Долгосрочное планирование капитальных вложений

Оглавление

Введение.

Глава 1. Исторические аспекты и задачи долгосрочного кредитования капитальных вложений.

1.1 Задачи и  принципы планирования капитальных  вложений 

1.2. Опыт долгосрочного  кредитования в СССР.

Глава 2. Характеристика долгосрочного кредитования капитальных вложений.

2.1. Порядок предоставления долгосрочных кредитов.

2.2. Особенности финансирования инвестиционных проектов в проектном финансировании.

Глава 3. Риск - основная проблема на кредитном рынке.

Заключение.

Список используемой литературы.

Введение.

Целью курсового проекта  является изучение вопроса долгосрочного  кредитования капитальных вложений.

В связи с поставленной целью были разработаны следующие  задачи: 1) задачи и принципы планирования капитальных вложений; 2) опыт долгосрочного  кредитования в СССР; 3) общая характеристика инвестиционных компаний и фондов; 4) капитальные вложения как способ воспроизводства основных средств; 5) особенности финансирования инвестиционных проектов в проектном финансировании.

Капитальные вложения представляют собой использование обществом  валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также  техническое перевооружение, реконструкцию  и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложения имеют  важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют  вновь созданные или модернизированные  средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства  достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия  для роста и совершенствования  общественного производства и повышения  материального благосостояния народа. Капитальные вложения различаются  по формам собственности отраслевому  и территориальному признаку, назначению сооруженных объектов, формам воспроизводства  основных фондов, составу затрат, способу  строительства, источникам финансирования. Эффективность капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую  структуры капитальных вложений, которые определяют их соотношения  в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах. Современная  инвестиционная политика направлена на обеспечение социальной направленности и высокой народнохозяйственной эффективности капитальных вложений, а также на использование их преимущественно  на техническое перевооружение и  реконструкцию действующих предприятий. Важное значение капитальных вложений и необходимость более полного использования товарно-денежных отношений в условиях перехода к рынку объективно требуют государственного регулирования (прямого и косвенного) финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности. Эти отношения складываются на основе социально ориентированной рыночной экономики, которая построена на функционировании различных форм собственности. Совокупность основных правил и рекомендаций, которые определяют состав источников денежных средств для капитальных вложений, порядок их мобилизации банками и предоставления субъектам инвестиционной деятельности, а также контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений. Особенности воспроизводства основных фондов, строительного производства и его продукции обуславливают относительную самостоятельность и специфические черты этой системы. Различают два основных метода обеспечения капитальных вложений денежными средствами: безвозвратный, или финансирование, и возвратный, или кредитование.

Глава 1. Исторические аспекты и задачи долгосрочного кредитования капитальных  вложений.

1.1 Задачи и  принципы планирования капитальных вложений.

Во всех странах мира любое  предприятие, любая фирма, независимо от формы собственности, прежде чем  начать предпринимательское дело, предварительно разрабатывает детальный план (проект) мероприятий с определением финансовых затрат и конечного результата. Осуществление  капитального строительства во всех сферах экономики, предприятиях (организациях) немыслимо без планирования капитальных  вложений.

Планирование капитальных  вложений — это система прогнозных и плановых расчетов по воспроизводству  основных фондов на базе капитальных  вложений на предстоящий период. План капитальных вложений в воспроизводство  основных фондов охватывает важнейшие  стороны этого процесса, обеспечивает его единство и пропорциональность с источниками финансирования и  вместе с тем оптимальность плановых зданий.

В плане каждого предприятия (организации), района и отрасли экономики  находят отражение основные задачи планирования капитальных вложений. На основе теоретических разработок и опыта специалистов и трудящихся масс выявляются основные задачи планирования капитальных вложений и улучшения  показателей их эффективности. Основными  задачами планирования капитальных  вложений являются: 1) увеличение производственных мощностей и основных фондов; 2) эффективное  использование капитальных вложений.

Для решения этих задач  планирование капитальных вложений осуществляется на основе ряда принципов, среди которых важнейшими являются следующие:

1. Конкретность и обоснованность  плана. Этот принцип проявляется  в том, что в плане предусматриваются  конкретные мероприятия. При разработке  плана учитываются конкретные  условия, в которых будут осуществляться  капитальные вложения. План капитальных  вложений должен давать четкое  представление о затратах финансовых  средств на предстоящий период. Это означает, что разрабатываемые  планы требуют необходимых технико-экономических  обоснований и расчетов потребности  в капитальных вложениях на  строительство конкретных объектов.

2. Сбалансированность объемов  капитальных вложений с источниками  их финансирования. При разработке  плана капитальных вложений объемы  капитальных вложений (централизованных  и нецентрализованных) по всем  источникам финансирования должны  быть увязаны и сбалансированы  с финансовыми и материальными  ресурсами, а при необходимости  и с мощностями подрядных строительных  организаций. При этом должны  учитываться нормы продолжительности  строительства объектов и соответственно  распределяться капитальные вложения  по годам.

3. Стабильность планирования, проявляющаяся в неизменности  принятых планов, в их постоянстве  в предстоящем периоде. Это  означает, что стабильный план  должен быть документом, неизменным  в течение всего планового  периода. Любые существенные изменения  вызывают неизбежную перестройку  строительного производства, что  приводит к дополнительным затратам  и потерям. Корректировки плана  допускаются в том случае, если  они не нарушают ритма работы  строительных организаций и принятого  финансирования объекта. Корректировки  плана допускаются также в  случае перевыполнения плановых  заданий прошлого года и принятия  дополнительных обязательств по  досрочному вводу объектов строительства  в эксплуатацию. Во всяком случае подобные изменения должны быть внесены в план не позднее 15 февраля планового года.

4. Непрерывность планирования. Этот принцип означает, что организация,  фирма, объединение, предприятие  должны разрабатывать долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные  (годовые) планы. Среднесрочные  и долгосрочные планы должны  уточняться и конкретизироваться  с учетом изменившихся обстоятельств,  а годовые планы должны вытекать  из среднесрочных планов. Этим  достигается непрерывность планирования.

5. Научность планирования. Этот принцип означает, что планы  должны составляться на научной  основе, т. е. на основе научных  методов, научно разработанных  нормах и нормативах, последних  достижениях в науке и технике,  а также достоверной информации.

В последнее время в  России вновь стали осуществляться важные меры по повышению научного уровня разработки планов государственных  централизованных капитальных вложений для федеральных нужд, экономической  обоснованности этих планов. Правильное сочетание планирования централизованных капитальных вложений с местной  инициативой стало иметь важное значение в капитальном строительстве.

1.2. Опыт долгосрочного  кредитования в СССР.

Кредитная система СССР развивалась  в ходе социалистического строительства  на основе ленинских принципов организации  банковского дела при социализме (национализация банков, введение государственной  монополии банковского дела; слияние  национализированных банков в один общегосударственный банк страны, концентрация в нём всего денежного оборота, краткосрочного кредитования, расчётного и эмиссионно-кассового обслуживания нар. х-ва; развитие безналичных расчётов; организация контроля за производством и распределением обществ, продукта).

Преобразование кредитной  системы началось с захвата Государственного банка 25 окт. (7 ноября) 1917, затем национализации акционерных  коммерческих  банков - в декабре 1917. В январе 1918 Государственный  банк был переименован в Народный банк РСФСР; в 1918 ликвидированы все  ипотечные банки, обязательства  взаимного кредита и гор. банки. Кредитная кооперация была сохранена, а её центр - Москва народный банк преобразован в кооперативный отдел Народного банка (упразднён в 1920). Сохранившиеся операции банка (эмиссия денег, распределение денежных знаков, международные расчёты, кредитование промысловой кооперации и некоторые др.) перешли к Наркомфину. С переходом к нэпу советская банковская система была создана и начала развиваться.

Принципы организации  социалистической кредитной системы  были определены решениями 10-го (1921) и 11-го (1922) съездов партии. Декретом ВЦИК (1921) был учреждён Государственный банк РСФСР (выполнял только кредитные и  расчётные операции, а с конца 1922 стал эмиссионным банком). В 1923 он преобразован в Государственный  банк СССР, которому принадлежит важная роль в строительстве социалистической экономики, внедрении основных принципов  хозяйственного расчёта в государственных  и кооперативных предприятиях и  организациях. В 1922-24 были созданы специализированные кредитные учреждения - кооперативные  банки и отраслевые спец. банки - торгово-промышленный  банк (Промбанк), банк по электрификации (Электробанк), Внешторгбанк, Центральный с.-х. банк, Центр, банк коммунального хозяйства и жилищного строительства (Цекомбанк) и местные коммунальные банки. На отраслевые банки, находившиеся под непосредственным контролем Государственного банка СССР, возлагались функции по долгосрочному кредитованию отд. отраслей нар. х-ва. В восстановит, период краткосрочные кредиты составляли 75- 80% всех кредитных вложений.

С переходом к социалистической индустриализации кредитная система  была перестроена. Кредитная реформа 1930-32 ликвидировала коммерческий кредит и ввела прямое банковское кредитование. Гос. банк стал единым банком краткосрочного кредитования производства и обращения товаров, расчётным и кассовым центром страны; остальные банки - специализированными банками долгосрочных вложений. В 1959 система банков долгосрочных вложений была реорганизована: Сельхозбанк, Цекомбанк и местные коммунальные банки были упразднены (Торгбанк был ликвидирован ещё в 1956); их функции переданы Госбанку СССР и Промбанку СССР, преобразованному во Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений - Стройбанк СССР, на который возлагались функции кредитования и финансирования капитальных вложений во всех отраслях нар. х-ва (кроме сел., лесного и водного х-ва, а также потребит, кооперации, кредитование и финансирование которых сосредоточились в Госбанке СССР). С 1963 в ведение Госбанка СССР перешли сберегательные кассы.

Кредитование нар. х-ва осуществляется на основе след, принципов: плановость кредита (ссуды выдаются в соответствии с установленными плановыми заданиями в меру выполнения народно-хозяйственных планов); прямое кредитование (банк выдаёт ссуды непосредственно предприятию, объединению или организации); обеспеченность кредита материальными ценностями или соответствующими расчётными документами; целевое направление кредита (под определённые в плане объекты и на потребности, связанные с выполнением плана производства и реализации продукции); срочность и возвратность кредита.

По срокам и целевому назначению различают краткосрочный кредит, обслуживающий кругооборот оборотных  средств и предоставляемый, как  правило, на срок до 1 года, и долгосрочный, используемый на создание, расширение и обновление основных фондов различных  отраслей нар. х-ва, а также на индивидуальное и кооперативное жилищное строительство, предоставляемый на срок от 2 до 20 лет. Объектами краткосрочного кредита, в зависимости от участия их в кругообороте оборотных средств, выступают в промышленности, например, производственные запасы (сырьё, материалы, топливо, тара); затраты производства (незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления); готовая продукция и товары; товары отгруженные. Объекты долгосрочного кредита - затраты на строительство производств, объектов, зданий непроизводственного назначения (кинотеатров и др.); затраты на внедрение новой техники и прогрессивной технологии, на кооперативное и индивидуальное (в городах и рабочих посёлках) жилищное строительство.

В условиях развитого социализма возросла роль кредита в воспроизводстве  основных и оборотных фондов, расширились  его границы. Госбанк стал предоставлять  ссуды под сверхнормативные производственные запасы, накапливаемые в связи  с выпуском новых видов продукции, повышением качества изделий; на расходы, связанные с освоением новых  предприятий или новых цехов, на наладку оборудования, создание систем автоматического управления производственными  процессами; на затраты по разработке, освоению и  производству новых видов машин  и оборудования и т. п. За счёт долгосрочного  кредита осуществляются наряду с  финансированием капитальные вложения на действующих предприятиях при  их реконструкции и расширении, а  также часть капитальных вложений в новое строительство в промышленности (в пределах пятилетнего срока  окупаемости). В сельском хозяйстве долгосрочные кредиты предоставляются на строительство животноводческих комплексов, птицефабрик, подсобных предприятий и промыслов, приобретение сельскохозяйственной техники и др.

Одно из основных направлений  совершенствования кредитных отношений  в народном хозяйстве в условиях интенсификации общественного производства и усиления роли качественных факторов экономического роста - повышение эффективности  кредита.

В целом по народному хозяйству доля кредита в общей сумме оборотных средств на начало 1976 составила 44,8%, в т. ч. по промышленности 47,3%, с. х-ву - 45,9%, торговле- 60,1%. Задолженность по краткосрочным и долгосрочным ссудам по народному хозяйству, свидетельствующая об объёме предоставленных кредитов, на начало 1976 - 204 млрд. руб., из них 87% -по краткосрочным кредитам Госбанка..

За пользование заёмными средствами государство устанавливает в плановом порядке плату в форме процента. Размеры процентных ставок дифференцированы по отраслям народного хозяйства, по видам ссуд и по срокам их использования. Средняя процентная ставка по всем ссудам Госбанка СССР в 1975 2,22%.

Кредитная система СССР характеризуется  единством и высоким уровнем  концентрации банковского дела. Она включает Госбанк СССР, Государственные трудовые сберегательные кассы (Гострудсберкассы СССР), Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений (Стройбанк СССР), Банк для внешней торговли (Внешторгбанк СССР).

Государственный  банк СССР - единый эмиссионный, кредитный, расчётный  и кассовый центр, основное кредитное  учреждение страны. Один из крупнейших банков мира, имеющий разветвлённую  сеть (в 1975 св. 4300 банковских учреждений). Госбанку принадлежит монопольное  право выпуска в обращение на территории СССР банковских и казначейских билетов и разменной монеты. На основе государственного народно-хозяйственного плана Госбанк организует и регулирует денежное обращение в стране, составляет и исполняет кассовый план, отражающий движение потоков наличных денег; организует сберегательное дело. Госбанк предоставляет краткосрочные и долгосрочные кредиты народному  хозяйству, а также населению; составляет и исполняет кредитные планы, в которых определены размеры и направления кредитных ресурсов; организует и осуществляет безналичные расчёты предприятий, организаций и учреждений за товарно-материальные ценности и услуги с банками и госбюджетом; финансирует капитальные вложения гос. предприятий и организаций сельского, лесного и водного хозяйства, потребит, кооперации, а также капитальный ремонт основных фондов (Госбанк финансирует св. 50% всех капитальных затрат по народному хозяйству, включая операции по поручению Стройбанка); осуществляет кассовое исполнение Государственного бюджета СССР; Госбанк организует и проводит международные расчёты, кредитование внешней торговли, операции с иностранной валютой, золотом и др. драгоценными металлами.

Табл. 1. - Кредитование банками народного хозяйства  и населения (задолженность на 1 января), млн. руб.   

Выполняя функцию расчётного центра страны, Госбанк СССР организует и производит безналичные расчёты  между предприятиями за товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные  услуги, а также расчёты предприятий по их финансированию (перераспределительным) и др. нетоварным операциям с вышестоящими звеньями хозяйства и с финансово-банковской системой. Совокупность всех безналичных платежей составляет безналичный платёжный оборот, являющийся частью единого денежного оборота. Безналичные расчёты производятся путём перечислений денег с одного счёта на другой или путём зачёта взаимных требований (клиринга). Безналичный платёжный оборот, совершаемый через Госбанк, составил в 1975 (по расчётным данным) 2042 млрд. руб. (рост по сравнению с 1970 на 38% ).

Госбанк СССР осуществляет общее руководство Правлением Банка для внешней торговли СССР и Правлением Гострудсберкасс СССР.

Гострудсберкассы (созданы в 1922) производят операции по привлечению средств населения во вклады, размещению государственных займов и денежно-вещевых лотерей; во всё более широких масштабах они осуществляют расчетно-кассовое обслуживание населения и предприятий. О росте сети сберегательных касс и вкладов населения см. табл. 2.

Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений (Стройбанк  СССР) аккумулирует средства, выделяемые государственным бюджетом, предприятиями и хозяйственными организациями в качестве источников финансирования капитальных вложений; осуществляет финансирование и долгосрочное кредитование капитальных вложений, краткосрочное кредитование и расчётное обслуживание строительных организаций; производит долгосрочное кредитование кооперативного и индивидуального жилищного строительства в городах и рабочих посёлках. Роль Стройбанка усилилась в связи с расширением сферы долгосрочного кредитования народного хозяйства. Сеть его учреждений за 1960-75 увеличилась с 746 до 1583 контор, отделений и пунктов уполномоченных.

Табл. 2.-Сеть сберегательных касс и вклады населения (на конец  года)   

Банк для внешней торговли СССР (Внешторгбанк) осуществляет международные расчёты по внешнеэкономическим и др. связям СССР, включая расчёты по импортным и экспортным поставкам товаров. Деятельность его основана на принципах государственной валютной монополии и монополии внешней торговли. Банк проводит все операции по кредитованию внешней торговли, его кредитные вложения в операции совершенные внешнеторговыми организациями увеличились на 1 янв. 1976 по сравнению с 1 янв. 1971 в 2 раза. Внешторгбанк СССР способствует дальнейшему росту внешнеторгового оборота СССР, поддерживает корреспондентские отношения с более чем 1600 национальными и коммерческими  банками свыше 110 стран (1976). Внешторгбанк является уполномоченным банком СССР по операциям Международного банка экономического сотрудничества и Международного инвестиционного банка.

Большое значение в организации и проведении международных расчётов и кредитовании внешней торговли, развитии внешнеэкономических связей СССР имеют банки за границей, созданные с участием средств СССР. Среди них: Московский народный банк в Лондоне с отделениями в Бейруте и Сингапуре, Банк для Северной Европы (Эйробанк) в Париже, Восход Хандельсбанк в Цюрихе, Ост-вест Хандельсбанк во Франкфурте-на-Майне, Донаубанк в Вене, Ост-Вест юнайтедбанк в Люксембурге, Русско-Иранский банк в Тегеране (отделение в г. Исфахан). В Москве функционируют представительства крупных иностранных банков (Франции, ФРГ, США, Великобритании, Италии, Японии и др.).

Глава 2. Анализ и характеристика долгосрочного  кредитования капитальных вложений.

2.1. Порядок предоставления долгосрочных кредитов.

Для получения кредита  заёмщик предоставляет документы:

• заявление (кредитная заявка).
• паспорт или другой заменяющий его документ.
• справку с места работы (службы) заемщика и поручителя с указанием получаемого дохода и размера производимых из него удержаний. В справке с места работы (службы) должны быть, помимо прочего, указаны банковские реквизиты организации. Пенсионеры представляют банку пенсионное удостоверение и справку о пенсии из органа социального обеспечения.
• декларацию о полученных доходах, заверенную налоговой инспекцией от граждан, занимающихся предпринимательской деятельностью, а также имеющих другие постоянные источники дохода не по месту основной работы (службы).
• другие документы, необходимые для определения платежеспособности.
• документ, подтверждающий право на соответствующие льготы.
• В качестве обеспечения возврата кредита заемщик должен представить также:
• поручительство одного или более граждан, имеющих постоянный источник дохода с указанием солидарной ответственности с заёмщиком. Платежеспособность поручителей определяется аналогично платежеспособности заёмщика.
• договор залога (заклада).
• гарантийное письмо органа гос. власти и управления или органа местной администрации либо предприятия, учреждения или организации.
• Указанные формы обеспечения возврата кредита могут использоваться как порознь, так и в сочетании. При этом размер обеспечения возврата кредита должен быть не менее суммы основного долга и причитающихся за пользование кредитом процентов.

Наряду с этими документами  заёмщики представляют при получении  кредита:

• на строительство индивидуального жилого дома, дачи - заверенную в установленном порядке выписку из решения органов местной администрации о выделении земельного участка под застройку (должен быть использован по назначению в сроки, установленные органами местной администрации) или свидетельство на право собственности на землю, бессрочного (постоянного) пользования землёй, а также документ, определяющий сметную стоимость строения или сведения из проектно-сметной документации, заверенные районным архитектором, а также отчёт индивидуального застройщика о произведенных собственных вложениях (затратах). В случае, если земельный участок для индивидуального жилищного строительства и дачного хозяйства приобретен в частную собственность, в банк предоставляется нотариально удостоверенный и зарегистрированный в соответствующем комитете по земельным ресурсам и землеустройству договор купли-продажи.
• на строительство приусадебных хозяйственных построек, теплиц - справку органов местной администрации о том, что заемщик является владельцем дома или свидетельство на право собственности на землю бессрочного (постоянного) пользования землёй с последующим оформлением государственного акта на право собственности на землю, бессрочное (постоянное) пользование землёй или договор купли-продажи земельного участка, зарегистрированный в установленном законодательством Российской Федерации порядке, с указанием сметной стоимости предстоящих работ.
• на реконструкцию и капитальный ремонт индивидуального жилья, дач, приусадебных хозяйственных построек, присоединение индивидуальных жилых домов к инженерным сетям, на приобретение оборудования для инженерного обустройства дома - свидетельство о праве собственности на жильё и сметную стоимость предстоящих работ, а также отчёт о собственных вложениях.
• на строительство, реконструкцию и капитальный ремонт садовых домиков и благоустройство садовых участков - справку правления садоводческого товарищества о том, что заёмщик является членом садоводческого товарищества. В справке указывается:

• номер и дата решения органов местной администрации.
• дата регистрации Устава.
• местонахождение садоводческого товарищества, при какой организации создана.
• объём работ, подлежащих выполнению, их сметная стоимость.
• отчёт о собственных вложениях.