рынке.

 Во второй половине 60-х и особенно в 70-х годах  инфляция в Японии значительно  усилилась (в 1970—1976 гг. среднегодовой  темп роста цен превысил 10%). Для финансирования расходов по центральному бюджету с 1965 г. вновь стали использоваться государственные займы, которые размещались в эмиссионном банке. Опережающие темпы накопления ссудных капиталов создавали условия для более высоких темпов роста депозитных денег по сравнению с товарным и платежным оборотом. Правительственная политика кредитной экспансии, осуществляемая в ходе. промышленного подъема, а также усиление косвенных налогов, транспортных тарифов и т. п. стимулировали рост цен. В этом направлении действовала политика цен монополий, а также рост цен на импортное сырье, топливо и продовольствие: в 1970— 1974 гг. цены на продовольствие увеличились вдвое, на минеральное топливо — в 3,5 раза, в том числе на сырую нефть —в 6 раз и т. п.

 В результате оптовые  цены стали повышаться, особенно  в 70-е годы: их прирост в 1965—1975 гг. составил 75,9%. В еще большей  степени (в 2,3 раза) увеличились  потребительские цены. Рабочий класс,  трудящиеся массы ответили на  инфляционную политику монополий  и государства решительной борьбой  в защиту своих интересов. Однако  удержать реальную заработную  плату на прежнем уровне им  не удалось: она стала снижаться.  Одновременно прибыли монополий  стремительно возросли: например, в  1965/66—1974/75 финансовых годах чистая  прибыль до уплаты налогов  крупнейших корпораций с капиталом в 1 млрд. иен и выше возросла в 4 раза.

 Инфляция ведет к  росту экономических трудностей, к обострению классовых антагонизмов  и классовой борьбы, к усилению  межимпериалистических противоречий.

 В условиях кризиса  валютной системы капитализма  и обесценения доллара усилилась  роль внешних факторов в инфляционном  процессе в современной Японии.

Кредитная система

 Кредитная система  возникла в Японии после незавершенной  буржуазной революции 1868 г. Вслед за законом о национальных банках 1872 г. в течение последующих 30 лет была создана большая часть главных японских государственных (специальных) и частных банков, в том числе в 1882 г. центральный банк страны— Банк Японии. В 1897 г. был принят закон о коммерческих банках, легализовавший организацию банковской системы по европейским образцам. До первой мировой войны число кредитно-банковских институтов оставалось почти без изменения, но их капиталы значительно возросли.

 Кредитные учреждения  кредитовали развивающуюся промышленность, торговлю и другие отрасли, предоставляли ссуды государству на покрытие его расходов, в том числе военных, в связи с многочисленными захватническими акциями японских милитаристов; они участвовали в экономической экспансии в колониях (специальный Тайваньский банк был создан в 1899 г., Корейский— в 1909 г.). В годы первой мировой войны японские банки форсировали свое проникновение в Китай, а внутри страны активно участвовали в кредитовании производства, прежде всего монополий и государства. Значительно окрепли позиции банков и других кредитных учреждений японских концернов — дзайбацу.

 В начале 20-х годов  в условиях послевоенного кризиса  усилился процесс концентрации банков. Токийское землетрясение (1 сентября 1923 г.) уничтожило свыше 1/8 национального богатства, 76 из 86 банков лишились своих главных контор. Был объявлен мораторий. Банк Японии и другие банки расширили кредитование экономики в ходе восстановительных работ и последовавшего, экономического подъема.

 В 1927 г. в Японии  разразился острый банковский  кризис, который был следствием  не только накопления в портфелях  банков замороженных векселей, выпущенных  на крупные суммы в связи  с землетрясением, но и ухудшения  их активов в 20-е годы в  результате чрезмерной кредитной  экспансии и, следовательно, ослабления банковской ликвидности. Кризис повлек за собой дальнейшую концентрацию банковского капитала и усиление позиций монополистических банков. В 1928 г. общее число банков сократилось вдвое по сравнению с 1918 г.

 Японские банки активно  участвовали в экономической  подготовке ко второй мировой  войне, были проводниками политики  японских монополий в колониях, финансировали государственные  военные расходы и развитие  основных отраслей военной экономики. По этим направлениям развивалась их деятельность и в годы войны в Китае, которая началась в 1937 г., и в период второй мировой войны.

 В 1942 г. в условиях  военной экономики, когда значительно  усилился государственно-монополистический  контроль над экономикой, была  создана Национальная финансовая  контрольная ассоциация, которой  была подчинена деятельность  всей кредитной системы. Монополистические  банки и другие кредитные институты  дзайбацу значительно обогатились,  а их позиции усилились. Из 327 банковских институтов, существовавших в Японии в середине 1941 г., в апреле 1945 г. оставалось 125. Банки были обязаны вкладывать в облигации государственных банков не менее 75% прироста своих депозитов. В годы войны были созданы «ассоциации народных сбережений», в рамках которых из нищенской заработной платы рабочих и служащих и трудовых доходов крестьян в принудительном порядке делались отчисления для размещения облигаций военных займов. За счет ограбления рабочего класса, трудящихся, мелкой и части средней буржуазии было профинансировано не менее 40% военных государственных займов.

 В годы войны была  создана специальная сеть кредитно-бан-ковских  учреждений для осуществления  грабительской политики На территории  временно оккупированных японскими империалистами стран Восточной и Юго-Восточной Азии.

 В послевоенный период  развитие кредитной системы Японии  характеризуется рядом важных особенностей. Масса ссудных капиталов значительно расширилась: в 1974 г. она была больше показателей 1935 г. в 8,4 раза (в сопоставимых ценах). Это явилось результатом экономического роста Японии, превращения ее во вторую после США страну по уровню экономического развития в капиталистическом мире.

 Кредитная система  Японии состоит из частных,  государственных и кооперативных кредитных институтов. Во главе находится Банк Японии, который является не только эмиссионным центром, но и органом, осуществляющим денежно-кредитную политику, регулирование экономики в системе государственно-монополистического капитала; он выполняет также кассовое обслуживание казначейства.

Городские банки являются коммерческими банками и образуют сердцевину кредитной системы. К ним относятся крупнейшие банковские монополии: «Дайити-Кангё», «Мицубиси», «Сумитомо», «Фудзи», «Санва» и др., пользующиеся широкой и систематической поддержкой Банка Японии.

 Местные банки также  являются коммерческими банками,  но они уступают городским по объему капитала и масштабам операций. В послевоенный период зависимость местных банков от крупнейших монополистических банков увеличилась. Усилилось взаимопроникновение между траст-банками и коммерческими банками: в траст-банках функционируют банковские отделы, в коммерческих банках — отделы доверительных операций.

Банки долгосрочного кредита  мобилизуют капитал главным образом  с помощью эмиссии собственных  облигаций; в периоды, когда коммерческие банки японских монополий переключались  на краткосрочный кредит, значение этих банков возросло. В число частных кредитных институтов входят 20 компаний по страхованию жизни и 22 — по страхованию имущества, 236 компаний по операциям с ценными бумагами.

К государственным институтам относится прежде всего Бюро доверительного фонда министерства финансов, являющееся одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами государственных страховых систем и почтово-сберегательных касс. К ним принадлежат государственные банки и финансовые корпорации. Поскольку в государственных системах страхования здоровья, жизни, пенсионного обеспечения сумма взносов намного больше выплат, разница ежегодно пополняет кредитные ресурсы государства, являясь по существу одной из разновидностей налогового обложения. Вместе с остатком вкладов в системе, почтовых сбережений (сберегательные кассы) и ассигнованиями из бюджета эти средства используются в рамках ежегодных государственных кредитно-инвестиционных программ в интересах монополистического капитала. Распоряжаются ими государственные кредитно-инвестиционные институты, главным из которых является Бюро доверительного фонда. Основная часть его кредитов предоставляется государственным банкам и корпорациям, центральным и местным органам власти и др.

В настоящее время, помимо Банка Японии, функционируют два  государственных банка и 9 финансовых корпораций. Японский банк развития занимается долгосрочным кредитованием промышленности, транспорта, энергетики. Экспортно-импортный банк Японии кредитует внешнюю торговлю и заграничные инвестиции и кредиты.

 Государственные банки  и финансовые корпорации функционируют  в тех отраслях, в кредитовании  которых частные банки не заинтересованы, но развитие которых необходимо  для всего процесса воспроизводства  в целом, а также с социально-политической  точки зрения.

 Кредитная кооперация  включает 6 тыс. кредитных сельскохозяйственных кооперативов, кооперацию городских мелких товаропроизводителей — 507 кредитных ассоциаций, 532 кредитных кооператива, трудовые кооперативы, их федерации и центральные кооперативные банки. Средства кредитной кооперации в значительной мере используются в интересах монополистического капитала.

 Повышение роли кредитной  кооперации (1/5 депозитов и учетно-ссудных  операций) в значительной мере  есть следствие расширившегося  использования японскими монополиями этого источника кредитных ресурсов в обстановке научно-технической революции и быстрого роста спроса на ссудный капитал. С целью удовлетворения такого спроса расширился и импорт иностранных капиталов. Укрепились позиции государственного сектора в кредитно-банковской системе. В общей сумме депозитов доля государственных кредитно-финансовых институтов снизилась (до 17%), поскольку операции ряда таких институтов финансируются из бюджетных средств. Но в учетно-ссудных операциях на государственные банки и другие учреждения приходится свыше 1/5. В структуре портфеля ценных бумаг доля частных банков и страховых компаний в 1965—1974 гг. заметно снизилась (с 69 до 57%), государственных институтов — возросла (с 19 до 25%). Это связано с возобновлением с 1965 г. практики использования их для финансирования дефицитов государственного бюджета.

 В послевоенный период  процесс концентрации и централизации  в сфере кредита происходил  не в форме слияний и сокращения  числа банков, а в форме расширившегося  использования монополистическим  капиталом кредитных ресурсов государства, с одной стороны, и страховой, сберегательной системы и кооперативов — с другой. Одновременно были приняты меры для расширения импорта в Японию иностранных капиталов. Это имело большое значение в период научно-технической революции и продолжающейся структурной модернизации экономики.

 В 1950/51 — 1975/76 финансовых  годах инвестиции в акции японских  компаний достигли 19,5 млрд. долл., кредиты— 14 млрд. долл. Японские фирмы разместили  на зарубежных рынках свои  облигации на сумму в 3,5 млрд. долл. Кроме того, значительно возросло  число контрактов о технической помощи, в форме которых Япония импортирует зарубежные патенты, лицензии, техническую документацию. С 1950 г. по март 1976 г. было заключено 28 тыс. таких контрактов. Наряду с этим увеличился экспорт японских капиталов за границу, особенно со второй половины 60-х годов, когда Япония превратилась из нетто-импортера в нетто-экспортера капитала. Главными сферами вывоза японских капиталов являются страны американского континента, Южной и Юго-Восточной Азии. Растет активность японских фирм на Ближнем и Среднем Востоке и в Африке. Прямые инвестиции к 1976 г. достигли 15 млрд. долл. Важной формой экспансии японского капитала является предоставление экспортных кредитов.

В послевоенной Японии кредит приобрел особое значение как метод  монополистического контроля в связи  с тем, что в условиях послевоенной модернизации экономики произошли  серьезные изменения в структуре  финансирования хозяйства и в структуре капиталов японских корпораций. Доля заемных средств в общей сумме капиталов японских фирм по сравнению с довоенным временем значительно возросла: если в 1936 г. на собственный капитал приходился 61%, на заемный — 39%, то в 1976 г. доля заемного капитала возросла до 86%, собственного сократилась до 14%. В этом отношении Япония не имеет себе равных среди других капиталистических стран: в США доля собственного капитала в конце 1974 г. составляла 53,2%, в ФРГ —30%.

 Привлечение ссудного  капитала в форме фиктивного  капитала обходится дороже, чем в форме учета векселей и банковских ссуд. Это объясняет сдвиг в пользу последних: в 1976 г. средняя норма ссудного процента по всем банкам (учет и ссуды) составляла 8,2, средний дивиденд—12,4%. Кроме того, по действующему законодательству проценты, выплачиваемые по кредитам, в отличие от дивидендов налогами не облагаются, поскольку рассматриваются как оперативные расходы. В этих условиях в структуре ссудного капитала сократилась доля фиктивного капитала с 72% в 1935 г. до 24% в 1975 г. Удельный вес учета и ссуд соответственно возрос с 28 до 76%. Изменения в структуре ссудного капитала и капиталов японских компаний сказались на распределении прибыли на предпринимательский доход и ссудный процент: доля последнего заметно увеличилась.

В ходе послевоенной перестройки  монополистические объединения  в Японии — «Мицубиси», «Сумитомо», «Мицуи», «Фудзи», «Дайити — Кангё», «Санва» — приняли форму финансово-монополистических групп, банки превратились в их центры.

 В 1974 г. на акции  приходилось немногим больше '/4, на облигации и другие ценные  бумаги менее 3/4 стоимости фиктивного  капитала. Концентрация владения акциями очень высока: в 1972г. 4,6% владельцев акциями принадлежало 80% всех акций. Быстро растет значение межкорпоративного владения акциями, когда контрольный пакет размещается среди кредитно-банковских институтов и компаний, принадлежащих к данной финансово-экономической группе. В этих условиях для контроля над банками и компаниями нужно иметь значительно меньший пакет акций, чем прежде.

Государственно-монополистический  капитализм в кредитной системе Японии

 В условиях государственно-монополистического  капитализма роль кредита в  качестве орудия регулирования  экономики значительно возросла. Проведению денежно-кредитного регулирования  способствует то обстоятельство, что государству принадлежат сильные позиции в кредитной системе. В государственной собственности находятся два банка, девять кредитных корпораций, страховая, пенсионная и сберегательная системы и некоторые другие институты. На государственные институты в 1974 г. приходилось 16,7% общей суммы депозитов, 22,8% ссуд и учетных операций и 24,7% портфеля ценных бумаг всей кредитной системы.

 Денежно-кредитное регулирование  осуществляется через Банк Японии, министерство финансов, Федерацию экономических организаций («Кэйданрэн») — крупнейшую организацию японских монополистов и т. п. Основными методами денежно-кредитного регулирования являются изменение нормы ссудного процента, система обязательных депозитных резервов, операции на рынке ценных бумаг, административные меры, проводимые Банком Японии через кредитную систему.

 По сравнению с регулированием  ссудного процента обязательные  резервы и операции на рынке ценных бумаг имеют меньшее значение. Особая роль кредита в системе экономического регулирования связана с изменениями в структуре капитала акцио« нерных компаний. Кредитное регулирование складывается из методов кредитной экспансии и кредитных рестрикций; оно связано с ходом цикла и состоянием торгового и платежного баланса.

 В условиях подъема  рост инвестиций и производства  сопровождается расширением спроса  на сырье, топливо и т. п., а учитывая высокую степень  зависимости Японии от импорта,  это означает необходимость расширения  их ввоза из-за границы. До  второй половины 60-х годов импорт  обычно рос быстрее экспорта, что периодически приводило к  дефициту платежного баланса. В этой обстановке власти принимали меры к сокращению импорта, стимулированию экспорта, нормализации торгового и платежного баланса. Одним из орудий регулирования были кредитные рестрикции. Ограничение кредита путем повышения ссудного процента и введения других регламентации способствовало уменьшению инвестиций, замедлению темпов роста производства.

 Ограничения импорта,  в том числе путем сокращения  его кредитования, сдерживали его рост и вместе с мерами по расширению экспорта способствовали ликвидации дефицитности платежного баланса. На рынке ссудных капиталов в результате кредитных рестрикций их предложение ограничивалось, кредитные возможности банков и других кредитных институтов расширялись, и это создавало условия для снижения нормы ссудного процента. Другими словами, политика кредитных рестрикций подготавливала условия для отказа от нее и перехода к кредитной экспансии. И действительно, как только положение платежного баланса улучшалось, Банк Японии снижал учетную ставку и расширял кредитование других звеньев банковской системы. Кредитная экспансия стимулировала рост инвестиций, пока производство не выходило за рамки платежеспособного спроса и не наступал новый спад в экономике.

 Опыт показывает, что  применение методов кредитного  регулирования в период спадов  зависит от состояния платежного  баланса и величины золото-валютных резервов: если баланс дефицитен и резервы малы, применяются методы кредитной рестрикции, и наоборот, при активном сальдо платежного баланса и больших резервах власти в целях стимулирования спроса и производства, как правило, прибегали к кредитной экспансии. Такая политика проводилась в Японии со второй половины 60-х годов. Если политика кредитной рестрикции применяется в фазе подъема, то она тормозит рост инвестиций и в следующем цикле влечет за собой меньшую интенсивность спада производства. Если же в фазе подъема проводится политика кредитной экспансии, форсирования инвестиций, то в следующем цикле это способно обернуться усилением экономических противоречий и трудностей, сопутствующих очередному спаду в экономике. Денежно-кредитные методы экономического регулирования в лучшем случае могут смягчить трудности, но они бессильны устранить коренные причины, порождающие противоречия японской экономики, развитие которых сопровождается обострением классовых антагонизмов и классовой борьбы.»[2,32с.]

Глава 2 Банковская система.

«Возникновение первых банков в Японии относится к XVII в., что было обусловлено необходимостью обслуживания банковским капиталом развивающейся торговли, промышленности и сельского хозяйства. В 1617 году в Осака впервые были выпущены бумажные деньги, обеспеченные серебром, и образована Ассоциация банкиров, гарантировавшая обеспеченность банкнот.

 К середине XIX в. возросшая  открытость Японии и иностранному  влиянию и структурная перестройка экономики страны в эпоху Мэйдзи (1868-1912) подготовили бурное развитие банковской системы, которое шло при активном воздействии государства. В этот период были организованы крупнейшие банковские институты, специализирующиеся на определенных видах займов. В 1880 году был создан Иокогамский банк золота и серебра. В 1882 году начал функционировать Банк Японии. Для финансирования строительства новых промышленных предприятий в 1990 г. был организован Промышленный банк, а для финансирования сельского хозяйства - Банк долгосрочного кредита и Сельскохозяйственный кооперативный банк. Одновременно шло формирование сети коммерческих банков. Был принят закон о банках.