Государственное финансовое регулирование инвестиций в России. 4

 

 

Негосударственное  образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНОГО ПРАВА И ЭКОНОМИКИ  имени А.С.ГРИБОЕДОВА»

 

 

 

 

Экономический факультет

 

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ   РАБОТА

 

по дисциплине «Финансы»

по направлению 080100 «Экономика»

квалификация(степень) –бакалавр экономики

 

на тему: «Государственное финансовое регулирование инвестиций в России »

 

 

 

 

 

        Выполнила:

             студентка 2 курса  гр. Э-23

   Евстафеева А.В

 

 

                                                                                 Научный руководитель:

                                                                     К.э.н, профессор                                                            

                                                                  Курбатов Т.Х.

 

 

 

 

 

 

 

Петрозаводск   2013 г.

 

 

Содержание.

Введение.  -------------------------------------------------------------------3 стр.

Глава 1. Экономическая сущность и формы инвестиций.

1. Понятие инвестиций.--------------------------------------------------6 стр.
2. Виды и классификация форм инвестиций.----------------------- 7 стр.
3. Источники финансирования инвестиций. -----------------------11 стр.
4. Инвестиционная деятельность.-------------------------------------13 стр.

Глава 2. Государственное регулирование инвестиций.

2.1 Роль государства в  регулировании инвестиционного                  процесса. ------------------------------------------------------------------------------14 стр.

2.2 Законы и другие нормативные  акты, регулирующие инвестиционную  деятельность в России и Республике  Карелии.---------20 стр.

2.3 Государственная поддержка инвестиционной деятельности в Республике Карелии.----------------------------------------------------------------22 стр.

2.4 Развитие государственно-частного партнёрства при решении задач повышения инвестиционной привлекательности в Карелии.--------------24 стр.

Глава 3. Проблемы и пути повышения инвестиционной деятельности в Республике Карелии.

3.1 Мониторинг инвестиционной деятельности в Республике Карелии. ------------------------------------------------------------------------------------------29 стр. 

3.2 Проблемы государственного  регулирования инвестиций в Республике  Карелии и пути их решения.------------------------------------------------------32 стр.

Заключение.

Список литературы.

 

Введение.

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Рост ВВП определяется прежде всего инвестициями. В Китае, например, где ВВП уже не первое десятилетие растет темпами от 10 до 20% в год, доля инвестиций к ВВП составляет 46%. В ведущих промышленно развитых странах мира этот показатель составляет 25–30%, в России же – всего 18%.

Россия, как и любая другая страна, нуждается в инвестициях. Именно поэтому постоянно звучит тезис об инвестиционном климате, о международных инвестиционных рейтингах России и ее крупнейших компаний. Расчеты, социологические опросы показывают, что необходимо как минимум удвоить общий объем инвестиций.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране. Инвестиционная политика и проблемы ее реализации, являются первоочередными задачами государства и свидетельствуют об актуальности темы курсовой работы.

Целью данной работы является исследование особенностей государственного регулирования инвестиций в современной экономике.

В рамках указанной цели последовательно поставлены и решены следующие задачи:

– рассмотреть сущность экономической категории «инвестиции», структуру инвестиций и их источники;

– раскрыть роль инвестиций в функционировании и развитии социально-экономических систем;

– определить сущность государственной инвестиционной политики, ее формы и методы;

– охарактеризовать инвестиционные процессы в российской экономике;

– раскрыть особенности регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации, на примере Республике Карелии;

Объектом данной работы выступает инвестиционная деятельность.

Предметом исследования является государственное регулирование инвестиционной деятельности.

Информационной базой работы стали официальные статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, материалы статистических и социологических обследований предприятий, законодательные и нормативные акты, посвященные вопросам регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в Российской Федерации и за рубежом.

Структура работы включает введение, три главы, заключение, список использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Экономическая сущность и формы инвестиций.

1. Понятие инвестиций.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Согласно ст. 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999г. № 39-ФЗ, инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В одной из первых переводных монографий по рыночной экономике Э. Дж. Долана и Д.E. Линдсея инвестиции на макроуровне определяются как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе, т. е. увеличение предложения производительных ресурсов, осуществляемое людьми»1. В учебнике «Экономикс» инвестиции характеризуются как «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов»2. В этих определениях инвестиции рассматриваются как механизм (способ) увеличения производительных ресурсов общества

Инвестирование в широком смысле определяется как процесс «расставания с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем»3.

___________________________________________________

1 Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Макроэкономика. - СПб.: Санкт - Петербургский оркестр: Литера плюс, 1994. С.13.

 
2 Макконнелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. Т.1. -Издательство «Туран», 1996. С. 210.

 
3 Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. - СПб.: Питер, 2003. С. 277.

При этом выделяются два главных фактора, характеризующих этот процесс, – время и риск. Это также узкая трактовка данной категории, так как инвестирование капитала в реальной действительности происходит не только в денежной, но и в других формах движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов.

2. Виды и классификация форм инвестиций.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные, финансовые, капиталообразующие и портфельные инвестиции.

Реальными инвестициями – считаются долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства и нематериальных активов, связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем.

Реальные инвестиции подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные)1. Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они используются для повышения квалификации персонала, проведения опытно-исследовательских работ, получения товарного знака и т.д.

Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства. Их в свою очередь можно разделить на:

● Стратегические инвестиции, это инвестиции направленные на создание новых предприятий либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах.

 

_____________________________________________________________

1. Нешитой А.С «Инвестиции» Учебник -5-ое издание, М..: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К%», 2007г. 14с.

 

● Базовые, это инвестиции направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий в той же сфере деятельности, в том же регионе.

● Текущие инвестиции, призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связанны с вложениями по замене основных средств, проведению капитального ремонта, с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

● Инновационные инвестиции можно разделите на две группы: 1) Инновации в модернизацию предприятия. В том числе в техническое переоснащение в соответствие с требованиями рынка. 2) Инвестиции по обеспечению безопасности.

Речь идёт об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических служб, обеспечивающих бесперебойное и эффективное снабжение производства необходимым сырьем.

Финансовые инвестиции – это долгосрочные и краткосрочные вложения капитала в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.1

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связанные с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

_____________________________________________________________

1. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., и др. под ред. проф. Колчиной Н.В. «Финансы организаций»: учебник для вузов. – 3-е изд. М.ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 134с

 

Капиталообразующие инвестиции чаще всего отождествляются с капитальными вложениями в основной капитал, а именно, в новое строительство. Расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструментов, нематериальных активов инновационного характера, связанных на прямую с операционной деятельностью организации.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в долгосрочный ценные бумаги (акции, облигации и др.)

Классификация инвестиций по признаку объекта  вложений не только показывает сферы инвестиционной деятельности, но и определяет метод анализа для выбора наилучшего инвестиционного решения.

По участию в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые.

К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставной капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг.

К непрямым относятся инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников.

По природе осуществления инвестиции подразделяются на долгосрочные (вложение капитала на срок от 3-х лет и более), среднесрочные ( вложения на срок от 1 года до 3-х лет) и краткосрочные (вложения на период до года).

По срокам эксплуатации инвестиционных объектов, инвестиции могут быть определённые и неопределённые.

По степени надежности подразделяют на относительно надежные рисковые. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок.

Инвестирование организаций проводится в течение всего её жизненного цикла. Анализ тенденций инвестиционной активности на отдельных этапах жизненного цикла позволяет оценить эффективность принимаемых инвестиционных решений и выбрать будущую стратегию инвестирования. Для этого может быть использована классификация инвестиций по характеру осуществляемых мероприятий1:

● Нетто-инвестиции проводимые в начале жизненного цикла организации при её образовании.

● Реинвестиции – полученные денежные средства в результате продажи продукции (работ, услуг), вновь направляются на воспроизводство основных фондов, повышения технического уровня предприятия и освоение новой продукции и новых рынков.

● Брутто-инвестиции, применяемые как сумма нетто-инвестиции и реинвестиций.

Для принятия правильных решений при анализе планировании инвестиций необходимо учитывать то, что они могут влиять друг на друга в процессе реализации и степень этого влияния важна. Поэтому в зависимости  от возможной взаимосвязи инвестиции можно классифицировать как:

● Не зависимых друг от друга, когда одно инвестиционное решение не исключает другое.

 

 

1. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., и др. под ред. проф. Колчиной Н.В. «Финансы организаций»: учебник для вузов. – 3-е изд. М.ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 135с

● Зависимых друг от друга.

     ● Альтернативных, когда необходимо выбрать одно из нескольких инвестиционных решений.

● Взаимодополняющих, требующих постоянного дополнительного вложения средств после принятия основного инвестиционного решения.

● Безвозвратных, осуществляемых на проекты не давшие положительного результата.

По форме собственности инвесторов, инвестиции разделяют на:

     ●  Государственные инвестиции;

     ● Частные инвестиции российских резидентов;

     ● Иностранные инвестиции;

     ● Совместные инвестиции (субъектов Российской Федерации и иностранных государств).

 

3. Источники финансирования инвестиций.

Изыскание источников финансирования инвестиций всегда было одной из важнейших проблем в инвестиционной деятельности. В современных условиях для России эта проблема остается, пожалуй, самой острой и актуальной. Основные методы финансирования представляют собой совокупность приемов и способов их финансирования в целях повышения эффективности хозяйствующих объектов. Они базируются на таких принципах, как временная ценность денежных ресурсов, анализ денежных потоков предпринимательских и финансовых рисков, поиск эффективных рынков инвестиционных ресурсов. Важными экономическими категориями инвестиционного процесса являются частная собственность, рыночное ценообразование, рынок труда и капитала, государственное нормативно-правовое регулирование инвестиций. Выделяют следующие источники финансирования инвестиций. ( Рисунок 1)

Рисунок 1

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Инвестиционная деятельность.

Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Подобная трактовка содержится в Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. Ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане страны, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы (вкладчики, покупатели, заказчики проектов, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности), пользователи объектов инвестирования (юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности) и иные лица.

Объектами инвестиционной деятельности выступают: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность.

Инвестиционная деятельность включает в себя все формы предпринимательской деятельности, поскольку она всегда требует вложения капитала - инвестиций. В зарубежном законодательстве под инвестиционной деятельностью обычно понимается предпринимательская деятельность, направленная на привлечение свободных денежных средств неопределенного круга лиц с целью помещения их в ценные бумаги и извлечения в результате совершаемых с ценными бумагами операций прибыли. В соответствии с таким пониманием инвестиционная деятельность осуществляется профессиональными участниками рынка ценных бумаг, специализированными институтами, например, инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами, а также иными организациями, получившими лицензию на осуществление соответствующей деятельности.

Глава 2. Государственное регулирование инвестиций.

2.1  Роль государства  в регулировании инвестиционного  процесса.

Роль государства в инвестиционной сфере определяется целым рядом факторов, среди которых степень развития рыночных отношений, специфика экономической ситуации, характер поставленных задач национального развития и др. Участие государства в регулировании инвестиционной деятельности выражается в следующем.

Государство выступает в качестве системообразующего фактора, так как создает нормативно-правовую базу, единую для всех участников инвестиционного процесса, определяет стратегию развития инвестиционного рынка, правила поведения на нем инвесторов и других субъектов инвестиционной деятельности, стимулирует развитие инвестиционной сферы в целях структурной перестройки экономики, достижения экономического роста и т. д.

Государство само является субъектом инвестиционной деятельности, выделяя бюджетные средства на конкурсной основе непосредственным инвесторам. Следует иметь в виду, что при принятии инвестиционных решений оно руководствуется иными принципами, чем коммерческие организации. Его основной целью не является получение максимальной прибыли от инвестиций, на финансирование которых направляются бюджетные средства. Например, задачами инвестиционной деятельности государства могут быть достижение максимального социального эффекта от инвестиций, решение экологических проблем, реализация научно-технических проектов и др.

Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

  • экономической и  социальной политикой, проводимой  в регионе;

  • величиной имеющегося  производственного потенциала;

  • географическим  местонахождением;

  • природно-климатическими  условиями;

  • привлекательностью  региона для иностранных инвестиций  и др.

Основными задачами инвестиционной политики в регионе являются:

  • создание инфраструктуры  инвестиционного рынка;

  • определение приоритетных  направлений вложения инвестиций;

  • создание условий  для привлечения внебюджетных  источников финансирования инвестиций;

  • обеспечение интеграции  регионального инвестиционного  рынка с международным рынком  инвестиционных ресурсов.

  Важную роль в подъеме  экономики и повышении эффективности  производства играет отраслевая  инвестиционная политика, разрабатываемая  на уровне отдельных межотраслевых  комплексов и отраслей экономики. Задачи отраслевой инвестиционной  политики: выбор и инвестиционная  поддержка приоритетных отраслей  хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамизм развития экономики страны на ближайшую и дальнюю перспективу.

Для проведения в жизнь государственной инвестиционной политики используется широкий спектр прямых и косвенных методов регулирования.1

  Прямые методы позволяют  государственным органам управления  непосредственно воздействовать  на инвестиционную сферу через  расширение государственной собственности  на материальные ресурсы и  управление производственными предприятиями. К ним относятся следующие  взаимосвязанные группы методов:

  • прямое управление  государственными инвестициями  в рамках управления государственными  предприятиями и организациями;

  • разработка и  реализация государственных инвестиционных  программ;

  • предоставление  финансовой помощи в виде дотаций, субвенций, субсидий, бюджетных ссуд  на развитие отдельных территорий, отраслей, производств;

  • госзаказы и организация  закупок продукции для государственных  нужд;

  • контроль за соблюдением  государственных норм, стандартов, правил обязательной сертификации, проведение экспертизы инвестиционных  проектов.

   Косвенные методы предполагают опосредованное воздействие государства на инвестиционную сферу через применение мер налоговой, кредитно-денежной, амортизационной и таможенной политики.

________________________________________________________________1. Меркулов Я.С Инвестиции: учебное пособие/ Я.С. Меркулов- М.: ИНФА-М, 2010 – 183 с.

Налоговая политика является одним из наиболее эффективных инструментов косвенного регулирования экономических (в том числе инвестиционных) процессов. Значение налогов выходит далеко за пределы обеспечения бюджета финансовыми ресурсами. Манипулируя налогами, государство оказывает существенное воздействие на процесс накопления капитала, стимулирует рост конкурентоспособности тех или иных отраслей, корректирует отраслевую, воспроизводственную структуру экономики, влияет на территориальное размещение производства. Для преодоления экономического спада государство посредством налоговых льгот стимулирует инвестиционные процессы, способствует повышению инвестиционной активности.

В России кредитно-денежная политика реализуется через воздействие Центрального банка РФ на резервы коммерческих банков, ставки банковских кредитов, т. е. через контроль за предложением денег. Понижение резервной нормы и учетной ставки способствует росту спроса на кредитные ресурсы для инвестирования. Несмотря на оперативность и гибкость этого метода, его воздействие на инвестиционные процессы в долгосрочной перспективе оказывается недостаточно эффективным (длительное применение политики дорогих денег для борьбы с инфляцией негативно сказывается на инвестиционной активности, стимулирование же инвестиций за счет низкой процентной ставки также не беспредельно).

Амортизационная политика государства стимулирует инвестиционную активность, расширяя возможности предприятий по самофинансированию инвестиций за счет повышения норм амортизации и увеличения амортизационных отчислений, а также контроля за целевым использованием последних.

   Таможенная политика как часть внешнеэкономической политики государства создает условия для интеграции внутреннего (национального) рынка в мировое экономическое пространство, для привлечения в страну иностранного капитала, воздействует на экономическую деятельность совместных предприятий.

   Инвестиционная политика государства тесно взаимосвязана со структурной и научно-технической политикой. Эти направления государственного регулирования экономики имеют одну общую цель - экономический рост, используют практически одни и те же инструменты регулирования. Результативность структурных преобразований зависит от степени их согласованности с общей линией реформирования экономики, от эффективности регулирования и стимулирования инвестиционно- инновационной деятельности. Любая долгосрочная инвестиционная деятельность является, по существу, инновационной.

   С другой стороны, структурные изменения и научно-технические «прорывы» в экономике невозможны без накопления и приращения капитала, обеспечиваемого инвестициями. Единая государственная научно-техническая политика является составной частью структурной и инвестиционной политики, предполагая выбор приоритетных направлений развития науки и техники и их комплексную поддержку.

   Инвестиционная политика всех уровней формируется в соответствии со следующими принципами: целенаправленность, обоснованность, целостность, приоритетность, ресурсная сбалансированность, вертикальная и горизонтальная сбалансированность интересов, гибкость, последовательность, правовое постоянство, результативность.

  Разработанная и принятая  инвестиционная политика не может  быть осуществлена без четкого  механизма ее реализации, который  включает:

  1. Разработку концепции  инвестиционной политики, выбор  стратегических ориентиров и  приоритетов развития инвестиционной  сферы, а также инструментов регулирования.

  2. Создание необходимой  нормативно-правовой базы для  функционирования инвестиционного  рынка.

  3. Определение полномочий  и порядка взаимодействия федеральных, региональных и местных органов  управления в сфере регулирования  инвестиций.

  4. Формирование инфраструктуры  инвестиционного рынка.