Движение денежных средств на предприятии

Содержание

Введение…………………………………………………………………......…….3

Глава 1. Теоретические основы анализа движения денежных средств на предприятии……………………………..………………………………………...5

1. Содержание, функции, принципы и классификация денежных потоков предприятия…………………………..……………………….5

1.2 Цель, задачи и источники информации анализа движения денежных средств…………………………………………..…………………………………8

3. Методика анализа денежных потоков на предприятии………………………………………………………..…..10

Глава 2. Анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Импульс»…………………………..…………………………...……………….15

2.1 Краткая организационная характеристика предприятия  ОАО «Импульс»…………………………….………………………………….………15

2.2 Анализ денежного потока ОАО «Импульс» за 20011-2012гг с применением прямого метода…………………………………………...……18

2.3 Анализ денежного потока ОАО «Импульс» за 2012 год с применением косвенного метода…………………...……………………….….22

Глава 3. Направления повышения эффективности управления денежными потоками ОАО «Импульс»……………………………………..………..……...25

3.1   Пути совершенствования управления денежными потоками предприятия…………………………………………………..………………… 25

3.2 Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками…………….…………………………………………..… 28

Заключение…………………………………………………………………….…33

Список используемой литературы…………………………...…………………36

Приложения…………………………………………………………………...…38

 

 

Введение.

Эффективное управление потоками денежных средств является одним  из направлений управления финансами  предприятия .

Движение денежных средств  организации представляет собой  непрерывный процесс, при этом для  каждого направления использования  денежных фондов должен быть соответствующий  источник. В широком смысле активы организации представляют собой  чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода.

Распределение денежного потока отражает способность предприятия генерировать денежные средства. Инвесторы и кредиторы смогут прогнозировать уровень дивидендов, но для этого они должны располагать информацией о денежных потоках. Таким образом, данные, позволяющие пользователю прогнозировать распределение денежных потоков, являются ключевыми, что подтверждает актуальность темы курсовой работы.

Искусство управления денежными  оборотами заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных оборотов, чтобы  к каждому очередному платежу  предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег  от покупателей и других дебиторов  при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность  сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиции появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их замораживания. Построение системы  эффективного управления денежными  оборотами невозможно без наличия  полной и достоверной бухгалтерской  информации о наличии и движении денежных средств организации.

Все это придает особое значение анализу движения денежных средств как важнейшему инструменту  управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности  использования денежных средств, поддержания  повседневной платежеспособности предприятия.

Целью настоящей работы является анализ движения денежных средств предприятия ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское бюро Импульс»

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих  задач:

-раскрыть содержание, функции, принципы и классификацию денежных потоков предприятия;

-определить цель, задачи и источники информации анализа движения денежных средств;

-определить методику анализа денежных потоков на предприятии;

-дать краткую организационную  характеристику предприятия ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское бюро Импульс»;

-проанализировать движение денежного потока ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское бюро Импульс» за 2011-2012гг.

В качестве объекта исследования выступает ОАО «Импульс», а предметом исследования – анализ движения денежных средств предприятия.

Теоретической основой работы послужили нормативные и законодательные акты, отечественная научная и учебная литература.

В качестве информационной базы для написания работы использовалась годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Импульс» за период 2011 - 2012 годов.

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы анализа движения денежных средств на предприятии.

1.1 Содержание, функции, принципы и классификация денежных потоков предприятия.

Организация (предприятие) (франц. organisation, от лат. оrganiso – придаю стройный вид) – это самостоятельный хозяйствующий объект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, оказывающий услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой – обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Организация может осуществлять какой-либо из видов предпринимательской деятельности либо одновременно все виды.

В процессе предпринимательской  деятельности у организации возникают  определенные экономические отношения  с ее клиентами: поставщиками и покупателями; партнерами по совместной деятельности; объединениями и ассоциациями; финансовой и кредитной системой и т. п., сопровождающиеся движением денежных средств.

Материальную основу финансов составляют деньги. Однако необходимое  условие возникновения финансов – реальное движение денежных средств: их аккумуляция; расходование и использование  на всех уровнях управления.

Финансовые отношения, возникающие  в процессе образования и использования  финансовых ресурсов предприятия, формируются  в процессе кругооборота его средств, что в свою очередь опосредуется соответствующими денежными потоками по различным видам его деятельности (текущей, финансовой, инвестиционной). (3, 234)

Таким образом, вся совокупность финансовых отношений предприятий  может быть сгруппирована по трем основным денежным потокам и иметь  четкие стоимостные характеристики. Движение средств этих денежных потоков влияет на всю структуру бухгалтерского баланса предприятия, его активы и пассивы, изменение величины всех денежных фондов.

Как говорилось выше, одно из направлений управления финансами предприятия – это управление потоками денежных средств. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т. е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.

Под движением денежных средств  понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки. Управление потоками денежных средств предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие  цели они используются? Выводы следует  делать как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. (6, 126)

Денежные потоки связаны  с притоками и оттоками денежных средств.

1.Основная деятельность 

Притоки:

-выручка от реализации продукции;

-поступления дебиторской задолженности, от продажи материальных ценностей, бартера;

-авансы покупателей.

Оттоки:

-платежи поставщикам;

-выплата заработной платы;

-платежи в бюджет и внебюджетные фонды, процентов за кредит;

-погашение кредиторской задолженности.

2.Инвестиционная деятельность

Притоки:

-продажа основных фондов нематериальных активов, незавершенного строительства;

-поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений;

-дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений.

Оттоки:

-капитальные вложения на развитие производства;

-долгосрочные финансовые вложения.

3.Финансовая деятельность

Притоки:

-краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы;

-поступления от продажи и оплаты векселей, от эмиссии акций;

-целевое финансирование.

Оттоки:

-погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;

-выплаты дивидендов;

-оплата векселей.

Основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными  средствами все три вида и является основным источником прибыли. Инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

 

1.2 Цель, задачи и источники информации анализа денежных средств.

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

-денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически  во всех аспектах деятельности;

-оптимальные денежные  потоки обеспечивают финансовую  устойчивость и платежеспособность организации;

-рационализация денежных  потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;

-эффективное управление  денежными потоками сокращает  потребность организации в привлечении заемного капитала;

-оптимизация денежных  потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;

-рациональное использование  высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. (7, 176)

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

-оценка оптимальности  объемов денежных потоков организации;

-оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

-оценка состава, структуры,  направлений движения денежных средств;

-установления источников  поступления и направлений расходования денежных средств;

-выявление и измерение  влияния различных факторов на  формирование денежных потоков,  а также комплексное исследование  факторов, оказывающих на денежные  потоки прямое и косвенное воздействие;

-установление причин  отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли;

-расчет уровня достаточности поступления денежных средств;

-оценка динамики потоков  денежных средств и определение  сбалансированности притока и  оттока денежных средств по объему и времени;

-выявление и оценка  резервов улучшения использования  денежных средств, поддержание  достаточного уровня ликвидности предприятия;

-разработка предложений  по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Смысл этого направления  аналитических исследований объясняется нижеизложенными обстоятельствами.

С позиции текущей деятельности денежные средства играют важнейшую  роль (служат универсальным средством  для ликвидации любых пробелов и  сбоев в финансовом и производственном процессах).

Прибыль и денежные средства – не одно и то же; в текущей деятельности приходиться работать не с прибылью, а с деньгами.

С позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия  важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Не случайно отчет о движении денежных средств, являющийся квинтэссенцией методики анализа, входит в число отчетных форм любого западного предприятия и нередко  приводится в годовом отчете.

В аналитическом плане  особый интерес представляют несколько  показателей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение  остатка денежных средств, то есть разность суммарных притоков и оттоков. Поскольку  выделяется несколько направлений  деятельности, то в отчете о движении денежных средств по сути делается факторное разложение показателя изменения денежных средств.

3. Методика анализа денежных потоков на предприятии.

Одним из главных условий  нормальной деятельности предприятия  является обеспеченность денежными  средствами, оценить которую позволяет  анализ денежных потоков.

Основная задача анализа  денежных потоков заключается в  выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений  использования.

Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие  движение денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет  определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы  деятельности предприятия.

Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с  инвестициями и финансами.

Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением  имущества долгосрочного использования.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы  на приобретение ресурсов, которые  создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом  которой являются изменения в  размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

По каждому направлению  деятельности нужно подвести итоги. Плохо, когда по текущей деятельности будет преобладать отток денежных средств. Это говорит о том, что полученных денежных средств недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия.

Основным документом для  анализа движения денежных потоков  является "Отчет о движении денежных средств".

Для определения потоков  денежных средств используется прямой и косвенный метод. Разница между  ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, то есть исходным элементом является выручка. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.

Этому методу присущ серьезный  недостаток, – он не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата и изменения денежных средств  на счетах предприятия, поэтому применяется  косвенный метод анализа, позволяющий  объяснить причину расхождения  между прибылью и денежными средствами. (8, 254)

Косвенный метод основан  на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете  операций, связанных с движением  денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Косвенный метод позволяет  показать взаимосвязь между разными  видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что имеются отдельные виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль, не затрагивая величину денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку чистой прибыли так, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли. (4, 256)

Не вызывают оттока денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации  основных средств, нематериальных активов, которые уменьшают величину финансового  результата. В данном случае уменьшение прибыли не сопровождается сокращением  денежных средств (для получения  реальной величины денежных средств  сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли). При  анализе взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального получения денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса (Приложение 1), форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»(Приложение 2), а также данные главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

 Анализ начинают с  оценки изменений в отдельных  статьях активов предприятия  и их источников.

Затем делают корректировки  к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты.

Анализ движения денежных потоков, дает возможность сделать  более обоснованные выводы о том:

1. В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.
2. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
3. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.
4. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
5. В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Все это обусловливает  значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового  планирования деятельности предприятия.

Существование фирмы на рынке  нереально без управления денежными  потоками. Поэтому важно в совершенстве овладеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами  фирмы.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой  один из частных случаев инвестирования в товароматериальные ценности. Поэтому  к ним применимы общие требования:

• необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов;
• необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;
• целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены  модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское бюро Импульс».

2.1 Краткая организационная характеристика предприятия ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское бюро Импульс».

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Арзамасское опытно-конструкторское бюро «Импульс». Сокращенное фирменное наименование: ОАО «АОКБ «Импульс». Дата введения наименования: 10.02.1997.Основание введения наименования: Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995 г.

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации, а также срок, до которого эмитент будет существовать, в случае если он создан на определенный срок или до достижения определенной цели:

Акционерное общество  учреждено 15 лет назад на неограниченный срок.

Краткое описание истории  создания и развития эмитента. Цели создания эмитента, миссия эмитента (при  наличии), и иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг эмитента:

Акционерное общество  учреждено  в соответствии с Указом Президента РФ №721 от 01 июля 1992 г. Целью создания Общества является удовлетворение общественных потребностей в производимой Обществом  продукции (работах, услугах) и извлечение прибыли.

Виды хозяйственной деятельности (виды деятельности, виды продукции (работ, услуг)), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за отчетный период.

Наименование вида продукции (работ, услуг): Разработка и изготовление авиационной техники ( систем сигнализации обледенения л/а).

 

 

Таблица 1

Основные показатели деятельности ОАО «Импульс»

за 2011 – 2012 гг.

 

Показатели	2011 г	2012 г	Отклонение (+,-)2011 к 2010	Темп роста, 2011 к 2010 %
1	2	3	4	5
Реализация  продукции (работ, услуг), товаров, тыс. руб.	25343	17060	(8283)	67,3
Себестоимость,  тыс. руб.	(23386)	(20435)	(2951)	87,4
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1957	(3375)	(1418)	170,9
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	696	(4475)	(3779)	624,9
Чистая (нераспределенная)  прибыль, тыс. руб.	555	(4475)	(3920)	806,3
Среднесписочная численность  работников, чел.	456	444	(12)	97,4
Фонд  оплаты труда, тыс. руб.	694255	512454	181801	73,81
Среднегодовая сумма валюты баланса, тыс. руб.	160118,5	163828,5	3710	102,3
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	62690	38392	(24298)	61,24

 

На основании данных таблицы  видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом показатели значительно снижают своё значение. Таким образом выручка от реализации уменьшается на 8283 тыс. руб., себестоимость так же снижается, а именно на 2951 тыс.руб. Прибыль от продаж уменьшилась в двое в 2012 году по сравнению с 2011 годом. А так же сократился штат работников на 12 человек, следовательно сократился фонд оплаты труда.

Основная хозяйственная  деятельность эмитента не имеет сезонного  характера.

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке  его основной деятельности, в той  степени, насколько это соответствует  общедоступной информации о таких  видах продукции (работ, услуг). Указывается  состояние разработки таких видов  продукции (работ, услуг).

Предприятие освоило и  приступило к изготовлению новых  изделий - дроссельной заслонки, крана-отопителя, электромагнитной муфты для Заволжского и Ульяновского моторных заводов, а также для поставки на вторичный рынок.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская  отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета: 
Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ.

2.2 Анализ денежного  потока ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское  бюро Импульс» за 2010 год с применением прямого метода.

По видам хозяйственной  деятельности денежные потоки оцениваются  в разрезе основной, финансовой и  инвестиционной деятельности.

Данный анализ можно провести по прямому методу и по косвенному методу. В пункте 2.2 рассмотрим прямой метод.

Итак, рассмотрим показатели движения средств по инвестиционной деятельности на основании отчета о  движении денежных средств ОАО «Импульс»  за 2011-2012гг. (Приложение 3)

Оценить все направления  поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно с помощью таблицы2.

Таблица 2

Показатели движения денежных потоков по инвестиционной деятельности ОАО «Импульс» за 2011-2012 гг.

Показатель	2012		2011		Изменения
	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес
1	2	3	4	5	6	7
Получено, тыс.руб	2 965	100	660	100	2 305	0
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	2 965	100	660	100	2 305	100
Направлено, тыс.руб.	-1 393	100	-1 390	100	-3	0
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-1 393		-1 390	100	-3	100
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	1 572	-	-729	-	843	-