Денежная масса. 2

 

 

Введение

 

  Переход нашей экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег.

  Проблемы денежного хозяйства становятся основными и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, и в теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

   Как показывает опыт нашей, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение.

  Очевидно, что в условиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений по переходу к рынку, непродуманность некоторых шагов усугубляют имеющиеся трудности, усиливают инфляционные процессы.

   Опыт многих стран показал, что длительное функционирование централизованного планирования, как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.

В вышеизложенном заключается актуальность темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является изучение денежной массы и факторы ее формирования.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

 

 

- рассмотреть понятие, сущность, состав и структуру денежной массы;

- выявить анализ факторов, влияющих на объем денежной массы в стране.

- изучить систему показателей денежной массы;

-рассматриваться методы денежно-кредитной политики;

- изучить за счёт, каких факторов  формируется денежная масса;

- рассмотреть сущность и виды  инфляции;

- изучить формы и методы регулирования инфляции;

    Теоретической основой исследования послужили источники периодической печати, учебники отечественных и зарубежных специалистов: А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Н.П. Любушин, В.Б. Лещевой, В.Г. Дьяков, О.В. Ефимова, И.Т. Баканов и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ
1. История возникновения денежной массы.

   Происхождение денег относят к 7-8 тысячелетию до н.э., когда у первобытных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты. Тогда рыночные отношения носили еще не утвердившийся характер, преобладал натуральный обмен. Пропорции устанавливались в зависимости от случайных обстоятельств.

   По мере расширения обмена, особенно с возникновением общественного разделения труда между производителями продуктов в меновых операциях нарастали трудности. Бартер становится громоздким и неудобным. Владелец товара чтобы сохранить его стоимость и облегчить себе дальнейшие обменные операции, попытается обменять свое мясо на такой товар, который чаще всего встретить на рынке, который уже начал производиться как средство обмена.

   У одного и того же народа в разные времена и у разных народов в одно и то же время существовали различные эквиваленты. Так, с выделением пастушеских племен в результате первого крупного общественного разделения труда орудием обмена был скот.

   Со скотом связано происхождение слова «капитал», означавшее в старогерманском языке богатство в виде большого количества голов скота у его собственника.

   Северные народы применяли в качестве первого товара для обмена мех. Меховые деньги были широко распространены в Монголии, на Тибете и в районе Памира. Меха служили одним из главных предметов древнерусского торга с хазарами, арабами, Византией.

  Племена, населявшие берега теплых морей, использовали в качестве орудия

обращения раковинные деньги. Насаженные на нитку в виде украшений, они

служили первобытными деньгами в Древней  Индии, Китае, Индокитае, на

 

 

восточном побережье Африки, Цейлоне  и Филиппинских островах. [6]

   Раковинные деньги оказались самой устойчивой формой товарных денег. Они не претерпели никаких изменений, дожив до наших дней. Вплоть до ХХ в. Также средством платежа служили человеческие скальпы и черепа.

В мире существовали разные «экзотические» деньги. Так на острове Ява, который входит в группу Каролинских островов, до сих пор находятся в обращении феи. Они представляют собой каменные круги, с отверстием в центре, очень напоминающие мельничные жернова. Диаметр таких «монет» достигает порой нескольких метров, а масса – до тонны. После заключения торговой сделки продавец помечает фею своим знаком, стирая знак прежнего владельца.

   Во времена Юлия Цезаря в качестве денег использовали рабов. Так одна рабыня приравнивалась к трем коровам, шести телятам, двенадцати овцам.

В ходе развития товарного производства случайный обмен становится регулярным.

Простая форма стоимости переходит  в полную или развернутую, когда из общей массы товаров выделился один, наиболее часто обмениваемый товар.

С ростом товарного производства наиболее часто обмениваемый товар становится средством взаимного обмена всех других товаров друг на друга. Постепенно роль всеобщего стоимостного эквивалента монополизируется определенным товаром, который становится деньгами. Всеобщая форма стоимости превращается в денежную.

   Между многочисленными видами эквивалентов шла длительная борьба. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за благородными металлами (серебром, золотом), которые были обречены выполнять роль денежного материала в течение длительного периода человеческой истории. [5]

   Металлы не сразу вытеснили все предшествующие формы денег. Очень

 

 

долго металлические деньги сохраняли  товарную форму.  Серебряные и золотые деньги имели форму колец, ожерелий, брусков, золотого песка. В XIII веке до н.э. им стали придавать форму брусков с определенным весом металла. По этой причине наименование многих денежных единиц тождественно с названием весовых единиц: фунт стерлингов, ливр (полфунта), марка (полфунта). В результате дальнейшего развития рыночных отношений из металла начинают чеканить монеты – денежные знаки, имеющие установленные законом форму и весовое содержание. Самая практичная форма монеты – круглая, хотя встречались самые разнообразные

формы: квадратная, семиугольная, восьмигранник. Первым кто изобразил свой профиль на монете был Александр Македонский.

Монеты из природного сплава золота и серебра впервые появляются в государстве Лидия в VII веке до н.э.

   Какие же свойства благородных металлов обусловили столь широкое признание их в качестве всеобщего стоимостного эквивалента?

Во-первых, благородные металлы  достаточно прочны по отношению к  истиранию, не ржавеют, долго сохраняют свой вид.

Во-вторых, они имеют почти один и тот же состав. Из них очень  легко делать

стандартные денежные элементы –  монеты.

В-третьих, золото и серебро достаточно трудно фальсифицировать.

В-четвертых, они обладают легкой делимостью. Из них легко можно было

создавать образцы различных денежных номиналов.

В-пятых, носитель должен быть достаточно редок и сложен в получении. И, в то же время, денежный носитель не должен быть слишком редок, ведь нужен

определенный объем денег. Для  золота уровень его редкости был  оптимальным.

В-шестых, носитель информации не должен иметь собственной потребительской стоимости. Желательно, чтобы его нельзя было использовать для иных

целей.

Таким образом, в процессе эволюции товарного обмена выделяется особый,

абсолютно ликвидный товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента стоимости – денег. Этим товаром становятся золото и серебро – ранняя форма металлических денег.[7]

Золотые и серебряные деньги возникали  практически во всех мировых

цивилизациях. Можно даже сказать, что во многом цивилизация возникла и

расширилась вместе с расширением  и укреплением золото-денежного обращения.

Существует несколько предпосылок  и версий возникновения бумажных денег.

   Одна из них относится к I в. до н.э. и связана с кожаными деньгами. В это

время в Китае появились деньги, изготовленные из шкурок белых оленей. Все олени белого цвета составляли собственность императора. В XIII в. Марко Поло встретил в том же Китае деньги из древесной коры, которая в то время служила бумагой. Они имели форму четырехугольных пластинок и были снабжены особыми знаками и печатями. Эти билеты обладали различной покупательской способностью и под страхом смертной казни были обязательны к приему.

   Вторая исходит из того, что после активного использования золота в торговых сделках, стало очевидно, что как покупателям, так и торговцам неудобно и небезопасно перевозить, взвешивать и проверять на чистоту золото каждый раз при заключении сделок. Поэтому в практику вошло правило отдавать золото на хранение золотых дел мастерам, имеющим специальные кладовые и готовым за плату предоставить их. Получив золотой вклад, золотых дел мастер выдавал вкладчику квитанцию. Вскоре товары стали обменивать на эти квитанции, которые превратились в раннюю форму бумажных денег, а сами

золотых дел мастера стали прототипами  современных банкиров.

  Третью раскрывает английский экономист Адам Смит, который говорил, что бумажные деньги должны рассматриваться в качестве более дешевого орудия обращения. Действительно, в обороте монеты стираются, часть благородного металла пропадает. К тому же, возрастают потребности в золоте у промышленности, медицины, потребительской сферы. И главное – товарооборот в масштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, франков, и других денежных единиц, золоту просто не под силу обслужить.

   Деньги в виде банковских билетов были выпущены в 1716 году во Франции по проекту шотландца Джона Ло, впоследствии ставшего французским министром финансов. Это дало импульс массовому выпуску и хождению бумажных ассигнаций.

   В период первой мировой войны бумажные деньги были уже практически во всех странах.

   Бумажные деньги как законченная форма знака стоимости появилась в результате постепенного отделения номинального содержания денег от реального. Таким образом, как подчеркивает К.Маркс: «В своей роли посредника обращения золото терпело всякого рода невзгоды, оно обрезывалось и даже утончалось до простого символического клочка бумаги.[1] Бумажные деньги, наделенные принудительным номиналом, обычно неразменные на металл и выпускаемые государством для покрытия своих расходов. Исторически они возникали как знаки золота и серебра.

   Бумажные деньги являются «неполноценными», так как не имеют самостоятельной стоимости. Затраты труда на их печатание незначительны. Вне процесса обращения они превращаются в клочки бумаги. [1]

   Государство придает им принудительную нарицательную стоимость в пределах данной страны. При этом оно устанавливает номиналы денежных знаков не произвольно, а с учетом ряда объективных факторов.

   Бумажные деньги по своей природе неустойчивы и подвержены обесцени-

ванию, так как они не имеют  собственной стоимости. Обесценивание  денег происходит по разным причинам: избыточный выпуск денег в обращение  для покрытия бюджетного дефицита, военных и других непроизводительных расходов; снижение производительности труда и сокращение товарной массы и.т.д. В целом обесценивание бумажных денег характерно для нестабильной экономики.

   Длительное самостоятельное обращение бумажных денег невозможно, поэтому наряду с ними существуют кредитные деньги.

   Кредитные деньги – это бумажные знаки стоимости, возникшие на основе кредита. [3]

   Вексель – это письменное долговое обязательство, дающее его владельцу

(векселедержателю) право по наступлению  срока требовать от должника

(векселедателя) уплаты обозначенной  на векселе суммы.

Поэтому вексель обладает свойством  обращаемости, т.е. способности обращаться вместо наличных денег, то он получил название торговых денег.

Вексель возник на основе торговли в  кредит, т.е. с появлением коммерческого кредитования. Коммерческое кредитование – это кредитование предприятиями друг друга минуя банки.

В вексельном обороте может участвовать  неограниченное количество лиц,

поскольку вексель передается как  средство платежа и в порядке  переуступки

права требования указанной суммы.

   Разновидностью кредитных денег считается банкнота. Она возникла в конце XVII в. Владелец слитка золота или золотых монет мог оставить эти сокровища в респектабельном банке (позднее в центральном банке). После определения проб и тщательного взвешивания банк выдавал расписку о принятии золота на хранение. Эта «банковская записка», или как ее стали называть банкнота была очень удобна в использовании. Она была равносильна золоту, поскольку в любое время могла быть обменяна на депонированный

ранее металл. Со временем банкнота все  больше становилась похожа на бумажные деньги. Обращение депозитных денег, создаваемых на основе банковских вкладов и безналичных расчетов, связано с чеком.

Чек – это письменный приказ владельца  счета банку уплатить наличными  или перевести на счет подателя чека указанную в нем сумму денег.

В основном чеки бывают денежными  и расчетными. По денежным чекам  получают наличные деньги в банке. Расчетные чеки носят характер ордера.

Таким образом, переход от металлических  денег к бумажным обусловлен рядом причин. [9]

1.     Металлическое денежное  обращение обходится слишком  дорого и с

развитием капитализма становится по существу невозможным, так как  добыча драгоценных металлов отстает от роста потребности хозяйства в средствах обращения.

2.     Стирание и естественный  износ монет.

3.     Порча монет государственной  властью (ремедиум) и фальшивомонетчиками (начиная с рабовладельческого строя).

4.     Выпуск бумажных  знаков стоимости для покрытия  государственных расходов.

Самостоятельность функционирования денег значительно расширилась  при

появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения

электронной техники.

Бурное развитие чекового оборота, рост операций по инкассации чеков  породили хроническую нехватку банковского персонала и увеличение издержек на обработку чеков.

В 50-е годы начался поиск более  экономичных форм платежей, который  усилился в 60-70 годы благодаря внедрению в банковскую сферу достижений

научно-технического процесса. Впервые  в США в 1959 г. Bank of America ввел в действие полностью автоматизированную электронную установку для

обработки чеков и внедрения  текущих счетов. Затем последовало  внедрение более совершенных  поколений ЭВМ, что позволило  подключить к ЭВМ многих абонентов с помощью инстанционных устройств – выносных пультов-терминалов.

Механизация и автоматизация банковских операций, переход к использованию ЭВМ способствовали возникновению новых методов погашения или передачи долга с применением электронных денег.

На базе внедрения ЭВМ в банковское дело возникала возможность замены чеков кредитными и дебетовыми карточками. Это – средство расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу получить в банке краткосрочную ссуду. В настоящее время используются в основном четыре вида кредитных карточек: банковские, торговые, карточки для бензина, карточки для оплаты туризма и развлекательных мероприятий. Но наиболее распространенным видом являются торговые карточки.

Электронные деньги являются виртуальными деньгами. Они не имеют вещественного выражения и представляют собой всего лишь информацию, записанную в специализированных банках данных (в денежных банках).

В отличие от денег на всех иных носителях, являющихся, как известно,

анонимными, электронные деньги являются полностью именными. Каждая денежная единица, распространяющаяся в обществе, имеет своего владельца.

Второй важной особенностью электронных  денег является их интернациональный, мировой характер. В системе электронных денег не может существовать национальных денег.

Сейчас существует развитая инфраструктура существующих платежных систем и, в первую очередь, мировых лидеров «карточного» бизнеса – компаний MasterCard/Europay.

Таким образом, можно выделить основные этапы истории развития денег:

• Первый этап – появление денег с выполнением их функции случайны

ми  товарами;

• Второй этап – закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был, пожалуй, самыми продолжительным);

• Третий этап – этап перехода к бумажным или кредитным деньгам;

• Четвертый этап – постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.

 

 

 

 

 

2. Сущность, структура денежной массы.

   Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

  Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. [4]

 

 

ДЕНЕЖНАЯ  МАССА

 

                Безналичные Наличные

           денежные средства                                    денежные средства

   

Чековые             “Почти - деньги”                   Бумажные              Разменная

вклады               (срочные вклады                     деньги монета

                               и облигации)

 

Рисунок 1 –  Структура денежной массы

 

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

    Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази-деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения. [2]

   Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко-реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются    деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

 

 

 

 

 

1.3. Денежные агрегаты

  Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объем денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

 В финансовой статистике промышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов:

• агрегат М-1 - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах;
• агрегат М-2 - состоит из агрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
• агрегат М-3 - содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;
• агрегат М-4 - состоит из агрегата М-3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три. в Англии и Франции - два.

Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.

   Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

 агрегат М-0 - наличные деньги;

 агрегат М-1 - равен агрегату М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений,

аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

 агрегат М-2 - равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;

 агрегат М-3 - равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

    Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.[6]

   Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

 В промышленно развитых странах  в основном исчисляются два  показателя скорости роста оборота денег:

 показатель скорости обращения  в кругообороте доходов - отношение  валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М-1 или М-2, этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

  Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

    В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-

вторых, скорость обращения денег  в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении.

 

 

 

 

 

2 ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДЕНЕЖНУЮ МАССУ

 

2.1. Динамика объема денежной  массы во взаимосвязи с кредитно-денежной  политикой

 

    Изменение скорости обращения денег и, соответственно, объема денежной массы, зависит от многих факторов. Как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.).

    Ускорению обращения  денег способствуют замена металлических  денег кредитными, развитие системы взаимных расчетов. Внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов.

    При обесценении денег  потребители увеличивают покупки  товаров для того чтобы оградить себя от падения покупательной способности денег, что ускоряет денежный оборот. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

    Применяемые кредитными  институтами методы покрытия  бюджетного дефицита обычно вызывают  рост денежной массы в обращении  сверх реальных потребностей экономического оборота, обесценение денег.

   Расширение масштабов кредитования  ведет к росту эмиссии кредитных  денег и платежеспособного спроса. В этом заключается активная роль кредит

ной системы в инфляционном процессе. [11]

  В условиях нормально развивающейся  экономики денежно-кредитное регулирование обеспечивает расширение кредитов и увеличение денежной массы (в обращении и на счетах в банках). Денежно-кредитное регулирование на более короткие периоды предполагает сдерживание инфляции путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, установление экономических нормативов для банков, проведение операций с ценными бумагами и валютой.

    Все денежные средства - наличные и безналичные - должны  иметь кредитную основу. Выдача кредита увеличивает количество денег или денежную массу, погашение кредита уменьшает количество денег (наличных и безналичных), поэтому предоставление ссуд должно осуществляться на макроуровне с учетом действия денежно-кредитных законов. На основе бюджетных денежных доходов и расходов населения и плана кассовых оборотов.

    На уровне конкретных  коммерческих банков обязательно  надо учитывать данные кредитных  планов, т. к. там определены  ресурсы кредитования (кредитный потенциал коммерческого банка), складываемые из собственных средств банка, привлеченных средств в виде депозитов вкладчиков и средств коммерческого банка на межбанковском рынке, эмиссии. Другая часть кредитного плана - направление (размещение) ресурсов.

    Коммерческие банки осуществляют  депозитно-кредитную эмиссию - денежная масса увеличивается, когда банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда ссуды возвращаются. Эти банки являются кредитным орудием обращения. Предоставляемая клиенту ссуда зачисляется на его счет в банке, т. е. банк создает депозит (вклад до востребования) , при этом увеличиваются долговые обязательства банка. Владелец депозита может получить в банке наличные деньги в размере вклада, вследствие чего происходит увеличение денег в обращении. При наличии спроса на банковские кредиты современный эмиссионный механизм позволяет расширить денежную