Денежно-кредитная политика Банка России. 2

     Оглавление

Введение……………………………………………………………………………2

Глава I История происхождения кредитно-денежной политики

1. Кейнсианство и монетаризм………………………………………………..5
2. Банковские услуги в исторической ретроспективе……………………...13
3. Генезис Центральных Банков и их операций……………………………18  

Глава II Центральный Банк Российской Федерации в развитии рыночной системы

1. Функции и операции Банка России ………………………………………33
2. Основные инструменты и методы………………………………………...44
3. Правовой статус и имущество Банка России……………………………..51

Глава III Денежно-кредитная политика Банка России

1. Особенности развития кредитно-денежной системы России……………57
2. Перспективы развития кредитной системы России………………………60
3. Динамика кредитно-денежных показателей ………………………………64

Заключение………………………………………………………………………….76

Библиографический список ……………………………………………………….77 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      Банк России  по своей сути  эквивалентен центральным эмиссионным  банкам других стран. В качестве  своей  основной  функции, Банк  России формирует и претворяет  в жизнь кредитно-денежную политику государства.  Спектр деятельности   Банка  России весьма широк: от действия в качестве  агента государства и управления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необходимого количества денег.

     Целью курсовой работы является: выявить некоторые особенности функционирования экономики РФ, изучить сущность и операции Центрального Банка России и проанализировать кредитно-денежную политику. Предмет исследования – Центральный Банк РФ, объект исследования – инструменты и методы кредитно-денежной политики Банка России. Таким образом, исходя из поставленной цели, задачи курсовой работы были следующие:

• Изучить историю происхождения кредитно-денежной политики
• Проанализировать основные понятия банковских услуг
• Рассмотреть деятельность ЦБ РФ
• Рассмотреть инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику
• Определить структуру кредитно-денежной системы России
• Выделить проблемы, которые характерны сейчас для российской кредитной системы
• Раскрыть перспективы развития кредитной системы России
• Проанализировать динамику кредитно-денежных показателей 2005 года

     Актуальность  данной курсовой работы определяется огромной значимостью кредитно-денежной политики Банка России в экономике  страны.

     В первой главе своей работы я рассматриваю основные научные позиции методов регулирования народного хозяйства, историческую ретроспективу банковских услуг и генезис Центрального банка.  Банк России  начал  свое существование с принятием закона "О Банке России" в декабре 1990 года. Он независим от распорядительных и исполнительных органов государственной власти.  Он может быть распущен и ликвидирован только специальным  законодательным актом. Банк России экономически самостоятелен, то есть осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Однако, Банк России  в  проведении кредитно-денежной политики не руководствуется стремлением к прибыли, а проводит политику улучшения состояния экономики в целом.  Банк России является "банком банков", он предоставляет кредиты и принимает вклады только  от депозитных учреждений.  Он  имеет  право выпускать в обращение денежные знаки, которые, тем самым, образуют предложение бумажных денег. Такую функцию другие банки в РФ не имеет. Банк России  возглавляется  Председателем  Банка  и имеет свой Устав. Председатель назначается сроком на 5 лет и освобождается от должности Верховным Советом РСФСР. Управление Банком России осуществляется на коллективной основе Советом Директоров Банка. Банк России  имеет большое количество своих отделений по всей стране.

      Для того, чтобы понять кредитно-денежную политику ЦБ, нам необходимо рассмотреть функции ЦБ. Их мы можем изучить во 2 главе. 

     Функции Банка  России,  в   общем, сводятся  к  4  пунктам.

  1. Банк  России хранит вклады депозитных  учреждений, которые называются  резервами (по ним не уплачивается проценты). Регулирование процента резервов имеет стратегическое значение в проведении кредитно-денежной политики.

  2.Банк  России выступает в качестве  фискального агента правительства.

  3.Банк  России осуществляет контроль  за  деятельностью  банков, чтобы выявить сомнительные операции и мошенничество.

  4.Банк  России регулирует предложение  денег в интересах  экономики  в целом.

      Глава 3 посвящена исследованию кредитно-денежной политики. Кредитно-денежное регулирование экономики России осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок  по кредитам, предоставляемым банкам, установлением экономических нормативов для банков, проведением операций с ценными бумагами. Банк России, как агент  правительства, управляет правительственными депозитами.  Почти все правительственные доходы и расходы проходят  по  его  счетам.  Банк России  управляет  государственным долгом,  изменяя количество облигаций, находящихся  в обращении, проводя ту или иную  кредитно-денежную политику.

     Денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что центральный  банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков. 

В процессе работы следует рассмотреть основные звенья кредитно-денежной системы, посредством которых и осуществляется кредитно-денежная политика.

Составляющими кредитной системы являются:

• совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;
• система кредитно-финансовых институтов.

Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные  денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.  
 
 
 
 
 
 

Глава I   История происхождения кредитно-денежной политики

     Основные  понятия кредитно-денежной системы 

     Основой кредитной системы исторически являются банки. Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела - обмена денег различных городов и стран. Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичные расчеты. Позднее по такому принципу возникли банки в Амстердаме (1609 г.) и Гамбурге (1618 г.). Последние специализировались на обслуживании торговли, и такая важная функция как выпуск кредитных денег у них не была развита.

Итак, кредитно-финансовые институты подразделяются на:

• центральные банки;
• коммерческие банки;
• специализированные кредитно-финансовые институты.

Центральные банки - это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной  системы. Они занимают в ней особое место и являются, как правило, государственными учреждениями.  

1.    Кейнсианство и монетаризм

     Существует  две практически противоположные  научные позиции методов регулирования  народного хозяйства: монетаризм и  кейнсианство. Вплоть до тридцатых  годов XX века среди экономистов господствовало мнение, что с помощью механизма свободного ценообразования экономика автоматически стремится к равновесию, когда совокупный спрос равен совокупному предложению. Согласно этому мнению, никаких затяжных кризисов с высоким уровнем безработицы не может быть. Считалось, что безработица является, по сути, отражением слишком высокой заработной платы. В этих условиях свободный рынок, по мнению представителей классической школы, должен заставить цену рабочей силы снижаться до тех пор, пока на рынке труда не восстановится равновесие. Точно такой же механизм, считали они, действует и на всех других микрорынках, что гарантирует общее равновесие экономической системы в сочетании с полной занятостью. Предположение о том, что заработная плата может быстро измениться, чтобы обеспечить полную занятость на рынке труда,— это отличительная черта классической модели регулирования национального производства. Дальнейшее развитие этих идей нашло свое отражение в так называемой теории монетаризма, основным идеологом  которой в послевоенные годы был американец Милтон Фридмен — лидер так называемой чикагской экономической школы.

      В неоклассической (монетаристской) теории одним из краеугольных является положение  о том, что рыночная экономика  защищена от спада, что существует определенный механизм саморегулирования, приводящий объем выпуска продукции к уровню, соответствующему полной занятости. Если под воздействием каких-то внешних (экзогенных) факторов (война, неурожай и т. п.) произойдет спад производства, это, по мнению представителей данной школы не будет длиться долго. Почему? Потому что заработная плата, процентная ставка (и вообще все цены) являются гибкими, и они вернут экономику в равновесное состояние, когда рабочая сила будет полностью нанята, а все, что произведено,— продано. В этом случае нет никакой необходимости государственного вмешательства в экономику. Поскольку экономика в этом случае постоянно функционирует в режиме полной занятости, то кривая совокупного предложения вертикальна на уровне полной занятости трудовых ресурсов и, следовательно, на уровне потенциального объема ВНП. Падение спроса, например, на труд, переместит кривую совокупного спроса в положение D2. Конечно, вследствие падения совокупного спроса с D1 до D2 появится избыток предложения продукции (его величина измеряется отрезком AE1). Но если принять во внимание возможность быстрого понижения цен на продукцию, а также понижения заработной платы и цен на другие ресурсы, уровень цен будет быстро понижаться с P1  до P2 , пока не наступит равновесие между предложением продукции и спросом на нее в точке E2. Поскольку уровень цен понизится с P1 до P2, реальный объем производства останется на уровне, соответствующем полной занятости. Иначе говоря, снижение совокупного спроса ведет не к снижению объема ВНП и занятости, а лишь к снижению цен. Поэтому вмешательство государства, по мнению экономистов-классиков, в регулирование объемов производства необязательно и нежелательно. Регулирование же совокупного спроса, по их мнению, достаточно стабильного, следует осуществлять в случае необходимости за счет контроля над предложением денег, то есть с помощью монетарной политики.

Неоклассицизм господствовал в экономической  науке до тридцатых годов XX века, когда английский экономист Дж. М. Кейнс опубликовал работу “Общая теория занятости, процента и денег”. В ней он подверг критике основные положения неоклассической теории, которая, с его точки зрения, очень часто входила в противоречие с реальной жизнью. В частности, неоклассики не смогли объяснить великую американскую депрессию двадцатых-тридцатых годов и предложить выход из кризиса. Экономика, по мнению Кейнса, развивается не столь гладко, как это представлено в классических моделях: по существу, сам факт наличия циклической безработицы опровергает их точку зрения.

     В отличие от экономистов-классиков, кейнсианцы исходят из того, что  цены на продукцию и особенно заработная плата, по крайней мере, в краткосрочном периоде, неэластичны в направлении понижения. Поэтому в своих наиболее простых моделях кейнсианцы полагают, что уровень цен является постоянным, то есть кривая совокупного предложения в определенном диапазоне представляет собой горизонтальную линию. В частности, в отношении заработной платы это объясняется, во-первых, тем, что существуют законодательно установленные нижние пределы заработной платы и, во-вторых, тем, что трудовые контакты определяют заработную плату, как правило, на несколько лет вперед. Кроме того, нельзя недооценивать и силу профсоюзного движения в защиту стабильности заработной платы.

В условиях же неэластичных цен и  заработной платы в сторону их понижения падение спроса не окажет никакого влияния на уровень цен, но повлияет на объем производства, снизив его с Q1 до Q2, снижая тем самым и уровень занятости, то есть увеличивая безработицу.

Более того, кейнсианцы полагают, что экономика  может находиться на новом равновесном  уровне E2, характеризующемся неполной занятостью, неопределенно долго. Самый же главный порок классической школы, по мнению Кейнса, состоит в том, что она не смогла объяснить, какими путями (кроме практически неприемлемого пути уменьшения заработной платы) уменьшить безработицу, которая, становясь массовой, требует все больше и больше государственных средств и создает неблагоприятную социальную ситуацию.

     В отличие от классической школы, кейнсианская теория полагает, что государство должно активно регулировать развитие экономики. Кейнсианский рецепт сводится в этом случае к тому, что государство с помощью своей экономической политики просто-напросто должно переместить уровень равновесия таким образом, чтобы он совпал с уровнем полной занятости. Это может быть сделано с помощью повышения (стимулирования) совокупного спроса в обществе.

     Предположим, что в результате реализации рекомендаций кейнсианской школы фирмы стали  производить столько продукции, что каждый, кто хочет работать, уже работает. Экономика функционирует на границе своих производственных возможностей. Потребители же решают, что они хотели бы потреблять больше, чем потребляли до сих пор. Они предъявляют спрос фирмам на большее количество товаров и услуг, однако фирмы уже не могут производить больше, потому что все ресурсы в экономике вовлечены полностью. В ответ на превышение спроса над предложением фирмы повысят цены. И результатом будет инфляция.

     Рецепт  Кейнса против инфляции: рестриктивная политика удерживания экономики от “перегрева” (иногда ее называют также “контрактивной”). Такая политика снижает покупательную способность населения путем урезания государственных расходов и повышения налогов. Она также может включать в себя повышение процента в целях сдерживания инвестиций. В результате уменьшаются доходы тех, кто работает на предприятиях, а часть из них может оказаться и безработными.

     Таким образом, теория Кейнса позволяет выработать политику стабилизации, имеющую цель противодействовать нежелательным колебаниям (в частности, циклическим) в экономике.

     Когда идеи Кейнса били внедрены в политическую практику, это оказалось настоящим  переворотом в экономической  политике, что заставило экономистов  заявить о так называемой кейнсианской революции.

     Изменился сам принципиальный подход к функционированию экономики и к экономической  политике, так как стало невозможно утверждать, что рыночная экономика  лучше справляется со всеми проблемами без вмешательства извне. Напротив, кейнсианский анализ доказывает, что “чистая” рыночная экономика, если она будет предоставлена сама себе, будет страдать от безработицы и инфляции и что требуется активное государственное вмешательство — проведение целенаправленной экономической политики, чтобы справиться с этими проблемами. Тем самым кейнсианская теория стала своего рода научным признанием нарождающейся смешанной экономики — с крупным государственным сектором. Кейнсианцы снабдили этот государственный сектор и экономическую политику определенными правилами принятия решений относительно того, как и когда он должен расширяться или сокращаться.

     Ни  одну из этих двух концепций  нельзя считать универсальной, ни одну из них нельзя брать в “чистом” виде, поскольку каждая упрощает реальные процессы, подчеркивает лишь отдельные стороны действительности. Вряд ли проблема, имеющая определенное хождение, в том числе — в России, позиция, согласно которой рынок сам все отрегулирует без всякого вмешательства государства. Монетаристская теория может, по-видимому, служить базой для выработки баланса между спросом и предложением, но только в условиях “чистой” рыночной экономики. Реальный рынок в системе смешанной экономики (и тем более экономики переходного периода!) весьма несовершенен по сравнению с его идеальной теоретической моделью, что объясняется, прежде всего, монополизированностью экономики. В этих условиях предпочтительным является регулирование экономики, во всяком случае, на краткосрочных интервалах, с помощью кейнсианской теории. Особую актуальность это утверждение имеет именно в России, где зарождающийся рынок монополизирован в максимальной степени.

     Кейнсианство  стоит у истоков современной  макроэкономической теории. Однако существуют и альтернативные макроэкономические подходы, которые развиваются в рамках неоклассического направления, делающего основной упор на микроэкономику. Это, прежде всего, монетаризм, теория ожиданий, теория экономики предложения.

     Основные  различия между кейнсианством и  монетаризмом сводятся к следующим:

1. Кейнсианцы  утверждают, что частной экономике присущи макроэкономическая нестабильность, отсутствие механизма автоматического саморегулирования, и поэтому необходимо активное государственное вмешательство в экономику. Монетаристы, наоборот, утверждают, что именно частной экономике присущи макроэкономическая стабильность, механизм автоматического саморегулирования, а государственное вмешательство подрывает этот механизм. Стабилизационная политика государства способствует нестабильности экономической системы и усиливает циклические колебания.

2. Кейнсианству  и монетаризму присущи совершенно  различные макроэкономические модели. Кейнсианцы используют уравнение  совокупных расходов C¹+I²+G³+Xn⁴=ВНП, а монетаристы - уравнение обмена M⁵*y⁶=P*Q. Сходство моделей заключается в том, что, в конечном счете, уравнения сводятся друг к другу, поскольку M*y=AE⁷ и P*Q=ВНП. Различия состоят в том, что 1) у кейнсианцев это уравнение - сумма составляющих, а у монетаристов та же сумма, но представленная как произведение; 2) у кейнсианцев АЕ - планируемые или предполагаемые, а у монетаристов - фактические.

3. У  кейнсианцев денежное предложение  второстепенный фактор, отсюда особый  упор делается на фискальную  политику и основное внимание  уделяется ставке процента, а  у монетаристов денежное предложение - единственный и универсальный фактор, определяющий уровни производства, занятости и цен, отсюда особый упор делается на кредитно-денежную политику и отрицание эффективности фискальной политики.

4. Кейнсианцы  и монетаристы сходятся в том,  что кредитно-денежную политику надо проводить, но расхождения заключаются в том, как ее проводить. Кейнсианцы выступают за дискретную политику, которая означает активную постоянную и  точную поднакладку экономики. У монетаристов эта политика осуществляется согласно особому законодательно установленному монетарному правилу, когда не требуется дискретная поднакладка экономики.

В краткой  форме передаточные механизмы кейнсианской и монетаристской политики можно  представить в следующем виде:

кейнсианцы - Rи⁸-Sm⁹- i -I-AE-AD¹⁰-V¹¹,

монетаристы - Rи-Sm-AD-P.

Разница заключается в том, что 1) монетаристская модель внешне проще; 2) в кейнсианской модели особую роль играет ставка процента, воздействующая на инвестиции, а в  монетаристской - денежное предложение, непосредственно воздействующее на совокупный спрос; 3) воздействие денежного предложения на AD в монетаристской модели осуществляется преимущественно через изменения уровня цен, а не реального объема производства, поскольку экономика находится на классическом участке кривой AS¹².

Главное передаточное звено монетаристской политики: Sm – AD. Данное воздействие осуществляется опосредствованно, через скорость денежного обращения, т.е. Sm*y=AD. Причем воздействие будет эффективным, если она стабильна. Но стабильна ли скорость обращения денег? Монетаристы утверждают, что стабильна, а кейнсианцы - что нестабильна. Они считают, что скорость обращения денег, в конечном счете, зависит от соотношения трансакционного и спекулятивного спроса, т.е. Dt/Da. Причем деньги, обусловленные трансакционным спросом,- это активные деньги, у которых скорость обращения максимальна. Деньги, обусловленные спекулятивным спросом,- пассивные деньги, у которых скорость обращения минимальна. Таким образом, скорость денежного обращения обратно пропорциональна спекулятивному спросу, и увеличение последнего приводит к ее уменьшению. Согласно логике кейнсианцев:­Sm-¯I-­Da-¯y, т.е. скорость денежного обращения изменяется прямо пропорционально ставке процента и обратно пропорционально денежному предложению.

      Монетаристы под стабильностью скорости денежного обращения понимают не ее постоянство, а то, что а) она не изменяется под воздействием денежного предложения и б) факторы, воздействующие на нее, изменяются постепенно и предсказуемо.

     Монетаристы выступают за законодательное установление особого монетарного правила, согласно которому денежное предложение должно расширяться в том же темпе, что и потенциальный ВНП, т.е. оно должно устойчиво возрастать на 3-5% в год. Монетарное правило, по их мнению, способствует повышению ликвидности, которую обеспечивает постоянно увеличивающееся денежное предложение, стимулирующее совокупный спрос, поэтому движение к спаду неустойчиво, а всякое инфляционное расширение расходов автоматически ликвидируется из-за нехватки денежных средств.

Монетарное правило связывает расширение денежного предложения с обычным сдвигом кривой AS под влиянием роста объема производства. Оно гарантирует, что кривая AD сместится вправо вверх и будет соответствовать сдвигу кривой AS. В результате при увеличении реального объема производства будет обеспечена стабильность цен. 

2.    Банковские услуги в исторической ретроспективе

     Валютный  обмен. История свидетельствует, что одним из первых услуг, предложенных банками, стал валютный обмен, когда банк продавал одну валюту, например доллары, за другую, например франки или песо, взимая определенную плату за услугу. Подобный обмен имел огромное значение для путешественников в древнем мире (как и сегодня), поскольку и сама жизнь, и возможность продолжения путешествия зависели от получения доступа к валюте страны или города, куда прибывали путешественники. На современном финансовом рынке торговлей иностранной валютой обычно занимаются только крупнейшие банки, поскольку эти операции сопряжены с валютным риском и для их проведения необходим значительный опыт.

     Учёт  коммерческих векселей и предоставление кредитов предприятиям. Уже в древние времена банкиры начали учитывать коммерческие векселя, тем самым, по существу, предоставляя займы местным торговцам, которые продавали банку долговые обязательства (счета дебиторов) своих покупателей с целью быстрейшей мобилизации средств. От учёта коммерческих векселей лежал недолгий путь к прямому кредитованию деловых предприятий для закупки впрок товаров или строительства новых конторских и производственных зданий.

     Сберегательные  депозиты. Предоставление займов оказалось настолько выгодным делом, что банки принялись изыскивать способы мобилизации дополнительных средств, пригодных для этой цели. Одним из первых таких способов стали сберегательные депозиты, которые банки принимали под процент, иногда сравнительно высокий, на срок от нескольких недель до нескольких лет. Сохранялись записи, свидетельствующие о том, что, например, в Древней Греции банки с целью привлечения средств на сберегательные счета выплачивали до 16 % годовых, а денежные средства в качестве займов судовладельцам средиземноморского региона под более высокие проценты.

     Хранение  Ценностей. В эпоху средневековья банки начали практиковать хранение золота, ценных бумаг и других ценностей своих клиентов в собственных надежных хранилищах. Интересно отметить, что расписки, которые банкиры давали своим клиентов в подтверждение получения ценностей, часто циркулировали как деньги и были прообразом современных чеков. Сегодня безопасным хранением ценностей клиента обычно занимается в банке отдел аренды сейфов, который держит ценности клиентов под замком, пока тому или иному клиенту не понадобится доступ к своей собственности. Поддержка кредитами деятельности правительства. В средние века и в самом начале промышленной революции способность банкиров мобилизовывать крупные средства и выдавать займы привлекла внимание правительств многих стран. Зачастую чартеры на создание банков выдавались при условии, что созданные банки обязуются выкупать государственные облигации на сумму, составляющую определенную долю всех имеющихся в банке депозитов. Это не было забыто американским правительством в годы американской революции. Банк Северной Америки, получивший чартер от Континентального конгресса в Филадельфии в 1781 г., был привлечён к оказанию помощи в борьбе за свержение британского господства и превращение Соединенных Штатов в суверенное государство. Подобным образом во время гражданской войны Конгресс создал целиком новую федеральную банковскую систему, согласившись выдавать чартеры национальным банкам в любом штате на условиях выкупа ими государственных облигаций, которые использовались как средство финансирование войны.    

     Чековые счета (депозиты до востребования). Вероятно, наиболее важной услугой, появившейся в тот период, были депозиты до востребования – чековые счета, которые позволяли вкладчику подписывать переводные векселя в уплату за товары и услуги, и эти векселя банк был обязан оплачивать немедленно. Предложение вкладов до востребования оказалось одной из важнейших банковских услуг, поскольку резко повысилась эффективность платежной системы, упростились, ускорились и стали безопаснее деловые (хозяйственные) операции.

     Трастовые услуги. Многие годы банки управляли финансовыми делами и собственностью частных лиц и фирм за определенную плату, размер которой часто определялся в зависимости от оценки собственности или величины, переданных в управление средств. Функция управлению собственностью известна под названием трастовые услуги. Почти все банки предлагают персональные трастовые услуги частным лицам и семьям, а также коммерческие трастовые услуги – предприятиям.

Через отдел персональных трастовых услуг клиенты могут, например, отложить средства на оплату, обучение своих детей, предоставив банку возможность управлять этими средствами и инвестировать их пока они не понадобятся. Очень часто банки выступают в качестве попечителей по завещаниям, управляя состоянием умерших клиентов и осуществляя необходимые выплаты. При этом банки обеспечивают сохранность ценных активов и эффективно инвестируют предоставленные в распоряжение банка средства, чтобы законные наследники в своё время получили принадлежащее им по праву. Через коммерческие трастовые отделы банки управляют портфелями ценных бумаг, пенсионными фондами фирм, а также предоставляют агентские услуги корпорациям, выпускающим акции и облигации. В этой связи трастовый отдел в положенные сроки выплачивает проценты или дивиденды на ценные бумаги корпорациям, а также выкупают ценные бумаги корпораций.

     Предоставление  потребительского кредита. В прошлом практически все банки старались не открывать ссудные счета для частных лиц, полагая, что незначительные размеры большей части потребительских кредитов, а также относительно высокая вероятность невыполнения заёмщиками условий кредитного соглашения делают подобную услугу нерентабельной. Однако в начале прошлого века зависимость банка потребителей существенно возросла, так как банки всё чаще нуждались в их депозитах для финансирования корпорациям крупных кредитов. Ужесточение конкурентной войны с депозитами и кредитование предприятий действовало в том же направлении и заставило банки приложить особые усилия, чтобы сделать своих клиентов более лояльными. В 20-30 годы группы из нескольких крупных банков, возглавляемая одним из предшественников нью-йоркских «Citicorp» и «Bank of America», создала у себя отделы потребительского кредита. После второй мировой войны сектор потребительского кредита стал одним из наиболее быстро развивающихся сегментов банковского кредита. Только в 90-е годы прошлого века темпы роста данного сектора замедлились в силу ужесточения конкуренции за счет потребительского кредита и падении стимулов населения к экономии и сбережению денег. Тем не менее, средства потребителей остаются основным источником средств и одним из важнейших источников дохода современных банков.