Диагностика состояния финансового обеспечения развития предприятия

Министерство  науки и образования Украины

Донбасская  Государственная Машиностроительная Академия 
 
 

Кафедра финансов 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Финансовая деятельность субъектов  хозяйствования»

на тему: «Диагностика состояния финансового  обеспечения развития предприятия» 
 
 
 

Выполнила:

Ст. гр. Ф07-1

Микаилова Г.Ю.

Проверил:

Бабенко О.В. 
 
 

Работа  допущена к защите                                 « __ » ________ с оценкой ___

Работа  защищена                                                « __ » _________ с оценкой ___ 
 
 
 

г. Краматорск, 2011 год 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

     ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………..4-5

     1. Общая схема финансовой диагностики предприятия

     1.1 Сущность, цели и виды оценки  финансового состояния предприятия…………………………………………………………………6-10

     1.2 Порядок оценки финансового состояния  предприятия……….11-13

          1.3 Показатели оценки финансового состояния предприятия…………………………………………………………………13-22

     2. Диагностика финансового кризиса предприятия

     2.1 Основные системы финансового  кризиса……………………...22-25

     2.2 Этапы фундаментальной диагностики финансового кризиса...25-29

     3. Пути совершенствования деятельности предприятия путём предварительной диагностики…………………………………………….30-32

     4. Практическая часть……………………………………………….33-39

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………...40-41

     ЛИТЕРАТУРА……………………………………………………….42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В условиях рыночных отношений центр  экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. Именно на этом уровне решаются проблемы, связанные с конкурентоспособностью предприятия, его финансовым состоянием, риском хозяйственной деятельности, применением высокопроизводительной техники и технологий, снижением издержек производства и реализации продукции.

     В условиях перехода к рыночной экономике  устойчивое развитие предприятия во многом зависит от того, кто наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции, обеспечит высоким доходом работников. Решение данных задач может быть осуществлено только при наличии, во-первых, целостной концепции устойчивого функционирования предприятий, а, во-вторых, чувствительной корректной методики диагностики и мониторинга текущей хозяйственной деятельности экономического субъекта.

     Актуальность  данной темы состоит в том, что на данный момент основное звено всей экономики это предприятие, и для его эффективного функционирования необходима не только тщательная разработка внедрения предприятия, но и его диагностика в дальнейшем. Только при этом предприятие будет иметь возможность выявлять свои слабые и сильные стороны и своё дальнейшее функционирование.

     Диагностика экономического состояния предприятия  чрезвычайно масштабная задача. Наличие  конкретной цели ограничивает ее и  делает практически разрешимой. В  этом случае диагностика экономического состояния предприятия становится одним из этапов разработки и реализации стратегии предприятия, и цели такой диагностики привязываются к конкретным вопросам стратегического планирования, которое направлено на его устойчивое развитие.

     Следует заметить, что некоторые проблемы диагностики экономического состояния  предприятия, связанные с повышением эффективности деятельности и обеспечением устойчивого развития, требуют дальнейшего  изучения. Прежде всего, это относится  к экономическим основам организации управления предприятием, и, в частности, к изучению экономической стратегии предприятия, разработке и производству конкурентоспособных товаров, организации мониторинга экономического состояния предприятия, владению информационным потоком, планированию деятельности предприятия.

В целом  диагностика финансового состояния  предприятия представляет собой  определение состояния предприятия  посредством реализации комплексных  процедур, выявление слабых звеньев.

     Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме Баланс предприятия (Форма 1), Отчет о финансовых результатах (Форма 2). В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.  
       Данные бухгалтерского учета приводятся к единому виду, что позволяет даже в условиях постоянно изменяющегося экономического и нормативного окружения провести не только вертикальный (структурный) анализ финансового состояния предприятия, но и горизонтальный (временной), то есть проследить динамику изменений всех показателей и существующих между ними связей.  
       Принцип приведения к единому стандарту заложен в основу компьютерных систем для финансового анализа. Эти системы предназначены для автоматизации диагностики, оценки и мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 
 

     1.   Общая схема финансовой диагностики  предприятия 

     1.1 Сущность, цели и виды оценки  финансового состояния предприятия 

       В  настоящее  время  финансовое  состояние   хозяйственных   субъектов трактуется   с   различных   позиций,   при    этом    отсутствует    единый методологический  подход  к  его  определению,  что  затрудняет  построение универсальных практических методик анализа.

     Во-первых, финансовое состояние понимается как точечная характеристика процесса  кругооборота  капитала   по   оси   времени, отражающая,   также способность  предприятия  к  дальнейшему  развитию.   Финансовое   состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние  капитала  в процессе  его  кругооборота  и   способность   субъекта   хозяйствования   к саморазвитию  на  фиксированный   момент   времени.   Финансовое   состояние предприятия характеризуется составом и размещением  средств,  структурой  их источников, скоростью оборота капитала,  способностью  предприятия  погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

     Во-вторых, финансовое  состояние  рассматривается  как  характеристика размещения  средств предприятия,  его  инвестиционной  деятельности,  особо здесь  подчеркивается  планово  -  контрольный  аспект   данной   категории.

     Финансовое  состояние предприятий характеризует  размещение  и  использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения  финансового  плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других  источников, если они предусмотрены планом, а также  скоростью  оборота  производственных фондов и особенно оборотных средств.

     В-третьих,    финансовое    состояние    может    трактоваться     как

платежеспособность   предприятия.   Финансовое   состояние   предприятия  - обеспеченность или необеспеченность  предприятия  денежными средствами  для обеспечения его хозяйственной деятельности.

     В-четвертых, финансовое состояние рассматривают  как  составную  часть экономического  потенциала  организации,  отражающую  финансовые  результаты деятельности организации. Экономический потенциал - способность  предприятия достигать  поставленные  перед  ним  цели,  используя   имеющиеся   у   него материальные,  трудовые  и  финансовые   ресурсы.   Выделяют   две   стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой  организации и ее финансовое положение. Финансовое  положение  определяется  достигнутыми за отчетный период  финансовыми  результатами  и,  кроме  того,  описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними.  При  этом  с позиции    краткосрочной    перспективы    говорят    о    ликвидности     и платежеспособности организации,  а  в  долгосрочном  плане  -  о  финансовой устойчивости.

     В-пятых,   финансовое   состояние    понимают    как    характеристику

инвестиционной  привлекательности предприятия, его  конкурентоспособности  на финансовом  рынке.  Финансовое  состояние  хозяйствующего  субъекта  -   это характеристика     его      финансовой      конкурентоспособности      (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования  финансовых  ресурсов и  капитала,  выполнения   обязательств   перед   государством   и   другими хозяйствующими субъектами.

     В-шестых,  существует  учетный  подход   к   определению   финансового состояния как совокупности показателей  финансовой  отчетности  предприятия. Финансовое    состояние    характеризуется    определенной     совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату  (начало и  конец квартала,  полугодия,  девяти  месяцев,  года)  как   остатки   по конкретным счетам или  комплексу  счетов  бухгалтерского  учета.  Финансовое состояние  организации  характеризует,  в  самом  общем  виде,  изменения  в размещении средств и источниках их покрытия  (собственных  или  заемных)  на конец периода по сравнению с их началом.

     Таким  образом,  для  целей   данной   работы   финансовое   состояние

предприятия  можно  определить  как  комплексную  экономическую   категорию, характеризующую на  определенную  дату  наличие у предприятия   различных активов,   размеры   обязательств,   способность   субъекта   хозяйствования функционировать и  развиваться  в  изменяющейся  внешней  среде,  текущую  и будущую  возможность  удовлетворять  требования  кредиторов  а   также   его инвестиционную привлекательность.

     Из  различных  трактовок  понятия   финансового   состояния   вытекают различные цели его оценки. С точки зрения бизнес - диагностики,  результатом анализа финансового  состояния  является  определение  оптимальной  величины резервов  предприятия,  которая  должна  быть  достаточной  для  обеспечения нормальной платежеспособности предприятия  и  сводить  к  минимуму  издержки финансового риска, и, в то  же  время,  не  отвлекать  избыточные  оборотные ресурсы из текущей хозяйственной деятельности.

     Существует  также   ориентация   анализа   на   поиск   и   устранение

внутрифирменных проблем: Главной  целью  анализа  финансового  состояния  является   оценка   и идентификация внутренних проблем  компании  для  подготовки,  обоснования  и принятия различных управленческих решений, в том числе в  области  развития, выхода  из  кризиса,  перехода  к  процедурам  банкротства,  покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).           

        Поставленные цели обусловили  необходимость решения ряда  аналитических задач. В отечественной литературе выделяют следующие основные  группы  задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:

     - идентификация финансового положения;

     - выявление  изменений  в  финансовом  состоянии  в  пространственно-временном разрезе;

     - выявление  основных  факторов,  вызвавших  изменения  в  финансовом состоянии;

     - своевременное  выявление  и  устранение  недостатков  в  финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия  и его платежеспособности;

     - прогнозирование  возможных  финансовых  результатов,  экономической рентабельности исходя  из  реальных  условий  хозяйственной  деятельности  и наличия собственных  и  заемных  ресурсов,  разработка  моделей  финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

     - разработка   конкретных   мероприятий,   направленных   на   более

эффективное  использование  финансовых  ресурсов  и  укрепление  финансового состояния предприятия.

     Содержание  внешней оценки финансового состояния  во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.

     Оценка  финансового состояния может  проводиться  с  помощью  различного типа моделей, позволяющих  структурировать и идентифицировать  взаимосвязи между  основными  показателями.  Выделяют   три   основных   типа   моделей, дескриптивные, предикативные и нормативные.

     Дескриптивные  модели,  известные  также,  как  модели   описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния  предприятия.

     К  ним  относятся:  построение  системы  отчетных  балансов,   представление финансовой отчетности в различных  аналитических  разрезах,  вертикальный  и горизонтальный  анализ  отчетности,  система  аналитических   коэффициентов, аналитические  записки  к   отчетности.   Все   эти   модели   основаны   на использовании информации бухгалтерской отчетности.

     Предикативные модели - это модели предсказательного,  прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов  предприятия  и  его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них  являются: расчет  точки  критического  объема   продаж,   построение   прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа  (жестко  детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

     Нормативные   модели   позволяют   сравнить   фактические   результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти  модели используются в  основном  во  внутреннем  финансовом  анализе.  Их  сущность сводится  к  установлению  нормативов   по   каждой   статье   расходов   по технологическим  процессам,  видам  изделий,  центрам  ответственности  и  к анализу  отклонений  фактических  данных  от  этих  нормативов.   Анализ   в значительной  степени  базируется  на  применении  жестко  детерминированных факторных моделей.

     В зависимости от заданных  направлений  анализ  финансового  состояния может проводиться в следующих формах:

     - ретроспективный  анализ  (предназначен  для  анализа   сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается,  что достаточно квартальной отчетности  за  последний  отчетный  год  и  отчетный период текущего года);

     - перспективный анализ (необходим для экспертизы  финансовых  планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и  имеющегося потенциала);

     - план-фактный анализ  (требуется  для  оценки  и  выявления  причин отклонений отчетных показателей от плановых). 
 
 

     1.2 Порядок оценки финансового состояния  предприятия 

     Как правило, основной информационной  базой  для  финансового  анализа являются   формы   годовой   и   квартальной    бухгалтерской    отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой.

     Общий качественный анализ является одним  из  начальных  этапов  оценки финансового   состояния   организации.   На   данном    этапе    оценивается достоверность предоставленной  отчетности,  качество  бухгалтерского  учета, организованного на  предприятии,  изучается  степень  соответствия  денежной оценки  активов  и  обязательств   их   реальным   рыночным   величинам,   с качественных позиций оценивается нематериальная сфера  предприятия:  деловая репутация,   устоявшиеся   хозяйственные   связи,   уровень   подготовки   и организации менеджмента, текучесть  и  профессионализм  кадров,  перспективы развития отрасли и  целевых  рынков  предприятия,  стадии  жизненного  цикла основных товаров предприятия и т.д. Подобные процедуры могут  проводиться  с использованием методов SWOT  -  анализа,  построением  матриц  сравнительных конкурентных  преимуществ  предприятия  и  локальных  проблемных   областей, «узких мест». Так  же  может  производится  на  этом  этапе  вертикальный  и горизонтальный финансовый анализ.

     Коэффициентный  анализ  представляет  собой  расчёт  коэффициентов  по различным направлениям:

     - показатели оценки имущественного положения;

     - показатели оценки ликвидности и кредитоспособности;

     - показатели оценки финансовой устойчивости;

     - показатели деловой активности;

     - показатели оценки рентабельности.

     Данное  направление традиционно занимает основную роль в  аналитических процедурах  при  оценке  финансового  состояния  предприятия.   Переход   от абсолютных показателей к относительным обусловлен следующими факторами:

     - устраняется влияние размера  фирмы на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность  функционирования предприятия;

     -  так  как  числитель  и   знаменатель  выражены  в одних   единицах,

нивелируется  влияние  инфляционных  процессов  и  курсов  валют,  становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

     - относительные показатели позволяют  оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а  также  их  соотношение  на  различных временных горизонтах.

     Базой сравнения для оценки того или  иного финансового показателя могут выступать:

     - регламентируемые документами  и  законодательными  актами  коридоры нормативных значений;

     - научно-обоснованные оптимальные значения показателей;

     - среднеотраслевые значения показателей;

     - характеристики предприятий-аналогов;

     - динамика собственных показателей за предыдущие периоды.

     Влияние проблемных ситуаций, возникающих при  интерпретации  финансовых коэффициентов, в известной мере позволяют нивелировать  интегральные  модели оценки  финансового  состояния  основанные  на  расчете   небольшого   числа финансовых показателей  сводимых  в  комплексную  оценку.  При  этом  данные модели  позволяют  отнести  предприятие   к   той   или   иной   группе,   с соответствующим  набором  характеристик.   На   основе   подобного   анализа появляется возможность абсолютной оценки финансового  положения  предприятия на определенную дату, а не только изучения его  изменений  и  сравнительного анализа.   Также   интегральные   методики   удобны   для   экспресс-анализа финансового состояния, так как не  требуют  значительных  затрат  времени  и ресурсов.

     В  общем  блоке  интегральных   методик   можно   выделить   следующие концептуальные направления:

     - статистически  обоснованные  модели  прогнозирования   возможного банкротства, здесь используется показатели Альтмана;

     - методики определения рейтинга организации  в  целях  кредитования. Здесь используется методики разработанные различными коммерческими  банками;

     - методики ранжирования организаций. Здесь используется  метод  суммы мест, метод средней геометрической, метод коэффициентов значимости  и  метод расстояний.

     На  основании данных полученных в  ходе  оценки  финансового  состояния предприятия экспертная  группа  делает  заключение  о  финансовом  состоянии организации. 

     1.3 Показатели оценки финансового состояния предприятия 

     Финансовый  анализ по направлениям его осуществления  является многоаспектным, однако основополагающими и взаимосвязанными между собой являются: анализ финансового состояния предприятия и анализ финансовых результатов его деятельности, которые оцениваются с помощью системы показателей. Финансовое состояние предприятия оценивается на основе использования системы показателей, которые отражают конкурентоспособность, размещение, использование и движение ресурсов предприятия. К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся: анализ и оценка хозяйственного потенциала предприятия; оценка и анализ финансового равновесия предприятия; анализ и оценка прибыльности предприятия. Оценка финансового состояния по результатам анализа и его прогноз на будущее необходимы каждому субъекту хозяйствования, поскольку его дальнейшее функционирование непосредственно связано с его доходностью и способностью поддержать свою платежеспособность.

     Существенно влияет на платежеспособность предприятия  эффективность его функционирования, способность приносить достаточный  уровень дохода. Прибыльность оценивается с помощью числовых показателей, среди которых основным является рентабельность реализованной продукции и оборотность активов.

     В международной практике для анализа  финансового состояния предприятия  используется система показателей, а также связанных с их изменением финансовых коэффициентов, которые отражают интересы и цели различных пользователей. Наиболее важными в оценке финансового состояния предприятия есть показатели: ликвидности, которые характеризуют возможности предприятия относительно погашения задолженности; платежеспособности, которые определяют степень покрытия предприятия заемных средств; прибыльности, которые соизмеряют прибыль с вложенными средствами; эффективность использования долгосрочных и текущих активов; прибыльности капитала.

     На  современном этапе для оценки финансового состояния предприятия используют только основные показатели, за исключением дублирующих или тех, которые несущественно влияют на синтезирующие оценки.

     Определение финансовых показателей в виде коэффициентов  основывается на соотношении между отдельными статьями актива и пассива баланса, финансовых результатов, а также как соотношения между показателями финансовых результатов и баланса.

     Оценка  показателей финансового состояния  предприятия предполагает сравнение  фактических значений с нормативными. Нормативные значения показателей устанавливаются в форме замкнутого интервала. Однако рекомендованные значения показателей не учитывают динамики финансовых результатов деятельности предприятия. Предельные значения показателей должны отвечать такому соотношению между числителем и знаменателем финансовых коэффициентов, которые обеспечивали бы опережающие темпы увеличения прибыли в сравнении с прошлым периодом. При таком подходе нормативные значения коэффициентов будут дифференцированы для различных отчетных периодов и будут отражать финансовое состояние предприятия, которое соответствует его эффективно развитой производственно-хозяйственной деятельности. С учетом этого нормативные значения числителя и знаменателя финансовых коэффициентов должны определятся путем умножения фактических их значений за предыдущий период на коэффициент роста (уменьшения) прибыли от реализации продукции в отчетном периоде в сравнении с предшествующим. При этом минимальное значение норматива каждого финансового коэффициента определяется как отношение фактического значения числителя (но не больше нормативного) к нормативному значению знаменателя (ног не меньше фактического). Максимальное значение норматива показателя ликвидности и платежеспособности определяется как отношение норматива числителя (но не меньше фактического его значения) к фактическому значению знаменателя (но не больше нормативного его значения).

     В условиях рыночных отношений у экономических  субъектов могут возникать финансовые трудности, связанные с погашением в оговоренные сроки полученных банковских кредитов, займов других организаций, коммерческих кредитов поставщиков товарно-материальных ценностей и других обязательств. Поэтому возникает необходимость в анализе ликвидности баланса экономического субъекта с целью оценки его кредитоспособности и платежеспособности.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в денежную форму стоимости соответствует  сроку погашения обязательств.

     Ликвидность активов - это величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше времени потребуется для  превращения активов в денежную форму стоимости, тем они ликвиднее, т.е. выше их ликвидность.