Европейский банк реконструкции и развития. 3

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Ярославский государственный университет имени  П.Г. Демидова

Кафедра мировой экономики и статистики 

                                                                        «Допустить к защите»

Зав. кафедрой_____________________ 

_________________________________

_{(ученая  степень, ученое  звание)} 

_________________________________

_{(личная  подпись; Ф.И.О.)} 

«___»_______________________200 г. 

Курсовая  работа 

Европейский банк реконструкции и развития 
 

Научный руководитель____________ 

_______________________________

_{(ученая  степень, ученое  звание)} 

_______________________________

_{(личная  подпись; Ф.И.О.)} 

«___»_____________________200 г. 
 
 

Студент группы МЭ-32___________ 

_______________________________

_{(личная  подпись; Ф.И.О.)} 

«___»_____________________200 г. 
 
 
 

Ярославль 200_

Содержание 

Введение

     Со  становлением мировой экономики  на макроуровне была создана целая  система межгосударственных и региональных организаций, которые способствовали регулированию различных сфер мировой экономики. (что такое международные организации и региональные) одной из региональных организаций, созданных в 20 веке стал европейский банка реконструкции и развития, который был создан сразу после распада СССР в 1991 году, когда в Центральной и Восточной Европе рушились коммунистические режимы, а бывшие страны советского блока нуждались в поддержке для создания нового частного сектора в условиях демократии.

      Сегодня инвестиционные инструменты ЕБРР используются в целях становления рыночной экономики и демократии в 29 странах - от Центральной Европы до Центральной  Азии.

     Расположенный в Лондоне  ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Его владельцами являются 61 страна и две международные организации (Европейское сообщество и Европейский инвестиционный банк). Однако, хотя его акционерами и являются представители государства, ЕБРР вкладывает капитал главным образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

     Способствуя процессу перехода к ориентированной на рынок системе, Банк предоставляет прямое финансирование деятельности частного сектора, структурной перестройки и приватизации, а также финансирование инфраструктуры, поддерживающей такую деятельность. Его капиталовложения помогают также строительству и укреплению организационных структур. Основными формами финансирования ЕБРР являются кредиты, вложения в акционерные капиталы (акции) и гарантии. Каждая страна-член представлена в Совете управляющих и Совете директоров Банка. В соответствии с Соглашением об учреждении Банка ЕБРР работает только в странах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики и проводящих их в жизнь. Соблюдение этих принципов тщательно контролируется.

     Сила  Банка кроется в его глубоком знании региона операций. Будучи одним из крупнейших иностранных инвесторов, финансирующих частный сектор региона, ЕБРР в курсе проблем и потенциала каждой из 29 стран операций. Тесно взаимодействуя с частными инвесторами, сотрудники Банка понимают их чувства беспокойства по поводу вложения капитала в регион, а также политической и экономической неопределенности.

     Целью данной курсовой работы является описание и анализ взаимоотношений России с европейским банком реконструкции и развития.

     Основными задачами, позволяющими раскрыть цель курсовой работы, являются следующие:

1. Дать общее представление о ЕБРР как международной финансовой организации
2. Описать историю создания и основные характеристики ЕБРР
3. Проанализировать кредитную деятельность ЕБРР в странах операций
4. Охарактеризовать взаимоотношения России с ЕБРР¹

   Данная  тема является актуальной, так как  деятельность ЕБРР высоко приветствуется странами Запада. Благодаря глубокому  изучению проблем и потенциала стран  Находящихся в процессе перехода к рыночной экономике в последние годы наблюдаются большие достижения. Некоторые страны восточной Европы уже полностью перешли на рыночные рельсы, а остальные верно движутся к этому.

   Курсовая  работа состоит из четырех параграфов, которые наиболее широко раскрывают сущность Европейского банка реконструкции и развития: в широком объеме раскрыт вопрос об истории и необходимости создания банка. Так же описана структура и направление деятельности ЕБРР, помогающая понять уникальность и отличие от остальных коммерческих банков. Наиболее важен вопрос о кредитной деятельности, в особенности в России. В работу оценка и анализ наиболее успешных инвестиций в отечественные предприятия.

   При написании данной курсовой работы в  наибольшей степени использовались следующие Журналы, публикуемые ЕБРР: «Годовой отчет», «Финансовая отчетность», «отчет о донорах ЕБРР», «Информационная справка. Россия»; учебные пособия по международным валютно-кредитным отношениям, а также официальный сайт ЕБРР: http://www.ebrd.com/

   Данная  тема имеет большую значимость в  сложившейся экономической ситуации в мире, в условиях мирового кризиса  поддержка таких организации  жизненно необходима, так как инвестиции ЕБРР помогают продолжать предприятиям свою деятельность в условиях спада.

1. История создания  ЕБРР

Необходимость создания новой международной финансовой организации в Европе – Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) – была вызвана изменениями  в геополитической и экономической  ситуации в Европе в конце 80-х  годов, а именно переходом экономики стран Центральной и Восточной Европы от централизованной к рыночной и развитием в этих государствах демократических институтов.

В 1989 году между ведущими государствами Западной Европы было достигнуто согласие о  том, какие действия должны быть осуществлены правительствами этих государств для поддержания стран Центральной и Восточной Европы.

Планировалось, что помощь Центральной и Восточной  Европе обеспечит чрезвычайную потребность  государств этого региона в финансах и далее будет играть незначительную роль для привлечения частных иностранных инвестиций в регион. Однако вскоре стало ясно, что частных инвестиций в необходимом количестве не будет. Суммы инвестиций, которые готовы были предоставить крупные коммерческие банки Западной Европы, даже снизились – с 2,78 млрд. долларов в 1985 году до 1,62 млрд. долларов в 1989 году. Другие источники частного капитала также не были доступны, так как сумма необходимых для Восточной и Центральной Европы инвестиций все время возрастала.

В связи с этим стало ясно, что правительства государств Западной Европы должны сыграть основную роль в инвестировании средств в экономику стран Центральной и Восточной Европы. Предоставление помощи могло быть осуществлено на основе двусторонних и многосторонних соглашений, с использованием механизмов Международного валютного фонда (МВФ) и Мирового банка, путем создания новой международной организации. Последнее предложение оказалось предпочтительнее.

Государства Западной Европы определили две цели, которые необходимо было достичь при создании соответствующего международного учреждения: во-первых, развитие демократии, политических реформ в странах Центральной и Восточной Европы; во-вторых, европейский характер нового учреждения.

Инициатором создания ЕБРР был президент Франции Франсуа Миттеран. Специальный советник президента Ж. Аттали подготовил проект, согласно которому создаваемый банк должен был заменить все существующие многосторонние программы помощи государствам Центральной и Восточной Европы, вытеснить интересы Мирового банка и МВФ.

Концепция Ж. Аттали была представлена государствам-членам ЕЭС (Европейского экономического сообщества) на специальной встрече на высшем уровне в Париже. Реакция государств-участников встречи была достаточно осторожной. Это объяснялось тем, что Европейская комиссия опасалась, что ЕБРР будет играть слишком большую роль в отношениях со странами Восточной и Центральной Европы, значение же самого ЕЭС в данной области в связи с этим значительно снизится. Германия, которая была крупнейшим инвестором в государствах вышеназванного региона, опасалась, что после создания Банка ее влияние в восточноевропейских странах резко уменьшится. Великобританию не устраивало то, что США фактически не участвовали в создании этой международной организации. В дальнейшем переговоры и консультации, которые велись между Францией и ЕЭС, привели к тому, что в декабре 1989 года Европейский совет принял рекомендацию, где предлагалось создать новое европейское учреждение на следующих условиях: Европейскому экономическому сообществу  и Европейскому инвестиционному банку (ЕИБ) принадлежит 53 % уставного капитала ЕБРР, другому участнику – Европейской организации экономического сотрудничества и развития – 10 % уставного капитала Банка, государствам-нечленам ОЭСР – 22 % уставного капитала (из которых 8,5 % – США), восточноевропейским государствам и Советскому Союзу – 15 % уставного капитала.²

США отнеслись  к созданию ЕБРР скептически. Высшие должностные лица Министерства финансов, настороженные неудовлетворительными  результатами других региональных банков развития, полагали, что ЕБРР не нужен, считая, что любые потребности в многосторонней помощи странам Центральной и Восточной Европы могут быть удовлетворены через ресурсы Мирового банка. США были против  советского участия в новом учреждении, так как это создало бы прецедент участия СССР в международных финансовых организациях. Несмотря на то, что США не делали никаких заявлений относительно окончательного согласия на участие в ЕБРР, представители Америки принимали участие в переговорах, посвященных созданию Банка.

Первая  межправительственная конференция  по созданию ЕБРР прошла с 15 по 17 января 1990 года. Ее участники согласились  с необходимостью создания новой  международной финансовой организации, однако споры вызвал вопрос относительно того, что же фактически будет делать ЕБРР. Великобритания и США считали, что ЕБРР должен предоставлять кредиты частным лицам, пытаясь, видимо, оставить предоставление кредитов государствам в компетенции Мирового банка, который этими государствами в достаточной степени контролировался. Франция и другие государства не хотели устанавливать какие-либо пределы для кредитов Банка. В дальнейшем США согласились участвовать в ЕБРР на условиях, предложенных европейскими государствами, так как Франция заявила о том, что ЕБРР может быть создан и без участия США.

Основная  учредительная конференция прошла с 8 по 11 марта 1990 года. На ней была достигнута договоренность о том, что 60 % кредитов ЕБРР будет направлено на поддержание  частного сектора, 40 % – в государственный сектор для поддержания инфраструктуры с целью стимулирования частных инвестиций. Однако государствами не был решен вопрос о наличии связи между финансируемыми Банком экономическими проектами и политикой государства. Хотя государства согласились с тем, что ЕБРР будет работать скорее как коммерческий банк, а не как традиционный банк развития, однако, они не объяснили, почему ЕБРР не будет дублировать частные банки и чем он будет отличаться от последних. Противники ЕБРР считали, что их правительства не присоединятся к Соглашению об учреждении Банка до разрешения этих вопросов. В дальнейшем в учредительных документах ЕБРР была заявлена необходимость соблюдения политических требований организации при предоставлении помощи с ее стороны (ст. ст. 1, 8 Соглашения об учреждении ЕБРР). Надо отметить, что в истории международных кредитно-финансовых организаций это был первый случай, когда предоставление финансовой помощи напрямую зависело от политики государства. Уставы международных финансовых организаций, созданных до ЕБРР, особо подчеркивают, что цели их создания и направления деятельности не подвержены политическому влиянию.

На третьей  международной учредительной конференции (8 – 9 апреля 1990 года) решался вопрос первоначальной подписки на акции ЕБРР. На ней было принято решение о том, что США передается 10 % акций Банка, Японии, Великобритании, Франции, Германии и Италии – пакеты по 8,5 % акций, СССР – 6 % акций. В результате 12 государств-членов ЕС вместе с ЕЭС и ЕИБ подписались на 51 % акций ЕБРР.

20 мая  в Париже государства-участники  провели заключительные переговоры  о создании нового Банка, и  32 голосами против восьми одобрили  устав ЕБРР; 29 мая 1990 года прошла  официальная церемония подписания  Соглашения об учреждении ЕБРР. Аттали был избран первым Президентом Банка. Таким образом, от появлении концепции создания Европейского банка реконструкции и развития до подписания его Устава прошло семь месяцев.

Подобная  оперативность при создании международного финансового института объяснялась  тем, что происшедшие в 80-ых годах в странах Центральной и Восточной Европы политические, социальные и экономические перемены привели к экономической и политической перестройке, а так же к падению производства и внешней торговли, расстройству финансовой сферы, ухудшению уровня жизни, социальным и национальным конфликтам в регионе. Это превратило страны Центральной и Восточной Европы (вместе с бывшим СССР) в опасных соседей, которые не только не вписывались в процесс европейской интеграции, но и могли его осложнить и замедлить.

Учреждение  же нового финансового института  было необходимо не только для оказания экономической поддержки странам  Центральной и Восточной Европы, но и для укрепления интеграционных процессов на континенте. Создание ЕБРР, по мнению его учредителей, должно было стать основанием единой европейской структуры, которая в перспективе должна привести к созданию конфедерации. Необходимо было интегрировать сотрудничество со стороны Запада в рамки общего экономического пространства с помощью административных, финансовых и культурных инфраструктур.

Географическая  близость всех европейских стран  поставила общие региональные задачи борьбы с загрязнением окружающей среды (например, с загрязнением Балтийского  моря или Дуная), создания общеевропейских  систем энергетики и телекоммуникации. Решение этих проблем требовало финансирования из единого крупного международного центра, которым должен был стать ЕБРР.³

Создание  ЕБРР как первого международного финансового института (МФИ), в котором  США не будут играть доминирующую роль, было желательным для стран Европейского сообщества с позиции поднятия их статуса и формирования глобальной и региональной экономической политики, для повышения роли Европы в расстановке сил между тремя мировыми центрами соперничества – США, Европой, Японией.

В конце 80-ых годов бывший СССР находился  в изоляции от крупнейших МФИ. Вопрос вступления в МВФ и ЕБРР оставался  достаточно проблематичным, а острая необходимость использования финансового  и технического содействия со стороны  международных финансовых организаций ощущалась всё больше.

Страны  Центральной и Восточной Европы связывали свои надежды по эффективному проведению экономических реформ с  МВФ и МБРР, членами которых  они уже состояли, однако у этих международных организаций не было опыта содействия странам, находившихся в переходной ситуации. Кроме того данные организации не могли сконцентрировать всю свою деятельность на странах одного региона.

Особенностью  ЕБРР явилось то, что вся его  деятельность направлялась на развитие концепции одновременного проведения политических и экономических реформ в странах Восточной Европы.

Надо  отметить, что ЕБРР – единственная международная кредитно-финансовая организация, членом и одним из создателей которой был СССР. До этого времени  в Советском Союзе было отрицательное отношение к крупнейшим международным финансовым организациям – МВФ и МБРР, во многом это было связано с принципом «взвешенного» голосования в этих организациях. Однако в конце 80-х годов стало ясно, что подобное отношение к ведущим финансовым институтам тормозит интеграцию СССР в мировое хозяйство. Кроме того, к этому времени Советскому Союзу была необходима поддержка со стороны ведущих финансовых институтов в области инвестиций и оказания технической помощи. Участие СССР в качестве учредителя в создании ЕБРР привело к тому, что другие государства изменили свое отношение к Советскому Союзу. Ж. Аттали заявил: «Наш институт как “зародыш” широкого общеконтинентального рынка не имел бы никакого смысла без Советского Союза. С исторической точки зрения исключить Россию из Европы – чистое безумие. Это всегда приводит к войне»

ЕБРР  – принципиально новая межгосударственная структура, не имеющая аналогов ни по целям и задачам, стоящим перед  ней, ни по методам деятельности, ни по составу участников. Впервые в учредительных документах экономической организации была заявлена необходимость соблюдения политических требований организации при предоставлении с ее стороны помощи. Впервые международная организация была создана не по инициативе США, а скорее даже вопреки их воле. Впервые в международный финансовый институт вошел СССР.⁴

     2. Структура и направления  деятельности.

     Подобная  оперативность при создании международного финансового института объяснялась  тем, что происшедшие в конце 80-ых годов в странах Центральной и Восточной Европы политические, социальные и экономические перемены привели к экономической и политической перестройке, а так же к падению производства и внешней торговли, расстройству финансовой сферы, ухудшению уровня жизни, социальным и национальным конфликтам в регионе. Это превратило страны Центральной и Восточной Европы (вместе с бывшим СССР) в опасных соседей, которые не только не вписывались в процесс европейской интеграции, но и могли его осложнить и замедлить.

     Учреждение  же нового финансового института было необходимо не только для оказания экономической поддержки странам Центральной и Восточной Европы, но и для укрепления интеграционных процессов на континенте. Создание ЕБРР, по мнению его учредителей, должно было стать основанием единой европейской структуры, которая в перспективе должна привести к созданию конфедерации. Необходимо было интегрировать сотрудничество со стороны Запада в рамки общего экономического пространства с помощью административных, финансовых и культурных инфраструктур.

     Географическая  близость всех европейских стран  поставила общие региональные задачи борьбы с загрязнением окружающей среды (например, с загрязнением Балтийского  моря или Дуная), создания общеевропейских  систем энергетики и телекоммуникации. Решение этих проблем требовало финансирования из единого крупного международного центра, которым должен был стать ЕБРР.⁵

     Создание  ЕБРР как первого международного финансового института (МФИ), в котором  США не будут играть доминирующую роль, желательно для стран Европейского сообщества с позиции поднятия их статуса и формирования глобальной и региональной экономической политики, для повышения роли Европы в расстановке сил между тремя мировыми центрами соперничества – США, Европой, Японией.

     В конце 80-ых годов бывший СССР находился в изоляции от крупнейших МФИ. Вопрос вступления в МВФ и ЕБРР оставался достаточно проблематичным, а острая необходимость использования финансового и технического содействия со стороны международных финансовых организаций ощущалась всё больше.

     Страны  Центральной и Восточной Европы связывали свои надежды по эффективному проведению экономических реформ С  МВФ и МБРР, членами которых  они уже состояли, однако у этих МФИ не было опыта содействия странам, находившихся в переходной ситуации. Кроме того данные организации не могли сконцентрировать всю свою деятельность на странах одного региона.

     Особенностью  ЕБРР явилось то, что вся его  деятельность направлялась на развитие концепции одновременного проведения политических и экономических реформ в странах Восточной Европы.

     При предоставлении финансовой помощи позиция  ЕБРР базируется на оценке результатов  и качества демократических преобразований, идущих в этих странах. Политические условия демократизации, выставляемые ЕБРР, не встречают возражений со стороны правительств стран заемщиков, поскольку совпадают с их национальными идеями и планам экономических и политических реформ.

     Цель  ЕБРР – помочь странам Восточной  Европы избавиться от последствий централизованного  управления экономикой, содействовать  экономическим реформам, трансформировать экономику, в которой промышленность и сельское хозяйство малоэффективны и энергоемки, используются устаревшие методы управления, а окружающая среда находиться на грани экологической катастрофы.

     В круг интересов и обязательств ЕБРР входят: поддержка и развитие региональной интеграции; концентрация средств и усилий на тех странах, где развиваются частная собственность, инициатива, предпринимательство; финансирование через приватизацию потенциально конкурентоспособных предприятий государственного сектора, проведение их реконструкции в целях повышения конкурентоспособности на мировом рынке. Банк также может и должен предоставлять кредиты под реконструкцию объектов инфраструктуры, включая программы защиты окружающей среды.

     ЕБРР имеет трехступенчатую структуру управления с Советом управляющих, Советом директоров и Президентом (рис. 1.1). Совет управляющих – высший распорядительный орган ЕБРР – включает по два представителя (управляющего и его заместителя) от каждого участника банка. На ежегодном заседании Совет избирает одного из управляющих в качестве председателя. Все полномочия ЕБРР являются прерогативой Совета, который решает принципиальные вопросы его деятельности. Часть полномочий – в интересах повышения эффективности работы – ЕБРР может делегировать Совету директоров. При этом исключительной компетенцией Совета управляющих является решение следующих вопросов (рис. 1.2): 

1. прием новых  членов ЕБРР, определение условий  их приема, приостановка членства в  банке;
2. избрание директоров и президента ЕБРР, установление размера вознаграждение директоров и заместителей директоров, а также других условий договора с президентом;
3. увеличение или уменьшение разрешенного к выпуску уставного капитала ЕБРР;
4. предоставление полномочий за исключение генеральных соглашений о сотрудничестве с другими международными организациями;
5. утверждение (после рассмотрения аудиторского учета) общего баланса и счета прибылей и убытков ЕБРР, определение размера резервов, распределение прибыли, принятие решения об окончательном прекращении деятельности ЕБРР и о распределении его активов;
6. внесение изменений в Соглашение об учреждении ЕБРР, принятие решений по апелляции, связанным с толкованием Соглашения или его применением Советом директоров.⁶

Рис. 1.1. Структура управления ЕБРР. 

Рис. 1.2 Основные полномочия Совета управляющих ЕБРР.⁷ 

      Совет управляющих проводит ежегодное  заседание (а также другие заседания) по своему усмотрению или по просьбе  Совета директоров, по требованию не менее пяти членов ЕБРР или членов, на долю которых проходится не менее ¼ от общего количества голосов 2/3 управляющих составляют кворум на любом заседании Совета при условии, что такое большинство представляет не менее 2/3 от общего количества голосов, на которые имеют право члены ЕБРР.

      Совет директоров – главный исполнительный орган, в компетенции которого находится  текущие вопросы работы ЕБРР, а  также осуществление важных полномочий, делегированных ему Советом управляющих (рис. 1.3)

Рис. 1.3 Основные полномочия совета директоров ЕБРР 

      В их числе – подготовка работы Совета управляющих; определение в рамках указаний Совета управляющих политики и принятие решений в отношении  предоставляемых кредитов, гарантий, инвестиций в акционерный капитал, привлечения кредитов, оказания технической помощи и прочих операций ЕБРР; предоставление проверенной аудиторами отчетности за финансовый год на утверждение Совета управляющих на ежегодном заседании; утверждение бюджета ЕБРР.

      Совет директоров состоит из 23 членов: 11 директоров избираются управляющими от стран-членов ЕС, ЕИБ; 4 директора – от стран  Центральной и Восточной Европы, имеющих право на получение помощи от ЕБРР; 4 директора – от остальных  европейских стран; 4 директора – от неевропейских стран.

      Директора переизбираются каждые три года. Для  наличия кворума на заседании  Совета директоров необходимо простое  большинство, но не менее 2/3 общего количества голосов членов ЕБРР. Число голосов  каждого члена равно количеству акций, на которые он подписался.

      Заместители директоров имеют право голоса, когда  они замещают своих директоров. Для  принятия решения в руководящих  органах ЕБРР необходимо простое  большинство голосов (более ½  от общего числа). Некоторые вопросы  требуют специального большинства (2/3 или 85%) голосов, на которые имеют право члены, участвующие в голосовании.