Денежно-кредитная политика Банка России на современном этапе: проблемы и пути их решения

Негосударственное Общеобразовательное Учреждение

Среднего Профессионального Образования

Челябинский юридический колледж

ПЦК «Финансы и Экономика» 
 
 
 
 

Курсовая  работа

По дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» 

     Тема: Денежно-кредитная политика Банка России на современном этапе: проблемы и пути их решения. 
 
 

Выполнил  студент гр. БД-2-08,

   Экономическое отделение                        ________________ Т.И. Полякова

                                                                          «__»____________2010 
 

Проверил  преподаватель                                   _____________М.Н.Барсукова 
 
 
 
 
 

     Челябинск

     2010

Содержание 

     Введение……………………………………………………………………3

Глава 1 Особенности денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации на современном этапе…………………………………6

     1.1 Центральный банк. Его задачи и функции……………………….......6

     1.2 Направление, цели и методы денежно - кредитной политики…….10

Глава 2 Роль Центрального Банка Российской Федерации в проведении денежно-кредитной политики государства…………………………………….16

     2.1 Анализ состояния денежно-кредитной политики России……….....16

     2.2 Проблемы реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка России……………………………………………………………………..32

Глава 3 Аналитический обзор денежно-кредитной сферы в России………...36

     3.1 Пути оптимизации денежно-кредитной политики Центрального Банка в Российской Федерации………………………………………………...36

    Заключение………………………………………………………………….41

        Список используемой литературы………………………………………...44

              Приложения

       Приложение А Динамика инфляции на потребительском рынке и базовой инфляции………………………………………………………………………....45

    Приложение Б Оценка показателей денежной программы на 2009 год......46 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, осуществлять контроль над деятельностью коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

     Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

     В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

     Нельзя  забывать и о том, что денежно-кредитная  политика - чрезвычайно мощный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

     На  основании вышеизложенного, не вызывает сомнений актуальность выбранной темы.

     Изучением и разработкой подобных моделей, применяемых в данной работе, занимался  такой зарубежный деятель, как Милтон Фридман.

     Однако, несмотря на имеющееся количество работ, связанных с процессами антикризисного управления в условиях рыночной экономики, остается неисследованной проблема выработки стратегической программы  антикризисного управления, предлагающей наименее болезненный выход из кризисного состояния практически для любой организации. Отсюда возникает необходимость изучения нового опыта в этой области.

     Целью данного исследования является решение  научных задач по анализу и  сопоставлению практического опыта проведения денежно-кредитной политики разными странами, возможности применения данного опыта для развития денежно-кредитной политики  Российской Федерации.

     В рамках достижения и раскрытия поставленной цели предполагается решение следующих  задач:

     -уточнить понятия «Банк России», «денежная политика», «банковская система»;

     -дать  анализ состоянию денежно-кредитной  политики Банка России на этапе 2008-2010 гг.;

     -предложить  перспективный вариант совершенствования денежно-кредитной политики Банка России;

     Данная  курсовая работа состоит из трех глав.

     В первой главе исследуется теоретические  положения по выбранной теме.

     Во  второй главе проведен анализ денежно-кредитной  политики Банка России.

     В третьей главе проводится краткий  итог работы  и предлагаемые варианты решения.

     Теоретическую основу исследования составляют: положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе, законодательные акты о банках и банковской системе Российской Федерации, учебные материалы и периодические издания.

     При выполнении исследования применялись  как научные методы познания финансово-экономических  явлений и процессов: теоретический, статистический и логический анализ, единство теории и практики, так  и специальные экономический и экономико-финансовые методы: сравнительный анализ, а  так же другие методы сбора и обработки информации.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 1 Особенности денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации на современном этапе 

1. Центральный банк. Его задачи и функции

       Главным звеном банковской системы любого государства является Центральный банк страны.

     Центральный банк - главный государственный банк страны, основное звено денежно-кредитной системы государства; наделен особыми функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков. Центральный банк является "банком банков", органом, помогающим государству, правительству налаживать денежное обращение, управлять бюджетом. Основными функциями являются эмиссия денег, хранение золотовалютных резервов государства, кредитование и ведение счетов коммерческих банков и правительства, регулирование денежного обращения, контроль за деятельностью кредитных учреждений.

     Банк - (итал. banco - скамья) - денежно-кредитный институт, осуществляющий разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающий финансовые услуги правительству, предприятиям, гражданам и друг другу. Б. выпускают, хранят, предоставляют в кредит, покупают и продают, обменивают деньги и ценные бумаги, контролируют движение денежных средств, обращение денег и ценных бумаг, оказывают услуги по платежам и расчетам. 

     Банковская система - совокупность разных видов взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово - кредитного механизма.

     Денежная политика - [monetary policy] - направление экономической политики государства, воздействующее на экономические процессы с помощью расширения или сужения денежной базы и массы денег, путем

     изменения учетной ставки процента и нормы обязательных резервов коммерческих банков, валютного регулирования.

     В различных государствах такие банки  называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные, Федеральная  резервная система (США), Банк Англии и др.

     Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением  денежного обращения, защитой и  обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитием и укреплением банковской системы страны; обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

     Традиционно перед Центральным банком ставится пять основных задач. Центральный банк призван быть:

     -Эмиссионным  центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;

     -Банком банков, т.е. совершать операции преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, предоставлять им кредиты, осуществлять надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе;

     -Банкиром  правительства – поддерживать  государственные экономические  программы и размещать государственные  ценные бумаги, предоставлять кредиты  и выполнять расчетные операции  для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;

     -Главным  расчетным центром страны, выступая  посредником между другими банками  страны при выполнении безналичных  расчетов, основанных на зачете  взаимных требований и обязательств (клирингов);

     -Органом  регулирования экономики денежно-кредитными методами.

     При решении пяти задач Центральный  банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.

     К регулирующей функции относится регулирование денежной массы в обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.

     С регулирующей функцией тесно связана  контролирующая функция. Центральный  банк получает обширную информацию о состоянии того или иного банка при проведении, например, политики минимальных резервов. Контролирующая функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедура допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок.

     Всем  Центральным банкам присуща информационно-исследовательская  функция, т.е. функция научно-исследовательского, информационно-статистического центра. Центральный банк, имея, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы. От верности оценки информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом. Информационно-исследовательская функция Центрального банка предполагает также консультационную деятельность.

     Функции Центрального банка зачастую переплетаются, из одной вытекает другая, если этого  требует достижение поставленной цели или решения какой-либо определенной задачи.

     Центральный банк России по своей сути эквивалентен центральным эмиссионным банкам других стран. В качестве своей основной функции Центральный банк России формирует и претворяет в жизнь кредитно-денежную политику государства. Спектр деятельности Банка России весьма широк: от действия в качестве агента государства и управления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необходимого количества денег.

     Банк  России начал свое существование  с принятием закона « О Банке  России» в декабре 1990 года. Он независим  от распорядительных и исполнительных органов государственной власти. Он может быть распущен и ликвидирован только специальным законодательным актом. Банк России экономически самостоятелен, то есть осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

     В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федерального закона от 26.04.95 № 65-ФЗ) Банк России выполняет следующие функции:

     1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

     2) монопольно осуществляет эмиссию  наличных денег и организует  их обращение;

     3) является кредитором последней  инстанции для кредитных организаций,  организует систему рефинансирования;

     4) устанавливает правила осуществления  расчетов в Российской Федерации;

     5) устанавливает правила проведения  банковских операций, бухгалтерского  учета и отчетности для банковской  системы;

     6) осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций, занимающихся их аудитом;

     7) осуществляет надзор за деятельностью  кредитных организаций;

     8) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

     Детальный перечень функций Центрального банка Российской Федерации не противоречит международной практике работы Центральных банков. Так же как и Центральные банки других стран, Центральный банк Российской Федерации прежде всего выполняет функцию денежно-кредитного регулирования экономики и эмиссионную функцию.

     Центральный банк регулирует экономику не прямо, а через денежно-кредитную систему. Воздействуя на кредитные институты, он создает определенные условия  их функционирования. От этих условий  в известной мере зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влияние на ход экономического развития страны. Особенности национальной банковской системы в значительной степени воздействуют на выбор путей и методов денежно-кредитного регулирования Центральным банком, на предпочтение им тех или иных инструментов денежной политики.

     1.2 Направление, цели и методы  денежно - кредитной политики

     Высшая  конечная задача денежно-кредитной  политики состоит в обеспечении  стабильности цен, полной занятости и росте реального объема производства. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

     Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором основывается вся оставшаяся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.

     Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный  банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

     С 1992 года денежно-кредитная политика Банка России направлена на достижение финансовой стабилизации, в первую очередь, снижение темпов инфляции, укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны, создание условий для осуществления позитивных структурных сдвигов в экономике. В основе денежно-кредитного регулирования, осуществляемого Банком России, лежит принцип количественных ограничений на прирост денежной массы.

     В настоящее время приоритеты политики в денежно-кредитной сфере сместились в направлении увеличения реального предложения денег в экономике при дальнейшем снижении среднемесячных темпов инфляции. Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что Центральный Банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита). Инструментов денежно-кредитной политики довольно много, и они очень разнообразны. Их подразделяют на экономические и административные.

     Среди экономических методов классики выделяют обычно три метода это регулирование  учетной ставки, норма обязательных резервов и операции на рынке ценных бумаг. Банк России, являясь органом, определяющим и проводящим денежно-кредитную политику в РФ, использует следующие инструменты и методы:

     рефинансирование  банков и предоставление кредитов. Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный  банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило в виде векселей).

     В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам, т.е. изменение учетной ставки (ставки рефинансирования) прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Это и является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка.

     В настоящее время минимальные  резервы - это наиболее ликвидные  активы, которые обязаны иметь  все кредитные учреждения, как  правило, либо в форме наличных денег  в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке. Нормы данных резервов определяются именно ЦБ.

     Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к  их определенной части) характер воздействия. Минимальные резервы выполняют две основные функции:

     Во-первых, они как ликвидные резервы  служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. К  примеру, если коммерческий банк обанкротится, то именно эти резервы должны погасить вклады клиентов банка.

     Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для  регулирования объема денежной массы  в стране. Посредством изменения  норматива резервных средств  центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков, а, следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

     В последние полтора-два десятилетия  произошло уменьшение роли указанного метода кредитно - денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов. · Операции на открытом рынке Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики стали интервенции центрального банка, получившие название операций на открытом рынке. Этот метод заключается в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе.

     Приобретение  ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные  возможности, и наоборот. Центральный  банк периодически вносит изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяет интенсивность своих операций, их частоту. Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе. Таким образом, операции на открытом рынке, этот метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих.

     Главное отличие - это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности. Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия.

     К ним относится, например, использование  количественных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования  представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, данный метод является прямым методом воздействия на деятельность банков.

     Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной политики сдерживания  банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён. Также центральный банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками.

     Также центральный банк может устанавливать  необязательные, так называемые оценочные  нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном  уровне. При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков. Очевидно, что использование административного воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер.

     Таким образом, денежно-кредитная политика Центрального Банка признается пока что наиболее современным и эффективным методом регулирования экономики. В настоящее время подчеркивается актуальность этой проблемы в условиях становления и развития рынка и рыночных отношений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2 Роль Центрального Банка Российской Федерации в проведении денежно-кредитной политики государства 

     2.1 Анализ состояния денежно-кредитной политики России 

     Денежно-кредитная  политика в России носит пассивный характер. Она направлена на снижение инфляции, обеспечение стабильности цен. А должна выполнять двуединую задачу: содействовать устойчивому экономическому росту и увеличению занятости, снижению инфляции. Принципиально важно не просто снижать темпы инфляции, но и повышать инвестиционное обеспечение отечественной экономики.  

     Условия  развития  российской  экономики  в январе - сентябре 2009 года  были  значительно  хуже,  чем  в  предыдущем  году. Под влиянием кризисных  явлений  в мировой экономике и снижения спроса на продукцию российского  экспорта  в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых  цен  на  нефть и чистого оттока частного капитала объем ВВП в первом  полугодии  2009 года сократился на 10,4%. Среди основных видов экономической   деятельности  наибольшее  снижение  выпуска  продукции отмечалось в обрабатывающих производствах и в строительстве.

          Сокращение   объемов   производства   сопровождалось  уменьшением численности  занятых  в экономике и ростом числа безработных. На конец сентября численность безработных составила 7,6% экономически активного населения по сравнению с 6,2% годом ранее.

     Реальные  располагаемые  денежные  доходы  населения  в  январе - сентябре  2009  года  по  сравнению  с  аналогичным периодом 2008 года сократились  на  1,1%.  Расходы  населения на покупку товаров и оплату услуг  в  реальном  выражении уменьшились в этот период, по оценке, на 5,8%.   Снижение   производства   и ухудшение условий заимствований сказались   на   объемах   инвестиций   в основной  капитал,  которые сократились  на 18,9% (в январе - сентябре 2008 года отмечался рост на 16,5%).  Таким образом,  происходило заметное сокращение внутреннего спроса.