Економічна діагностика діяльності підприємства

Кафедра економіки та фінансів 
 
 
 
 
 

КУРСОВА РОБОТА 

з дисципліни “Економічна діагностика”

на тему: 
 

“Економічна діагностика діяльності підприємства” 
 
 
 
 
 
 
 

Виконав: 

ст. групий   ____________________        ___________________

                                                                                    ^{(підпис)}                                                                
 

Керівник: к.е.н., доц.            _____________________           

                                           ^{(підпис)}                                                                                    
 
 
 
 
 
 
 
 

Дніпропетровськ - 2009 

     Раздел 1. Экономическая диагностика предприятия 

     Цель  экономической диагностики предприятия  – оценка финансового состояния  и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс диагностику рекомендуется осуществить методом оценки финансовых коэффициентов. На основании бухгалтерской отчетности необходимо оценить (т.е. сравнить их значения в динамике, а также с нормативами) следующие аналитические показатели:

     1. Показатели ликвидности:

     1.1 Коэффициент абсолютной  ликвидности:

     где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности, должен быть ³ 0,25

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения

     Текущие обязательства – это сумма  кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

     К_ал  = (153905 + 46223)/246057 = 0,81 – прошлый год

     К_ал = (92305 + 60873) / 301630 = 0,51 – отчетный год

     1.2 Коэффициент критической ликвидности:

     где К_кл – коэффициент критической ликвидности, должен быть ³ 1

     К_кл  = (153905 + 46223 + 199855)/246057 = 1,63 – прошлый год

     К_кл = (92305 + 60873 + 662155) / 301630 = 2,7 – отчетный год

     1.2 Коэффициент текущей  ликвидности:

     где К_тл – коэффициент текущей ликвидности, должен быть ³ 2

     К_тл  = (153905 + 46223 + 199855 + 574400)/246057 = 3,96 – прошлый год

     К_тл = (92305 + 60873 + 662155 + 1262011) / 301630 = 6,89 – отчетный год

     2.Показатели финансовой устойчивости: 

     2.1 Коэффициент автономии:

     где К_а – коэффициент автономии, должен быть > 0,5

     К_а =1360568/1635855 = 0,83 – прошлый год

     К_а =2275183/3167155 = 0,72 – отчетный год

     2.2  Коэффициент маневренности  собственных средств:

     где К_мсс – коэффициент маневренности собственных средств, должен быть > 0,5

     К_мсс =(1360568 - 619917) /1635855 = 0,45 – прошлый год

     К_мсс =(2275183 – 988852) /3167155 = 0,41 – отчетный год

     2.3 Коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

     где К_осс – коэффициент обеспеченности собственными средствами, должен быть > 0,1

     К_осс = (1360568 – 619917) /1015938 = 0,73 – прошлый год

     К_осс = (2275183 - 988852) /2178849 = 0,59 – отчетный год

     2.4 Коэффициент соотношения  заемных и собственных  средств:

     где К_сзс – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, должен быть < 1

     К_сзс = (15073 + 260214) /1360568 = 0,2 – прошлый год

     К_сзс = (579900 + 312072) /2275183 = 0,39 – отчетный год

     3. Показатели рентабельности:

     3.1 Рентабельность активов:

     где R_А – рентабельность активов или экономическая рентабельность, %

     R_А= 201220/1635855*100% = 12,3 % – прошлый год

     R_А= 434372 / 3167155*100% = 13,71 % – отчетный год 

     3.2 Рентабельность продаж:

     где R_П – рентабельность продаж, % 

     R_П= 169790 /912864 * 100% = 18,6 % – прошлый год

           R_П= 346890 / 2232446 * 100% = 15,54 % – отчетный год 

     3.3Рентабельность  собственного капитала:

     где R_СК – рентабельность собственного капитала, %

     R_СК= 201074 / 1360568 * 100% = 14,78  % – прошлый год

           R_СК= 385226 / 2275183 * 100% = 16,93 % – отчетный год

     4. Показатели деловой активности:

     4.1 Коэффициент оборачиваемости  активов:

     где К_об ^А– коэффициент оборачиваемости активов, раз

     К_об ^А = 912864 /1635853 = 0,559 раз – прошлый год

           К_об ^А = 2232446 / 3167155 = 0,705 раз – отчетный год 

     4.2 Период оборачиваемости  активов:

     где О_А – период оборачиваемости активов, дни

     О_А =365 * 1635885 / 912864 = 654 дней – прошлый год

           О_А =365 * 3167155 / 2232446 = 517 дней – отчетный год

     На  основании рассчитанных показателей рекомендуется сделать рейтинговую оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия по формуле:

     R = 2* К_осс + 0,1 К_тл + 0,08 К_об ^А +0,45 R_П + R_СК

     Итоговая  рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной и индивидуальной деятельности предприятия, т.е.  деловой (хозяйственной) активности в целом.

     Рейтинговую оценку предприятия предлагается провести по пяти показателям, наиболее часто  применяемым и наиболее полно  характеризующим финансовое состояние:

     1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами К_осс

     2. Коэффициент текущей ликвидности  К_осс

     3. Коэффициент оборачиваемости активов предприятия  К_об ^А

     4.Коэффициент  эффективности управления предприятием  или рентабельность продаж, в относительных величинах R_П

     5. Рентабельность собственного капитала в относительных величинах R_СК, 

     Рейтинговая оценка результатов

     хозяйственной деятельности предприятия

     R _{Прош год}=2*0,73 + 0,1*3,96 + 0,08*0,559 + 0,45*0,186 + 0,1478 = 1,46 + 0,396 + 0,04472 + 0,0837 + 0,1478 =2,1322

               R _{Отчет  год}=2*0,59 + 0,1*6,89 + 0,08*0,705 + 0,45*0,1554 + 0,1693 =1,18 + 0,689 + 0,0564 + 0,06993 + 0,1693 =2,1646 

     Выводы:

     Финансовое  состояние и динамику развития предприятия  можно оценить на основе произведенных расчетов по экономической диагностике.

     Экспресс  диагностика включает расчет показателей  ликвидности, с помощью которых  можно определить сможет ли предприятие  в полном объеме и своевременно оплатить свои текущие обязательства. Произведенные  расчеты показывают, что предприятие обладает достаточным количеством свободных денежных средств, в базисном году они составили 81%, а в отчетном – 51% от обязательств предприятия. Снижение наиболее ликвидных средств на 30% произошло из-за возникновения дополнительных текущих обязательств и за счет того, что было потрачено некоторое количество свободных денежных средств в отчетном году. Остальную часть своих обязательств предприятие сможет покрыть за счет  своевременного возврата дебиторской задолженности. Значение коэффициента критической ликвидности превышает нормативное значение. В базисном периоде коэффициент промежуточного покрытия равен 1,63, а в отчетном – 2,7.Существенный рост этого показателя был вызван значительным увеличением дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с базисным. Расчет коэффициента текущей ликвидности показывает, что величина оборотных активов в несколько раз превысила величину краткосрочных текущих обязательств. Следовательно, предприятие сможет во время и полностью погасить свои обязательства. Таким образом, предприятие имеет хорошие показатели по всем коэффициентам ликвидности, превышающие нормативные значения, что свидетельствует о достаточно хорошем финансовом положении  и высокой платежеспособности.

     Коэффициент автономии долю собственного капитала в общей сумме капитала. Данный коэффициент превысил установленный норматив (>0,5) и составил 0,83 в базисном году и 0,72 в отчетном. Следует отметить снижение коэффициента автономии на 10% , но это не скажется существенно на финансовой устойчивости предприятия. Однако чем выше значение этого показателя, тем более независимым от внешних кредиторов и стабильным является предприятие.

     Расчет  коэффициента маневренности  показал, что для формирования оборотных  активов предприятие в недостаточном количестве использует собственный капитал, для этих целей так же привлекает и заемный. Об этом свидетельствует незначительное отставание расчетных значений от нормативных.

     Коэффициент соотношения собственных  и заемных  капитала показывает достаточность собственных финансовых средств. Но следует отметить тенденцию роста доли заемного капитала, характеризующую некоторое увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

     Предприятие имеет достаточную обеспеченность собственными средствами, рассчитанные коэффициенты достаточно высокие и в несколько раз превышают нормативные значения.

     Рентабельность  активов или экономическая рентабельность увеличилась почти в 1,5 раза. Это  хотя и незначительное увеличение, говорит о тенденции роста  эффективности использования имущества предприятия. А вот рентабельность продаж снизилась на 3%, здесь возможно оказало влияние снижение спроса на продукцию. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 2%, т.е. если в базисном году на собственный капитал приходилось 14,78% чистой прибыли, то в отчетном  - 16,93%

     Коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий  сколько выручки от продаж приходится на рубль активов, увеличился в 1,3 раза. Период оборачиваемости активов  уменьшился на 137 дней, это означает что произошло ускорение оборота  средств.

     На  основе проведенной рейтинговой  оценки, которая учитывает все  важнейшие показатели финансово-хозяйственной  и индивидуальной деятельности предприятия, можно сделать заключительные выводы. Предприятие имеет достаточное количество собственных средств, обладает высокой платежеспособностью, наблюдается увеличение выручки на рубль вложенных средств, рост эффективности использования собственного капитала, но следует отметить некоторое снижение рентабельности продаж из-за падения спроса на продукцию. В итоге рейтинговая оценка за анализируемый период практически не изменилась. Таким образом, в целом предприятие является финансово-устойчивым, стабильным, независимым. 
 
 
 
 
 

     Раздел 2. Управление оборотным капиталом 

     Эффективность управления оборотным капиталом оценивается показателями оборачиваемости  и зависит от состава и структуры оборотных активов.

     Оборотный капитал (текущий капитал, текущие  активы) – это средства, совершающие  оборот  в течение года или  одного производственного цикла.

     Он  состоит из следующих основных элементов: запасы, дебиторская задолженность, дополнительные средства.

     Управление  оборотными активами начинается с их анализа. По данным бухгалтерской отчетности определяется состав оборотных активов в целом и по отдельным компонентам. Результаты заносятся  в таблицу 1.

     Таблица 1

     Анализ  оборотных активов

     Для оценки оборачиваемости текущих активов (оборотного капитала) используются следующие показатели:

     где: К_об – коэффициент оборачиваемости текущих активов в разах. Он показывает скорость оборота текущих активов.

     К_об = 912864/1015938 =0,9 -  прошлый год

          К_об = 2232446/2178849 = 1,02 -  отчетный год 

     где   О – продолжительность одного оборота в днях.

     О= 365/0,9 = 406 дней -  прошлый год

     О= 365/1,02 = 359 дней -  отчетный год

           Затем оценивается  состав и структура дебиторской задолженности,

     результаты  анализа заносятся в таблицу 2. Здесь анализируются такие показатели как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж и доля сомнительной дебиторской задолженности в общем ее объеме (табл. 3).

     Таблица 2

     Оценка  состава и структуры дебиторской  задолженности

     Доля  дебиторской задолженности  в общей сумме  текущих (оборотных) активов:

     У

     где  У - доля ДЗ в общей сумме текущих (оборотных)  активов, %

     Показывает, какую долю дебиторская задолженность  занимает в общей сумме оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует об оттоке  денежных средств из оборота.

     Уд =199855/1015938*100% = 19,67% -  прошлый год

     Уд = 662155/2178849*100% = 30,39% -  отчетный год

     Дебиторская емкость:

     К

      где: К - дебиторская емкость,  руб./руб.

     Показывает, какой объем продаж осуществляется предприятием на условиях кредитования.

     К = 199855/912864 = 0,22 -  прошлый год

       К   = 662155/2232446 = 0,30 -  отчетный год

     Доля  сомнительной дебиторской  задолженности в  общем объеме дебиторской  задолженности:

     У

     Информация  о сомнительной дебиторской задолженности  приведена в справке бухгалтерии в приложении 1.

     Результаты  показателей, характеризующих эффективность  управления дебиторской задолженности, рекомендуется занести в таблицу 3.

     У = 150/199855 = 0,00075 -  прошлый год

     У = 200/ 662155 = 0,0003 -  отчетный год

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

     К_{об ДЗ}= 912864/199855 = 4,6 раз -  прошлый год

     К_{об ДЗ} = 2232446/662155 = 3,4 раз -  отчетный год

     Таблица 3

     Показатели  качества управления дебиторской задолженностью

     Оптимальное управление оборотными активами предполагает контроль за продолжительностью операционного, производственного и финансового цикла.

     На  основе финансовой отчетности необходимо определить продолжительность операционного, производственного и финансового  циклов по следующим формулам.

     Продолжительность операционного цикла:

     ПОЦ – продолжительность операционного  цикла;

     ППЦ – продолжительность производственного  цикла;

      - период оборачиваемости дебиторской  задолженности.

     Продолжительность производственного  цикла:

      - среднее время (дни) оборачиваемости  сырья и материалов, готовой продукции,  незавершенного производства, соответственно.

      ;             ;     ; 

      - коэффициенты оборачиваемости  (раз) сырья и материалов, готовой  продукции, незавершенного производства, соответственно

     С – себестоимость продукции;

     К_об^см = 611946/131955 = 4,64 раз -  прошлый год

     К_об^см = 1662564/246455 = 6,75 раз -  отчетный год

     Об_см = 365/4,64 = 79 дней -  прошлый год

     Об_см = 365/6,75 = 54 дня -  отчетный год

     По  аналогичным формулам рассчитаем коэффициенты оборачиваемости готовой продукции  и незавершенного производства.

     К_об^гп = 611946/16805 = 36,41 раз -  прошлый год

     К_об^гп = 1662564/10805 = 153,87 раз -  отчетный год

     Об_гп = 365/36,41 = 10 дней -  прошлый год

     Об_гп = 365/153,87 = 2 дня -  отчетный год

     К_об^нзп =611946/424055 = 1,44 раз -  прошлый год

     К_об^нзп =1662564/981455 = 1,69 раз -  отчетный год